行情回顾与后市展望
　　3月21日，螺纹钢、热卷期货主力合约2305震荡下滑，分别创2月17日和3月1日以来收盘价新低；不锈钢期货主力合约2304震荡回升后尾盘涨幅收窄。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　3月21日，大多数螺纹钢和热卷现货市场价格进一步下跌。南昌市场的螺纹钢价格下跌60元/吨，郑州、哈尔滨、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格下跌10-30元/吨。上海、乐从、武汉、包头市场的热卷价格下跌40元/吨，沈阳、哈尔滨、西安、兰州、乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌10-30元/吨。螺纹钢、热卷2305合约日线KDJ指标继续明显下滑。螺纹钢、热卷2305合约日线MACD绿柱继续放大。
　　1.2后市展望：
　　消息面上，据外媒报道，2023年粗钢产量平控政策正在酝酿，预计将在去年基础上压减约2.5%左右，但压减方案还没有最终确定。该消息尚有待相关部门证实。
　　基本面上，钢材周度表观消费量创去年10月初以来新高后基本稳定；钢材厂库和社会库存较近年来同期适中且保持较大降幅；有关部门高度关注铁矿石保供稳价，且或将对港口铁矿石库存采取提高储存费用、加快货物流转等措施；焦煤进口或全面放开，2020年四季度以来的供应偏紧格局彻底改变；美国硅谷银行、签名银行和瑞信接连暴雷，全球金融市场风险在短期内大幅飙升，或将一部分风险传递到大宗商品市场。
　　预计后市黑色金属商品价格或震荡回落，建议以逢反弹卖出保值或投资思路把握近期行情，及时关注供应走高的空间及其带来的中长期影响，以及现货成交动态、相关政策措施落地的时间与效果，特别是来自国外金融市场动荡对国内商品期货市场的影响。
　　

研究报告全文：报告类型日期钢材日评2023年3月22日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaowccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihpccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukhccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表13月21日钢材期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB230541944200422341534156-18214352221583137-31194-248HC230543054324433442704273-163334468657982-19344-136SS230415780158201594515710158700038115841115-9199-099数据来源上期所网站建信期货研究发展部3月21日螺纹钢热卷期货主力合约2305震荡下滑分别创2月17日和3月1日以来收盘价新低不锈钢期货主力合约2304震荡回升后尾盘涨幅收窄表23月21日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB2305991946971533-18109-3559517486178HC2305484092470034-11225-2154410319216SS23043377326072-6648-4701-1947-651J23052012919653-1168-580-588-296JM23053822841686-105455-560-140I2305446180371233-23160-13642-9518-233数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势3月21日大多数螺纹钢和热卷现货市场价格进一步下跌南昌市场的螺纹钢价格下跌60元吨郑州哈尔滨乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定其他主要螺纹钢市场价格下跌10-30元吨上海乐从武汉包头市场的热卷价格下跌40元吨沈阳哈尔滨西安兰州乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定其他主要热卷市场价格下跌10-30元吨螺纹钢热卷2305合约日线KDJ指标继续明显下滑螺纹钢热卷2305合约日线MACD绿柱继续放大12后市展望消息面上据外媒报道2023年粗钢产量平控政策正在酝酿预计将在去年基础上压减约25左右但压减方案还没有最终确定该消息尚有待相关部门证实请阅读正文后的声明-2-每日报告基本面上钢材周度表观消费量创去年10月初以来新高后基本稳定钢材厂库和社会库存较近年来同期适中且保持较大降幅有关部门高度关注铁矿石保供稳价且或将对港口铁矿石库存采取提高储存费用加快货物流转等措施焦煤进口或全面放开2020年四季度以来的供应偏紧格局彻底改变美国硅谷银行签名银行和瑞信接连暴雷全球金融市场风险在短期内大幅飙升或将一部分风险传递到大宗商品市场预计后市黑色金属商品价格或震荡回落建议以逢反弹卖出保值或投资思路把握近期行情及时关注供应走高的空间及其带来的中长期影响以及现货成交动态相关政策措施落地的时间与效果特别是来自国外金融市场动荡对国内商品期货市场的影响二行业要闻3月20日财政部召开财会监督专项行动和预算执行监督专项行动下称专项行动动员部署会会议强调各中央部门各级财政部门要把开展专项行动作为一项重要政治任务抓牢抓实根据财政部安排此次专项行动将在财政部统一组织安排下一级抓一级层层抓落实并加强与纪检监察等其他各类监督贯通协调形成工作合力敢于动真碰硬坚决查处违法违纪问题严肃推动整改问责财会监督是依法依规对国家机关企事业单位其他组织和个人的财政财务会计活动实施的监督当前财会监督存在一些短板比如违规使用财政资金财务造假多发会计信息失真部分中介机构看门人职责失守等问题频出严重违反国家财经纪律扰乱市场经济秩序近日交通运输部办公厅财政部办公厅发布关于做好2023年国家综合货运枢纽补链强链申报工作的通知推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质与首批支持城市连线成网互相促进分布更加平衡合理聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊大陆桥走廊沿边通道及其辐射范围拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力加强对尚未覆盖区域的支持促进区域协调发展进一步增强南北互动东西交融鼓励产业关联度高货运物流一体化运行需要明显通道连接紧密的城市依托国家规划确定的城市群跨省联合申报注重发挥城市各自比较优势形成综合货运枢纽体系建设合力据国家能源局最新数据截至2月底全国累计发电装机容量约260亿千瓦同比增长85其中风电装机容量约37亿千瓦同比增长110太阳能发电装机容量约41亿千瓦同比增长3081-2月份请阅读正文后的声明-3-每日报告全国发电设备累计平均利用569小时比上年同期减少28小时其中火电720小时比上年同期减少39小时核电1209小时比上年同期增加14小时风电401小时比上年同期增加78小时1-2月份全国主要发电企业电源工程完成投资676亿元同比增长436其中核电87亿元同比增长448太阳能发电283亿元同比增长1999电网工程完成投资319亿元同比增长22民航局发布的最新数据显示2月份民航运输市场持续恢复全行业完成运输总周转量793亿吨公里同比增长286较1月提高127个百分点2月份民航全行业运输航空起飞架次35万架次运输飞行861万小时民航客运市场月度规模突破四千万人次全行业完成旅客运输量43200万人次同比增长380较1月提高57个百分点民航货运方面12月全行业累计完成货邮运输量942万吨同比下降132运输规模相当于2019年同期的899其中国内航线货运规模为疫情前的824国际航线货运规模为疫情前的1063据交通运输部网站发布2022年水路运输市场发展情况和2023年市场展望指出2023年沿海集装箱运价将有所回落随着国内经济的恢复增长散改集陆转水持续推进和多式联运的发展预计沿海集装箱运输需求将保持稳定增长与国际市场的需求放缓形成对比预计2023年国际市场对于国内沿海集装箱运输的外溢作用有所降低部分运力从国际市场回归国内沿海市场沿海集装箱船舶运力供给总体有所增长运价将有所回落据哈尔滨市商务局消息3月21日至3月31日哈尔滨市将开展2023年哈尔滨春天驰骋行购车优惠补贴活动进一步释放汽车消费潜力与之前其他地区开展的汽车补贴活动有所不同此次哈尔滨市对参与活动人员的地域户籍将不设置限制条件凡在哈尔滨市合作商户使用银联POS机刷卡并付购车全款购买家用新乘用车含新能源车和新货车含新能源车的消费者均可参与最高可享受5000元补贴绿城房地产集团有限公司3月21日发布2022年度第二期中期票据付息安排公告该公司将于2023年3月28日付息本期债券简称22绿城地产MTN002代码102200129IB发行金额为20亿元期限3年余额为20亿元本计息期债券债项利率37偿还类别为利息支付债券最新评级情况为AAA本期付息兑付日2023年3月13日本期应偿付本息金额074亿元上海海关发布的数据显示今年前2个月上海市外贸进出口值创历史同期新高达到68156亿元人民币较去年同期增长07其中进请阅读正文后的声明-4-每日报告口41599亿元由去年四季度下降47转为增长47出口26557亿元下降49新能源优势产业出口旺盛电动载人汽车锂电池太阳能电池出口延续去年四季度以来的增势分别增长6111948589合计拉动出口总体增长54个百分点笔记本电脑出口下降487手机出口下降186电子产品成为拉低出口主因据中国证券报瑞士信贷被瑞银四折收购事件持续发酵瑞士信贷称瑞士金融市场监管局Finma已确定瑞士信贷名义总金额约160亿瑞郎约合1724亿美元的额外一级资本债券AT1将被减记为零瑞士信贷最大股东沙特国家银行所持99的股份直接缩水损失约10亿美元此前美国标普全球公司把美国第一共和银行信用评级下调至垃圾级标普全球说11家大型银行近期向第一共和银行注资300亿美元可能无法解决这家银行的流动性问题标普同时警告可能再次下调第一共和银行的信用评级当地时间3月20日晚间美股开盘后瑞士信贷一度暴跌超55第一共和银行一度大跌超213月20日欧股银行股普跌德意志银行跌超10德国商业银行渣打银行跌超8瑞士信贷盘初一度跌60瑞银一度跌超12为了平息事态欧盟监管部门迅速发声安抚投资者包括单一决议委员会SingleResolutionBoard欧洲银行管理局EuropeanBankingAuthority和欧洲央行银行监管局ECBBankingSupervision在内的欧元区最高监管机构发布声明称普通股权一级资本CET1仍然先于AT1债券承担损失暗示着瑞信可能只是特例在多国协调行动以缓和与日俱增的金融系统压力后一些央行观察人士认为美联储本次暂停加息的可能性有所上升在周末以前大部分经济学家还预测美联储周三会将基准利率上调25个基点至475-5的区间延续长达一年左右的遏制通胀的行动但是到周日下午美联储与其他五家中央银行宣布采取行动将互换操作的频率从每周调整为每天进而增强美元互换安排的流动性呼应了其他危机时期所采取的行动周日的消息发布后美股期货和美债收益率最初走高投资者也增加了对于25个基点加息幅度的押注但几位分析师称相比于此暂停加息的风险回报开始变得更为有利与其他中央银行机构进行全球协调以救助金融机构并保持流动性这表明暂停加息的风险回报更佳MacroPolicyPerspectivesLLC总裁前美联储经济学家JuliaCoronado表示她表示央行可能会暗示其当前的意图是关注稳定银行系统的流动性而大约一周前美国三家银行倒闭基本上排除了美联储加息50个基点的可能性加息50个基点曾是美联储主席杰罗姆鲍威请阅读正文后的声明-5-每日报告尔本月早些时候所提出过的想法摩根大通首席全球市场策略师马尔科科拉诺维奇MarkoKolanovic表示银行倒闭市场动荡以及央行应对高通胀带来的持续经济不确定性增加了明斯基时刻出现的可能性过去一周投资者经历了美国地区银行危机市场波动瑞士信贷破产以及欧洲央行加息50个基点的种种冲击接下来是美联储周三的政策决定以及其为解决银行业危机和高通胀而做出的选择科拉诺维奇为首的摩根大通策略师团队周一在一份给客户的报告中写道即使央行成功地遏制了蔓延由于市场和监管机构的压力信贷环境看起来也将更快地收紧摩根大通预计美联储周三将选择加息25个基点该行策略师目前对风险资产持谨慎态度并坚持他们的预测即第一季度最终将成为今年股市的高点不过科拉诺维奇说投资者可以利用市场波动在可能出现的缓解反弹时卖出股票他的下一个建议是减持价值股并在投资组合配置中保持防御性他说这一呼吁是基于这样一种观点随着过去政策紧缩的影响开始全面发挥作用以及积极的抵消作用例如新冠疫情储蓄的缓冲作用和企业的定价权逐渐减弱债券收益率将走低PMI反弹可能很快结束澳洲联储已经明确表示可能会在4月份暂停加息在进行了10个月的加息之后停止货币政策收紧将是适时的因为澳洲联邦银行CBA的研究表明尽管澳大利亚全国大部分地区的住房价格都在下降但加息举措在降低借贷能力方面尤其有效CBA经济学家HarryOttley表示悉尼和墨尔本的家庭还款账单创历史新高Ottley补充称2023年政策收紧可能会减缓家庭支出欧洲汽车制造商协会周二发布的数据显示2月份新车注册量增长12至902775辆连续七个月实现增长其中纯电动汽车的销量激增了34增幅超过了采用其他任何类型动力系统的汽车在欧盟国家纯电动汽车上个月的注册量占比超过12高于一年前的97以智享未来安全守护为主题的2023钢铁行业智能制造联盟年会暨第二届钢铁行业数字化解决方案交流会3月21日在上海召开中国钢铁工业协会党委副书记副会长兼秘书长姜维表示当前降本增效提高生存能力是钢铁企业高质量发展的重要选项在日趋复杂的国际环境下经济社会风险点增多中国钢铁工业存在一些利好因素例如房地产行业已处于相对低点有望企稳并有所回升现代化产业例如绿色能源新兴产业高端制造业等用钢将明显增长扩大内需将有力带动基础建设的投入基建用钢需求将维持高位家电汽车消费有望带来请阅读正文后的声明-6-每日报告新的用钢动能等等为有效减轻空气污染程度切实保障人民群众身心健康经报请晋城市重污染天气应急指挥部批准晋城市决定自2023年3月20日12时00分启动重污染天气橙色预警级3月18日启动的不利气象条件应对措施同步取消其中煤化工行业在产煤化工企业限产30传统煤化工以气化炉冷备计新型煤化工以气化总氧量计山西兰花煤化工有限责任公司正常生产近日本钢板材公告公司拟将全部钢铁业务相关资产及负债与控股股东本溪钢铁矿业资产进行置换资产置换涉及的具体资产范围尚需交易双方进一步确定本次交易价格尚未确定具体置换价格将根据经国有资产管理部门备案的拟置入资产和拟置出资产评估价值为基础确定本次交易预计将构成重大资产重组近日山西太钢不锈钢精密带钢有限公司首条国产生产线3轧机正在安装调试设备中预计本月投产3轧机项目于2022年6月15日开工建设计划投资74992万元整条生产线包含二十辊可逆轧机一台精密轧辊磨床一台以及一套公辅设施整条生产线零部件国产率达到90以上轧机牌坊背撑轴承测厚仪均为国产自主研发其中PLC控制系统采用宝武集团宝信软件公司自主研发的产品打破了国外垄断太钢精密带钢相关负责人表示该生产线投产后公司不锈钢年产量将增加9000吨总产能将达到33万吨在此基础上公司将大力开发新品种不断增产增效保持企业长久的竞争力实现再次飞跃3月16日澳大利亚反倾销委员会发布第2023010号公告称应澳大利亚国内企业TrusteefortheMichaelTerranceSullivanFamilyTrust贸易名为MTSullivanCoPtyLtd提交的申请对进口自中国大陆和韩国的精密钢管PrecisionPipeandTubeSteel发起第四次反倾销豁免调查对中国大陆的涉案产品发起第四次反补贴豁免调查涉案产品的澳大利亚海关编码为7306300030请阅读正文后的声明-7-每日报告三数据概览图1主要市场螺纹钢现货价格元吨图2主要市场热卷现货价格元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3钢材五大品种周产量万吨图4钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5主要城市螺纹钢社会库存万吨图6主要城市热卷社会库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-8-每日报告图7高炉开工率与炼铁产能利用率图8电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9全国日均铁水产量万吨图10钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11上海螺纹现货与5月合约基差元吨图12上海热卷现货与5月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-9-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-10-