行情回顾与操作建议
　　4月6日,铁矿石主力合约收盘价为793.00元/吨,较昨日下跌10.04%,已连续下跌3天,前20空头持仓为321289.00手,较昨日增加8.63%,已连续增加18天,前20多头持仓为333165.00手,较昨日增加9.38%,已连续增加9天。
　　4月4日，国家发展改革委价格司、财金司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，参会企业分析认为，一季度受市场预期等多重因素影响，铁矿石价格攀升至高位水平；后期全球铁矿石供应将逐步增加，加之国内废钢供应稳步提升，市场供需总体趋于宽松、价格下跌可能性较大，特别是下半年价格水平可能明显走低。
　　就目前基本面来看，供给方面,3月31日,铁矿石澳洲发货量为628.30万吨,较上周增加102.70万吨,已连续增加2周,巴西发货量为628.30万吨,较上周增加102.70万吨,已连续增加2周,45港铁矿石到港量为2256.70万吨,较上周增加133.00万吨,铁矿石疏港量为315.85万吨,较上周增加12.51万吨,已连续增加2周。
　　需求方面,3月31日,高炉开工率为83.87%,较上周上升1.14个百分点,已连续上升12周,日均铁水产量为243.35万吨,较上周增加3.53万吨,已连续增加12周,螺纹钢表观需求为333.21万吨,较上周增加10.78万吨,螺纹钢周产量为302.19万吨,较上周增加2.17万吨。
　　库存方面,3月31日,45港库存为13461.24万吨,较上周减少143.42万吨,已连续减少5周,钢厂进口烧结粉库存为1090.58万吨,较上周增加29.33万吨。
　　运价方面,4月4日,铁矿石巴西运往国内价格为21.86美元/吨,较昨日上涨0.73美元/吨,已连续上涨4天,从纽卡斯尔运往中国价格为13.50美元/吨,从西澳丹皮尔运往青岛港价格为8.71美元/吨,较昨日上涨0.71美元/吨,已连续上涨2天。
　　3月钢厂高炉开工率与铁水日均产量仍维持高位，使得铁矿石需求相对较为旺盛，在到港量同比有所增加的情况下，库存仍持续下降，基本面短期偏强。
　　但我们预计疫情管控放开后的经济复苏与需求释放更多将集中在今年上半年，从目前的国内外宏观背景来看，国外，美联储持续加息，全球系统性风险上升，使得铁矿石价格在风险资产角度向上承压。另外，从螺纹钢高炉利润角度来看，在利润较低的情况下，钢厂按需采购，铁矿石需求与终端需求更为紧密。1-2月国内房地产经济活动数据同比仍有所下降，若需求在3年疫情管控放开得到释放后，仍无法使得房地产经济活动数据得到同比回升，对于后续的复苏回暖或不宜过度乐观。
　　因此，总的来看，4月仍是由终端向上的需求验证时期，预计整体需求将从高位回落，但同比22年同期水平仍有所上升。若在预计需求有所回落的情况下，铁矿石供给仍维持同比增长，港口库存或将再次累积，盘面铁矿石价格将有所回落。

研究报告全文：行业日期铁矿石2023年4月7日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaowccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihpccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukhccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明每日报告一行情回顾与操作建议4月6日铁矿石主力合约收盘价为79300元吨较昨日下跌1004已连续下跌3天前20空头持仓为32128900手较昨日增加863已连续增加18天前20多头持仓为33316500手较昨日增加938已连续增加9天4月4日国家发展改革委价格司财金司证监会期货部组织部分期货公司召开会议参会企业分析认为一季度受市场预期等多重因素影响铁矿石价格攀升至高位水平后期全球铁矿石供应将逐步增加加之国内废钢供应稳步提升市场供需总体趋于宽松价格下跌可能性较大特别是下半年价格水平可能明显走低就目前基本面来看供给方面3月31日铁矿石澳洲发货量为62830万吨较上周增加10270万吨已连续增加2周巴西发货量为62830万吨较上周增加10270万吨已连续增加2周45港铁矿石到港量为225670万吨较上周增加13300万吨铁矿石疏港量为31585万吨较上周增加1251万吨已连续增加2周需求方面3月31日高炉开工率为8387较上周上升114个百分点已连续上升12周日均铁水产量为24335万吨较上周增加353万吨已连续增加12周螺纹钢表观需求为33321万吨较上周增加1078万吨螺纹钢周产量为30219万吨较上周增加217万吨库存方面3月31日45港库存为1346124万吨较上周减少14342万吨已连续减少5周钢厂进口烧结粉库存为109058万吨较上周增加2933万吨运价方面4月4日铁矿石巴西运往国内价格为2186美元吨较昨日上涨073美元吨已连续上涨4天从纽卡斯尔运往中国价格为1350美元吨从西澳丹皮尔运往青岛港价格为871美元吨较昨日上涨071美元吨已连续上涨2天3月钢厂高炉开工率与铁水日均产量仍维持高位使得铁矿石需求相对较为旺盛在到港量同比有所增加的情况下库存仍持续下降基本面短期偏强但我们预计疫情管控放开后的经济复苏与需求释放更多将集中在今年上半年从目前的国内外宏观背景来看国外美联储持续加息全球系统性风险上升使得铁矿石价格在风险资产角度向上承压另外从螺纹钢高炉利润角度来看在利润较低的情况下钢厂按需采购铁矿石需求与终端需求更为紧密1-2月国内房地产经济活动数据同比仍有所下降若需求在3年疫情管控放开得到释放后仍无法使得房地产经济活动数据得到同比回升对于后续的复苏回暖或不宜过度乐观因此总的来看4月仍是由终端向上的需求验证时期预计整体需求将从请阅读正文后的声明-2-每日报告高位回落但同比22年同期水平仍有所上升若在预计需求有所回落的情况下铁矿石供给仍维持同比增长港口库存或将再次累积盘面铁矿石价格将有所回落2023-04-06铁矿石技术分析数据来源聚宽Wind建信期货研究发展部铁矿石近期行情数据收盘前收持仓量资金流日期开盘价最高价最低价收盘价价变涨跌幅成交量持仓量盘价变化向化2023-04-0688157905804078757930-885-1004431884558651535370282023-04-0489058925897087358815-90-101404913449782-56487-0332023-04-0390709070911588908905-165-182444187506269-26239-0192023-03-319055910591459050907015017385252532508-21985-011请阅读正文后的声明-3-每日报告2023-03-3089058950908088859055150168462333554493-905900前20多头前20空头偏离度日期前20多头持仓前20空头持仓多空对比持仓变化持仓变化2023-04-0633316503212890297240255180420601292023-04-0430459202957710140010165390-25380-0852023-04-0329204602792320126860162140-35280-1242023-03-3128039002658980195070195270-200-0012023-03-302613640246371011961010726012350049数据来源聚宽Wind建信期货研究发展部2023-04-06铁矿石期现数据来源聚宽Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告二数据概览2023-04-06铁矿石澳洲发货量2023-04-06铁矿石巴西发货量数据来源ifinD建信期货研究发展部数据来源ifinD建信期货研究发展部2023-04-06铁矿石到港量2023-04-06铁矿石疏港量数据来源ifinD建信期货研究发展部数据来源ifinD建信期货研究发展部2023-04-06铁矿石高炉开工率2023-04-06日均铁水产量数据来源ifinD建信期货研究发展部请阅读正文后的数声据明来源ifinD建信期货研究发展部-5-每日报告2023-04-06螺纹钢周产量2023-04-06螺纹钢表观需求数据来源ifinD建信期货研究发展部数据来源ifinD建信期货研究发展部2023-04-06铁矿石45港库存2023-04-06钢厂烧结矿库存数据来源ifinD建信期货研究发展部数据来源ifinD建信期货研究发展部2023-04-06铁矿石巴西国际运价2023-04-06铁矿石澳大利亚国际运价数据来源ifinD建信期货研究发展部数据来源ifinD建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告2023-04-06房地产活动数据单月同比走势2023-04-06基建投资累计同比数据来源ifinD建信期货研究发展部数据来源ifinD建信期货研究发展部2023-04-06美联储加息利率汇率美元指数数据来源聚宽Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告三行业要闻4月4日国家发展改革委价格司财金司证监会期货部组织部分期货公司召开会议3月22日美联储加息25bp3月17日发改委发文开展实地调研3月15日瑞信暴雷3月14日美联储公布2月6通胀数据符合预期3月12日签名银行破产倒闭3月10日硅谷银行破产倒闭3月3日发改委发文对铁矿石进行监管3月2日黑石集团暴雷2月22日大商所限制开仓I230506070809合约单日开仓不得超过1000手其它合约不得超2000手2月14日晚美国1月CPI数据公布同比64预期62前值652023年2月10日国家统计局公布1月CPI数据1月CPI同比上涨21预期涨23前值涨18PPI同比下降08预期降05前值降07核心CPI同比上涨1前值涨072月1日美联储加息25bp美国联邦基金目标利率上调至475请阅读正文后的声明-8-建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明