铝：12日，沪铝主力合约报收18485元/吨（截止昨日下午三点），下跌0.59%。SMM现货A00铝报均价18380元/吨。A00铝锭升贴水平均价-30。铝期货仓单194896吨，较前一日减少1202吨。LME铝库存512725吨，减少4075吨。2023年4月10日，SMM统计国内电解铝锭社会库存100.6万吨，较上周四库存下降3.2万吨，较上周一库存量下降6万吨。较2022年4月份历史同期库存下降5.5万吨。4月份月度库存累计下降8.1万吨。据海关数据显示，2023年1-2月份国内原铝进口总量为149964.4吨，累计同比增长162.5%，其中1月份原铝进口总量为72910.6吨，同比增长88%，2月份原铝进口总量为77053.8吨，同比增长320%。2023年1-2月份国内原铝表现为净进口，累计净进口量146298.5吨，同比增长454%。后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：18300-18800元。海外参考运行区间：2250美元-2450美元。
　　

研究报告全文：五矿期货商品研究有色金属早报20230412铜中国3月社融数据好于预期美元指数回落铜价震荡回升昨日伦铜较假期前收涨033至8891美元吨沪铜主力涨至68870元吨产业层面昨日LME库存减少3150至62275吨减量来自亚洲和欧洲仓库注销仓单占比下滑至420Cash3M贴水3美元吨国内方面昨日上海地区现货升水下滑至10元吨期货月间价差较大造成基差报价下滑下游买盘环比改善废铜方面有色金属小组昨日国内精废价差小幅缩至2020元吨废铜替代优势小幅降低价格层面进入4月中国需求预计有所回落供需矛盾有望缓解海外供应有增加预期而需求预期转弱供需矛盾弱化叠加美吴坤金国失业率偏低对于美联储货币政策的制约下铜价上方面临一定压力今日沪铜主力运行区间参从业资格号F3036210考68200-69200元吨交易咨询号Z00159240755-23375135wkjwkqhcn王震宇从业资格号F3082524铝12日沪铝主力合约报收18485元吨截止昨日下午三点下跌059SMM现货A00铝报均交易咨询号Z0018567价18380元吨A00铝锭升贴水平均价-30铝期货仓单194896吨较前一日减少1202吨LME铝库0755-23375132存512725吨减少4075吨2023年4月10日SMM统计国内电解铝锭社会库存1006万吨较上周四wangzywkqhcn库存下降32万吨较上周一库存量下降6万吨较2022年4月份历史同期库存下降55万吨4月份月度库存累计下降81万吨据海关数据显示2023年1-2月份国内原铝进口总量为1499644吨钟靖累计同比增长1625其中1月份原铝进口总量为729106吨同比增长882月份原铝进口总量从业资格号F3035267为770538吨同比增长3202023年1-2月份国内原铝表现为净进口累计净进口量0755-233751251462985吨同比增长454后续预计铝价将维持震荡走势国内参考运行区间18300-zhongjwkqhcn18800元海外参考运行区间2250美元-2450美元锡12日沪锡主力合约报收190730元吨下跌028截止昨日下午三点国内上期所期货注册仓单减少137吨现为8589吨LME库存上升5吨现为1830吨长江有色锡1的平均价为189500元吨上游云南40锡精矿报收176500元吨据最新海关总署数据显示中国2023年1-2月锡矿砂及其精矿累计进口量为33573吨折合10754金属吨同比减少4381其中1-2月从缅甸的进口量为24131吨折合60325金属吨同比减少53271-2月国内精锡累计进口量为2581吨同比增长23363据Mysteel调研结果显示2023年3月精锡产量为14551吨环比增加655同比增加535锡价预计震荡运行沪锡主力合约参考运行区间190000-210000海外LME-3M锡参考运行区间23000美元-26000美元镍周二LME镍库存增加132吨Cash3M维持高贴水价格方面LME镍三月合约涨18沪镍主力合约涨082国内基本面方面周二现货价格报180500186500元吨俄镍现货对05合约升水降至7500元吨金川镍现货升水8750元吨进出口方面根据模型测算镍板进口持续盈利短期国内供需基本面边际回暖但持续性有待观察镍铁方面印尼镍铁产量持续增长下国内总体供应维持平稳增长和过剩趋势综合来看原生镍市场基本面逐渐触底但短期镍铁和精炼镍实际需求改善程度仍有限不锈钢需求方面上周无锡佛山社会库存延续去库供给缩减驱动基本面边际好转现货和期货主力合约价格低位反弹基差升水缩窄短期关注国内业链需求回升拐点和供应新产能投产放缓对原料价格支撑中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度预计沪镍主力合约震荡走势为主运行区间参考170000190000元吨有色金属重要日常数据汇总表2023年4月11日日频数据2023年4月12日盘面数据LME库存库存增减注销仓单注销仓单库存Cash-3mSHFE库存库存增减期货库存库存增减SHFE持仓持仓增减现货升贴水1-4m价差现货比值3月期比值进口比值进口盈亏铜622753150261254195675156576789962661486425978633635390775773783649铝512725407591275178041252796047565194896120244489745692055812799828343锌44700200275061516499344728453314110761883445736803307917878331191铅2637504475169782430852538327876100855433134110557257338582783镍42150132486611541430015051042103615715487273932023年4月11日重要汇率利率美元兑人民币即期68847USDCNY即期689281个月美元LIBOR490033个月美元LIBOR519792023年4月12日无风险套利监控多空沪铜沪锌沪铝近月连一9224156连一连二20542162连二连三30439877近月连二255639100连一连三448788117近月连三4981007155铜铝锌铅镍沪伦比价铜铝锌铅汇率利率