根据Wind数据，折价成交个券中，“PR凉农投”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR水城务”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22南京银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22柳州银行绿色债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中4至5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中1年内品种折价成交占比最高。分行业看，电力设备行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年4月18日4月18日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-04-18摘要根据Wind数据折价成交个券中PR凉农投债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中PR水城务估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中22南京银行永续债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中22柳州银行绿色债01估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中4至5年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中1年内品种折价成交占比最高分行业看电力设备行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元PR凉农投402-10282725429943889AAA-城投612020家投01002-03697532030837817AA-AA城投425123津金01195-03597402026901881AA-AA城投46623滨旅01189-03497122022870850AA-AA城投179220衡阳城投MTN003045-03011015888345336AAAA城投1008921柳城02194-025900994512441235AAA城投717922陕煤Y4242-02410148476358353AAAAA煤炭1582222陕煤化MTN010231-02310252453354350AAAAA煤炭495722山东港口MTN003252-0239899971320310AAAAA交通运输495022陕煤化MTN009228-02310312447353349AAAAA煤炭795622柳城02266-0239036105011901179AAA城投7322陕煤化MTN006201-02110528428345341AAAAA煤炭1204223青岛西海PPN002191-021101371157389378AAAAA城投813022甘投01255-0209440887706697AAAAA城投57122山东港口MTN001218-0199912931314305AAAAA交通运输992622陕煤化MTN002178-01810661429340336AAAAA煤炭201220陕煤化MTN004043-01810984590300294AAAAA煤炭402923潍经01293-0189918687732725AA-AA城投292622平投债01603-0189987486392387AAAA城投199123乳山01292-0179394688946939AA-AA城投20020铜仁01217-0169610873904895AA-AA城投99222陕煤Y7167-01610759424338334AAAAA煤炭407823冀交投MTN004299-01510002544323318AAAAA交通运输600023济城Y1184-01510493397425421AAAAA城投1407622临城01218-0149898683384377AAAAA城投1180322衡阳城投PPN003215-0149890687443436AAAA城投590922衡阳03207-0139899689440433AAAA城投4588822临发02203-0139935685399392AAAA城投1994G21临发1137-01310000989390380AAAA城投100422宁德时代GN001266-0129943493312307AAAAA电力设备9898722临沂城投PPN001194-01210021666375369AAAAA城投1712223农创02189-01210043691570563AA2AA城投423622青租02259-0119949477450446AAAA非银金融298821华电股MTN001024-01110513515274268AAA-AAA公用事业400421农创01151-01010001718547540AA2AA城投20223重庆发展MTN001B499-0099953209345343AAAAA城投1991421恒业01136-0099897739599591AA2AA城投348222铜仁01127-0089938740800793AA-AA城投363019昆租02140-008954270710081000AA-AA城投35721GLP05093-00896481001844834AA-AAA交通运输4860资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元PR水城务2611155093-898620162105A-AA城投54222晋能电力MTN00225407210565-1521418433AAAAA煤炭701623泉州文旅MTN0012990409902-1430385399AA2AA城投1491823晋能电力MTN00629302910015-1061383394AAAAA煤炭599520合川0101002610243-790494502AA2AA城投30022晋能电力MTN0052590259929-1030364374AAAAA煤炭396519大同煤矿MTN00311602411847-810357365AAAAA煤炭624018鲁钢铁MTN00505602311990-655385392AAAAA钢铁611423盐高0327402110123-840500508AA2AA城投1210422金阳投资MTN0022570209839-840490499AA2AA城投98222天津轨交MTN0020990199998-2031401421AAAAA城投199623吴中交投MTN00119901910016-1018327338AAAA城投100022鲁钢铁MTN00417001810738-513430435AAAAA钢铁612822淮建投2370189714-797521529AA2AA城投67823穗高Y218701810694-543369375AAAA城投101622金阳投资PPN0012180179955-848510519AA2AA城投99422鲁钢铁MTN00313001710200-568418423AAAAA钢铁398216首旅0232901710210-547326332AAAAA社会服务1498620云能投MTN00403201610664-486461466AAAAA综合1004222眉资012100169950-840626634AA2AA城投603522通顺交投MTN0022240169991-769410418AA2AA城投199421水务0232401610137-537318324AAAAAA城投202822大足工业MTN0012370169875-751810817AA-AA城投256322新郑投资PPN0021990159879-823490499AA2AA城投986822新郑011980159927-821490498AA2AA城投197919禹通0115301510315-1039431441AAAA城投464123盐城高新PPN00119201410167-813456465AA2AA城投3045823淮北0119301410114-814537545AA2AA城投120823金阳0119001410113-810495503AA2AA城投199820盐高0143701410285-640467473AA2AA城投409023通顺交投MTN00119901310007-719399407AA2AA城投1700022郴投012280139855-637751757AA-AA城投98322山西建投MTN001科创票据11601210342-200469471AA2AAA建筑装饰601520涪交0219001210335-699490497AA2AA城投409323如皋交通MTN00229801210014-428395399AA2AA城投1500022宁乡国资MTN00118501210130-694524531AA2AA城投121422山西建投MTN00211801210334-208470472AA2AAA建筑装饰200522天府F24450129752-318817820AA-AA城投648323金阳投资MTN00118401210180-692458465AA2AA城投2034余干发展债建筑材料230129901210021-429519524AA2AA17500资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元22南京银行永续债014520579434-671404410AAAAA城商行775721广州银行二级31102610070-262356359AAAAA城商行612420长沙银行二级26302510273-168344346AAAAA城商行1183121成都农商二级013410259996-288366369AAAAA农商行182821齐鲁银行二级013410259879-288382384AAAAA城商行603621宁波银行二级0232402510012-249338340AAAAA城商行1210021北京农商二级3700259734-298358361AAAAA农商行599721承德银行二级013510249547-292493496AA-AA城商行208222兴业银行二级013750249875-319342345AAAAA股份行1000221兴业银行二级0236102410001-287339342AAAAA股份行6940421平安银行二级35702410044-280340342AAAAA股份行1714321兴业银行二级0135202410153-273338341AAAAA股份行202520嘉兴银行二级2520239701-144444445AA-AA城商行211120徽商银行二级0124502310210-131339341AAAAA城商行3682722泰隆银行二级013930239704-305418421AAAAA城商行199220华融湘江二级012420229586-125441443AA-AAA城商行70122温州银行二级023930229573-305490493AA-AA城商行207522湖州银行二级013930229632-305510513AA-AA城商行208120苏州银行二级23102110285-105336337AAAAA城商行2876622上海银行二级资本债014220219909-160354356AAAAA城商行3004320广发银行二级0125502010452-245318321AAAAA股份行2356922宁波银行二级资本债014300209658-094356357AAAAA城商行2370522工行二级资本债03A4350209604-164346347AAA-AAA国有行785922中国银行二级013770209802-204335337AAA-AAA国有行6570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