截至3月31日当周，上周沪深300指数收于4050.93点，较前值上升0.59%；累计成交13879亿元，日均成交2776亿元，较前值下降82亿元；中证1000指数收于6875.81点，较前值上升0.11%；累计成交11251亿元，日均成交2250亿元，较前值增加46亿元；上证50指数收于2661.92点，较前值上升0.33%；累计成交2671亿元，日均成交534亿元，较前值下降9亿元。两市融资融券余额为15166亿元，北向资金当周净流入105亿元。
　　比价方面，IC/IH周度至2.38，IM/IH周度至2.57，市场热点轮动速度较快，大小盘风格并未明显分化。持仓量方面，市场情绪修复明显，整体净多单量边际持续回升，相对而言IM涨幅更大。
　　估值指标来看，当前沪深300市盈率倒数-10年国债利率处于过去五年84%的分位点；沪深300股息率/10年国债利率处于过去五年86%的分位点。相对债市来说，股市依然具有性价比。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标5分，流动性指标5分，估值指标4分，市场情绪指标5分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标3分，市场情绪指标8分。期限结构方面，本周，IH、IF近月合约均维持升水，且升水幅度继续有所走强；IC、IM合约基本维持贴水状态，当季合约贴水幅度较此前一周小幅收敛。
　　基于股债横截面的CTA策略本周策略净值上行0.02%。上周亏损主要来自于做多IF，收益来自于做多IF和IC合约。近期交易的标的主要围绕IF和IC展开，一方面是由于市场风格没有明显的分化，热点轮动的速度比较快。另一方面板块中风格成分的分化导致了持仓量的博弈加剧。短周期方面，受季度末维护流动性的影响，资金面股债短周期都变化不大。长周期方面，受到上个月高基数的影响，所以信号方面反映的略超预期，仅在IM方面有明显体现，期债和IH没有太大变化。持仓量方面，期指做多情绪改善，但是期债目前也没有空单增加的现象。综合信号方面看多IM。期债方面，尽管短周期方面TF高于T的幅度没有加大，但是持仓量TF做多情绪显著强于T。
　　目前，资金利率较为平稳，虽然债券曲线形态较为平坦，曲线变陡的赔率更高一些，短时间曲线变陡需要资金进一步宽松的配合。后续随着经济不断修复，资金中枢趋势进一步抬升，收益率曲线可能出现明显熊平特征。