板块呈现“百花齐放”，重视长逻辑演绎。年初至今计算机板块领跑全市场，各市值区间公司平均涨幅均超30%，印证了2022年11月30日我们在年度策略中提出的2023年计算机行业将呈现“百花齐放”投资生态的判断。但行情演绎不完全取决于短期基本面逻辑，涨幅靠前的标的Q4末的机构持仓低。同时，剩余流动性持续扩张，经济弱复苏背景持续提供计算机相对收益演绎的土壤。回顾历史，2013-2015年的“互联网+”牛市主要体现为商业模式的创新以及2015年的AI技术萌芽，算法模型成熟度、算力成本、数据积累量、网络传输速率、关基设施的自主可控程度均不可同日而语。本轮计算机行情的演绎可谓“天时地利人和”，伴随着海外AI技术演进呈现“拖拽式”的创新“涌现”，且存在AI技术对中国过去多年所依赖的工程师红利这一关键底座的冲击。面对如此特殊的技术演进周期，我们相信国内的产业景气度、紧迫性、重要性将会大幅提升，叠加科技巨头们持续加码跟进下的囚徒博弈困境，科技创新周期将持续自我强化，计算机大年行情的演绎将继续。
　　华为盘古大模型赋能千行百业，实现AI商业化落地。盘古大模型于2021年首次发布，由NLP、CV、科学计算等多个大模型构成。背靠ModelArts以及华为内外部广阔应用生态，模型发布后有望持续快速迭代，实现语义理解力、信息生成可靠性等指标大幅提升。AI技术迎来变革节点，未来有望是新应用、新场景百花齐放阶段，华为及其AI生态伙伴有望迎来长期发展机遇。目前盘古大模型已经在电力巡检等方面实现商业应用。
　　昇思Mindspore打造开源生态，对标海外主流AI框架。昇思Mindspore是华为推出的全场景深度学习框架。与外海主流的TensorFlow、国内百度研发的PaddlePaddle等业内主流框架共同组成了中国人工智能创新的重要基础设施。Mindspore旨在实现易开发、高效执行、全场景覆盖三大目标。Omdia的调查显示Mindspore性能水平国内领先，使用率排名前列，在科研领域广受认可。我们认为随着国内开源AI生态的日益繁荣，以及国内大模型的开发逐步成熟，国产AI框架的份额有望进一步提升。
　　华为昇腾算力性能卓越，打造共赢生态。华为昇腾平台覆盖深度学习领域推理和训练全流程，从算力上看，昇腾910与英伟达A100性能基本相当。华为昇腾推出行业SDK开发套件，助力伙伴深度开发客户需求，实现行业精耕细作。我们认为，华为昇腾技术能力向国际龙头产品看齐，同时与国内生态伙伴联合，以自身技术与伙伴渠道、垂直深耕等能力，不断发展壮大，昇腾技术迭代与合作伙伴发展前景均较为广阔。
　　多模态AI技术持续迭代，全方位推进垂直应用颠覆性变革：3月22日，微软团队发布论文称GPT-4功能具备足够的广度和深度，可以被视为通用人工智能系统（AGI）的早期版本，通用人工智能时代或已开启。多模态模型技术近期出现多项产品落地：Adobe推出Firefly创意生成式AI模型，专注于图像和文本效果生成，提供新的方式来构思、创造和沟通，同时显著改善创意工作流程；Midjourney模型作品真实度、精美度大幅提升，新版本V5效果令人惊艳；MultiDiffusion提升了生成内容的可控性，实现了文本到图像的灵活生成，统一了对生成内容的多种控制，包括纵横比、空间引导信号等。ChatGPT引入网页浏览器与代码解释器插件，使得输出结果的真实性、可靠性、逻辑性大幅提升；同时发布plugins，用户通过插件应用商城可实现各类应用扩张，包括辅助查询、购物、订票等，ChatGPT在全方位垂直领域应用加速推进，“App store”时刻已至，迈入操作系统（OS）级创新阶段。
　　投资建议：关注华为产业链：整机合作伙伴：拓维信息、神州数码、紫光股份等；垂直应用合作伙伴：软通动力、东方国信、常山北明、赛意信息、格灵深瞳、云从科技、云天励飞、海量数据、润和软件等。多模态及垂直应用：金山办公、万兴科技、创维数字、彩讯股份、海康威视、大华股份、三六零、福昕软件、罗普特、当虹科技、卡莱特、光云科技等；智慧政务：中科江南、博思软件、税友股份、德生科技等；智慧医疗：卫宁健康、嘉和美康等；智慧酒店：石基信息；智慧财务：用友网络、金蝶国际等；智慧建筑：广联达；智慧金融：恒生电子、金证股份等。
　　风险提示：AI技术迭代不及预期的风险；商业化落地不及预期的风险；政策监管风险。
　　

研究报告全文：计算机行业投资策略周报20230326华为盘古昇思昇腾三箭齐发GPT-4推动垂直应用颠覆式创新证券研究报告投资评级看好维持核心观点最近12月市场表现板块呈现百花齐放重视长逻辑演绎年初至今计算机板块领跑全市场各市值区间公司平均涨幅均超30印证了2022年11月30日我们在年计算机沪深300度策略中提出的2023年计算机行业将呈现百花齐放投资生态的判断但行8情演绎不完全取决于短期基本面逻辑涨幅靠前的标的Q4末的机构持仓低2同时剩余流动性持续扩张经济弱复苏背景持续提供计算机相对收益演绎的-4土壤回顾历史2013-2015年的互联网牛市主要体现为商业模式的创新以-10及2015年的AI技术萌芽算法模型成熟度算力成本数据积累量网络传-17输速率关基设施的自主可控程度均不可同日而语本轮计算机行情的演绎可-23谓天时地利人和伴随着海外AI技术演进呈现拖拽式的创新涌现且存在AI技术对中国过去多年所依赖的工程师红利这一关键底座的冲击面对如此特殊的技术演进周期我们相信国内的产业景气度紧迫性重要性将会分析师杨烨大幅提升叠加科技巨头们持续加码跟进下的囚徒博弈困境科技创新周期将SAC证书编号S0160522050001yangye01ctseccom持续自我强化计算机大年行情的演绎将继续分析师罗云扬华为盘古大模型赋能千行百业实现AI商业化落地盘古大模型于2021SAC证书编号S0160522050002luoyyctseccom年首次发布由NLPCV科学计算等多个大模型构成背靠ModelArts以及华为内外部广阔应用生态模型发布后有望持续快速迭代实现语义理解联系人王妍丹力信息生成可靠性等指标大幅提升AI技术迎来变革节点未来有望是新wangyd01ctseccom应用新场景百花齐放阶段华为及其AI生态伙伴有望迎来长期发展机遇目前盘古大模型已经在电力巡检等方面实现商业应用相关报告昇思Mindspore打造开源生态对标海外主流AI框架昇思Mindspore1ChatGPT系列之三技术奇点已至是华为推出的全场景深度学习框架与外海主流的TensorFlow国内百度研发多模态时代开启2023-03-19的PaddlePaddle等业内主流框架共同组成了中国人工智能创新的重要基础设施Mindspore旨在实现易开发高效执行全场景覆盖三大目标Omdia的调查显示Mindspore性能水平国内领先使用率排名前列在科研领域广受认可我们认为随着国内开源AI生态的日益繁荣以及国内大模型的开发逐步成熟国产AI框架的份额有望进一步提升华为昇腾算力性能卓越打造共赢生态华为昇腾平台覆盖深度学习领域推理和训练全流程从算力上看昇腾910与英伟达A100性能基本相当华为昇腾推出行业SDK开发套件助力伙伴深度开发客户需求实现行业精耕细作我们认为华为昇腾技术能力向国际龙头产品看齐同时与国内生态伙伴联合以自身技术与伙伴渠道垂直深耕等能力不断发展壮大昇腾技术迭代与合作伙伴发展前景均较为广阔多模态AI技术持续迭代全方位推进垂直应用颠覆性变革3月22日微软团队发布论文称GPT-4功能具备足够的广度和深度可以被视为通用人工智能系统AGI的早期版本通用人工智能时代或已开启多模态模型技术近期出现多项产品落地Adobe推出Firefly创意生成式AI模型专注于图像和请阅读最后一页的重要声明行业投资策略周报证券研究报告文本效果生成提供新的方式来构思创造和沟通同时显著改善创意工作流程Midjourney模型作品真实度精美度大幅提升新版本V5效果令人惊艳MultiDiffusion提升了生成内容的可控性实现了文本到图像的灵活生成统一了对生成内容的多种控制包括纵横比空间引导信号等ChatGPT引入网页浏览器与代码解释器插件使得输出结果的真实性可靠性逻辑性大幅提升同时发布plugins用户通过插件应用商城可实现各类应用扩张包括辅助查询购物订票等ChatGPT在全方位垂直领域应用加速推进Appstore时刻已至迈入操作系统OS级创新阶段投资建议关注华为产业链整机合作伙伴拓维信息神州数码紫光股份等垂直应用合作伙伴软通动力东方国信常山北明赛意信息格灵深瞳云从科技云天励飞海量数据润和软件等多模态及垂直应用金山办公万兴科技创维数字彩讯股份海康威视大华股份三六零福昕软件罗普特当虹科技卡莱特光云科技等智慧政务中科江南博思软件税友股份德生科技等智慧医疗卫宁健康嘉和美康等智慧酒店石基信息智慧财务用友网络金蝶国际等智慧建筑广联达智慧金融恒生电子金证股份等风险提示AI技术迭代不及预期的风险商业化落地不及预期的风险政策监管风险谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2行业投资策略周报证券研究报告内容目录1本周回顾板块呈现百花齐放重视长逻辑演绎52华为盘古大模型赋能千行百业昇思对标海外主流AI框架821盘古大模型赋能千行百业实现AI商业化822Mindspore打造开源生态对标海外主流AI框架123昇腾算力性能卓越打造共赢生态164多模态AI技术持续迭代全方位推进垂直应用颠覆性变革1841GPT-4或已达到AGI早期形态1842多模态AI生成能力显著提升垂直应用呈现颠覆式创新2043ChatGPT引入Plugin迈入操作系统级创新将全方位渗透垂直领域225投资建议246风险提示24图表目录图1计算机板块相对各指数涨跌幅统计2023320-2023324单位5图2本周各行业涨跌幅统计2023320-2023324单位5图3年初至今各行业涨跌幅统计202311-2023324单位6图4计算机行业年初至今涨幅前五机构持仓6图52022年末计算机行业机构重仓前五今年涨跌幅6图6计算机板块年初至今行情回顾6图7计算机板块各市值区间年初平均涨跌幅6图8剩余流动性持续扩张201901-2023027图9计算机行业市盈率与社融增速201901-2023027图10各行业板块总市值占比202201-2023037图11华为ModelArts能力详情8图12各大模型参数规模9图13盘古大模型开发范式9图14华为盘古5大系列模型10图15盘古NLPCV科学计算场景10图16传统NLP商业化痛点10谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3行业投资策略周报证券研究报告图17华为零样本NLP模型效果10图18盘古NLP大模型应用11图19盘古CV大模型应用11图20电网线路无人机自主巡检11图21无人巡检AI标注11图22盘古气象大模型12图23深度学习框架发展历程12图24华为昇思整体架构13图25昇腾AI全栈结构图14图26昇思MindSpore性能水平处于国内领先15图27中国开发者主流人工智能框架使用率2022年15图28最适合将人工智能应用于科研的AI框架调查结果16图29华为昇腾产品体系以及昇腾910与英伟达A100对比17图30华为昇腾行业SDK开发套件17图31昇腾部分生态合作伙伴18图32GPT-4与StableDiffusion结合使用19图33GPT-4证明2022年国际数学奥利匹克竞赛问题19图34Adobe推出Firefly模型20图35Midjourney新版本V5生成图像案例21图36MultiDiffusion实现了对生成内容的多种控制22图37ChatGPT检索最近的奥斯卡获奖信息23图38ChatGPT代码解释器插件执行逻辑计算23图39开发商为ChatGPT开发插件23谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4行业投资策略周报证券研究报告1本周回顾板块呈现百花齐放重视长逻辑演绎大小市值公司均有不俗表现百花齐放不断演绎但跑赢指数难度极大本周计算机指数上涨671跑赢沪深300指数172pct在31个申万一级行业中涨幅排名第3年初至今领跑全市场各市值区间公司平均涨幅均超30涨幅超过30的公司有178家占行业52涨幅超15的公司有288家占行业83印证了2022年11月30日我们在年度策略中提出的2023年计算机行业将呈现百花齐放投资生态的判断但是我们必须认识到行情演绎不完全取决于短期基本面逻辑涨幅靠前的标的Q4末的机构持仓低显示出本轮行情自上而下宏大叙事的演绎逻辑重于自下而上的推理客观来说今年跑赢计算机指数的难度极大正如我们在2023年3月5日提出的那样今年的计算机投资需要牢记推陈出新与时代同行图1计算机板块相对各指数涨跌幅统计2023320-2023324单位年初至今相对代码名称近5日涨跌幅年初至今涨跌幅周相对涨跌幅涨跌幅801750SI计算机申万6713522--000001SH上证指数0465716242951000300SH沪深3001724014993120399006SZ创业板指3341013373421数据来源Wind财通证券研究所图2本周各行业涨跌幅统计2023320-2023324单位1201008060402000204060传电计通电有商汽食综社轻家国机建纺非煤美房银医基农环公交石建钢媒子算信力色贸车品合会工用防械筑织银炭容地行药础林保用通油筑铁机设金零饮服制电军设材服金护产生化牧事运石装备属售料务造器工备料饰融理物工渔业输化饰数据来源Wind财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准5行业投资策略周报证券研究报告图3年初至今各行业涨跌幅统计202311-2023324单位4000350030002500200015001000500000-500-1000计通传电建机国有石轻家环纺钢建非基食煤公汽医交农社电银综房商美算信媒子筑械防色油工用保织铁筑银础品炭用车药通林会力行合地贸容机装设军金石制电服材金化饮事生运牧服设产零护饰备工属化造器饰料融工料业物输渔务备售理数据来源Wind财通证券研究所图4计算机行业年初至今涨幅前五机构持仓图52022年末计算机行业机构重仓前五今年涨跌幅机构持仓2023年初序年初至今2022年末机构序号名称市值至今涨跌证券简称号涨跌幅持仓亿元亿元幅1海天瑞声2250100371海康威视135342862光云科技1625300012金山办公130994823万兴科技1623302693广联达10480844三六零1565700014恒生电子100771725拓尔思1451406425深信服7404218平均涨跌幅248数据来源Wind财通证券研究所数据来源Wind财通证券研究所图6计算机板块年初至今行情回顾图7计算机板块各市值区间年初平均涨跌幅2023年至今涨跌幅分布家-左轴2023年初平均市值亿元-右轴2023年初2023年初至今涨跌幅200150141013301242市值区间平均涨跌幅中位数15010084750亿元39321007505050-100亿元373150378100-200亿元302800200亿元以上3623合计3730数据来源Wind财通证券研究所数据来源Wind财通证券研究所剩余流动性持续扩张经济弱复苏背景持续提供计算机相对收益演绎的土壤在年度策略报告中我们强调国内经济复苏的斜率高低会直接作用于不同行业相对景气度的高低以及场内外流动性的分布目前宏观经济相对平缓的复苏斜率提供了计算机较好的相对收益环境充裕的剩余流动性为中小值标的的活跃提供谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准6行业投资策略周报证券研究报告了基础叠加GPT技术对底层创新的持续提振带来了今年计算机板块的盈利政策技术创新多周期共振年初至今计算机行业总市值占比增加明显图8剩余流动性持续扩张201901-202302图9计算机行业市盈率与社融增速201901-202302400200090001400150080001300200700010001200600011005005000000400010000003000900-5002019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-01-2002019-01-10002023-012019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-09-400-1500计算机市盈率TTM-左轴M2-社融左轴M1-PPI右轴中国社会融资规模存量同比-右轴数据来源Wind财通证券研究所数据来源Wind财通证券研究所注剩余流动性一般用M2-社融存量或M1-PPI作为指标图10各行业板块总市值占比202201-202303458040753570306525602055计算机申万电力设备申万医药生物申万食品饮料申万数据来源Wind财通证券研究所注计算机为左轴其余均为右轴2013-2015年的互联网牛市主要体现为商业模式的创新以及2015年的AI技术萌芽算法模型成熟度算力成本数据积累量网络传输速率关基设施的自主可控程度均不可同日而语本轮计算机行情的演绎可谓天时地利人和伴随着海外AI技术演进呈现拖拽式的创新涌现且存在AI技术对中国过去多年所依赖的工程师红利这一关键底座的冲击面对如此特殊的技术演进周期我们相信国内的产业景气度紧迫性重要性将会大幅提升叠加科技巨头们持续加码跟进下的囚徒博弈困境科技创新周期将持续自我强化计算机大年行情的演绎将继续谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准7行业投资策略周报证券研究报告2华为盘古大模型赋能千行百业昇思对标海外主流AI框架21盘古大模型赋能千行百业实现AI商业化华为ModelArts提升全流程AI开发效率ModelArts是面向开发者的一站式AI平台为机器学习与深度学习提供海量数据预处理及交互式智能标注大规模分布式训练自动化模型生成及端-边-云模型按需部署能力帮助用户快速创建和部署模型我们认为一个AI商业化项目要经过数据标注算法训练应用等多个步骤华为通过ModelArts将流程全面打通并简化提效使得开发者能够专注于模型本身的开发与优化基于其开发的模型有望快速迭代优化和商业化图11华为ModelArts能力详情数据来源华为云财通证券研究所盘古大模型基于ModelArts开发NLPCV等系列即将上线盘古大模型于2021年首次发布由NLPCV科学计算等多个大模型构成通过模型泛化解决传统AI作坊式开发模式下不能解决的AI规模化产业化难题参数规模达2000亿以大模型为核心的普适AI建模工作流模型具备极佳泛化能力1个模型覆盖多个场景极大节省训练投入性能可提升10-100倍流水线工具集成训练更快我们认为盘古大模型背靠ModelArts以及华为内外部广阔应用生态模型发布后有望持续快速迭代实现语义理解力信息生成可靠性等指标大幅提升谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准8行业投资策略周报证券研究报告图12各大模型参数规模数据来源华为云财通证券研究所图13盘古大模型开发范式数据来源华为云财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准9行业投资策略周报证券研究报告图14华为盘古5大系列模型数据来源华为云财通证券研究所小样本成本应用场景商业化有望加速公司即将上线的三大模型均已有对应的落地场景效果提升巨大凭借ModelArts与小样本甚至零样本训练成本大幅降低我们认为盘古大模型兼顾技术创新与商业落地盈利模式有望快速成熟图15盘古NLPCV科学计算场景盘古系列核心能力应用场景智能舆情行业效果在金融电商政务领域实现精准舆情分析企业运营软件分析关键技术文档基于通用NLP沉信息抽取情感分类文档自动摘要等NLP淀行业know-how智能营销行业效果取代目前逐渐上升的人力成本和低成功率的智能客服与营销系统关键技术文本匹配问答和对话系统意图识别等智能巡检应用场景进行无人机智能巡检并解决巡检系统中数据标注工作量大和缺陷种类繁多问题底层高层视觉预数据筛选效率提升30倍筛选质量提升5倍模型的精度比普通模型提升18CV训练任务通用研智慧物流1个模型覆盖9种物流场景监测收货入库在库和出库全流程行为异常轨迹异常检测发成本降低90准确估计物体轨迹异常样本种类多气象预报精度首次盘古气象大模型提供秒级天气预报例如重力势湿度风速温度气压等变量的1小时-7天预测精超过传统数值方科学计算度均超过当前最先进的预报方法同时速度相比传统方法提升1000倍以上法速度提升同时盘古气象大模型支持广泛的下游预报方案如在台风路径预测任务上可以降低20以上的位置误差1000倍数据来源华为云财通证券研究所图16传统NLP商业化痛点图17华为零样本NLP模型效果标注数据量大模型训练所需数据量大而数据标注依赖于昂贵的人工成本研发成本高AI模型研发成本极高开发调参训练优化均需要专业的算法研究人员优化周期长由于数据所需量大标注周期长严重降低了模型的迭代速度效率极低泛化能力差单个模型只可应对单个领域下的单个任务业务种类多时需多个模型来应对数据来源循环智能财通证券研究所数据来源循环智能财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准10行业投资策略周报证券研究报告盘古NLP大模型在金融电商等行业应用于舆情营销领域增强MaaS商业价值应用NLP大模型沉淀结构化的行业knowhow具体技术包括文档信息抽取情感分类文档自动摘要文档匹配等盘古NLP大模型将能够服务于金融电商政务等行业领域实现舆情分析企业运营软件分析以及智能营销等代替人工提升分析服务的效率图18盘古NLP大模型应用数据来源华为云官网财通证券研究所盘古CV大模型服务于智能巡检智慧物流等场景盘古CV大模型在电力巡检行业中已实现行业应用助力国家电网它利用海量无标注电力数据进行预训练并结合少量标注样本微调的高效开发模式节省人工标注时间在模型通用性方面结合盘古搭载的自动数据增广以及类别自适应损失函数优化策略大幅降低了模型维护成本图19盘古CV大模型应用数据来源华为云官网财通证券研究所图20电网线路无人机自主巡检图21无人巡检AI标注数据来源华为云财通证券研究所数据来源华为云财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准11行业投资策略周报证券研究报告盘古气象大模型提供秒级天气预报借助创新的3DEST网络结构以及分层时间聚合算法盘古气象大模型在气象预报的关键要素例如重力势湿度风速温度等和常用时间范围上从一个小时到一周精度均超过当前最先进的预报方法同时速度相比传统方法提升1000倍以上图22盘古气象大模型数据来源华为云官网财通证券研究所22Mindspore打造开源生态对标海外主流AI框架昇思Mindspore是华为推出的全场景深度学习框架人工智能领域的技术创新和产业发展都离不开深度学习框架和平台从2010年以前的深度学习开源框架TheanoTorch的发布到2015年谷歌发布TensorFlow并风靡全球再到近两年中国国产框架陆续发布并占有一席之地开源深度学习框架市场不断推陈出新在2020年的华为开发者大会上华为自研的MindSpore深度学习框架正式开源与外海主流的TensorFlow国内百度研发的PaddlePaddle等业内主流框架共同组成了中国人工智能创新的重要基础设施图23深度学习框架发展历程数据来源IDC财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准12行业投资策略周报证券研究报告图24华为昇思整体架构数据来源MindSpore官网财通证券研究所Mindspore旨在实现易开发高效执行全场景覆盖三大目标正如昇思两个字的含义昇代表昇思是昇腾计算产业的重要组成结合昇腾发挥极致性能思代表着昇思深度思考产业界技术演进方向致力于打造最佳体验的AI框架昇思MindSpore支持端边云等不同场景下的灵活部署提供了Python编程范式简化AI编程动静图统一等编码方式优化调试方式Mindspore还包括了多个领域套件模型库工具组件和安全增强库以及可视化调试调优工具并提供了友好的设计和高效的执行旨在提升数据科学家和算法工程师的开发体验并为昇腾AI处理器提供原生支持以及软硬件协同优化谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准13行业投资策略周报证券研究报告图25昇腾AI全栈结构图数据来源Mindspore官网财通证券研究所Mindspore性能水平国内领先在支持超大规模模型训练开发方面昇思MindSpore在进行架构设计时就考虑了大模型开发时遇到的内存占用通信瓶颈调试复杂部署难等问题针对性的进行了技术研究与创新包括1业界领先的全自动并行能力2极致的全局内存复用能力3极简的断点续训能力这一技术创新也得到了中国AI开发者的认可根据Omdia发布的中国人工智能框架市场调研报告开发者认为端到端的国外框架TensorFlowPyTorch性能更好而作为本土框架昇思MindSpore紧随其后位列国内领先水平谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准14行业投资策略周报证券研究报告图26昇思MindSpore性能水平处于国内领先数据来源Omdia财通证券研究所Mindspore挤身国内AI框架使用率前列在AI框架的使用率方面全球性框架如TensorFlow和PyTorch均具备先发优势占据了一半以上的份额国产框架则集结了国际主流框架的优点并结合国内开发者的使用习惯份额逐步提升例如百度飞桨Paddle在集合TensorFlow与PyTorch优点的基础上兼为本土用户的需求提供丰富的适配场景的端到端开发套件支持云边端各种环境的轻松部署华为MindSpore开源后凭借全场景部署自动并行全流程极简等友好特性在数据科学家和算法工程师中迅速应用为开发者提供部署灵活运行高效的开发体验我们认为随着国内开源AI生态的日益繁荣以及国内大模型的开发逐步成熟国产AI框架的份额有望进一步提升图27中国开发者主流人工智能框架使用率2022年MegEngine21MXNet26OneFlow3Mindspore11PyTorch34PaddlePaddle11TensorFlow30数据来源Omdia财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准15行业投资策略周报证券研究报告MindSpore在科研领域广受认可人工智能与科学的深度融合正在推动科研范式的创新2021年DeepMind团队的AlphaFold2问世标志着人工智能已经成为科学研究最重要的生产力之一在中国昇思MindSpore团队与昌平实验室北京大学生物医学前沿创新中心BIOPIC和化学与分子工程学院深圳湾实验室高毅勤教授课题组等合作联合推出全流程蛋白质结构预测工具MEGA-Protein相较AlphaFold2原版算法端到端运算速度有2-3倍的提升根据Omdia的调研反馈中国本土的框架昇思MindSpore对AlforScience的支持能力超过了PyTorch并有赶超TensorFlow的趋势对MindSpore在科学计算领域给与充分的肯定图28最适合将人工智能应用于科研的AI框架调查结果05101520253035404550TensorFlowJAX45MindSpore37PyTorch32PaddlePaddle30MegEngine22OneFlow18MXNet13Jittor10数据来源Omdia财通证券研究所我们认为纵观WindowsAndroid等产品背后的IT巨头与相应生态发展史为上层应用开发者解决底层问题并打通商业化路径是相互不断迭代正循环的双赢发展方式AI技术迎来变革节点未来有望是新应用新场景百花齐放阶段华为及其AI生态伙伴有望迎来长期发展机遇3昇腾算力性能卓越打造共赢生态华为昇腾平台覆盖深度学习领域推理和训练全流程昇腾计算基于昇腾系列处理器构建的全栈AI计算基础设施及应用包括昇腾系列芯片系列硬件芯片使能AI框架应用使能等华为Atlas人工智能计算解决方案基于昇腾系列AI处理器通过模块板卡小站服务器集群等丰富的产品形态打造面向端边云的全场景AI基础设施方案涵盖数据中心解决方案智能边缘解决方案从算力上看昇腾910与英伟达A100性能基本相当谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准16行业投资策略周报证券研究报告图29华为昇腾产品体系以及昇腾910与英伟达A100对比昇腾芯片产品昇腾310AI推理芯片算力16TOPSINT88TOPSFP16功耗8W采用自研华为达芬奇架构英伟达A10080GBPCIe昇腾910算力312TFLOPSFP16算力320TFLOPSFP16624TOPSINT8640TOPSINT8功耗300W功耗310W采用自研华为达芬奇架构采用自研华为达芬奇架构数据来源英伟达官网华为昇腾官网财通证券研究所深耕行业场景真正贡献AI价值AI目前进入真正赋能实体阶段需要针对行业精耕细作华为昇腾推出行业SDK开发套件助力伙伴深度开发客户需求实现差异化例如1电力实现电力运转实时监控边缘分析大幅降低人力成本2金融结合无感知识别动作分析动向分析属性分析等技术实现客户精准画像与客户识别提升业务效率3交通凭借AI实现视频文字等非结构数据分析提升交通管理运维效率4医疗与医疗PACS设备相结合做到实时病灶多色渲染肺炎自动分级基线直方图直观对比患者肺炎评估效率相比传统方案提升9倍以上5制造通过和工控设备相结合提供生产边缘侧AI能力全面提升生产效率生产质量降低人力成本图30华为昇腾行业SDK开发套件数据来源华为昇腾官网财通证券研究所携手生态伙伴合力打造国产智算产业昇腾生态伙伴分为应用软件伙伴IHV硬件伙伴整机硬件伙伴一体机解决方案伙伴辅助运营伙伴其中华为昇腾共拥有10余家整机生态伙伴包括ICT设备厂商IT分销商地方国资背景的信息技术厂商等我们认为华为昇腾技术能力向国际龙头产品看齐同时与国内生态伙伴联合以自身技术与伙伴渠道垂直深耕等能力不断发展壮大昇腾技术迭代与合作伙伴发展前景均较为广阔谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准17行业投资策略周报证券研究报告图31昇腾部分生态合作伙伴四川长虹电子25拓维信息紫光股份7051数据来源华为昇腾官网财通证券研究所4多模态AI技术持续迭代全方位推进垂直应用颠覆性变革41GPT-4或已达到AGI早期形态GPT-4的智能水平或已达到AGI通用人工智能的早期形态3月22日微软发布长篇报告SparksofArtificialGeneralIntelligenceEarlyexperimentswithGPT-4指出GPT-4已经可以被视为AGI的早期版本实验当中对比了GPT-4与ChatGPT等AI模型证明了GPT-4具有更通用的能力微软研究团队证明除了对语言的掌握GPT-4在没有特殊提示下还可以解决横跨数学编码视觉医学法律心理学等领域的具有创新性和挑战性的任务其表现接近人类水平并大幅超越ChatGPTGPT-4功能具备足够的广度和深度可以被视为通用人工智能系统的早期版本GPT-4具备空间理解能力可用于图像模型生成微软团队通过使用GPT-4输出作为草图结合现有图像合成模型StableDiffusion可以生成质量更好的图像并且比单独使用任何一种模型都更符合指令例如提示要求生成3D城市建设游戏的截图GPT-4只生成了几何草图StableDiffusion生成了不具有空间方位理解的模型细节二者结合则生成了清晰的城市布局图谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准18行业投资策略周报证券研究报告图32GPT-4与StableDiffusion结合使用数据来源MicrosoftResearch财通证券研究所GPT-4可以创造性地解决数学证明题具备较强的逻辑推理能力微软团队测试了2022年国际数学奥林匹克竞赛上的问题不在模型训练数据当中该问题并不符合结构化模板没有明确的解题策略部分证明思路需要在前段证明的基础上进行假设因此需要更具创造性的方法进行证明而GPT-4设法给出了一个正确的证明表明其具有较强的逻辑推理能力图33GPT-4证明2022年国际数学奥利匹克竞赛问题数据来源MicrosoftResearch财通证券研究所谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准19行业投资策略周报证券研究报告42多模态AI生成能力显著提升垂直应用呈现颠覆式创新Adobe推出Firefly创意生成式AI模型提高创意设计效率并加速AIGC商业化落地AdobeFirefly当前专注于图像和文本效果生成提供新的方式来构思创造和沟通同时显著改善创意工作流程Firefly是在AdobeStock的数据集公开授权的作品和版权已经过期的公共领域内容上训练的并在嵌入的内容凭证中附加一个标签进而区分AI生成与人类设计作品未来Adobe会让创作者能够用自己的作品训练模型这样就可以生成具有自己独特风格和品牌的设计AdobeFirefly致力于提升创作者的生产力和创造力而非将其取代随着设计工具变得强大创作者将逐渐改变当前创作方式生成式AI在未来的艺术设计当中变得必不可少图34Adobe推出Firefly模型数据来源AdobeFirefly财通证券研究所Midjourney模型作品真实度精美度大幅提升多模态输出创作能力飞跃式迈进Midjourney是一个独立的研究实验室由11人的小型团队组成近日上线了V5新版本产品其效果极为惊艳在人的手部细节五官轮廓方面的精细度有了极大提升类似于高清照片开源调查媒体响铃猫网站的创始人艾略特希金斯使用MidjourneyV5生成了一组特朗普被捕的图片其场面真实度极高因而在推特上被广为传播Midjourney最早开放Openbeta版本通过庞大用户量积累了独有的数据集形成数据飞轮根据用户需求针对性地训练模型并快速迭代产品输入prompt简短输出图片精美真实因而具有更强的商业可行性被大量实践证明能显著提高工作效率谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准20