日内行情：
　　美联储官员关于5月份会议加息可能性的鸽派言论打压美元指数并提振贵金属，中国3月份信贷超预期增长以及经济复苏前景也有助于提振贵金属的需求预期，12日亚盘时段伦敦黄金在2000美元/盎司上方偏强运行，等待将于12日晚间公布的美国3月份CPI数据所提供的新指引。

研究报告全文：行业日期贵金属日评2023年4月13日宏观金融团队研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明每日报告一贵金属行情及展望日内行情美联储官员关于5月份会议加息可能性的鸽派言论打压美元指数并提振贵金属中国3月份信贷超预期增长以及经济复苏前景也有助于提振贵金属的需求预期12日亚盘时段伦敦黄金在2000美元盎司上方偏强运行等待将于12日晚间公布的美国3月份CPI数据所提供的新指引表1国内贵金属行情合约前收盘价最高价最低价收盘价涨跌幅持仓量增仓量上期金指4455345081444754495709141321719663上期银指5584569755585679170110528129513黄金TD4440644868443014475007716987812544白银TD5565567055345651155436863258230数据来源Wind建信期货研究发展部中线行情在3月份欧美央行坚持加息以对抗通胀后后期需观察央行紧缩和欧美银行系统动荡对欧美经济状况和通货膨胀的滞后影响如果欧美央行目前的流动性支持可以平息欧美银行系统动荡经济增长前景和通货膨胀没有受到太大影响预计市场降息预期逐步消退则贵金属偏弱回落但由于美联储加息周期接近尾声预计伦敦黄金在1800-1850美元盎司之间有较强支撑如果经济数据显示美国经济增长前景显著恶化通货膨胀压力加速缓解那么美联储可能停止加息并开启降息周期在这种情况下贵金属会在目前基础上突破上涨请阅读正文后的声明-2-每日报告二贵金属市场相关图表图1上海金银期指图2上海期指对上金TD基差4706000上海金指上海银指R3黄金白银R80450550026043050001404104500020390-103704000-2-203503500-3-4022-04-1122-05-1122-06-1122-07-1122-08-1122-09-1122-10-1122-11-1122-12-1123-01-1123-02-1123-03-1123-04-1122-04-1122-05-1122-06-1122-07-1122-08-1122-09-1122-10-1122-11-1122-12-1123-01-1123-02-1123-03-1123-04-11数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图3CFTC基金净多率图4金银ETF持仓量吨04黄金白银1150SPDR黄金SLV白银R19000031100180001050021700010000116000950090015000-0185014000-02800130002018-072018-122019-052019-102020-032020-082021-012021-062021-112022-042022-092023-0222-04-0822-05-0822-06-0822-07-0822-08-0822-09-0822-10-0822-11-0822-12-0823-01-0823-02-0823-03-0823-04-08数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图5黄金白银比值图6伦敦黄金与其他品种相关性100伦敦上海15金汇金利金油金银95190058580075-0570-122-04-1122-05-1122-06-1122-07-1122-08-1122-09-1122-10-1122-11-1122-12-1123-01-1123-02-1123-03-1123-04-1122-04-1122-05-1122-06-1122-07-1122-08-1122-09-1122-10-1122-11-1122-12-1123-01-1123-02-1123-03-1123-04-11数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-3-每日报告三主要宏观事件数据1国际货币基金组织IMF将其2023年全球经济增长预估略微下调因为较高的利率使经济活动降温金融系统动荡严重恶化甚至可能使产出削减到接近衰退的水平IMF在最新的世界经济展望报告中称在两家美国地区银行倒闭和瑞士信贷被迫被接管之后银行系统传染性风险被强有力的政策行动所控制但这场动荡在顽固的高通胀和俄罗斯在乌克兰的战争的外溢效应之外又增加了一层不确定性2美国财政部长耶伦表示鉴于乌克兰战争带来的负面经济后果以及最近美国和其他地方的银行系统面临的压力她对全球经济面临的下行风险保持着警惕但她不会对全球经济持过度的消极态度耶伦并称她对中国在本周举行的会议上就贫困国家债务重组的某些技术问题达成一致感到乐观3芝加哥联储主席古尔斯比表示面对最近的银行业压力美联储应该对加息持谨慎态度银行贷款的回落将有助于平抑通胀和减少货币政策行动纽约联储主席威廉姆斯表示美联储仅再提高一次指标利率并以25个基点为增幅的前景是一个有用的起点但联储的政策路径将取决于未来数据费城联储主席哈克表示美联储将密切关注数据表现以确定是否需要继续加息4纽约联储的一份报告称美联储未来几年还将处于缩减其所持庞大的现金和债券的轨道上并可能将面临几年的负净收入该行表示美联储目前持有的87万亿美元的资产到2025年年中可能会下降到6万亿美元左右然后保持稳定一年左右然后预计持有资产将增长以保持与经济增长的平衡到2030年将回升至72万亿美元请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-