本周行业观点一：我国3月出口总值增长超预期，纺服出口增速由负转正
　　2023年4月13日，我国海关总署发布数据显示，以美元计价，2023年3月我国出口同比增长14.8%，环比增长47.5%，远超市场预期。其中3月我国纺织品服装对全球出口263.9亿美元，环比大幅增长82%，同比超预期增长20%（以人民币计同比增长28.9%），高于全国货物出口同比增速约5个百分点。供给端来看，由于我国外贸进出口市场趋势向好，广大外贸企业积极进入。2023Q1我国相较2022Q1新增2.5万家企业开展进出口业务，同比增加5.9%，其中，数量较多、灵活性较强的民营企业进出口增速高于整体，规模占进出口总值的比重继续保持在一半以上，为外贸稳规模、优结构发挥了积极作用。需求端来看，2023Q1我国向东盟出口1390.4亿美元，同比增长18.6%；向俄罗斯出口240.7亿美元，同比增长47.1%；向非洲出口417.6亿美元，同比增长19.3%。同时，2023Q1我国对欧洲、美国、日本的出口额分别同比-7.1%、-17.0%、-2.4%。此外，我国多个港口空箱量下降，上海出口集装箱运价指数(SCFI)连续3周上涨，验证我国出口需求回暖趋势。我们认为，3月我国出口规模整体增长体现出我国出口产业链的韧性和优势，其中纺织服装出口增速由负转正，外需增长有望带动我国化纤行业景气向上。未来伴随我国供给能力持续加强，叠加东盟、非洲等新型市场接力需求，我国出口需求有望继续增长。【受益标的】新凤鸣、桐昆股份、恒力石化、荣盛石化、泰和新材、华峰化学、三友化工、海利得等。
　　本周行业观点二：浮法玻璃价格上涨，纯碱库存环比下降
　　浮法玻璃方面，据百川盈孚数据，截至4月13日，全国5mm平板玻璃全国均价为1650元/吨，环比上升10元/吨。光伏玻璃方面，本周市场整体呈上扬态势。截至4月13日，国内纯碱企业库存总量约为27.80万吨，较上周下降1.59%。
　　本周新闻：我国首条“西氢东送”管道纳入国家规划
　　【输氢管道】我国首条“西氢东送”输氢管道示范工程被纳入国家规划。4月10日，从中国石化获悉，我国首条“西氢东送”输氢管道示范工程被纳入《石油天然气“全国一张网”建设实施方案》，标志着我国氢气长距离输送管道进入新发展阶段。该管道一期运力10万吨/年，预留50万吨/年的远期提升潜力。
　　受益标的
　　【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、扬农化工、新和成、赛轮轮胎等；【化纤行业】新凤鸣、泰和新材、华峰化学、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、兴发集团、川恒股份、云图控股、和邦生物、川发龙蟒、湖北宜化、东方铁塔、盐湖股份、亚钾国际等；【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材、三孚股份、晨光新材、新安股份；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工、双环科技、山东海化、中泰化学、新疆天业、滨化股份等；【其他】振华股份、黑猫股份、江苏索普、苏博特等。
　　风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行。
　　

研究报告全文：基础化工行业研基础化工我国3月出口总值增长超预期外需回暖趋势显著究2023年04月16日行业周报投资评级看好维持金益腾分析师毕挥联系人杨占魁联系人jinyitengkyseccnbihuikyseccnyangzhankuikyseccn证书编号S0790520020002证书编号S0790121070017证书编号S0790122120028行业走势图本周行业观点一我国3月出口总值增长超预期纺服出口增速由负转正基础化工沪深3002023年4月13日我国海关总署发布数据显示以美元计价2023年3月我国24出口同比增长148环比增长475远超市场预期其中3月我国纺织品服行12业装对全球出口2639亿美元环比大幅增长82同比超预期增长20以人0周民币计同比增长289高于全国货物出口同比增速约5个百分点供给端来报-12看由于我国外贸进出口市场趋势向好广大外贸企业积极进入2023Q1我国-242022-042022-082022-12相较2022Q1新增25万家企业开展进出口业务同比增加59其中数量较多灵活性较强的民营企业进出口增速高于整体规模占进出口总值的比重继续数据来源聚源保持在一半以上为外贸稳规模优结构发挥了积极作用需求端来看2023Q1我国向东盟出口13904亿美元同比增长186向俄罗斯出口2407亿美元相关研究报告同比增长471向非洲出口4176亿美元同比增长193同时2023Q1我国家能源局通知推动光热发电规模国对欧洲美国日本的出口额分别同比-71-170-24此外我国多化两钠及硝酸企业或将受益行个港口空箱量下降上海出口集装箱运价指数SCFI连续3周上涨验证我国出业周报-202349口需求回暖趋势我们认为3月我国出口规模整体增长体现出我国出口产业链半导体材料国产替代有望提速新的韧性和优势其中纺织服装出口增速由负转正外需增长有望带动我国化纤行增覆盖东材科技新材料行业周报开业景气向上未来伴随我国供给能力持续加强叠加东盟非洲等新型市场接力源-202349证需求我国出口需求有望继续增长受益标的新凤鸣桐昆股份恒力石化沙特阿美高溢价入股荣盛石化中券荣盛石化泰和新材华峰化学三友化工海利得等国化工核心资产有望迎来价值重估证行业周报-202342本周行业观点二浮法玻璃价格上涨纯碱库存环比下降券研浮法玻璃方面据百川盈孚数据截至4月13日全国5mm平板玻璃全国均价究报为1650元吨环比上升10元吨光伏玻璃方面本周市场整体呈上扬态势告截至4月13日国内纯碱企业库存总量约为2780万吨较上周下降159本周新闻我国首条西氢东送管道纳入国家规划输氢管道我国首条西氢东送输氢管道示范工程被纳入国家规划4月10日从中国石化获悉我国首条西氢东送输氢管道示范工程被纳入石油天然气全国一张网建设实施方案标志着我国氢气长距离输送管道进入新发展阶段该管道一期运力10万吨年预留50万吨年的远期提升潜力受益标的化工龙头白马万华化学华鲁恒升恒力石化荣盛石化东方盛虹卫星化学扬农化工新和成赛轮轮胎等化纤行业新凤鸣泰和新材华峰化学三友化工海利得等氟化工金石资源巨化股份三美股份昊华科技东岳集团等农化磷化工云天化兴发集团川恒股份云图控股和邦生物川发龙蟒湖北宜化东方铁塔盐湖股份亚钾国际等硅合盛硅业硅宝科技宏柏新材三孚股份晨光新材新安股份纯碱氯碱远兴能源三友化工双环科技山东海化中泰化学新疆天业滨化股份等其他振华股份黑猫股份江苏索普苏博特等风险提示油价大幅波动下游需求疲软宏观经济下行请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明139行业周报目录1本周化工行情跟踪及事件点评化工品价格涨跌互现511本周化工行情跟踪化工行业指数跑输沪深300指数062512本周行业观点3月纺织服装出口增速由负转正我国出口产业链优势凸显6121萤石制冷剂萤石价格涨后维稳R22市场保持坚挺8122化纤粘胶短纤市场价格维持稳定本周价差扩大10123纯碱浮法玻璃价格向上纯碱库存环比下降1213本周行业新闻点评我国首条西氢东送管道纳入国家规划142本周化工价格行情74种产品价格周度上涨103种下跌1521本周化工品价格涨跌排行WTI布伦特等领涨183本周化工价差行情29种价差周度上涨36种下跌1931本周重点价格与价差跟踪甲醇尿素三聚磷酸钠价差显著扩大19311石化产业链纯MDI价差扩大聚合MDI价差收窄20312氟化工R32R125R134a价差稳定22313化纤产业链POY-PTAMEG价差收窄23314煤化工有机硅产业链有机硅DMC价差扩大24315磷化工及农化产业链磷酸一铵价差收窄25316维生素产业链赖氨酸价格上涨2632本周价差涨跌排行丙烯腈-12丙烯-048合成氨二甲醚-141甲醇价差跌幅明显274本周化工股票行情化工板块2988个股周度上涨2841覆盖个股跟踪继续看好万华化学华鲁恒升阿科力等2842本周股票涨跌排行德方纳米高争民爆等领涨365风险提示37图表目录图1本周化工行业指数跑输沪深300指数0625图24月14日CCPI报4712点较上周五下跌0765图33月进口同比减少14环比增长1536图43月出口同比增长148环比增长4756图52023年3月纺织品出口同比增长917图62023年3月服装出口同比增长3197图7我国私营企业出口规模占比超507图8东盟成为我国主要出口经济体7图9周内R22价差扩大10图10周内R32价差稳定10图11周内R125价差稳定10图12周内R134a价差稳定10图13截至4月13日江浙织机负荷率为551011图143月美国服装及服装配饰店销售同比下降22311图15本周涤纶长丝POY价差显著收窄11图16本周涤纶长丝库存天数增加11图17本周粘胶短纤价差扩大12图18本周粘胶短纤库存环比降低12请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明239行业周报图19本周氨纶价差小幅缩窄12图20本周氨纶库存小幅增加12图21本周重质纯碱价差小幅收窄13图22光伏玻璃价格维持稳定13图23本周纯碱库存环比下降14图24本周聚合MDI价差收窄20图25本周纯MDI价差显著扩大20图26本周乙烯-石脑油价差缩窄20图27本周PX-石脑油价差扩大20图28本周PTA-PX价差缩窄21图29本周POY-PTAMEG价差收窄21图30本周丙烯-丙烷价差缩窄21图31本周丙烯酸价差扩大21图32本周粘胶短纤价差扩大21图33本周己二酸价差扩大21图34本周顺丁橡胶价差收窄22图35本周丁苯橡胶价差缩窄22图36本周氢氟酸价差缩窄22图37本周聚四氟乙烯价格稳定22图38周内R22价差扩大22图39周内R32价差稳定22图40周内R125价差稳定23图41周内R134a价差稳定23图42本周氨纶价差小幅缩窄23图43本周POY-PTAMEG价差收窄23图44本周粘胶短纤价差扩大23图45本周棉花-粘胶价差扩大23图46本周有机硅DMC价差扩大24图47本周煤头尿素价差扩大24图48本周DMF价差扩大24图49本周醋酸-甲醇价差缩窄24图50本周乙二醇价差收窄24图51本周PVC电石法价差收窄24图52本周烧碱价差收窄25图53本周纯碱价差收窄25图54本周煤头尿素价差扩大25图55本周氯化钾价格小幅下滑25图56本周磷酸一铵价差收窄25图57本周磷酸二铵价差扩大25图58本周复合肥价格小幅下滑26图59本周麦草畏价格与上周持平26图60本周草甘膦价差缩窄26图61本周草铵膦价格维持稳定26图62本周代森锰锌价格基本稳定26图63本周菊酯价格基本稳定26请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明339行业周报图64本周维生素A价格维持稳定27图65本周维生素E价格维持稳定27图66本周蛋氨酸价格小幅下滑27图67本周赖氨酸价格上涨27表12023年一季度我国进出口总值为144万亿美元6表2我国对欧美日等经济体出口额下降8表3本周分板块价格跟踪本周化工产品价格涨跌互现15表4化工产品价格涨幅前十WTI布伦特等领涨18表5化工产品价格跌幅前十苯胺工业级碳酸锂等领跌18表6化工产品价格30日涨幅前十DEG双氧水等领涨19表7化工产品价格30日跌幅前十工业级碳酸锂电池级碳酸锂等跌幅明显19表8化工产品价差周内涨幅前十甲醇-26无烟煤价差显著扩大27表9化工产品价差周内跌幅前十丙烯腈-12丙烯-048合成氨跌幅明显28表10重点覆盖标的公司跟踪28表11本周重要公司公告彤程新材洁美科技发布年报等34表12化工板块个股收盘价周度涨幅前十德方纳米高争民爆等领涨36表13化工板块个股收盘价周度跌幅前十东方材料碳元科技等领跌36请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明439行业周报1本周化工行情跟踪及事件点评化工品价格涨跌互现11本周化工行情跟踪化工行业指数跑输沪深300指数062截至本周五04月14日上证综指收于333815点较上周五04月07日的332765点上涨032沪深300指数报4092点较上周五下跌076化工行业指数报406539点较上周五下跌138CCPI中国化工产品价格指数报4712点较上周五下跌076本周化工行业指数跑输沪深300指数062本周化工板块的405只个股中有121只周度上涨占比2988有268只周度下跌占比66177日涨幅前十名的个股分别是德方纳米高争民爆返利科技科创新源宏大爆破航锦科技协鑫能科奥克股份名臣健康阿科力7日跌幅前十名的个股分别是东方材料碳元科技濮阳惠成皇马科技广信材料兴发集团怡达股份三利谱晨光新材晨化股份近7日我们跟踪的228种化工产品中有74种产品价格较上周上涨有103种下跌7日涨幅前十名的产品是WTI布伦特丙酮棉短绒己内酰胺混合芳烃DEG油浆涤纶POY甲苯7日跌幅前十名的产品是苯胺工业级碳酸锂三氯乙烯电池级碳酸锂黄磷液化天然气合成氨乙烯焦油硫磺三氯甲烷近7日我们跟踪的72种产品价差中有29种价差较上周上涨有36种下跌7日涨幅前五名的价差是甲醇-26无烟煤尿素-15无烟煤三聚磷酸钠-026黄磷BDO-12电石-202甲醛锦纶-091纯苯-135硝酸7日跌幅前五名的价差是丙烯腈-12丙烯-048合成氨二甲醚-141甲醇丙烯酸甲酯-087丙烯酸-025甲醇POY-034MEG-086PTA丁酮-混合C4图1本周化工行业指数跑输沪深300指数062图24月14日CCPI报4712点较上周五下跌076700060005500650050006000450055004000500035003000450025004000200035001500300010002016-082017-122018-042018-082019-122020-042020-082021-122022-042022-082016-122017-042017-082018-122019-042019-082020-122021-042021-082022-122023-04中国化工产品价格指数上证综指沪深300指数化工行业指数CCPI数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明539行业周报12本周行业观点3月纺织服装出口增速由负转正我国出口产业链优势凸显我国3月出口总值同比环比大幅超预期增长2023年4月13日我国海关总署发布数据显示以美元计价2023年一季度我国进出口总值为144万亿美元其中3月进出口总值为54299亿美元同比增长74环比增长32进口同比减少14环比增长153出口同比增长148环比增长475远超市场预期对于中国3月的进出口数据金融时报表示作为中国经济核心的出口引擎已迅速恢复活力这不仅打破了人们的预期也增强了人们对中国政府将实现增长目标的希望表12023年一季度我国进出口总值为144万亿美元3月1至3月累计3月与上月环比增3月与2022年同期同1至3月累计与2022年同项目亿美元亿美元减比增减期同比增减进出口总值5429914389532074-29出口总值315598218347514805进口总值2274061712153-14-71数据来源海关总署开源证券研究所图33月进口同比减少14环比增长153图43月出口同比增长148环比增长4756020040150100205000-20-50-40-1002019-032019-032019-072019-072019-112019-112020-032020-032020-072020-072020-112020-112021-032021-032021-072021-072021-112021-112022-032022-032022-072022-072022-112022-112023-032023-03进口金额同比进口金额环比出口金额同比出口金额环比数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所纺织服装领域出口增速由负转正环比大增82在我国稳外贸政策持续发力疫情防控全面放开春节后企业复工复产以及前期库存消耗等因素影响下2023年3月我国纺织品服装对全球出口2639亿美元环比大幅增长82同比增速超预期增长20以人民币计同比增长289高于全国货物出口同比增速约5个百分点其中纺织品出口12905亿美元同比增长91以人民币计同比增长176服装出口13485亿美元同比增长319以人民币计同比增长421请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明639行业周报图52023年3月纺织品出口同比增长91图62023年3月服装出口同比增长31940040030030020020010010000-100-1002020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-03纺织制品出口金额同比服装出口金额同比纺织制品出口金额环比服装出口金额环比数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所我国供给端韧性凸显东盟等经济体拉动我国出口需求由于我国外贸进出口市场趋势向好广大外贸企业积极进入2023Q1我国相较2022Q1新增25万家企业开展进出口业务同比增加59其中数量较多灵活性较强的民营企业进出口增速高于整体规模占进出口总值的比重继续保持在一半以上为外贸稳规模优结构发挥了积极作用从出口国家来看2023Q1我国向东盟出口13904亿美元同比增长186向俄罗斯出口2407亿美元同比增长471向非洲出口4176亿美元同比增长193同时2023Q1我国对欧洲美国日本的出口额分别同比-71-170-24图7我国私营企业出口规模占比超50图8东盟成为我国主要出口经济体10080其他欧盟60非洲1815540美国1420拉丁美洲70东盟印度1732022-022022-042022-052022-062022-072022-092022-112022-122023-012023-022022-082022-102022-03俄罗斯韩国私营企业亿美元外商投资企业亿美元中国香港日本35国有企业亿美元其他企业亿美元85数据来源Wind开源证券研究所数据来源海关总署开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明739行业周报表2我国对欧美日等经济体出口额下降进出口百万美元出口百万美元进口百万美元累计比2022年同期3月1至3月3月1至3月3月1至3月进出口出口进口欧洲联盟71042719440814589431260059251484684022-55-71-24美国59760916158764367811152373160828463503-131-170-17东南亚国家联盟8965302277885564000139041733253088746876186-61日本293671793647141365407741152307385905-115-24-195中国香港2758386514752622526204791358530997-66-89830韩国286915770315148085388310138830382005-14360-282中国台湾22813560305559050158770169085444285-265-221-280澳大利亚21040858790373244196670137164391234109104112俄罗斯20064853845690442240739110206297718387471326印度12430332719810498928063719314465622639-46英国84951232538662771780081867354530-87-74-127加拿大769332112354052410558936408105646101-171640新西兰19802553986277182491352537149-176-153-187拉丁美洲3943991115298214827558966179572556332340565非洲2608236892141684804176459234327156957193-101总值5429879143895443155893821831022739866171235-2905-71数据来源海关总署开源证券研究所注东南亚国家联盟包括文莱缅甸柬埔寨印度尼西亚老挝马来西亚菲律宾新加坡泰国越南港口繁荣重现验证我国出口需求回暖趋势据化纤头条公众号招商局港口相关负责人称深西港区2月份空箱堆存量最高达到28万标箱当前空箱量约21万标箱下降约24该港区2023年一季度完成吞吐量283万标箱较2022年同期增长17宁波港的有关负责人也表示近期宁波舟山港港内空箱也有所下降外贸出口好转明显截至目前的已披露统计数据显示宁波舟山港港内堆存空箱量约41万标准箱左右较3月初的47万标准箱下降了约6万标准箱此外随着运输需求不断恢复供求关系日渐平衡市场运价企稳回升截至4月14日上海出口集装箱运价指数SCFI增长7672点达103365点较4月7日上涨802连续3周上扬我们认为3月我国出口规模整体增长体现出我国出口产业链的韧性和优势其中纺织服装出口增速由负转正外需增长有望带动我国化纤行业景气向上未来伴随我国供给能力持续加强叠加东盟非洲等新型市场接力需求我国出口需求有望继续增长受益标的化纤行业新凤鸣桐昆股份恒力石化荣盛石化泰和新材华峰化学三友化工海利得等121萤石制冷剂萤石价格涨后维稳R22市场保持坚挺1萤石氢氟酸方面本周4月10日-4月14日萤石市场价格涨后维稳据百川盈孚数据截至4月13日当前华北市场97湿粉主流市场价格参考请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明839行业周报3000-3100元吨华中市场参考2900-3100元吨华东市场参考2950-3200元吨受月中环保安全检查等因素影响本周萤石供应表现小幅回暖货紧局面有所缓解厂家生产以交付前期订单为主场内交投情绪逐渐趋于平静本周4月10日-4月14日无水氢氟酸价格维稳运行据百川盈孚数据截至4月13日市场均价在9750元吨2三氯乙烯方面本周4月10日-4月14日三氯乙烯价格窄幅下行据百川盈孚数据截至4月13日三氯乙烯市场均价为6282元吨较上周四市场价格减少98元吨周内三氯乙烯价格总体维持月度定价部分低价散单小幅拉低市场价格三氯乙烯较上月利润空间压缩因成本端报盘后撤厂家利润尚可稳价意愿强3四氯乙烯方面本周4月10日-4月14日四氯乙烯价格持平据百川盈孚数据截至4月13日四氯乙烯市场均价为5368元吨较上周四市场价格持平目前四氯乙烯主力厂家库存阶段性可控但下游需求提振有限情况下业者刚需买盘操作仍抑制心态短时未见明显利好山东地区四氯乙烯报盘价格主要在5100-5300元吨西北西南市场价格随行就市在5150元吨附近江浙地区主要厂家价格在5700元吨左右4二氯甲烷方面本周4月10日-4月14日二氯甲烷市场价格先涨后跌据百川盈孚数据截至4月13日山东地区二氯甲烷报盘价格主要在2570-2640元吨江浙地区价格主要厂家在2480-3350元吨西南地区价格参考2750-2800元吨视订量与运输距离的不同各企业有较大价格商谈空间5三氯甲烷方面本周4月10日-4月14日三氯甲烷市场价格跌后走稳据百川盈孚数据截至4月13日山东地区三氯甲烷报盘价格主要在2500-2600元吨江浙地区主要厂家价格在2300-3200元吨西南地区价格参考2800-3000元吨视订量与运输距离的不同各企业有较大价格商谈空间二代制冷剂市场保持坚挺二代制冷剂本周4月10日-4月14日制冷剂R22市场保持坚挺近期三氯甲烷价格稍有回升加之月初氢氟酸价格强势上行保持坚挺成本面支撑增加目前终端市场需求旺季来临市场采购情绪高涨根据下游空调厂家排产预期市场提振利好存在外贸面拿货量同样稳步回升且个别厂家停车检修目前整体开工负荷不高加之有配额支撑整体价格维持高位据百川盈孚数据截至4月13日华东市场主流成交价格在19500-20500元吨三代制冷剂根据百川盈孚数据本周4月10日-4月14日R32R125R134a制冷剂均价分别为150002550024250元吨环比上周持平我们认为随着碳达峰碳中和战略的持续推进各类非二氧化碳温室气体的管控中HFCs政策预期最为明朗路径最为清晰随着第三代制冷剂配额管理措施逐步落地周期反转之机或将逐渐临近根据公司公告巨化股份R32R125R134a产能分别为1357万吨并配套原料三美股份拥有R32R125R134a产能45265万吨系国内R125产能最大的厂商受益标的巨化股份三美股份东岳集团金石资源请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明939行业周报图9周内R22价差扩大图10周内R32价差稳定R22价格与价差R32价格与价差30000元吨元吨400002400025000元吨元吨14000350001900020000300001400015000900025000200009000100004000150004000500010000100001000500020184201810201942019102020420201020214202110202242022102023406000201842018102019420191020204202010202142021102022420221020234R22-15三氯甲烷-053氢氟酸右轴氢氟酸R32-18二氯甲烷-08氢氟酸右轴氢氟酸R32浙江巨化二氯甲烷右轴R22浙江巨化三氯甲烷右轴数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所图11周内R125价差稳定图12周内R134a价差稳定R125价格与价差R134a价格与价差6000025000120000100000元吨元吨元吨元吨1000008000050000200008000060000400001500060000400003000010000400002000020000500020000010000002000005000201842018102019420191020204202010202142021102022420221020234R125-155四氯乙烯-092氢氟酸右轴R134a-135三氯乙烯-088氢氟酸右轴氢氟酸氢氟酸R134a浙江巨化浙江巨化R125三氯乙烯右轴四氯乙烯右轴数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所122化纤粘胶短纤市场价格维持稳定本周价差扩大根据Wind数据截至4月13日聚酯产业链江浙织机负荷率为5510较4月7日下降1276pcts根据Wind数据2023年3月美国服装及服装配饰店销售额为25051亿美元同比下降223我们认为随着国内外需求复苏化纤行业在2023年弹性十足受益标的化纤组合新凤鸣泰和新材三友化工恒力石化华峰化学请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1039行业周报图13截至4月13日江浙织机负荷率为5510图143月美国服装及服装配饰店销售同比下降2231004508004008035060030060400250200402001501002005000200美国零售和食品服务销售额服装及服装配饰店亿美元YOY右轴PTA产业链负荷率江浙织机数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所涤纶长丝本周4月10日-4月14日涤纶长丝市场弱势下行根据百川盈孚数据涤纶长丝POY市场均价为7825元吨较上周均价下跌125元吨FDY市场均价为8405元吨较上周下跌825元吨DTY市场均价为9125元吨较上周下跌9375元吨据Wind数据4月13日涤纶长丝POYDTYFDY库存天数分别为206229277天较4月6日分别172108天我们认为行业已至底部随着扩大内需战略规划纲要2022-2035年在全国各地的持续贯彻落实未来我国内需潜力有望持续释放提振涤纶长丝需求长丝行业具备较大的向上弹性受益标的新凤鸣恒力石化荣盛石化图15本周涤纶长丝POY价差显著收窄图16本周涤纶长丝库存天数增加POY-PTAMEG价格与价差50天130003000元吨元吨1200040110002500100003090002000800015002070006000100050001040005003000020000库存天数涤纶长丝POY江浙织机库存天数涤纶长丝FDY江浙织机POY-MEG034-PTA086右轴PTA价格POY价格MEG价格库存天数涤纶长丝DTY江浙织机数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所粘胶短纤本周4月10日-4月14日粘胶短纤市场价格维持稳定据百川盈孚数据截至4月13日粘胶短纤市场均价为13150元吨较上周末价格持平本周溶解浆价格走势依旧坚挺仍是粘胶短纤成本端的主要支撑经前期下游一波集中签单后目前粘胶短纤工厂以执行订单发货为主市场新成交不多供应量有所减少目前终端市场需求仍无明显改善人棉纱市场交投气氛平淡企业观望情绪浓郁受益标的三友化工请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1139行业周报图17本周粘胶短纤价差扩大图18本周粘胶短纤库存环比降低200008000元吨元吨351800070001600030600014000255000120001000040002080003000156000200010400010002000500020174201842019420204202142022420234粘胶短纤周度库存量万吨粘胶短纤-103溶解浆-06烧碱右轴溶解浆价格粘胶短纤价格烧碱价格数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源百川盈孚开源证券研究所氨纶本周4月10日-4月14日国内氨纶市场重心下探据百川盈孚数据截至4月13日本周国内氨纶20D价格38500元吨较上周价格下调1500元吨30D价格36000元吨较上周价格下降1500元吨40D价格33500元吨较上周价格下调1000元吨本周氨纶成本端整体支撑走弱主原料市场价格弱势下行辅原料市场价格先跌后涨氨纶行业开工虽下滑然仍难改市场供量充沛事实整体来看对市场改善不大下游用户对氨纶采购仍维持随用随采工厂出货压力逐渐增加行业库存有所累积工厂报盘及市场商谈重心下移截至目前浙江地区氨纶20D市场主流参考价在36500-43000元吨氨纶30D市场主流参考价在35500-39000元吨氨纶40D市场主流参考价在32000-35000元吨受益标的泰和新材华峰化学新乡化纤图19本周氨纶价差小幅缩窄图20本周氨纶库存小幅增加90000元吨氨纶价格与价差12800007000010600008500004000063000020000410000200氨纶价差氨纶40D-077PTMEG-018纯MDI当期价差20174201842019420204202142022420234纯MDI桶装PTMEG1000氨纶周度库存量万吨氨纶40D数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所数据来源百川盈孚开源证券研究所123纯碱浮法玻璃价格向上纯碱库存环比下降本周4月10日-4月14日纯碱市场价格继续下跌据百川盈孚数据截至4月13日轻质纯碱市场均价为2609元吨较上周同一工作日下降50元吨重质纯碱市场均价为3022元吨较上周同一工作日下降17元吨当前国内纯碱厂家开工高位整体纯碱供应量仍以充足为主但受下游需求端较为低迷影响整体国内纯碱行情运行较为弱势纯碱市场价格以走低为主下游轻碱用户目前开工普遍偏请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1239行业周报低拿货积极性较为低迷观望情绪仍占主导地位浮法玻璃方面本周4月10日-4月14日浮法玻璃价格略有向上本周4月10日-4月14日下游拿货情绪变化不大生产端库存继续去化部分型号产品价格略有上行调整幅度多集中在20-40元吨据百川盈孚数据截至4月13日全国5mm平板玻璃全国均价为1650元吨环比上升10元吨涨幅约为06光伏玻璃方面本周4月10日-4月14日光伏玻璃价格看涨本周4月10日-4月14日光伏玻璃价格变化不大整体呈上扬态势据百川盈孚数据截至4月13日主流市场报价32mm均价26元平方米整体市场报价位于255-265元平方米20mm厚度的价格185元平方米较上周价格保持稳定本周光伏玻璃行业供应平稳行业整体开工平稳随着终端装机推进组件厂家开工尚可需求端起到一定支撑作用供给端据百川盈孚统计国内纯碱总产能为3455万吨包含长期停产企业产能375万吨装置运行产能共计2816万吨共24家联碱工厂运行产能共计1331万吨12家氨碱工厂运行产能共计1330万吨以及2家天然碱工厂产能共计155万吨本周天津渤化纯碱装置已正常生产安徽红四方纯碱装置今日也逐步恢复山东海天唐山三友纯碱装置仍处于开工低产状态据百川盈孚数据本周整体行业开工率约为9261库存方面本周国内纯碱库存量环比下降目前国内纯碱厂家前期订单尚存青海区域近期新单成交也较为乐观整体厂家现货库存区间整理为主据百川盈孚数据截止4月13日国内纯碱企业库存总量约为2780万吨较上周下降159受益标的远兴能源中盐化工山东海化三友化工云图控股和邦生物雪天盐业等图21本周重质纯碱价差小幅收窄图22光伏玻璃价格维持稳定4000元吨60350050300040250030200020150010100005000市场价格平均价光伏玻璃镀膜32mm全国市场价格低端价光伏玻璃镀膜32mm全国重质纯碱-12原盐联碱法市场价中间价重质纯碱全国市场价中间价轻质纯碱全国出厂价中间价原盐全国市场价格高端价光伏玻璃镀膜32mm全国数据来源Wind开源证券研究所数据来源百川盈孚开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1339行业周报图23本周纯碱库存环比下降4000200300015020001001000500020174201710201842018102019420191020204202010202142021102022420221020234纯碱库存万吨右轴期货结算价连续玻璃元吨市场价中间价重质纯碱全国元吨数据来源Wind百川盈孚开源证券研究所13本周行业新闻点评我国首条西氢东送管道纳入国家规划输氢管道我国首条西氢东送输氢管道示范工程被纳入国家规划4月10日从中国石化获悉我国首条西氢东送输氢管道示范工程被纳入石油天然气全国一张网建设实施方案标志着我国氢气长距离输送管道进入新发展阶段该工程起于内蒙古自治区乌兰察布市终点位于北京市管道全长400多公里是我国首条跨省区大规模长距离的纯氢输送管道管道一期运力10万吨年预留50万吨年的远期提升潜力同时将在沿线多地预留端口便于接入潜在氢源管道建成后将用于替代京津冀地区现有的化石能源制氢大力缓解我国绿氢供需错配的问题对今后我国跨区域氢气输送管网建设具有战略性的示范引领作用助力我国能源转型升级台积电订单取消据DT新材料公众号由于市场需求变化台积电高雄新建的28nm晶圆厂所有设备订单全部取消相关机电工程标案延后1年相关无尘室及装机作业随之延后该厂计划采购的28nm设备清单也全数取消台积电方面表示相关制程技术与时间表依客户需求及市场动向而定目前正处法说会前缄默期不便多做评论将于法说会说明请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1439行业周报2本周化工价格行情74种产品价格周度上涨103种下跌表3本周分板块价格跟踪本周化工产品价格涨跌互现板块产品4月14日价格单位7日涨跌幅30日涨跌幅较2023年初涨跌幅WTI8070元吨851030055布伦特8512美元磅738-123-092石脑油7865元吨085-447578液化天然气4403元千克-779-2551-3449液化气5533元公斤089-772158石油天然气乙烯7425元千克-034-294607化工丙烯7150元吨070042142纯苯7410元吨282225846苯酐8352元吨061-057684甲苯7305元吨351-0111894二甲苯7765元吨3122851647苯乙烯8707元吨167089320PX8480元吨000-0241383PTA6390元公斤-0629041597MEG4065元吨-172-473175聚酯切片7200元吨2137871163涤纶POY8025元吨3556291069涤纶FDY8550元吨270491789涤纶DTY9275元吨192451912聚酯化纤涤纶短纤7477元吨-017247589己内酰胺13000元吨4844001633锦纶切片17271元吨071-086027PA613875元吨2401461145PA6620667元平方米-040-236-606丙烯腈9300元吨-510-1268-262腈纶短纤16700元吨000000245氨纶40D34000元吨-286-685462无烟煤1401万元吨-540-1127-2103煤油7227元公斤-018-453-1498甲醇2212元吨-273-783518甲醛1212元吨-186-539-049煤化工醋酸3298元吨-388-368401DMF5500元吨000000-265正丁醇7768元吨032676-437异丁醇7750元吨065403265己二酸9683万元吨265-153-537萤石97湿粉3000元吨249486-524无水氢氟酸9750元吨000512-758氟化工冰晶石8000元吨000000000氟化铝8821元吨-167-505-1633请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1539行业周报板块产品4月14日价格单位7日涨跌幅30日涨跌幅较2023年初涨跌幅二氯甲烷2800元吨018-3711089三氯乙烯6282元吨-1594-1736-1026R2220000元吨0002561111R134a24250元吨000104319R12525500万元吨000000-1207R410a20500元吨000000-465磷矿石1100元吨000101567黄磷23893元吨-843-1585-2236磷酸7733元吨-373-830-1595磷酸氢钙2585元吨-318-555-566磷酸一铵3201元吨-175-341-825磷酸二铵3775元吨-011-092008三聚磷酸钠8955元吨000-267-624六偏磷酸钠9620元吨000-103-332化肥合成氨3613元吨-771-1899-1629尿素2533元吨-442-598-517三聚氰胺7332元吨-295-643-727氯化铵1091元吨-171-739225氯化钾3147元吨-208-1143-1299硫酸钾3714元吨-188-358-285氯基复合肥2997元吨-125-206-363硫基复合肥3222元吨-120-207-324液氯300元吨309-191420830原盐379元吨-104-282-867盐酸295元吨-2324981614重质纯碱3039元吨-130-088896轻质纯碱2622元吨-213-503-191氯碱化工液体烧碱913元吨133044-2547固体烧碱3447元吨009114-2843电石3272元吨-174-916-1403盐酸295元吨-23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