中国电动汽车百人会论坛落幕。2023年3月31日-4月2日，中国电动汽车百人会论坛（2023）在京正式举行。会议为期3天，共设有2场全体会议、9场开放专题论坛和4场闭门会议，来自政、产、学、研各领域约200位高层嘉宾出席并发言。我们梳理了双智论坛，国际论坛，高层论坛，汽车生产方式论坛，产业数字化论坛，智能汽车论坛，新能源汽车后市场与消费市场论坛的重要观点。
　　双智论坛核心讨论车路协同的发展。会议中试点城市领导分享了车路协同的进展，华为/腾讯/联通等企业代表分享了各自在车路协同领域的思考与实践。其中，国家智能交通系统工程技术研究中心首席科学家王笑京表示，车路协同可持续发展的经济分析至关重要，一定要考虑切入点的选择和盈利。
　　国际论坛主要讨论全球汽车能源发展的新形势与格局等议题。其中，大众表示2030年前，大众汽车在华生产基地计划100%使用再生能源电力，包括在华的3家零部件工厂。另外，华为表示今年会发布全球首个光储一体化超充架构，预计基本寿命达到10-15年，并可充分兼容技术升级，主机功率预计720kw，单枪功率预计60-480kw，可实现5分钟补能200公里。
　　高层论坛涵盖了汽车与能源、交通、城市协同的路径与方案以及先进企业战略与实践等话题，比亚迪，理想汽车，蔚来汽车等多家企业高管参与分享。（1）比亚迪董事长王传福表示，我国全面电动化的时间点在提前，竞争是快鱼吃慢鱼，只有战略正确的公司才能生存。他提出两点建议：1.希望延长购置税减免政策到2025。2.建立超充标准，推广多枪超充模式。多枪超充有5大优点：可以向前兼容/未来可扩展/对用户友好/对充电商友好/不用改标准。另外，比亚迪在多枪上有100多项专利，愿意公开给市场免费使用。（2）蔚来汽车董事长李斌表示，公司会在核心的技术研发上持续进行投入，2022年的研发投入达到108亿人民币，2023年蔚来会围绕智能电动汽车的全栈能力进一步增加研发投入，包括芯片、底层操作系统、材料、电芯都要进行全面的投入。（3）理想汽车董事长李想分享了智能电动车企组织的观点，理想汽车从过去的职能组织变成一个矩阵型组织，第一个好处是把理想ONE做成爆品的能力能够复制到所有车型上，第二个好处是提升了供应和产能爬升的速度，第三个好处是培养出大量有经营意识的人，全流程地控制成本。（4）零跑汽车董事长朱江明表示，2年是智能汽车的更新周期。十年后智能电动车有望降到5万元，其中电池15000元，电驱4000元，智能座舱与智能驾驶共6000元，车身、内饰、底盘等25000元。（5）华为常务董事、智能汽车解决方案BUCEO余承东讨论了智选模式的优势，即可以与把华为ToC转型的能力赋能给车厂，因为只是提供最好的技术，并不代表最终的产品能够取得商业成功。另外，IPD管理模式通过对开发过程和决策过程进行管理，达到输出质量能力的提升。
　　智能汽车论坛围绕芯片、操作系统、域控制器等技术进展，智能化阶段的产业链企业关系等议题展开讨论。其中，（1）大疆车载负责人沈劭劼提出L2+智能驾驶系统占整车的成本应该有一个区间，这个区间上限是5%，下限是3%。（2）立得空间信息技术股份有限公司董事长兼总经理郭晟表示L3以内辅助驾驶的可能不需要高精地图，但是L3以上级别的辅助驾驶必须使用高精地图来实现多机的智能。因为L3级以上的汽车，46%以上的事故可能来自于定位。（3）北京一径科技创始人兼CEO石拓表示激光雷达需要更长时间的上车适配，尤其需要优化算法端、感知端、自动驾驶算法体验，他提出2025年是激光雷达最终迎来爆发的一个拐点。
　　汽车生产方式论坛讨论汽车的生产方式的变革和生产制造环节的变革。其中，电动汽车百人会理事长表示汽车生产工艺的定义应该发生改变，汽车新生产方式的变革应包含五个方面，第一，推动专业化变革，第二，降成本的通用化。第三，模块化。第四，把数字化技术引入汽车的产业链中，建设数字化的工厂、智能工厂。第五，供应链的本土化。另外，极氪智能科技副总裁杨辉表示，极氪智慧工厂建立了全球首个大型结构件一体化压铸L4级智慧产线。
　　产业数字化论坛以汽车数据为中心，探讨汽车数据衍生的新价值及数据驱动下的新商业模式，数据赋能汽车技术、产品和服务创新升级的方式，安全合规下最大化释放汽车数据全生命周期价值，推动汽车产业数字化转型面临的痛点及建议等话题。其中，麦肯锡表示中国车市规模和利润总额均占全球汽车产业30%左右，但中国本土汽车企业的利润总额只占全球汽车产业的5%左右，研发投入规模仅占全球汽车研发总投入的10%左右，中国车企盈利能力和研发投入都不足。
　　新能源汽车后市场与消费市场论坛讨论了目前汽车消费市场与后市场的现状。（1）国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示新能源汽车对燃油车的替代效应在2025年将达到60%，到了2030年突破94%。预计到2027年将一直处于快速替代阶段。（2）乘联会秘书长崔东树表示2023年新能源汽车规模在850万辆左右，整体增长30%。目前传统燃油车面临严峻挑战，入门级

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId汽车行业investSuggestion推荐维持分析em师ailAuthorinstSuggestion戴畅titleChangedaichangxyzqcomcn2023年中国电动汽车百人会论坛核心观点梳理S0190517070005行董晓彬业createTime1dongxiaobinxyzqcomcn2023年04月10日跟S0190520080001踪投资要点报中国电动汽车百人会论坛落幕2023年3月31日-4月2日中国电动汽车百人会论坛2023在京告正式举行会议为期3天共设有2场全体会议9场开放专题论坛和4场闭门会议来自政产学研各领域约200位高层嘉宾出席并发言我们梳理了双智论坛国际论坛高层论坛汽车生产方式论坛产业数字化论坛智能汽车论坛新能源汽车后市场与消费市场论坛的重要观点双智论坛核心讨论车路协同的发展会议中试点城市领导分享了车路协同的进展华为腾讯联通等企业代表分享了各自在车路协同领域的思考与实践其中国家智能交通系统工程技术研究中心首席科学家王笑京表示车路协同可持续发展的经济分析至关重要一定要考虑切入点的选择和盈利国际论坛主要讨论全球汽车能源发展的新形势与格局等议题其中大众表示2030年前大众汽车在华生产基地计划100使用再生能源电力包括在华的3家零部件工厂另外华为表示今年会发布全球首个光储一体化超充架构预计基本寿命达到10-15年并可充分兼容技术升级主机功率预计720kw单枪功率预计60-480kw可实现5分钟补能200公里高层论坛涵盖了汽车与能源交通城市协同的路径与方案以及先进企业战略与实践等话题比亚迪理想汽车蔚来汽车等多家企业高管参与分享1比亚迪董事长王传福表示我国全面电动化的时间点在提前竞争是快鱼吃慢鱼只有战略正确的公司才能生存他提出两点建议1希望延长购置税减免政策到20252建立超充标准推广多枪超充模式多枪超充有5大优点可以向前兼容未来可扩展对用户友好对充电商友好不用改标准另外比亚迪在多枪上有100多项专利愿意公开给市场免费使用2蔚来汽车董事长李斌表示公司会在核心的技术研发上持续进行投入2022年的研发投入达到108亿人民币2023年蔚来会围绕智能电动汽车的全栈能力进一步增加研发投入包括芯片底层操作系统材料电芯都要进行全面的投入3理想汽车董事长李想分享了智能电动车企组织的观点理想汽车从过去的职能组织变成一个矩阵型组织第一个好处是把理想ONE做成爆品的能力能够复制到所有车型上第二个好处是提升了供应和产能爬升的速度第三个好处是培养出大量有经营意识的人全流程地控制成本4零跑汽车董事长朱江明表示2年是智能汽车的更新周期十年后智能电动车有望降到5万元其中电池15000元电驱4000元智能座舱与智能驾驶共6000元车身内饰底盘等25000元5华为常务董事智能汽车解决方案BUCEO余承东讨论了智选模式的优势即可以与把华为ToC转型的能力赋能给车厂因为只是提供最好的技术并不代表最终的产品能够取得商业成功另外IPD管理模式通过对开发过程和决策过程进行管理达到输出质量能力的提升智能汽车论坛围绕芯片操作系统域控制器等技术进展智能化阶段的产业链企业关系等议题展开请阅读最后一页信息披露和重要声明行业跟踪报告讨论其中1大疆车载负责人沈劭劼提出L2智能驾驶系统占整车的成本应该有一个区间这个区间上限是5下限是32立得空间信息技术股份有限公司董事长兼总经理郭晟表示L3以内辅助驾驶的可能不需要高精地图但是L3以上级别的辅助驾驶必须使用高精地图来实现多机的智能因为L3级以上的汽车46以上的事故可能来自于定位3北京一径科技创始人兼CEO石拓表示激光雷达需要更长时间的上车适配尤其需要优化算法端感知端自动驾驶算法体验他提出2025年是激光雷达最终迎来爆发的一个拐点汽车生产方式论坛讨论汽车的生产方式的变革和生产制造环节的变革其中电动汽车百人会理事长表示汽车生产工艺的定义应该发生改变汽车新生产方式的变革应包含五个方面第一推动专业化变革第二降成本的通用化第三模块化第四把数字化技术引入汽车的产业链中建设数字化的工厂智能工厂第五供应链的本土化另外极氪智能科技副总裁杨辉表示极氪智慧工厂建立了全球首个大型结构件一体化压铸L4级智慧产线产业数字化论坛以汽车数据为中心探讨汽车数据衍生的新价值及数据驱动下的新商业模式数据赋能汽车技术产品和服务创新升级的方式安全合规下最大化释放汽车数据全生命周期价值推动汽车产业数字化转型面临的痛点及建议等话题其中麦肯锡表示中国车市规模和利润总额均占全球汽车产业30左右但中国本土汽车企业的利润总额只占全球汽车产业的5左右研发投入规模仅占全球汽车研发总投入的10左右中国车企盈利能力和研发投入都不足新能源汽车后市场与消费市场论坛讨论了目前汽车消费市场与后市场的现状1国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示新能源汽车对燃油车的替代效应在2025年将达到60到了2030年突破94预计到2027年将一直处于快速替代阶段2乘联会秘书长崔东树表示2023年新能源汽车规模在850万辆左右整体增长30目前传统燃油车面临严峻挑战入门级消费者购买力严重下降但是当前仍然存在驾驶员红利未来驾驶员将达到6亿以上的规模驾驶员逐步实现中年化中老年化这会给车市带来良好机会3JDPower中国区总裁苏骏分享了一些调查数据2022年消费者对车辆的感知装配率仅为28在消费者进入线下店的主要目的中34用户为验证自己的选择而来19为消除选择时的顾虑点而来如果线下渠道能够同频用户的需求和目的让他更确信自己的选择消除顾虑那么购买意愿将提升50目前有能力识别出用户需求的销售顾问占比为30充分识别消费者需求不仅可以提高转化率还能提升用户满意度投资建议中长期看好电动智能大趋势短期悲观情绪集中释放优质公司进入价值配置区域我们看好电动化智能化为整车和零部件领域带来的投资新机遇板块近期在多重事件影响下调整较多我们认为悲观预期在板块调整中已经释放较为充分但中长期行业自主份额提升电动智能化升级等趋势不改核心优质公司已经进入价值布局区间当前时点建议布局经营周期向上的强阿尔法零部件和有望胜出的自主整车考虑个股盈利趋势和估值推荐1电动化受益零部件爱柯迪一体压铸底盘轻量化银轮股份新能源乘用车进入放量周期拓普集团受益特斯拉以及北美电动车大周期智能时代集成化供应趋势星宇股份车灯升级客户结构即将反转福耀玻璃天幕趋势饰条业务反转中鼎股份空气悬架趋势传统业务反转贝斯特涡轮增压业务受益混动2智能化受益零部件伯特利IBS逐步兑现保隆科技ADAS空悬等新业务逐步兑现德赛西威经纬恒润科博达3自主崛起领先整车理想汽车港股团队覆盖比亚迪长城汽车长安汽车吉利汽车港股团队覆盖风险提示乘用车销量不及预期原材料价格波动汽车芯片紧缺公共卫生事件冲击请阅读最后一页信息披露和重要声明-2-行业跟踪报告报告正文中国电动汽车百人会论坛落幕2023年3月31日-4月2日中国电动汽车百人会论坛2023在京正式举行会议为期3天共设有2场全体会议9场开放专题论坛和4场闭门会议来自政产学研各领域约200位高层嘉宾出席并发言我们梳理了双智论坛国际论坛高层论坛汽车生产方式论坛产业数字化论坛智能汽车论坛新能源汽车后市场与消费市场论坛的重要观点1双智论坛与国际论坛重要观点双智论坛核心讨论车路协同的发展会议中试点城市领导分享了车路协同的进展华为腾讯联通等企业代表分享了各自在车路协同领域的思考与实践其中国家智能交通系统工程技术研究中心首席科学家王笑京表示车路协同可持续发展的经济分析至关重要一定要考虑切入点的选择和盈利国际论坛主要讨论全球汽车能源发展的新形势与格局等议题其中大众表示2030年前大众汽车在华生产基地计划100使用再生能源电力包括在华的3家零部件工厂另外华为表示今年会发布全球首个光储一体化超充架构预计基本寿命达到10-15年并可充分兼容技术升级主机功率预计720kw单枪功率预计60-480kw可实现5分钟补能200公里表1双智论坛与国际论坛重要观点资料来源中国电动汽车百人会公众号兴业证券经济与金融研究院整理请阅读最后一页信息披露和重要声明-3-行业跟踪报告高层论坛涵盖了汽车与能源交通城市协同的路径与方案以及先进企业战略与实践等话题比亚迪理想蔚来等多家企业高管参与分享1比亚迪董事长王传福表示我国全面电动化的时间点在提前竞争是快鱼吃慢鱼只有战略正确的公司才能生存他提出两点建议1希望延长购置税减免政策到20252建立超充标准推广多枪超充模式多枪超充有5大优点可以向前兼容未来可扩展对用户友好对充电商友好不用改标准另外比亚迪在多枪上有100多项专利愿意公开给市场免费使用2蔚来汽车董事长李斌表示公司会在核心的技术研发上持续进行投入2022年的研发投入达到108亿人民币2023年蔚来会围绕智能电动汽车的全栈能力进一步增加研发投入包括芯片底层操作系统材料电芯都要进行全面的投入3理想汽车董事长李想分享了智能电动车企组织的观点理想汽车从过去的职能组织变成一个矩阵型组织第一个好处是把理想ONE做成爆品的能力能够复制到所有车型上第二个好处是提升了供应和产能爬升的速度第三个好处是培养出大量有经营意识的人全流程地控制成本4零跑汽车董事长朱江明表示2年是智能汽车的更新周期十年后智能电动车有望降到5万元其中电池15000元电驱4000元智能座舱与智能驾驶共6000元车身内饰底盘等25000元5华为常务董事智能汽车解决方案BUCEO余承东讨论了智选模式的优势可以与把华为ToC转型的能力赋能给车厂只是提供最好的技术并不代表最终的产品能够取得商业成功IPD管理模式通过对开发过程和决策过程进行管理达到输出质量能力的提升表2高层论坛重要观点资料来源中国电动汽车百人会公众号兴业证券经济与金融研究院整理智能汽车论坛围绕芯片操作系统域控制器等技术进展智能化阶段的产业链企业关系等议题展开讨论其中1大疆车载负责人沈劭劼提出L2智能驾驶系统占整车的成本应该有一个区间这个区间上限是5下限是32立得空间信息技术股份有限公司董事长兼总经理郭晟表示L3级别以内辅助驾驶的可能不需要高精地图但是L3以上级别的辅助驾驶必须使用高精地图来实现多机的智能因为L3级以上的汽车46以上的事故可能会来自于定位3北京一径科技创始人兼CEO石拓表示激光雷达需要更长时间的上车适配尤其需要优请阅读最后一页信息披露和重要声明-4-行业跟踪报告化算法端感知端自动驾驶算法体验他提出2025年是激光雷达最终迎来爆发的一个拐点表3智能汽车论坛重要观点资料来源中国电动汽车百人会公众号兴业证券经济与金融研究院整理汽车生产方式论坛讨论汽车的生产方式的变革和生产制造环节的变革其中电动汽车百人会理事长表示汽车生产工艺的定义应该发生改变汽车新生产方式的变革应包含五个方面第一推动专业化变革第二降成本的通用化第三模块化第四把数字化技术引入汽车的产业链中建设数字化的工厂智能工请阅读最后一页信息披露和重要声明-5-行业跟踪报告厂第五供应链的本土化另外极氪智能科技副总裁杨辉表示极氪智慧工厂建立了全球首个大型结构件一体化压铸L4级智慧产线产业数字化论坛中探讨汽车数据衍生的新价值及数据驱动下的新商业模式数据赋能汽车技术产品和服务创新升级的方式安全合规下最大化释放汽车数据全生命周期价值推动汽车产业数字化转型面临的痛点及建议等话题其中麦肯锡表示中国车市规模和利润总额均占全球汽车产业30左右但中国本土汽车企业的利润总额只占全球汽车产业的5左右研发投入规模仅占全球汽车研发总投入的10左右中国车企盈利能力和研发投入都不足表4汽车生产方式论坛与产业数字化论坛重要观点资料来源中国电动汽车百人会公众号兴业证券经济与金融研究院整理请阅读最后一页信息披露和重要声明-6-行业跟踪报告新能源汽车后市场与消费市场论坛讨论了目前汽车消费市场与后市场的现状1国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示新能源汽车对燃油车的替代效应在2025年将达到60到了2030年突破94预计到2027年将一直处于快速替代阶段2乘联会秘书长崔东树表示今年新能源汽车规模在850万辆左右整体增长30目前传统燃油车面临严峻挑战入门级消费者购买力严重下降但是当前仍然存在驾驶员红利未来驾驶员将达到6亿以上的规模驾驶员逐步实现中年化中老年化这会给车市带来良好机会3JDPower中国区总裁苏骏分享了一些调查数据2022年消费者对车辆的感知装配率仅为28在消费者进入线下店的主要目的中34用户为验证自己的选择而来19为消除选择时的顾虑点而来如果线下渠道能够同频用户的需求和目的让他更确信自己的选择消除顾虑那么购买意愿将提升50目前有能力识别出用户需求的销售顾问占比为30充分识别消费者需求不仅可以提高转化率还能提升用户满意度表5新能源汽车后市场与消费市场论坛重要观点资料来源中国电动汽车百人会公众号兴业证券经济与金融研究院整理风险提示乘用车销量不及预期原材料价格波动汽车芯片紧缺公共卫生事件冲击请阅读最后一页信息披露和重要声明-7-行业跟踪报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15和行业评级另有说明的除外评级标准为增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间报告发布日后的12个月内公司股价或行业中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级指数相对同期相关证券市场代表性指数的减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5涨跌幅其中A股市场以沪深300指数为基无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件准新三板市场以三板成指为基准香港市或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级场以恒生指数为基准美国市场以标普500推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数或纳斯达克综合指数为基准行业评级中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供兴业证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送发布可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区国家或其他管辖区域的公民或居民包括但不限于美国及美国公民1934年美国证券交易所第15a-6条例定义为本主要美国机构投资者除外本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载本公司不承担任何转载责任特别声明在法律许可的情况下兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据兴业证券研究上海北京深圳地址上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦15层地址北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32层地址深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2座52楼邮编20013501-08单元邮编518035邮箱researchxyzqcomcn邮编100020邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn请阅读最后一页信息披露和重要声明-8-