金属3D打印2022年表现强势，未来5年增速有望达26%。近日，Wholer Associaters发布了最新的3D打印行业报告《Wohlers Report2023》。报告显示，2022年全球3D打印制造产品和服务收入达到了近180亿美元，同比增长了18.3%。著名咨询公司Ampower近期也发布了一份2022年3D打印行业报告。Ampower表示聚合物3D打印机销售额在2022年增长了11%左右，金属打印机销量增速约为20%。Ampower预计在未来五年金属3D打印将恢复到26%左右的增长，这一预测在供应商和用户中也得到印证。金属3D打印具有一体成形的特点，减重的同时还可提升复杂零件的加工效率，目前在航空航天、工业、医疗等领域正快速渗透。铂力特是国内最大的金属3D打印制造基地，具备上游金属粉末、中游打印设备、下游打印产品的全产业链布局，技术水平比肩国际先进，是金属3D打印领域的核心标的。
　　航天发射任务密集，关注该领域投资机会。本周我国进行两次航天任务发射，发射载荷均为卫星。3月30日，长征二号丁将宏图一号01组4颗卫星送入太阳同步轨道。3月31日，长征四号丙将遥感三十四号04星准确送入预定轨道。据美国卫星产业协会(SIA)统计数据显示，2021年，全球航天产业收入规模为3864亿美元，同比增长4.1%，卫星产业在航天产业中的占比超过70%，是航天产业的发展主体。卫星制造主要公司为中国卫星，地面设备及终端公司主要包括北斗星通、海格通信、振芯科技、七一二、华力创通等，卫星运营与服务主要公司包括中国卫通、航天宏图等。
　　北斗应用领域不断拓宽，产业发展空间广阔。在我国北斗导航系统组网完成背景下，导航系统的功能、定位精度均有大幅提升，下游应用领域不断拓宽，市场规模快速增长。2021年，我国卫星导航与位置服务的市场规模达到了4690亿元，2017-2021年年复合增速为16.78%。北斗产品军民两用，随装备信息化程度提升以及智慧城市建设推进，北斗产业链有望迎来快速增长期。北斗产业链重点公司包括海格通信、北斗星通、振芯科技等。
　　军工子板块分化严重，建议关注两条投资主线。第一，选择高确定性细分行业，如无人机、航空锻造、碳纤维、隐身材料、军工半导体等。第二，选择未来边际改善明显细分行业，如船舶制造行业。主机厂关注中航沈飞、中航西飞、航发动力、内蒙一机、中国船舶。中游航空锻件关注中航重机、三角防务、派克新材、航宇科技；航空航天3D打印关注铂力特；上游金属材料关注抚顺特钢、钢研高纳、图南股份、西部超导、宝钛股份；特殊材料关注中简科技、中航高科、光威复材、华秦科技。军工电子关注国博电子、雷电微力、臻镭科技、铖昌科技。
　　风险提示：装备研发、采购进度不及预期，原材料价格大幅上涨。
　　

研究报告全文：TableTitle金属3D打印2022年表现强势未来5年增速有望达26国防军工TableReportDate行业简评报告20230402评级TableRank看好核心观点TableAuthorsTableSummary金属3D打印2022年表现强势未来5年增速有望达26近日曲小溪WholerAssociaters发布了最新的3D打印行业报告WohlersReport首席分析师2023报告显示2022年全球3D打印制造产品和服务收入达到了SAC执证编号S0110521080001quxiaoxisczqcomcn近180亿美元同比增长了183著名咨询公司Ampower近期也发电话010-81152676布了一份2022年3D打印行业报告Ampower表示聚合物3D打印机销售额在2022年增长了11左右金属打印机销量增速约为20郭祥祥Ampower预计在未来五年金属3D打印将恢复到26左右的增长这研究助理一预测在供应商和用户中也得到印证金属3D打印具有一体成形的guoxiangxiang1sczqcomcn特点减重的同时还可提升复杂零件的加工效率目前在航空航天电话010-81152675工业医疗等领域正快速渗透铂力特是国内最大的金属3D打印制市场指数走势最近TableChart1年造基地具备上游金属粉末中游打印设备下游打印产品的全产业链布局技术水平比肩国际先进是金属3D打印领域的核心标的02国防军工沪深300航天发射任务密集关注该领域投资机会本周我国进行两次航天任06516261527--务发射发射载荷均为卫星3月30日长征二号丁将宏图一号01AprNov----AugJanMarJun组颗卫星送入太阳同步轨道月日长征四号丙将遥感三十四-024331号04星准确送入预定轨道据美国卫星产业协会SIA统计数据显示-042021年全球航天产业收入规模为3864亿美元同比增长41卫资料来源聚源数据星产业在航天产业中的占比超过70是航天产业的发展主体卫星制造主要公司为中国卫星地面设备及终端公司主要包括北斗星通相关研究海格通信振芯科技七一二华力创通等卫星运营与服务主要公TableOtherReport金属3D打印渗透率逐渐提升航天可回收技术取得进展司包括中国卫通航天宏图等海格通信募集资金部分用于北斗北斗应用领域不断拓宽产业发展空间广阔在我国北斗导航系统组5G产业化项目军民共振推动北斗网完成背景下导航系统的功能定位精度均有大幅提升下游应用产业链快速成长镍价回落高温合金行业有望迎来盈领域不断拓宽市场规模快速增长2021年我国卫星导航与位置服利改善务的市场规模达到了4690亿元2017-2021年年复合增速为1678北斗产品军民两用随装备信息化程度提升以及智慧城市建设推进北斗产业链有望迎来快速增长期北斗产业链重点公司包括海格通信北斗星通振芯科技等军工子板块分化严重建议关注两条投资主线第一选择高确定性细分行业如无人机航空锻造碳纤维隐身材料军工半导体等第二选择未来边际改善明显细分行业如船舶制造行业主机厂关注中航沈飞中航西飞航发动力内蒙一机中国船舶中游航空锻件关注中航重机三角防务派克新材航宇科技航空航天3D打印关注铂力特上游金属材料关注抚顺特钢钢研高纳图南股份西部超导宝钛股份特殊材料关注中简科技中航高科光威复材华秦科技军工电子关注国博电子雷电微力臻镭科技铖昌科技风险提示装备研发采购进度不及预期原材料价格大幅上涨请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告1金属3D打印2022年表现强势未来5年增速有望达26近日被ASTMInternational收购的WholerAssociaters发布了最新的3D打印行业报告WohlersReport2023报告显示2022年全球3D打印制造产品和服务收入达到了近180亿美元同比增长了183除受疫情影响严重的2020年外3D打印行业近10年保持两位数的增长趋势图1全球3D打印市场规模及增速规模增速200401803418035203533391603274152443014012758258911867120259795210021151001949208095183068951740801554776040511030374022887512050020122013201420152016201720182019202020212022资料来源WohlersReport2023首创证券著名咨询公司Ampower近期也发布了一份2022年增材制造行业市场调查和分析报告Ampower表示聚合物3D打印机销售额在2022年增长了11左右在金属方面这一数字约为20Ampower预计在未来五年金属3D打印将恢复到26左右的增长这一预测在供应商和用户中也得到印证金属3D打印具有一体成形的特点减重的同时还可提升复杂零件的加工效率目前在航空航天工业医疗等领域正快速渗透航空航天领域对零件的重量要求更为苛刻是金属3D打印重要的应用领域目前世界主要工业大国在尝试用金属3D打印技术制造航空发动机机身结构火箭导弹等后期随验证结果落地金属3D打印技术有望实现大规模应用行业有望迎来高速增长期建议关注行业投资机会铂力特是国内最大的金属3D打印制造基地具备上游金属粉末中游打印设备下游打印产品和服务的全产业链布局技术水平比肩国际先进公司发布2022年度业绩快报报告期内公司实现营业收入919亿元同比增长6648实现归母净利润078亿元同比增加131亿元公司兼具技术和规模优势业绩逐步兑现建议关注2航天发射任务密集关注该领域投资机会本周我国进行两次航天任务发射发射载荷均为卫星3月30日长征二号丁运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞将宏图一号01组4颗卫星送入太阳同步轨道长征二号丁运载火箭是由中国航天请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1行业简评报告证券研究报告科技集团有限公司八院抓总研制的两级液体运载火箭任务适应能力强可执行单星多星发射任务宏图一号01组卫星是银河航天承担研制的四颗合成孔径雷达InSAR卫星由一颗主星和三颗辅星组成主星重量320kg三颗辅星重量均为270kg该组卫星构成国际上首个四星编队飞行的X波段干涉合成孔径雷达对地成像系统也是国际上首个车轮式卫星编队图2宏图一号01组卫星车轮式编队资料来源银河航天首创证券在该车轮式卫星编队中主星位于车轮中央其余三颗辅星位于车轮的轮毂通信方式为星间链路和相位同步链路主星和辅星相距仅几百米通过精密的轨道控制保证卫星编队在轨构型的稳定性和空间安全性车轮式编队相对于传统的干涉卫星系统具有编队构型相对稳定干涉基线多测绘效率高的优势图3银河航天承担研制的四颗干涉合成孔径雷达InSAR卫星资料来源银河航天首创证券3月31日14时27分长征四号丙运载火箭在酒泉卫星发射中心顺利升空随后将遥感三十四号04星准确送入预定轨道发射任务取得圆满成功请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明2行业简评报告证券研究报告遥感三十四号04星由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制将与已在轨的遥感三十四号01星02星及03星形成组网运行状态主要用于国土普查城市规划土地确权路网设计农作物估产和防灾减灾等领域满足对地观测快速重访需求1957年斯普特尼克1号卫星发射升空地球从此进入人造地球卫星时代卫星进入轨道后在没有干扰的情况下几乎可无限时间地绕地球飞行同时可以借助太阳能实现长时间连续工作实现对地连续观测和收集信息表1卫星的分类卫星的种类具体描述人类研究最早研究最深入种类最为繁多的卫星类型可将电视和直播数据移动通信数据广播通信卫星数据互联网数据在不同地区之间传递轨道面囊括了几乎所有类型包括地球静止轨道闪电轨道低轨道等类型导航卫星是卫星-用户单向信息传递方式卫星向地面播报自身的精确位置和时间用户一般接收到3导航卫星颗卫星的数据就可计算出自身的三维坐标和时间信息导航卫星一般部署在距离地球20000km的高空每隔约12小时绕地球一圈24颗可满足理想的定位服务和要求天气播报通常位于地球静止轨道稳定凝视固定的大片区域但由于地球静止轨道距离地表距离较气象卫星远较难观察细节需搭配低轨极地轨道卫星遥感卫星能在规定的时间内覆盖整个地球或指定的任何区域当沿地球同步轨道运行时它能连续地对地球表面某指定地域进行遥感所有的遥感卫星都需要有遥感卫星地面站从遥感集市平台获得的遥感卫星卫星数据可监测到农业林业海洋国土环保气象等情况遥感卫星主要有气象卫星陆地卫星和海洋卫星三种类型科学卫星scientificsatellite用于科学探测和研究的人造地球卫星科学卫星根据用途的不同安装望远镜光谱仪盖革计数器电离计压力测量仪和磁强计等观测测量分析和试验仪器进行科学卫星高层大气地球辐射带地球磁层宇宙线太阳辐射和极光等空间环境的科学探测和研究太阳和其他天体观测空间生物试验和空间微重力试验军用卫星指的是用于各种军事目的的人造地球卫星军用卫星按用途一般可分为侦察卫星军用气象卫星军用导航卫星军用测地卫星军用通信卫星和拦击卫星战时一些民用卫星也可用于军事军用卫星用途如低轨道的多接口通信卫星KH-11大鸟侦察卫星SPOT遥感卫星Leasat同步轨道卫星高轨道的GPS卫星网等资料来源光明网首创证券图4典型的Viasat2通信卫星资料来源光明网首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明3行业简评报告证券研究报告图5北斗卫星导航系统资料来源光明网首创证券图6欧洲Envisat综合对地观测卫星资料来源光明网首创证券近年来我国航天发射次数频繁显示我国航天事业正加快发展步伐2022年我国航天全年发射64次超越2021年的55次创历史新高从世界范围看2022年全球共执行186次轨道发射美国发射87次中国发射64次俄罗斯发射22次其他国家和地区发射13次从发射载荷上看2022年全球发射有效载荷主要包括通信卫星导航卫星遥感卫星深空探测卫星技术科研卫星载人和货运飞船等其中通信卫星遥感卫星技术科研卫星发射数量较多分别为2022颗266颗150颗据美国卫星产业协会SIA统计数据显示2021年全球航天产业收入规模为3864亿美元同比增长41卫星产业在航天产业中的占比超过70是航天产业的发展主体卫星产业链分为卫星制造卫星发射地面设备和卫星运营这四个分支其中市场容量较大的是地面设备和卫星运营领域分请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明4行业简评报告证券研究报告别占卫星产业营业收入的51和42卫星制造和卫星发射主要由军工院所主导如航天科技集团控股中国卫星航天科工集团中科院微小卫星等地面设备主要包括天线系统发射系统接收系统信道终端系统控制系统电源系统等该领域市场容量较大参与竞争的民营企业较多重点公司包括北斗星通海格通信七一二振芯科技等卫星运营主要包括通信卫星卫星导航遥测遥感三大领域主要参与公司有中国卫通航天宏图等3北斗应用领域不断拓宽产业发展空间广阔光明网报道近日由国内企业发起的北斗出行应用创新计划启动以车道级导航为代表的北斗创新应用将从当前的8个城市试点向全国普及据了解该计划还包括基于北斗核心算力打造的动态红绿灯倒计时等灯状态等功能是北斗高精度应用面向大众推出的创新服务将助力北斗在交通出行场景的产业化落地在我国北斗导航系统组网完成背景下北斗导航系统的功能更加完善定位精度也有大幅提高下游应用也越来越广泛根据中国卫星导航定位协会发布的2022中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书以下简称白皮书数据显示2021年我国卫星导航与位置服务的市场规模达到了4690亿元2017-2021年年复合增速为1678图7我国卫星导航与位置服务产业市场规模产值亿元增速50004690190045001827403318004000345035001690170030163000162925501600250015002000143915001400100013005000120020172018201920202021资料来源2022中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书首创证券白皮书数据显示包括与卫星导航技术研发和应用直接相关的芯片器件算法软件导航数据终端设备基础设施等在内的产业核心产值为1454亿同比增长约1228在总体产值中占比为31由卫星导航应用和服务所衍生带动形成的关联产值达到3236亿同比增长约1820在总体产值中占比达到69请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明5行业简评报告证券研究报告白皮书数据显示截至2021年底具有北斗定位功能的终端产品社会总保有量已超过12亿台套在智能手机领域仅在2021年国内智能手机出货量中支持北斗系统的就有324亿部占当年总出货量的945在交通运输领域目前有超过780万辆道路营运车辆货车客车危化车等安装了北斗定位系统装置超过500万辆共享单车搭载了北斗高精度定位芯片还有大量车载导航也支持北斗系统在金融系统和电力调控领域北斗系统兼具定位和授时服务以实现对该领域100覆盖此外北斗系统在公共安全救灾减灾农林牧渔城市治理等行业领域以及电力水利通信基础设施建设等方面都已逐步形成深度和规模化的应用当前智慧城市不断发展对高精度卫星导航与定位服务的需求逐步提升卫星导航应用市场规模有望持续扩大根据观研天下数据2026年我国卫星导航与位置服务的市场规模有望超万亿2022-2026年均复合增速预计达1669图82022-2026我国卫星导航与位置服务产业市场规模预测值产值亿元增速12000190010001221850100001800843984185017508000721354620253170017006000539351650163016004000155015001500200014500140020222023202420252026资料来源观研天下首创证券北斗产品军民两用随装备信息化程度提升以及智慧城市建设推进北斗产业链有望迎来快速增长期北斗产业链重点公司包括海格通信北斗星通振芯科技等4市场表现回顾41板块表现国防军工板块下跌309本周沪深300指数上涨059上证指数上涨022创业板指上涨123申万国防军工板块下跌309涨幅在全部申万一级行业中排名第29位板块成交1414亿元国防军工二级板块中军工电子地面兵装航海装备航空装备航天装备分别下跌204289342383436请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明6行业简评报告证券研究报告图9国防军工板块下跌309涨幅位列行业第29位周涨跌幅400300200100000汽车综合煤炭银行钢铁电子环保通信-100传媒计算机房地产国防军工石油石化社会服务农林牧渔食品饮料家用电器医药生物电力设备交通运输机械设备商贸零售公用事业基础化工有色金属非银金融纺织服饰建筑材料轻工制造建筑装饰-200美容护理-300-400资料来源Wind首创证券图10国防军工板块周成交额1414亿元资料来源Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明7行业简评报告证券研究报告图11国防军工二级板块周涨跌幅周涨跌幅000军工电子申万地面兵装申万航海装备申万航空装备申万航天装备申万-050-100-150-200-250-204-300-289-350-342-400-383-450-436-500资料来源Wind首创证券42个股行情本周申万国防军工板块涨幅前五的个股为ST炼石169航宇科技80景嘉微79晶品特装64振芯科技24本周申万国防军工板块跌幅前五的个股为光威复材-147合众思壮-127奥维通信-108钢研高纳-89天秦装备-84表1本周国防军工板块涨跌幅前十个股名称所属板块总市值周涨幅年涨幅名称所属板块总市值周涨幅年涨幅ST炼石航空装备43169-118光威复材航空装备265-147-293航宇科技航空装备10780-34合众思壮军工电子55-127137景嘉微军工电子555791236奥维通信军工电子25-108-115晶品特装军工电子666456钢研高纳航空装备183-89-179振芯科技军工电子16624200天秦装备地面兵装28-84286国光电气军工电子12219-98中直股份航空装备249-82-88中航光电军工电子88205-64中航电测军工电子295-773870中航重机航空装备36105-211盛路通信军工电子91-7741超卓航科航空装备4404-120江航装备航空装备102-75107华秦科技航空装备23903-100航天彩虹航空装备226-75103资料来源Wind首创证券43板块估值国防军工板块整体市盈率为538倍本周申万国防军工板块整体市盈率为538倍市净率为33倍国防军工市盈率处于近五年787分位点细分板块来看航海装备PE最高为1142倍航空装备与航天装备PE分别为552倍和599倍地面兵装和军请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明8行业简评报告证券研究报告工电子板块PE分别为477倍和444图12申万国防军工板块市盈率和市净率国防军工PETTM国防军工PB90050800457004060035305002540020300152001010005--20183312018630201893020193312019630201993020203312020630202093020213312021630202193020223312022630202293020233312019123120201231202112312022123120181231资料来源Wind首创证券图13国防军工近五年市盈率和分位点资料来源Wind首创证券注左轴为市盈率右轴为市盈率分位点请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明9行业简评报告证券研究报告图14国防军工二级板块市盈率航天装备航空装备地面兵装航海装备军工电子30002500200015001000500-20183312018630201893020193312019630201993020203312020630202093020213312021630202193020223312022630202293020233312019123120201231202112312022123120181231资料来源Wind首创证券5行业动态51国际军情俄防长俄常规及高精准武器产量已成倍增长据俄罗斯报网站4月1日报道俄罗斯国防部长绍伊古当天在联合部队司令部会议上宣布俄军工企业的常规及高精准武器产量已成倍增长他表示通过扩大产能和提高劳动生产率军需品的产量实现了成倍增长他说不只是常规武器高精准杀伤武器的产量也是如此从而能够按照对乌克兰特别军事行动的计划安排完成任务报道称会上还讨论了增加军队弹药供应的问题途径之一便是提升物流效率数日前绍伊古曾下令增加火炮坦克和迫击炮所用弹药的产量俄小刺猬无人车可摧毁装甲装备据塔斯社3月27日报道俄罗斯光谱工程设计局执行经理安德烈布拉坚科夫在接受塔斯社采访时表示该设计局研制出了一种可用于摧毁装甲装备的小刺猬无人车报道称布拉坚科夫说我们造出了小刺猬无人车它最多能携带5公斤有效载荷最大行驶距离5公里该车无论如何翻转都能保持行动能力我们研究过外国类似无人车的使用经验并且得出结论需要制造尽可能廉价的无人车我们计划将它做成一种用于摧毁装甲装备的平台我们现在还在思考将小刺猬的有效载荷增加到10公斤的前景美媒认为短程导弹防御成欧洲一大软肋据美国战略之页网站3月27日报道北约国家一直在研究俄乌冲突从中吸取经验教训以在未来的战争中更好地保卫自己报道称这场战争暴露出一个重要弱点即那里的空军基地和飞机很容易被短程弹道导弹摧毁俄罗斯在战争开始时使用了大量这种难以拦截的导弹乌克兰人则迅速研发出拦截飞机和巡航导弹的武器与技术但弹道导弹防御系统BMD没有现成的解决方案当俄罗斯人对乌克兰的目标使用弹道导弹时他们往往能击中目标报道称在欧洲北约请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明10行业简评报告证券研究报告国家的BMD计划是让欧洲空军在美国战机和专业支援飞机的增援下迅速赢得对俄罗斯空军和防空系统的空中优势然后在地面摧毁俄罗斯的短程弹道导弹美媒报道五角大楼正为太空战作准备据美国华尔街日报网站3月28日报道五角大楼正在为未来的太空冲突作准备报道称美国军方很久以前就放弃了载人轨道太空武器的想法转而支持卫星原因是为地球大气层以外的人员提供后勤保障是一项艰巨任务太空的物理学特征也使我们不可能偷偷接近敌方或迅速改变轨道或方向地面战术在太空中行不通在太空美国和俄罗斯都谋求借助卫星和传感器来发动和赢得任何冲突白宫本月提议为美国太空军设定300亿美元的年度预算较去年增加近40亿美元这一增幅超过其他军种太空军成立于2019年是将曾经嵌入空军的职责分割出来作为美军第六个军种独立部队的一个重要目标是为所有军种规划装备并捍卫美国在太空的利益并将注意力集中在新出现的威胁上这项开支请求还首次包括了用于训练太空军为潜在战斗作准备的模拟装置和其他装备16万名太空军成员负责管理火箭发射卫星以及地面通信和传感器设备五角大楼美军的F-35只有一半能执行任务澳大利亚金融评论报网站3月31日发表题为五角大楼称只有一半F-35能执行任务的报道全文摘编如下五角大楼的F-35战斗机只有约一半被认为具备执行任务的能力远低于65的目标该项目负责人称这是不可接受的美国空军F-35项目负责人迈克尔施密特说美国拥有超过540架F-35战机但截至今年2月月平均战备率只有531这还包括执行战斗飞行展示性飞行训练和测试等简单任务52国防与集团动态中国船舶中国船舶造5000吨级大型巡航救助船海巡03号列编海巡03号由中国船舶集团旗下七一所总体设计黄埔文冲建造七一一所集成提供主动力系统该船总长1286米型宽16米型深79米排水量达5560吨最高航速228节续航力可达10000海里该船单次可搭载获救人员200人能在9级海况12级风力条件下安全航行是集海事巡航执法海上人命救助现场应急协调指挥海面溢油监测消防灭火作业等多功能于一体的海上综合移动指挥中心并配备无人机可搭载中型直升机能在恶劣气象海况条件下开展海上执法和搜寻救助中国船舶全球最大24100TEU级超大型集装箱船MSCRAYA号正式交付3月30日中国船舶集团旗下江南造船联合中船贸易为交银租赁和瑞士地中海航运公司MSC建造的全球最大24100TEU级超大型集装箱船MSCRAYA号正式交付该船甲板面积接近4个标准足球场最大堆箱层数可达25层相当于22层楼的高度可装载24116个集装箱是目前全球装箱量最大级别的集装箱船型该船还配备混合式脱硫装置采用全新绿色环保高效节能与安全等设计其小球鼻艏方案大直径螺旋桨和节能导管等装置有助于进一步发挥船舶的快速节油性能中核集团中核集团在瑞典研讨签约3月27日至28日第四次中请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明11行业简评报告证券研究报告瑞核能技术研讨会和首届中核集团CNNC瑞典皇家理工大学KTH反应堆技术国际论坛分别在瑞典斯德哥尔摩成功召开中核集团副总经理曹述栋瑞典Studsvik公司总裁CamillaHoflund出席第四次中瑞核能技术研讨会会议回顾了中瑞双方合作项目进展情况并成功签署材料完整性寿命延长项目SMILE合作协议和水化学领域合作协议双方明确将在现有合作机制的基础上继续深化在核燃料水化学材料老化及核技术应用等领域的合作并签署了会议纪要航空工业航空工业召开2023年民机工作会3月2930日航空工业在江西景德镇召开2023年民机工作会会议全面贯彻落实党的二十大精神和全国两会精神全面落实集团党组关于民用航空产业高质量发展的决定集团年度工作会决策部署总结2022年集团民机工作研判新形势新要求部署2023年重点工作329景德镇会议是航空工业民用航空产业发展史上里程碑式的重要会议郝照平代表航空工业党组站在党和国家事业发展全局的高度对民用航空产业高质量发展做出全面部署和工作要求郝照平指出民机全线要深入贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和党中央决策部署牢牢把握高质量发展的战略机遇全面支撑中国式现代化建设郝照平强调要强化使命担当聚焦实干实效全力推进五个现代化加快推动三个融合系统推动五个变革做好五个统筹加速实现民用航空科技自立自强和产业体系现代化构建民用航空产业高质量发展新格局中国电科中国电科红外探测器助力高光谱综合观测卫星实现重要应用3月29日中央广播电视总台朝闻天下节目以国家航天局发布高光谱综合观测卫星首批图像成果在太空中感知地球热的世界为题对中国电科红外探测器助力高光谱综合观测卫星实现重要应用进行报道中国电科11所发挥红外技术优势研制出红外探测器产品成功应用于高光谱综合观测卫星搭载的宽幅热红外成像仪有效助力该卫星实现重要应用这款器件可快速提供大范围的昼夜热红外图像能够短时间内完成对地球表面的覆盖观测有效支撑我国对水资源生态环境自然资源应急减灾等行业的全自主监管能力提升航天科技一箭四星长二丁火箭发射圆满成功3月30日18时50分长征二号丁运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞顺利将宏图一号01组4颗卫星送入太阳同步轨道发射任务取得圆满成功长征二号丁运载火箭是由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制的两级液体运载火箭任务适应能力强可执行单星多星发射任务在本次任务中研制团队在火箭芯一级芯二级上采用通用化产品对火箭支承舱开展精细化设计以满足卫星个性化需求提高发射可靠性缩短任务周期航天科技长征火箭第470发长四丙火箭成功发射遥感三十四号04星3月31日14时27分长征四号丙运载火箭在酒泉卫星发射中心顺利升空随后将遥感三十四号04星准确送入预定轨道发射任务取得圆满成功遥感三十四号04星由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制将与已在轨的遥感三十四号01星02星及03星形成组网运行状态主要用于国土普查城市规划土地确权路网设计农作物估产和防灾减灾等领域满足对地请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明12行业简评报告证券研究报告观测快速重访需求6上市公司重点公告表3本周上市公司重点公告公司名称公告日期公告内容中船科技股份有限公司2022年年度报告报告期内公司全年实现营业收入33494517万元较上年同期相比增长3901其中工程设计勘察咨询和监理业务营业收入较上年同期下中船科技20230401降738工程总承包营业收入较上年同期增加5682船舶配件业务较去年同期增加3071造成报告期内公司营业收入增加的主要系公司全资子公司中船九院当年工程总承包项目的工作量及工作产值增加所致中船科技股份有限公司2022年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告2022年度公司实际使用募集资金9121697元全部用于补充流动资金截至2022年12月31日公司累计使用中船科技20230401募集资金进行项目投入156749069871元累计收到的银行存款利息净额为4112530888元累计转出用于永久性补充流动资金8687135824元结余募集资金000元募集资金专户已全部注销通易航天2022年年度报告报告期内公司实现营业收入1877179万元较上年同期增长8046实现利润总额315407万元较上年同期增长2349实现归属于公司股东净利润通易航天20230401287913万元较上年同期变动3087截止报告期末公司总资产为4939916万元较上年末增长4365归属于公司股东的净资产为2616353万元较上年末增长728通易航天购买资产的公告基于公司经营发展的需要南通通易航天科技股份有限公司拟通过全资子公司上海自图新材料科技有限公司购买江苏图研新材料科技有限公司20股权交易价格为通易航天202304013500万元江苏图研目前股权结构为上海自图持股51周小三持股40杨小青持股5马永龙持股4通易航天关于对全资子公司增资的公告为推动南通通易航天科技股份有限公司全资子公司上通易航天20230401海自图新材料科技有限公司的业务发展公司拟向自图新材料增加注册资本人民币4000万元自图新材料注册资本由人民币6000万元增加到人民币10000万元航天电子2022年年度报告报告期内公司实现营业收入17476亿元其中航天产品收入12427亿元比上年增长604民用产品收入4853亿元比上年增长18052022年公司营航天电子20230331业收入毛利率为1962比上年的2007略有下降财务费用较上年下降1042研发费用较上年增长2431利润总额较上年增长624中船防务2022年年度报告报告期内公司实现营业收入12795亿元同比增长963累计中船防务20230331实现归属于上市公司股东的净利润人民币688亿元同比增长76713累计每股收益人民币04870元同比增长76655主要是本报告期对联营企业的投资收益同比增加的影响中国卫星2022年年度报告报告期内公司实现营业收入82423299万元同比增长中国卫星202303311526净利润3590873万元同比增长1037其中归属于上市公司股东的净利润2857789万元同比增长2189总体保持稳健发展趋势合众思壮关于出售全资子公司股权的公告2023年3月30日公司及全资子公司香港半球与合众思壮20230331CNHIndustrialAlbertaInc及其关联公司CNHIndustrialAmericaLLC签署股份购买协议拟转让公司全资子公司香港半球持有的加拿大半球100股权本次交易完成后公司及香港半球将不再请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明13行业简评报告证券研究报告持有加拿大半球美国半球的股权根据股份购买协议买方购买HemisphereGNSSInc100股权的价格以175亿美元为基准七一二2022年年度报告报告期内公司实现营业收入40396236万元同比增长1699七一二20230331实现归属于上市公司股东的净利润7749159万元同比增长1109经营持续稳健良好航发动力2022年年度报告报告期内公司实现营业收入370971489万元同比增长878其中主营业务收入365702888万元同比增长863公司主营业务三大板块中航空发航发动力20230331动机及衍生产品业务实现收入346043927万元同比增长853外贸出口转包业务实现收入16503391万元同比增长2776非航空产品及其他业务实现收入3155571万元同比减少3545全年实现归属于上市公司净利润12677818万元同比增长675天秦装备2022年年度报告报告期内公司实现营业收入1479066万元同比下降3863归属于上市公司股东的净利润为268918万元同比下降6666经营活动产生的现金流量净额天秦装备20230331470621万元同比下降4967公司业绩变动主要原因报告期内公司下游客户生产计划延期新增需求未达预期且公司部分产品因最终用户采购需求调整导致公司报告期内销售订单减少营业收入较上年同期下降宏达电子2022年年度报告2022年报告期内公司业绩平稳全年实现营业收入21581803万元较上年同期增长789实现利润总额10948823万元较上年同期增长428公司非钽电宏达电子20230331容产品2022年营业收入10444698万元较上年同期增长2584已占到公司营业总收入的4840逐渐成为公司成长的新动力航天彩虹2022年年度报告报告期内公司整体经济运行稳定发展态势良好相比2021年航天彩虹20230330资产整体盈利能力进一步提升2022年实现营业收入3858亿元归母净利润307亿元每股收益031元同比分别增长324034762917航天彩虹年度募集资金使用情况专项说明2022年度公司募集资金补充流动资金7922万元募集资金直接投入募集项目1307746万元其中CH-4增强型无人机科研项目投入488195万航天彩虹20230330元无人倾转旋翼机系统研制项目投入94792万元隐身无人机系统研制项目投入646998万元截至2022年12月31日募集资金累计投入4251392万元尚未使用的金额为4781530万元智明达首次公开发行部分限售股上市流通公告本次上市流通的限售股为公司首次公开发行战智明达20230330略配售股份对应限售股股份数量为625000股占公司最新总股本50498320股的124现限售期即将届满将于2023年4月10日起上市流通铖昌科技年度募集资金使用情况专项说明公司于2022年6月6日首次公开发行人民币普通股27953500股公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市公司本次公开发行数量为279535万股每股面值1元每股发行价格为人民币2168元募集资金总额606031880元扣铖昌科技20230329除发行费用后募集资金净额509105900元截至2022年12月31日本公司累计已使用募集资金人民币17345294747元报告期内使用募集资金人民币17345294747元募集资金专户结余金额人民币33954306256元铖昌科技2022年年度报告报告期内公司实现营业收入2777884万元较上年同期增长3169归属于上市公司股东的净利润1327495万元较上年同期1599753万元有所下降主要铖昌科技20230329原因系2021年非经常性损益金额合计为545235万元2022年度非经常性损益为206118万元所致请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明14行业简评报告证券研究报告航发控制2022年年度报告2022年公司实现营业收入49416419万元同比增长1888实现利润总额7944877万元同比增长3337实现归属于上市公司股东净利润6883963万元同航发控制20230329比增长4118经营活动现金流量净额7892405万元高于归属于母公司的净利润10084万元现金流量保持良好航发控制2022年度募集资金存放与使用情况公告截至2022年12月31日公司累计使用募集资金专项账户资金12630390万元募集资金投资项目使用资金4630390万元发生利息收入航发控制20230329797784万元截至2022年12月31日募集资金专项账户余额为865595万元用于现金管理的余额为21000000万元光威复材2022年年度报告报告期内公司实现营业收入2511亿元较上年同期下降369归属于上市公司股东的净利润934亿元较上年同期增长2319公司业务综合毛利率同光威复材20230328比提升466个百分点公司净资产收益率同比提升167个百分点公司整体盈利能力进一步增强资产经营效率持续提升公司继续保持了健康稳定的发展态势北斗星通2022年年度报告2022年公司主营业务取得新进展全年实现收入3816亿元同期下降09剔除并表因素影响收入增长约为1931报告期内实现归属于上市公司股东净利润北斗星通20230328145亿元同比下降2831下降主要原因是一加大战略性投入在云服务低功耗芯片惯性导航等方向加大战略性投入负向影响归母净利润约5700万元二并表口径变化公司自2021年第三季度陆续处置了in-tech及银河微波等控股子公司北斗星通年度募集资金使用情况专项说明截止2022年12月31日公司累计使用募集资金5595718万元其中募投项目累计投入资金3773542万元募投项目终止并永久补充流动资金北斗星通20230328不含利息1822176万元2022年度募投项目投入资金255979万元截止2022年12月31日募集资金余额为人民币1882060万元亚光科技关于股东天通控股股份有限公司减持计划实施完成的公告天通控股股份有限公司计划通过集中竞价交易大宗交易等方式减持亚光科技不超过100756万股即不超过公司总股本的亚光科技2023032812023年3月2日本次权益变动后天通股份持有公司股份50377900股占上市公司总股本的4999994从前次披露简式权益变动报告书天通股份至2023年3月27日天通股份共计减持7881100股占公司总股本的078西部超导2022年年度报告公司全年累计实现销售收入4227亿较同期增长4441其中高端钛合金较同期增长3056超导产品较同期增长16085高性能高温合金较同期增长7838西部超导20230328全年公司实现归属于母公司的净利润1080亿较同期增长4565截至2022年12月31日公司总资产11306亿较年初增长2909归属于母公司的净资产5997亿较年初增长1186公司收入与净利润增长较快的主要原因为高端产品市场需求旺盛以及公司规模效应显现等国光电气关于股东减持股份结果公告2022年9月2日公司披露了成都国光电气股份有限公司股东减持股份计划公告因自身资金需要兵投联创拟通过集中竞价交易与大宗交易相结合的国光电气20230328方式减持其所持有的公司股份合计减持数量不超过2903090股即不超过公司总股本的375截至2023年3月26日兵投联创累计减持公司股份数量为1973391股占公司总股本比例为255本次减持计划已实施完毕请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明15行业简评报告证券研究报告海格通信2022年年度报告报告期内公司及子公司对服务业小微企业和个体工商户减免租金海格通信202303241960万元含税公司全年实现营业收入561561万元同比增长26归属于上市公司股东的净利润66820万元同比增长22资料来源Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明16行业简评报告证券研究报告表4业绩预告快报公司所属行公司名称公告日期公告内容业二级板块2022年度公司预计实现营业收入6723951万元同比增长3137公司预计实现归属于母公司所有者的净利润3332609万元同比增长4293原因报告期内下游客户批产项目订单以及特种功能材料相关技术服务合同增加华秦科技航空装备20230227促使营业收入增长收入增长IPO闲置募集资金理财收益增加导致营业利润利润总额归属于母公司所有者的净利润归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润均增加2022年度公司实现营业总收入10189463万元较上年同期增长626营业利润2546842万元较上年同期增长905利润总额2586816万元较上年同期增长1024实现归属于上市公司股东的净利润2231427万元较上年同期增长利君股份航空装备202302251163原因营业收入比上年同期增长626主要系报告期公司粉磨系统及其配套设备制造业务增长所致2022年度粉磨业务实现营业收入7251443万元较上年同期增长2494公司预计实现营业收入1871524万元同比增长7992预计归属于上市公司股东的净利润为289632万元同比增长3165预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润269136万元同比增长7041通易航天航空装备20230225原因本期公司加大了聚氨酯车衣膜产品市场开拓力度使聚氨酯膜产品营业收入较上期大幅增长其净利润较上期增加公司享受军品增值税减免政策本期收到大额军品退税款2022年公司实现营业收入3837亿元同比减少037实现归母净利润146亿元同比减少2809原因为了顺应用户需求及商业模式变更多技术融合发展等趋势打造云芯北斗星通军工电子20230225业务模式构建位置数字底座在云服务低功耗芯片惯性导航等方向加大研发投入负向影响归母净利润约5700万元公司为聚焦核心业务的发展战略规划自2021年第三季度陆续处置了in-tech及银河微波等控股子公司合并口径同比负向影响归母净利润约为3650万元2022年公司实现营业总收入1480478万元较上年同期增长477实现归属于母公司所有者的净利润595877万元较上年同期下降1575原因1主要原材料价格波动较大以及疫情等不利因素导致综合成本上升2超卓航科航空装备20230225公司持续进行新技术的研发及新产品的开拓前期投入较大3为保证公司业务中长期的稳定发展提升公司在民用领域的拓展能力公司不断加强人才队伍建设报告期内公司扩充了大量研发市场和销售等团队人员相关费用上升2022年公司实现营业收入11149285万元同比增长1696实现归属于母公司江航装备航空装备20230225所有者的净利润2439910万元同比增长555请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明17行业简评报告证券研究报告原因1报告期内公司不断拓展市场深度与广度各板块业务坚持稳中求进的工作基调收入规模较上期增加2由于本年收到的政府补助较上年同期增长净利润增加3本年联营企业净利润增加对募集资金持续进行现金管理使得本期投资收益增加2022年度实现营业总收入7788740万元较上年同期增长5505实现归属于母公司所有者的净利润3030182万元较上年同期增长7127振华风光军工电子20230224原因2022年公司集成电路产品结构和业务布局持续优化产品及服务质量不断提升加之产业链下游需求旺盛销售订单增加同时公司不断通过技改项目提升产能全力保障订单交付实现了营业收入及净利润的大幅增长2022年度公司实现营业总收入2047085万元同比下降3567实现归属于上市公司股东的净利润558641万元同比下降2355实现归属于上市公司股东的扣除理工导航军工电子20230224非经常性损益的净利润397315万元同比下降4510原因主要受上级配套单位生产组织等因素影响导致本期惯性导航系统产品销售数量较上年同期减少所致2022年归母净利润为273亿元319亿元同比增长2040原因无人机国外订单快速复苏叠加美元升值的影响公司无人机业务收入持续增航天彩虹航空装备20230131长且毛利率提升经营持续向好新材料业务供需结构变化剧烈销售价格下调上游原材料价格上涨同时受疫情影响开工率下降导致新材料业务利润下降明显并计提了部分商誉减值准备2022年归母净利润为-27亿元-18亿元同比减少941719125合众思壮军工电子20230131原因虽然公司努力提高经营管理效率克服新冠疫情的负面影响但是部分子公司的项目因疫情导致验收进度推迟对公司年度经营目标的实现造成一定影响2022年归母净利润为444亿元555亿元同比减少5060原因受国际形势疫情管控型号类项目采购计划变动部分型号产品价格下调以高德红外军工电子20230131及报告期内有关产品免征增值税政策调整等因素影响公司的营业收入较上年同期下降在销售规模下降的同时运营成本上涨尤其研发投入人工成本增加导致公司利润下降2022年归母净利润为07亿元08亿元同比上升31415019原因公司完成了收购长春长光宇航复合材料有限公司40股权的事项对长光宇航奥普光电军工电子20230131的持股比例由原来的1111增至5111长光宇航成为公司的子公司纳入合并报表范围2022年归母净利润为013亿元019亿元同比下降97469830原因2021年6月原子公司成都海威华芯科技有限公司增资扩股出表形成投资收益导海特高新航空装备20230131致上年基期归属于上市公司股东的净利润较高本期公司主营业务发展稳健剔除上述投资收益以及其他非经常性损益项目的影响预计当期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润实现同比增长约1155712324中兵红箭地面兵装202301312022年归母净利润为75亿元85亿元同比增长54537513请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明18行业简评报告证券研究报告原因超硬材料行业景气度整体处于高位公司坚持以满足市场需求为目标在工业金刚石及培育钻石保供方面下足功夫确保市场总体稳定的基础上实现了公司效益的稳步提升特种装备方面公司在保障核心能力建设稳步实施的基础上正确处理任务与进度安全之间的关系合理安排生产与交付保障了装备生产经营的总体稳定2022年归母净利润为-25亿元-21亿元原因公司所在的船舶行业面临的内外部环境更趋复杂严峻和不确定船舶行业整体中国重工航海装备20230131盈利难等问题较为突出疫情加之夏季持续高温干旱让电于民公司全年生产经营受到较大冲击产品建造成本显著增加盈利空间不断压缩2022年归母净利润为-084亿元-065亿元同比减少17195144炼石航空航空装备20230131原因公司的盈利水平同比下降主要原因系2022年度财务费用管理费用同比增加以及资产减值损失投资收益同比下降等综合影响所致2022年归母净利润为-165亿元-094亿元同比减少2987232197原因预计2022年非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响金额约为8100中海达军工电子20230131万元主要是本报告期公司对参股公司武汉光庭信息技术股份有限公司不再具有重大影响会计科目从长期股权投资调至金融资产核算时公允价值与账面价值的差额确认的投资收益金融资产公允价值变动损益及政府补助等2022年归母净利润为07亿元09亿元同比减少1937原因受国内疫情反复公司所在地高温限电影响导致部分产品延期交付无法进智明达军工电子20230131行收入确认受原材料价格上涨销售结构国产化等因素影响导致报告期毛利率下降另因人员规模增加导致薪酬福利及摊销各项费用有较大幅度的上涨2022年归母净利润为-078亿元-092亿元同比减少2020422035原因公司收入大幅下降同时公司从战略发展人才储备等原因综合考虑为开拓富吉瑞军工电子20230131和满足新的产品市场持续加大研发投入力度积极参与军品项目竞标不断丰富产品的多样性导致公司各项费用均呈不同幅度的增长最终导致公司归属于母公司所有者的净利润和归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润都出现亏损2022年归母净利润为057亿元069亿元同比减少62476900原因受疫情影响公司部分业务的合同签订项目的招投标采购流程均有不同程度延迟无法在报告期内交付并确认收入受全球宏观形势影响公司电源产品的元器四创电子军工电子20230131件采购价格有所提升影响电源产品毛利率公司低空警戒某型雷达某型机动保障装备等订单量下降导致净利润减少公司因首次实施股权激励产生股份支付费用同时受疫情及客户结算进度放缓等综合因素影响本报告期计提应收账款坏账准备同比增加导致净利润减少2022年归母净利润为33亿元396亿元同比减少56646386中直股份航空装备20230131原因产品结构调整及部分产品订单减少2022年归母净利润为-178亿元-128亿元同比减少1757820399大立科技军工电子20230131原因2022年度受到受新冠疫情及行业周期性波动等宏观因素的影响主营业务出现合同签订延迟项目进度滞后等不利因素报告期内计提的资产减值损失及信用减值请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明19