投资要点
　　本周北方华创发布2023一季度业绩预告，2023Q1实现营业收入36-40亿元，同比增长68.6-87.3%，归母净利润5.6-6.2亿元，同比增长171.2-200.3%，收入及归母净利润均大超预期。4月16日出版的第8期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加快构建新发展格局把握未来发展主动权》。文章指出需加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。今年晶圆厂存储厂保持有序扩产，资本开支相对于去年同比下滑幅度有限，国产化进展仍在加速，我们看好中长期国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，叠加核心供应链自主可控进程的进一步推进，设备材料零部件国产替代大势所趋，建议关注相关龙头公司北方华创、安集科技、拓荆科技、华海清科、芯源微、江丰电子、鼎龙股份、新莱应材、富创精密等。
　　Chat GPT引爆AI，产业奇点已到，算力升级推动硬件需求量价齐升，高速化服务器、交换机和路由器等硬件需求有望大幅提升。我们看好AI算力芯片产业相关公司，建议关注AI芯片设计厂商寒武纪-U、国产处理器龙头海光信息，高速PCB龙头沪电股份、服务器龙头澜起科技、聚辰股份、高速CCL龙头生益科技、南亚新材，以及封装基板厂商兴森科技、深南电路等。
　　据韩媒报道，三星电子在正式宣布减产的情况下，将以PC内存“DDR4”等通用产品为中心推进减产，业界认为三星DRAM生产量将比去年减少20~25%左右。我们判断随着下游库存出清，存储大厂主动降低开工率，来改善供需关系后，存储芯片价格有望在今年Q2缓跌，Q3企稳，周期底部形成，建议关注国内存储芯片龙头兆易创新和北京君正。
　　MLCC行业修复逻辑正逐步兑现，汽车电子、风光储等新能源领域持续拉动被动元件行业需求，中高端产品国产替代空间广阔，该行业也充分受益于国产化+汽车电子化的景气共振，我们看到陆续有更多的优秀供应商切入到车规级等高端市场，国产化份额未来有望大幅提升。看好被动元器件触底回升的机会，建议关注三环集团、顺络电子、洁美科技、法拉电子、江海股份、国力股份等。
　　今年手机有望重回增长，消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果MR将是行情主线。同时汽车智能化升级长坡厚雪，娱乐化成为汽车新卖点。建议重点关注以下方向：1）未来业绩有望受益于下游客户创新的标的；2）汽车智能化下，车载摄像头和激光雷达的上量对产业链的拉动；3）去年受通胀、俄乌战争、成本上涨等拖累，业绩承压的优质标的，今年有望实现业绩修复。建议投资者关注受成本端改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头，如传音控股（我司科创板做市公司）、长盈精密、立讯精密、蓝特光学、珠海冠宇、大族激光等。
　　风险提示：行业景气度下滑，行业制造管理成本上升