华南棕榈油24度：05+60。华南三级菜油贸易商报价：2305+100（现货）；05+100（4-5月）；09+100（6-9月）。华东一豆基差报价：Y2305+760元/吨（4月）；Y2309+580元/吨（6-9月）。
　　油脂日内冲高回落。最新的马来西亚4月1-10日棕榈油产品出口数据下滑且产量增加，利空盘面。印尼计划将4月16日至30日期间的毛棕榈油参考价格定为每吨932.69美元，高于4月上半月的每吨898.29美元。且印尼预期将在5月份的开斋节之后更新其所谓的“国内市场义务”（DMO）政策。只要印尼限制出口，棕榈油就会人为紧张。目前马盘近月合约表现非常强势，联动拉涨国内P05合约。三大油脂虽基本面有差异，但总体表现较为一致。我们认为一旦印尼恢复正常出口，棕榈油价格会再次下跌，特别是棕榈油相对豆油、菜油等溢价会再次回归。国内油脂供应充裕，随着巴西大豆逐渐到港，油厂开机率回升，豆油供应将增加且累库，看空基差。菜油经过前期大幅下跌，目前价差方面显现出性价比，但总体供应充足。我们倾向于做空为主，后期主要关注棕榈油主产区产量情况。
　　

研究报告全文：行业日期油脂2023年4月13日农产品研究团队研究员余兰兰021-60635732yullccbfuturescom期货从业资格号F0301101研究员林贞磊021-60635740linzlccbfuturescom期货从业资格号F3055047研究员王海峰021-60635727wanghfccbfuturescom期货从业资格号F0230741研究员洪辰亮021-60635572hongclccbfuturescom期货从业资格号F3076808研究员刘悠然021-60635570liuyrccbfuturescom期货从业资格号F03094925请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1行情回顾数据来源Wind建信期货研究发展部华南棕榈油24度0560华南三级菜油贸易商报价2305100现货051004-5月091006-9月华东一豆基差报价Y2305760元吨4月Y2309580元吨6-9月油脂日内冲高回落最新的马来西亚4月1-10日棕榈油产品出口数据下滑且产量增加利空盘面印尼计划将4月16日至30日期间的毛棕榈油参考价格定为每吨93269美元高于4月上半月的每吨89829美元且印尼预期将在5月份的开斋节之后更新其所谓的国内市场义务DMO政策只要印尼限制出口棕榈油就会人为紧张目前马盘近月合约表现非常强势联动拉涨国内P05合约三大油脂虽基本面有差异但总体表现较为一致我们认为一旦印尼恢复正常出口棕榈油价格会再次下跌特别是棕榈油相对豆油菜油等溢价会再次回归国内油脂供应充裕随着巴西大豆逐渐到港油厂开机率回升豆油供应将增加且累库看空基差菜油经过前期大幅下跌目前价差方面显现出性价比但总体供应充足我们倾向于做空为主后期主要关注棕榈油主产区产量情况二行业要闻AmSpecAgri马来西亚4月1-10日棕榈油出口环比下滑29SGS马来西亚4月1-10日棕榈油出口环比下降162ITS马来西亚4月1-10日棕榈油出口环比下降356马来西亚南部棕果厂商公会SPPOMA数据显示4月1-10日马来西亚棕榈油产量环比增加351其中鲜果串FFB单产环比增加3063出油率OER环比增加085美国农业部月度供需报告中阿根廷的大豆产量将降至2700万吨创下23年来的新低且低于之前预估阿根廷遭遇严重干旱给巴西创造了有利的出口时机阿根廷政府称已批准出口商推迟大豆发货至多60请阅读正文后的声明-2-每日报告天美国农业部发布压榨周报显示截至2023年4月7日当周美国大豆压榨利润231美元蒲式耳上周为302美元蒲式耳增长2377同期1号黄大豆价格1523美元蒲式耳上周1492美元蒲式耳美国农业部发布的出口检验周报显示截至4月6日的一周美国大豆出口检验量67万吨上周504万吨去年同期821万吨迄今202223年度始于9月1日美国大豆出口检验总量4613万吨同比提高25为美国农业部目标的841巴西咨询公司AgRural报告称截至4月6日202223年度巴西大豆收割进度为82一周前76上年同期84目前巴西大豆收获处于最后阶段集中在北部和东北部地区当地大豆单产报告良好在南里奥格兰德州单产报告证实干旱导致作物歉收该机构3月预测202223年度巴西大豆产量1503亿吨截至4月6日巴西202223年度二季玉米种植进度100高于一周前的99虽然部分地区玉米播种工作在理想窗口期之外完成但目前作物长势良好巴西外贸秘书处SECEX周一数据显示4月第一周4个工作日巴西出口大豆379万吨日均大豆出口量948万吨比2022年4月份全月的日均出口量提高569通常来讲4月份是巴西大豆出口量达到或接近历史最高点的月份政府数据显示如果本月第一周的出口速度保持到月底巴西将在4月份出口约1700万吨大豆超过2021年4月创下的历史记录1610万吨三数据概览图1华东三级菜油现货价格元吨图2华东四级豆油现货价格元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-3-每日报告图3华南24度棕榈油现货价格元吨图4棕榈油基差变动元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图5豆油基差变动元吨图6菜油基差变动元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图7P1-5价差元吨图8P5-9价差元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告图9P9-1价差元吨图10国内棕榈油港口库存万吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图11国内豆油商业库存万吨图12美元兑林吉特汇率数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图13美元兑人民币汇率数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-