整体走势：2023年一季度国债期货走势呈现先下后上。
　　主线逻辑：一季度国债期货走势分水岭在春节节点。春节前市场对一季度经济复苏的一致性预期较强，国债期货整体走弱；春节后国债期货一方面是高频数据显示经济复苏更多呈现温和回升态势，同时市场对稳增长政策“强预期”有所修正，叠加此前市场对一季度经济复苏预期提前演绎，利空出尽利多增加下债券收益率倾向向下波动，另一方面由于市场对经济复苏一致性预期较强，整体机构仓位较低，3月市场情绪回暖下配置需求释放，带动债市利率明显下行。在此阶段国债期货在收基差影响下领涨，部分时间和现券横盘走势出现背离对现券起到一定牵引作用，且涨幅强于现券。