百度（文心一言）、华为（盘古）、阿里云（通义千问）、三六零（360智脑）已经陆续发布或开放测试，国内互联网企业的大模型竞赛加速，有望带动AI产业链景气度持续上升，算力及IDC液冷温控、运维等迎来持续的需求加速，此外应用端也有望快速落地。近期数字人民币跨区应用加速，多国也已经开始石油-人民币结算，人民币国际化进程显著加速，叠加AI带动数字要素步入发展快速通道。
　　支撑评级的要点
　　大模型布局竞赛加速，产业链及合作伙伴值得关注。百度（文心一言）、华为（盘古）、阿里云（通义千问）、三六零（360智脑）陆续发布或预测，国内互联网企业的大模型竞赛已经开启，各方生态也陆续加入。我们认为其对产业的催化主要有以下几方面：（1）算力需求伴随IDC建设加速，行业景气度有望持续提升，此外还包括IDC产业链扩散机会（液冷温控、运维等）。（2）行业应用端的机会将首先来到生态合作伙伴。具体会在与华为、阿里有具体应用产品落地的领域，如狄耐克（与华为合作智慧医疗、与阿里合作智能家居）。
　　数字货币推广加速，AI叠加数据要素推动数字经济建设。近期我们看到数字人民币的推广迎来更多明确指引，包括：（1）2023年货币金银和安全保卫工作会议表示将推进数字人民币研发试点，持续完善顶层设计。（2）香港金融管理局将推进数字人民币跨境支付的研究和应用工作。（3）数字人民币电费缴费业务在横琴粤澳深度合作区落地。数字人民币的跨区应用有明显加速，基于此前三期数币试点，各项功能的推广与建设也有望快速落地。我们认为，AI端大模型的训练需求将带动国内数据要素需求，主要体现在互联网企业涉及较少的其他细分领域的数据需求。另一方面，数字货币的加速也预示着AI建设以外对数字经济的建设有明显的加速，俄罗斯、伊拉克、沙特、伊朗、法国等国均已开始石油-人民币结算，人民币国际化也在快速推进。
　　行业要闻：（1）AI：360GPT大模型AI产品命名“智脑”，本月16日开放测试。阿里云宣布其大模型“通义千问”开始邀请测试。科技部陈家昌表示将积极推动算力网建设，为数字建设提供支撑。Meta公司计划在年底将专有的生成式人工智能商业化。微软宣布为OneNote集成Copilot功能。（2）芯片及服务器：2022年中国半导体项目投资金额高达1.5万亿元，最主要流向芯片设计，占比37.3%。全球半导体2月份销售额同比下降超过20%。（3）数字经济：2023年货币金银和安全保卫工作会议表示将推进数字人民币研发试点，持续完善顶层设计。香港金融管理局将推进数字人民币跨境支付的研究和应用工作。数字人民币电费缴费业务在横琴粤澳深度合作区落地。发改委将从六方面做强数字经济：政策制度建设、数字基础设施建设、数字产业创新发展、产业数字化转型、提升数字公共服务、数字经济国际合作。（4）网络安全：Darktrace表示，攻击者使用ChatGPT等生成式AI，通过增加文本描述、标点符号和句子长度，让社会工程攻击量增加了135%。
　　投资建议
　　推荐狄耐克、太极股份，建议关注左江科技、申菱环境、航天信息、慧辰股份、恒锋信息、雄帝科技
　　评级面临的主要风险
　　技术创新不及预期；行业竞争加剧。