3月21日军工股走强，短线最直接的催化是：国资委党委召开扩大会议，强调以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大。此番表态下，军改提速预期再升温。后续诸如资产重组、股权激励、集团整合以及院所改制等改革动作有望持续催化板块主题机会。
　　实际上，本周策略也较早前瞻了军工板块机会，核心逻辑是外部催化（外事活动密集）。在国内改革与外部活动催化下，军工股持续性行情可期。
　　回归指数，外部，瑞银并购案虽达成但争议巨大，AT1债券清零问题仍在发酵，显示当前欧美银行业风险仍未出清。而国内在超预期降准利好之后，增处于政策空窗期，叠加经济内生复苏信心不足，由此导致短线缺乏充分的“突破”逻辑。这在市场层面最直接的印证就是成交量不足。
　　基于以上分析，短线市场大概率延续弱势震荡，热点会出现一定的高低切换现象，需控制仓位，切勿盲目追高。
　　配置上，GPT4发布以及国内快速跟进，对游戏、电商、金融等多个产业赋能预期强烈，“AI+应用”科技概念结构机会突出；国资委最新发声让“国改最受益概念”进一步精确为符合“央企改革+关键军工科技突破+业绩突出+特色估值体系重塑”等多重逻辑叠加的军工板块龙头。此外，外事活动进入密集期，持续关注一带一路、人民币国际化（跨境支付、数字货币）表现。