本周锂电池板块，根据法国网站统计，法国3月新能源车销量4.6万辆，同比增长47%，环比增长54%；新能源渗透率25.4%，同比提升4pct，环比提升2pct。3月蔚来/小鹏/理想/广汽埃安/极氪5大车企合计销售新能源车8.5万辆，同比增长45%，环比增长21%。
　　据韩国SNE数据，23年1-2月全球动力电池装机75.2GWh，同比增长39%，增速较高。3月31日，美国财政部发布了关于《降低通货膨胀法案》中新的清洁汽车条款的拟议指南。关于该条款的后续指导意见已提交公众检查，并将于23年4月17日在《联邦公报》上公布。我们认为短期结合23年1季度业绩考虑，电池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】；材料建议关注【尚太科技】【天赐材料】。
　　光伏：光伏行业的紧平衡产品能够为相关环节带来盈利留存，今年产业链限制已从硅料转向高纯石英砂，此外大储放量&topcon放量对于相关环节的可观收益有望持续。当前光伏行业已到历史估值低位，短期已经有反弹趋势，组件价格已相对去年大幅下调，供给端不用担忧，进入Q2后国内地面电站将逐步起量，重点关注具备α的相关环节：
　　1.紧缺环节石英砂：欧晶科技、TCL中环、双良节能、石英股份（建材组）；
　　2.大储板块：美国大储阳光电源、科陆电子、盛宏股份，中国大储上能电气、华自科技、苏文电能等；
　　3.优势一体化：晶澳科技、晶科能源、东方日升等。
　　风电：回望22年，受疫情等影响，风电新增装机37.63GW，YOY-21%。特别地海风还受军事以及抢装潮回落等影响，部分项目延迟并网，22年海风新增装机5.16GW（吊装口径），YOY-64%。在此背景下，风电板块走势偏弱，当前时点，我们认为板块基本面迎来拐点改善，当前估值处于历史低位，建议加配：
　　从量上看：1）行业整体看，据不完全统计，22年陆上风机累计新增招标71.5GW（不含框架招标），22年海上风机累计新增招标11.7GW（不含框架招标），招标反映未来装机需求，我们预计23年陆风装机60-70GW，海风装机10GW左右，远好于22年水平。2）细分环节看，塔筒/管桩、海缆、轴承、法兰以及铸锻件环节，受益于海风装机增速加快、出海扩张持续、国产替代进行等，产品出货有望高增。
　　从价格看：1）海外看，主轴、法兰等部件价格谈涨；2）国内看，在23年需求爆发式增长背景下，预计零部件环节国内价格维持相对稳定，部分大兆瓦锻铸件可能会因为阶段性供需偏紧而出现涨价。
　　从成本看：1）经济弱复苏下，大宗价格大幅上行概率不大，整体大宗价格走势边际上对零部件的成本压力明显好于22年；2）23年出货高增背景下带动产能利用率提高，规模效应摊薄制造成本，改善边际盈利。
　　当前位置，重点关注：
　　海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等
　　塔筒/管桩：【天顺风能】【海力风电】等
　　法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等
　　锻铸件龙头：【通裕重工】【海锅股份】【振江股份】等
　　主机厂：【明阳智能】【三一重能】等
　　风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。