股指期货：
　　1.核心逻辑：海外方面，银行体系危机逐渐平息，美就业与通胀数据公布支持美联储紧缩拐点预期进一步加强。国内方面，近期公布的国内经济数据偏强，结构上有争议，但总体向好。弱复苏节奏下，持续性主线缺乏，指数上行的斜率有限，但反弹的方向确定。
　　2.操作建议：偏多操作。
　　3.风险因素：海外银行风险扩散超预期，经济修复速度不及预期，稳增长政策退出超预期。
　　4.背景分析：
　　4月18日，大盘早盘窄幅震荡，午后小幅回暖翻红，兵临3400点。盘面上，午后CPO概念爆发，人工智能方向转暖，三大运营商水涨船高，新能源、大消费集体回落。隔夜减持潮及一季报雷冲击下，部分个股跌幅较大，全天近3500股下跌。截至收盘，上证指数涨0.23%报3393.33点，深证成指涨0.04%，创业板指跌0.14%，北证50涨0.23%，万得全A、万得双创均小幅下挫。A股全天成交1.06万亿元，环比缩量；北向资金午后回流，全天净买入逾22亿元。
　　

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观2023年04月19日TableTitle沪指震荡翻红兵临3400点TMT板块减持潮来袭金融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑海外方面银行体系危机逐渐平息美就业与通胀数据公布支持美联储紧国缩拐点预期进一步加强国内方面近期公布的国内经济数据偏强结构上有争议但总体债投资咨询证号Z0000671向好弱复苏节奏下持续性主线缺乏指数上行的斜率有限但反弹的方向确定电话021-68757181邮箱jialjqh168comcn2操作建议偏多操作3风险因素海外银行风险扩散超预期经济修复速度不及预期稳增长政策退出超预联系人期顾森4背景分析从业资格证号F30823954月18日大盘早盘窄幅震荡午后小幅回暖翻红兵临3400点盘面上午后CPO概念电话021-68757223爆发人工智能方向转暖三大运营商水涨船高新能源大消费集体回落隔夜减持潮及邮箱gusqh168comcn一季报雷冲击下部分个股跌幅较大全天近3500股下跌截至收盘上证指数涨023报339333点深证成指涨004创业板指跌014北证50涨023万得全A万得双创均明道雨小幅下挫A股全天成交106万亿元环比缩量北向资金午后回流全天净买入逾22亿从业资格证号F03092124元电话021-68758120邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业中国经济一季度成绩单重磅发布GDP同比增长45超出市场预期的4环比为增长22国家统计局新闻发言人付凌晖表示考虑到去年二季度受疫情影响基数较低今年二从业资格证号F3064051季度经济增速可能比一季度明显加快随着基数升高三四季度增速会有所回落另外电话021-68757223当前中国经济没有出现通缩下阶段也不会出现通缩数据还显示一季度我国固定资产投邮箱liucyqh168comcn资同比增长51规模以上工业增加值同比增长33月社会消费品零售总额同比大幅增长106工业增加值同比增长39TableReport国家统计局公布数据显示中国一季度居民人均可支配收入10870元比上年名义增长51扣除价格因素实际增长38一季度全国城镇调查失业率平均值为55比上年四季度下降01个百分点3月份全国城镇调查失业率为53环比下降03个百分点财政部数据显示今年一季度全国一般公共预算收入为623万亿元同比增长05全国一般公共预算支出为679万亿元同比增长68扣除特殊因素影响后一季度收入增长3123月份分别增长146呈回稳向上态势2023年安排中央对地方转移支付100625亿元增长36据证券时报4月以来多家上市公司披露股东减持公告其中一季度大热的TMT科技媒体和电信板块的股东减持最为引人注目截至4月18日4月以来已有61家TMT板块上市公司发布减持计划从拟变动数量上限来看木林森华谊兄弟三安光电股东拟减持数量居前依次为104亿股554901万股498902万股HTTPWWWQH168COMCN14请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报据证券时报近日上市险企相继披露前3个月的保费数据一季度中国人寿中国人保中国平安中国太保中国太平新华保险众安在线等7家上市险企共实现原保险保费收入113万亿元同比增长48总体来看上市险企寿险业务开始筑底复苏财险业务延续稳健增长态势据中国证券报上市公司一季报陆续披露不少私募大佬一季度持仓随之曝光有私募重仓AI概念股收获颇丰有私募基金挖掘到一季度暴涨近160的AI大牛股冯柳更是在一只股票上单季浮盈35亿元展望后市星石投资表示国内经济内生修复动能正在改善后续经济延续温和复苏的确定性较高市场预期和股市情绪有望得到提振国家统计局公布数据显示中国一季度房地产开发投资25974亿元同比下降58商品房销售面积29946万平方米下降18商品房销售额30545亿元增长41其中住宅销售额增长713月份房地产开发景气指数为9471据经济参考报本周美国多地将公布最新的制造业数据部分地区呈现回暖态势不过在高通胀打压需求银行业危机冲击信贷市场的情形下业内人士认为美国制造业全面复苏尚需时日据经济参考报近日英国国家统计局公布的数据显示2023年2月英国国内生产总值GDP环比零增长在截至今年2月的3个月内英国经济增长率仅为01尽管英国经济增长缓慢前景黯淡但分析人士认为英国央行英格兰银行在下个月举行的货币政策委员会议上仍将继续加息以抑制居高不下的通胀率欧盟就芯片法案达成协议根据该法案到2030年欧盟拟动用超过430亿欧元资金提振半导体产业以将芯片产量占全球的份额从目前的10提高至20国债期货1核心逻辑央行一季度货政例会未提及三重压力货币政策表述延续精准有力对经济定调更乐观的同时仍然旨在呵护银行间流动性经济总体改善但内需隐忧仍在信用进一步扩张但后劲待验证货币环境偏宽但缺乏总量工具债市预计仍难突破前期震荡区间收益率处于偏低位置谨防数据超预期或税期资金压力引发阶段回调2操作建议防御为主3风险因素资金面超预期波动央行货币政策转向超预期宽信用增量政策超预期4背景分析4月18日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0115年期主力合约涨0082年期主力合约涨002资金面延续收敛Shibor全线上行隔夜品种上行229bp报20477天期上行3bp报207814天期上行217bp报22861个月期上行02bp报231重要消息公开市场方面央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕4月18日以利率招标方式开展了380亿元7天期逆回购操作中标利率20Wind数据显示当日50亿元逆回购到期因此单日净投放330亿元HTTPWWWQH168COMCN24请务必仔细阅读正文后免责申明24请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报一级市场方面国开行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值据交易员透露国开行1年3年5年期固息增发债中标收益率分别为228842603827604全场倍数分别为29313331边际倍数分别为1761494143农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值据交易员透露农发行上清所托管2年7年期固息增发债中标收益率分别为2555829199全场倍数分别为386377边际倍数分别为156101美债收益率多数收跌3月期美债收益率涨711个基点报51662年期美债收益率持平报42073年期美债收益率跌08个基点报39165年期美债收益率跌2个基点报368410年期美债收益率跌23个基点报358230年期美债收益率跌23个基点报3790周二在岸人民币兑美元1630收盘报68749较上一交易日跌32个基点夜盘报68766人民币兑美元中间价报68814调贬135个基点HTTPWWWQH168COMCN34请务必仔细阅读正文后免责申明34请务必仔细阅读正文后免责申明重要声明本报告由东海期货有限责任公司研究所团队完成报告中信息均源于公开可获得资料东海期货力求报告内容的客观公正但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的观点结论和建议等全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议也未考虑个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任交易者需自行承担风险本报告版权仅为东海期货有限责任公司研究所所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为东海期货有限责任公司东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN44请务必仔细阅读正文后免责申明44请务必仔细阅读正文后免责申明