研究报告全文：申银万国期货铜锌期权每日报告日期2023年3月31日一当日交易情况认购期权成交认沽期权成交认购期权成交认沽期权成交认购期权持仓认沽期权持仓品种成交量PCR成交额PCR持仓量PCR量张量张额亿元额亿元量张量张铜期权195182492678075066115231194897947锌期权1541818601830170179997961175083二当日行情变动标的指数涨跌认购期权涨跌隐含波动率交易保证金品种主力合约期权类别价值状态行权价格所剩交易日元铜期权202305认购平值7000017055-226191349300锌期权202305认购平值2300017053-35169617723标的指数涨跌认沽期权涨跌隐含波动率交易保证金品种主力合约期权类别价值状态行权价格所剩交易日元铜期权202305认沽平值6900017055-350196447310锌期权202305认沽平值2280017053-310160317808三定价机制品种主力合约期权类别价值状态行权价格所剩交易日定价方式实际价格理论价格差异度铜期权202305认购平值7000017美式二叉树122800106462153锌期权202305认购平值2300017美式二叉树330003172940品种主力合约期权类别价值状态行权价格所剩交易日定价方式实际价格理论价格差异度铜期权202305认沽平值6900017美式二叉树10900091689189锌期权202305认沽平值2280017美式二叉树3480041782-167四波动率曲面铜主力合约认购期权隐含铜平值认购期权隐含波铜主力合约认沽期权隐铜平值认沽期权隐含波2331波动率曲线按行权价22动率曲线按期限28含波动率曲线按行权动率曲线按期限2825价格22格212522212220191920161619131913101810186300068000730002023052023062023076400069000202305202306202307数据来源Wind申万期货研究所锌主力合约认购期权隐锌主力合约认购期权隐含锌平值认购期权隐含波动锌平值认沽期权隐含波动18含波动率曲线按行权波动率曲线按行权价率曲线按期限2519率曲线按期限22价格格221819191716171613131610161015220002300024000202305202306216002260023600202305202306数据来源Wind申万期货研究所五单边策略后续是否可能后续波动率是短期预计是否是否有单边投品种当月合约行权价格认购期权价格认沽期权价格具体建议有单边趋势可能扩大有重大事件资机会铜期权202305700001228010900否否否否无锌期权2023052280033003480否否否否无数据来源Wind申万期货研究所数据来源Wind申万期货研究所免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关本报告所涵括的信息仅供交流研讨投资者应合理合法使用本报告所提供的信息建议不得用于未经允许的其他任何用途如因投资者将本报告所提供的信息建议用于非法目的所产生的一切经济法律责任均与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为申银万国期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改分析师李野从业资格号F0285557投资咨询号Z0002369地址上海东方路800号宝安大厦7810楼电话021-50586241邮箱liyesywgqhcomcn