节前一天市场震荡后大幅拉升，上证指数重新站上3300点，两市成交额则放量至13000亿以上，此次两市成交额的放量主要来自于存量资金的活跃以及ETF进场，但北向资金流出，公.募基金发行也没有明显放量，所以可持续性相对有限，但对市场情绪形成了一定利好。海外入尾声，海外流动性紧缩预期缓解，一定程度上在短期利好A股，但长期经济衰退可能会对外需造成影响。国内方面，当前市场投资者对经济复苏的斜率依然存在分歧，与宏观相关度更强的指数表现更差，当前若想要可持续的上行仍缺乏一个经济强复苏开始的信号。当前的|逻辑还是弱复苏背景之下科技带动的结构化行情，短期存量博弈之下，市场还是缺乏热点，波动会比较大，资金近期关注的热点板块都在围绕着算力、A1、芯片这类数字经济及中特估，与中证1000关联度较高，而与宏观经济复苏相关的版块与上证50和沪深300相关度较高。当前复苏的进程不算特别强，所以在数字经济等板块偏活跃的背景之下被吸血，大盘价值整体表现相对较弱。叠加弱复苏之下国内流动性环境将继续维持相对充裕，预计中证1000存在可延续的结构性行情的可能性更大。需要关注的是，近期外围出现较多消息，可以继续关注地缘问题，若和谈有较大进展，可能对股市有一定程度利好。
　　

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