截止2023-03-17，两融余额15,851.84亿（-4.70亿，-0.03%）占A股流通市值2.25%。两融交易额823.51亿（135.64亿，19.72%），占A股成交额8.46%。上周北向资金累计净买入71.83亿元，其中沪股通净买入11.45亿元，深股通净买入60.37亿元；本月合计北向资金净买入140.25亿元。从两融标的股票分行业融资净买入额比例来看，电信服务（232.68%）、半导体与半导体生产设备（-517.37%）、软件与服务（-126.50%）等行业居前，材料（789.22%）、技术硬件与设备（0.21%）、媒体（-749.04%）等行业靠后。

研究报告全文：融资融资融券周报第11期2023年03月13日--03月19日本刊物为中风险等级产品敬请投资者阅读正文后的免责声明一级审核李斌执业证书编号S0230613070001二级审核张红执业证书编号S0230616110002责任编辑丁佳佳执业证书编号S0230622040006廖贻贤执业证书编号S0230620120001联系地址甘肃省兰州市城关区东岗西路638号华龙证券联系电话0931-4890003网址wwwhlzqcom以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报本期目录一导读2二市场数据追踪2三聚焦热点头条5四研报精选6五最新研报评级9六限售解禁提醒10以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明1星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报一导读截止2023-03-17两融余额1585184亿-470亿-003占A股流通市值225两融交易额82351亿13564亿1972占A股成交额846上周北向资金累计净买入7183亿元其中沪股通净买入1145亿元深股通净买入6037亿元本月合计北向资金净买入14025亿元从两融标的股票分行业融资净买入额比例来看电信服务23268半导体与半导体生产设备-51737软件与服务-12650等行业居前材料78922技术硬件与设备021媒体-74904等行业靠后资料来源wind华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月17日二市场数据追踪1北向资金北向资金截至2023-03-17单位亿元合计沪股通深股通最新718311456037本周合计14781221412567本月合计1402564077618本年合计1645738587178702近3月1718279536376464近6月20208493698108386上周北向资金累计净买入7183亿元其中沪股通净买入1145亿元深股通净买入6037亿元本月合计北向资金净买入14025亿元资料来源wind华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月17日以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明2星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报2两融交易规模两融交易规模分析频率日两融交易额两融交易额占A股融资买入额融券卖出额交易额差值融资截止日亿元成交额亿元亿元-融券亿元2023-03-1782351846772525100721522023-03-1668787814638784909589702023-03-1568248833635214728587932023-03-1478510842733675143682242023-03-136857081764038453259506截止2023-03-17两融余额1585184亿-470亿-003占A股流通市值225两融交易额82351亿13564亿1972占A股成交额846资料来源wind华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月17日3两市融资余额及增速资料来源wind华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月17日以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明3星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报4融资净买入额行业排行从两融标的股票分行业融资净买入额比例来看电信服务23268半导体与半导体生产设备-51737软件与服务-12650等行业居前材料78922技术硬件与设备021媒体-74904等行业靠后资料来源wind华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月17日5融资余额涨幅前十降幅前十涨幅前十降幅前十最新融资变化比例最新融资变化比例序号证券代码证券简称序号证券代码证券简称余额余额1830974BJ凯大催化413558041831445BJ龙竹科技075-87362430418BJ苏轴股份1436152562430047BJ诺思兰德2367-35223872541BJ铁大科技34695833688073SH毕得医药130072-33154301318SZ维海德89995878644688232SH新点软件421571-32865301309SZ万得凯24115574765301380SZ挖金客448824-30236688111SH金山办公863233768346834770BJ艾能聚329-30007836675BJ秉扬科技69250477301110SZ青木股份577293-24558688038SH中科通达59908839708688212SH澳华内镜268969-24049832566BJ梓橦宫526134869002351SZ漫步者1767108-232710688365SH光云科技1287792338210688486SH龙迅股份445105-2188资料来源wind华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月17日以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明4星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报三聚焦热点头条1工商银行首发人工智能金融行业通用模型财联社3月17日电中国工商银行近期在业界率先研制投产自主可控的人工智能金融行业通用模型目前该模型已被应用于多个业务领域取得了良好的应用效果在客户服务领域工商银行应用该模型支撑智能客服接听客户来电显著提升了对客户来电诉求和情绪的识别准确率能够更精准有效地响应客户需求并且可以大幅缩减维护成本在风险防控领域工商银行实现了对工业工程融资项目建设的进度监控监控精准度提升约10研发周期缩短约60在运营管理领域模型的应用帮助智能提取期限利率等信贷审批书核心要素提升了信贷审批效率中国金融新闻网2上海数交所与国家发改委价格监测中心签署战略合作协议科创板日报17日讯国家发展改革委员会价格监测中心与上海数据交易所在沪签订全面战略合作协议根据合作协议双方将在课题合作与成果推广发布行业指标体系和数据交易指数共建创新实验室共同组织活动等方面开展全面合作据悉双方还就数据要素价格形成和估值机制多层次数据要素市场指标体系和数据交易指数等方面展开系列研究签订了有关课题研究协议并将共建数据要素价格形成与估值创新实验室作为科技合作平台共同开展研究共同承担国家重大项目记者黄心怡3微软官宣将把聊天机器人技术植入Office办公软件财联社3月17日电当地时间周四3月16日科技巨头微软在其官网宣布公司正在将其人工智能AI技术植入到办公软件中该功能名为Microsoft365Copilot根据官网上公布的演示视频Copilot可以在微软的多个商业应用程序中使用包括WordPowerPointExcel等据官网介绍研究人员改进了大语言模型LLM的能力使其能更好地理解和回应用户输入的文本这也是Copilot将成为全新工作方式的主要原因它比将ChatGPT嵌入Microsoft365表现得更强大资料来源财联社华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月20日以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明5星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报四研报精选1华铁股份所属行业代码研报出处最新研报日期研报评级研报目标价位轨交设备000976浙商证券20221201买入维持研究摘要1事件公司新聘任总经理韩文麟先生副总经理初红权先生2新聘任总经理现负责公司大部分成长性业务公司成长确定性有望增强董事会聘任韩文麟先生为公司董事总经理韩总现任公司董事兼副总经理全资子公司山东嘉泰的董事长多家子公司高管是高铁座椅成长性较强业务板块新能源汽车座椅高铁座椅智慧屏国产大飞机零部件的主要负责人韩总在新业务的拓展方面拥有丰富的管理和运营经验此次公司总经理人选的变动表明公司坚定不移推动高铁后市场高铁座椅智慧屏高铁零部件向其他领域延伸新能源汽车座椅国产大飞机零部件的决心3与凯兰航空签署战略合作协议共同推动国产大飞机零部件国产替代凯兰航空为中国航空器材集团有限公司的全资子公司是中航材在民航维修与制造领域的发展平台业务涵盖机轮刹车全产业链保障服务公司主业涉及高铁动车闸片等耗材均可以按照航空器的标准进行设计开发与生产制造公司进入民用航空零部件维保领域并推动在国产大飞机零部件领域的国产替代4与麦格纳宏立成立合资公司合作发展新能源汽车座椅业务标志公司由高铁座椅核心供应商延伸切入到新能源汽车智能座椅市场彰显公司较强的产品下游市场延展能力公司全资子公司山东嘉泰与麦格纳子公司麦格纳宏立将成立合资公司山东嘉泰持股501麦格纳宏立持股499为新能源汽车及智能座舱提供业内领先的座椅总成系统解决方案全面发展新能源汽车座椅业务根据此前深度报告预测2025年自主品牌乘用车座椅市场规模将达到840亿元未来4年行业复合增速达185与国铁吉讯联合开发高铁座椅智慧屏后市场业务成长空间将打开全资子公司山东嘉泰与国铁吉讯签署动车组座椅智慧屏项目联合开发协议后者为国铁集团控股的动车组Wi-Fi平台建设及经营商据此前报告预计2023-2025年高铁动车组座椅智慧屏的年收入市场规模将达112743亿元6盈利预测及估值预计公司2022-2024年的归母净利润分别为422478610亿元分别同比增长71328对应的PE分别为151311倍维持买入评级7风险提示市场竞争风险后市场乘用车座椅等非轨交领域市场开拓不及预期上市公司控股股东股权质押集中度风险商誉减值风险资料来源以上信息均来自启明星wind及券商个股研报等文中涉及个股均为综合市场消息所得不作为投资推荐标的2赣锋锂业所属行业代码研报出处最新研报日期研报评级研报目标价位能源金属002460浙商证券20230221买入首次研究摘要1公司提前精心布局锂资源多地域多种类多阶段保证自身资源安全的同时为公司成长性保驾护航未来几年将进入公司项目的收获期CauchariOlaroz盐湖Mariana盐湖Goulamina锂辉石等项目接续放量提升公司资源以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明6星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报自给率锂盐端马洪四期25万吨氢氧化锂丰城一期25万吨氢氧化锂项目的逐步建成放量也将保证中游转化产能电池端公告多个新建扩建项目产能快速扩张带来成长新动能2上游多地域多种类多阶段提前布局锂资源未来几年进入收获期2011年至今公司不断在全球范围内投资布局多种类多阶段的锂资源项目保证自身资源安全的同时为公司成长性保驾护航截至2022年6月底公司在全球范围内直接或间接拥有权益的上游锂资源项目达到13个资源种类涵盖锂辉石锂盐湖锂粘土及锂云母已探明的权益资源量超过3300万吨LCE未来几年将进入公司自有资源的收获期Cauchari-Olaroz盐湖Mariana盐湖Goulamina锂辉石等项目接连放量提升公司矿源自给率我们预计公司2022-2024年自有矿将达到3666和125万吨LCE3中游全球最大的金属锂生产商国内最大的锂化合物供应商产能持续扩张截至2022年6月底公司已有氢氧化锂81万吨碳酸锂31万吨氯化锂12万吨金属锂0215万吨氟化锂015万吨丁基锂01万吨合计产能约12865万吨LCE产能随着公司Cauchari-Olaroz4万吨碳酸锂Mariana2万吨氯化锂马洪四期25万吨氢氧化锂及丰城一期25万吨氢氧化锂产能的建成投产2025年将形成超30万吨碳酸锂当量的生产规模下游依托上游资源优势快速扩张锂电池产能依托公司上游锂资源供应及全产业链优势公司的锂电池业务已布局消费类电池聚合物小电芯固态锂电池锂动力电池储能电池等五大类二十余种产品分别在新余东莞宁波苏州惠州重庆等地设立锂电池研发及生产基地根据公司公告筹划及建设中的锂电池项目远景产能合计达到70GWh以及年产18亿只高性能聚合物电池和20亿只小型聚合物锂电池项目4盈利预测与估值赣锋锂业作为全球最大金属锂生产商国内最大锂化合物供应商未来几年进入自有锂资源项目收获期2022-24年自有矿数量快速增长增强自身盈利能力我们预计公司2022-2024年归母净利润200619042500亿元同比增长2836-51312我们给予公司2023年12倍PE对应目标价11328元对应市值2285亿元较2023年2月20日收盘价对应市值有542上涨空间首次覆盖给予买入评级5风险提示全球锂资源供给超预期释放下游需求不及预期产能释放不及预期资料来源以上信息均来自启明星wind及券商个股研报等文中涉及个股均为综合市场消息所得不作为投资推荐标的3诺德股份所属行业代码研报出处最新研报日期研报评级研报目标价位医药生物600276兴业证券20230314买入维持研究摘要1穿越阵痛期集采影响消化新产品接力2018年开始的集采涉及35个品种中选22个品种中选价平均降幅745未集采的仿制药大品种仅有碘佛醇独家布托啡诺独家七氟烷集采影响基本出清高壁垒难仿药铸就仿制药业绩底2开启具备国际竞争力的创新产品周期在售产品层面进院率提升有望助力已上市的创新药如海曲泊帕瑞马唑仑达尔西利瑞维鲁胺等产品放量自身免疫管线有望迎来大单品的重磅收获期在研管线层面处于临床III期的Best-in-Class和First-inclass产品国际竞争力有望得到验证新产品周期开启在即3多个疾病领域打造产品矩阵夯实科室竞争力肿瘤板块公司围绕着乳腺癌已布局了包括吡咯替尼达尔西利氟唑帕利HER2ADCTROP2ADCSERD等系统化全周期治疗的管线肺癌消化道癌泌尿系肿瘤都形成了多产品广泛覆盖非肿瘤板块中深度布局自免减重降糖镇痛等领域产品陆续迎来收获期ADC双抗核酸药物PROTAC以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明7星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报等技术平台持续优化4打造高效的研发体系经营效率提升由董事长孙飘扬全球研发总裁张连山和首席战略官江宁军三人组成的恒瑞医药战略决策小组全面负责公司的战略和研发决策推进研发管理人才领域专业化年轻化推进管线动态评估管理研发效率稳步提升研发投入持续增长202020212022H1公司研发投入分别为498962032909亿元占收入比例分别为182428精简人员降本增效净利率边际修复5国际化创新启航创新靶点前移前沿技术平台成型公司在美国和欧洲建立了完整的临床研发队伍进行新项目临床研发规划有效提高全球临床试验效率以全球化的视野积极探索与跨国药企的交流合作寻求与全球领先药企的合作机会借助国际领先的合作伙伴覆盖海外市场公司加快早期研发和转化医学建设推进靶点前移成功搭建了PROTAC分子胶ADC多抗基因治疗mRNA等技术平台6盈利预测与评级我们预计2022-2024年公司EPS分别为064079097元2023年3月13日收盘价对应的2022-2024年市盈率分别为645523426倍考虑到公司集采影响基本消化创新药开启新的产品周期国际化思路清晰人员结构调整基本落地研发效率提升经营边际改善的趋势逐步显现维持买入评级7风险提示研发创新风险行业政策风险市场竞争风险资料来源以上信息均来自启明星wind及券商个股研报等文中涉及个股均为综合市场消息所得不作为投资推荐标的异动标的注意风险1寒武纪-U所属行业代码研报出处最新研报日期最新评级目标价位计算机688256广发证券20230301增持研究摘要1公司发布22年度业绩快报预计22年全年实现总营收73亿元同比增长11归母净利润为-117亿元亏损同比扩大414扣非归母净利为-149亿元亏损同比扩大3412受疫情影响项目验收确认有所延缓22年营收增速放缓公司Q4营收占全年营收比例较大其中主要包括了需要现场验收确认的智能计算集群业务22年智能计算集群业务收入与21年基本持平我们认为22Q4营收占比较大的项目的验收和回款在节奏上有所延缓导致了公司短期业绩承压其业绩受疫情的影响程度是较为合理的32022年云端产品线业务快速增长2022年云端产品线思元290思元370等产品实现了在包括阿里云在内的多家头部企业的规模化销售推动该业务收入大幅增长我们认为2022年思元370在阿里云等互联网公司的导入和销售有望起到标杆效应扩大互联网领域商业化落地的覆盖面从而推动2023年云端产品线业务的高增长42023年智能算力需求增长有望加速包括ChatGPT在内的AI大模型需要大规模AI算力的支持我们认为未来随着AI大模型的开发和应用其有望驱动AI芯片需求的增长再考虑到公司的AI芯片性能在国产厂商中领先优势明显我们看好公司23年营收的高增长5盈利预测与投资建议22-24年营收预计分别为73123173亿元EPS预计分别为-291-197-138元股综合考虑公司行业地位竞争优势下游需求前景以及独立第三方平台的稀缺性等因素参考可比公司估值我们给予公司23年30倍PS对应合理价值9191元股维持增持评级6风险提示供应链不稳定的风险研发投入较大与成果落地不及预期的风险产品市场推广与客户开拓不及预期的风险资料来源以上信息均来自启明星wind及券商个股研报等文中涉及个股均为综合市场消息所得不作为投资推荐标的异动标的注意风险2北方国际以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明8星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报所属行业代码研报出处最新研报日期最新评级目标价位建筑装饰000065国泰君安证券20230313买入维持研究摘要1北方国际首次覆盖给予增持评级预测2022-24年EPS070089109元增速122822给予公司目标价165元对应2023年185倍PE2北方国际2022年末已签约尚未生效项目合同806亿其中伊朗330多亿已生效正在执行项目合同485亿2021年收入130亿1公司2022年前三季度实现收入92亿同增19净利润5亿同增1扣非净利润66亿同增110外币远期锁汇交割及持有亏损2亿2日前沙特伊朗中国在北京发表三方联合声明同意恢复双方外交关系在至多两个月内重开双方使馆和代表机构安排互派大使等3北方国际聚集轨道交通电力等全方位系统集成能力的综合性国际工程企业1公司主营业务为国际工程承包国内建筑工程重型装备出口贸易物流服务物流自动化设备系统集成服务太阳能产品贸易及新能源项目开发等2公司国际工程承包业务专注于国际市场轨道交通电力石油与矿产设施建设工农业市政房建等专业领域公司积极响应国家一带一路倡议先后在亚洲非洲东欧等地区建设并投资大中型工程项目4北方国际国际工程板块逐步形成投建营一体化市场一体化运作EPC工程三种业务模式并行的经营格局公司大力实施转型升级战略重点围绕一带一路沿线地区和国家持续推进由国际工程承包向投建营一体化及市场一体化运作转型加大海外投资力度老挝南湃水电站项目克罗地亚塞尼风电项目等重大投资项目按计划逐步落地公司积极培育全产业链体系化竞争优势孟加拉燃煤电站项目首台锅炉钢结构吊装完成5风险提示新签订单落地不及预期海外市场风险等资料来源以上信息均来自启明星wind及券商个股研报等文中涉及个股均为综合市场消息所得不作为投资推荐标的资料来源启明星华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月20日五最新研报评级代码名称机构名称研究日期最新评级目标价位605016SH百龙创园信达证券2023-03-191买入4100002163SZ海南发展国盛证券2023-03-191买入1630601882SH海天精工中信证券2023-03-191买入3500603028SH赛福天安信证券2023-03-191买入1120603324SH盛剑环境华泰证券2023-03-191买入5390003816SZ中国广核安信证券2023-03-191买入370000708SZ中信特钢国泰君安2023-03-191增持3059600989SH宝丰能源天风证券2023-03-181买入2200300059SZ东方财富中信建投2023-03-181买入3030688022SH瀚川智能华创证券2023-03-181强推7920300349SZ金卡智能安信证券2023-03-181买入1450002777SZ久远银海国元证券2023-03-181买入2790以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊所载相关数据和信息来源于万得终端启明9星终端和财联社相关资料不构成具体投资建议仅供投资者参考据此操作风险自负未经许可严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播本刊物风险等级为中风险适合稳健型及以上投资者参考融资融券周报603993SH洛阳钼业华泰证券2023-03-181买入1153300146SZ汤臣倍健华泰证券2023-03-181买入2756002658SZ雪迪龙安信证券2023-03-181买入1280001914SZ招商积余中信建投2023-03-181买入2175002080SZ中材科技华泰证券2023-03-181买入3045600050SH中国联通广发证券2023-03-181买入769002236SZ大华股份天风证券2023-03-171买入2668688303SH大全能源中信证券2023-03-171买入6000资料来源wind华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月20日六限售解禁提醒解禁日期公司建科机械爱科科技圣农发展唐人神理工导航奥海科技西力科技帕瓦股份惠伦晶体中密控股莱特光电卓胜微晨光电缆赛意信息佳华科技返利科技中远海能N通达海黑牡2023-03-20丹田野股份华宝新能恒为科技普冉股份德邦科技力量钻石N宏源诺诚健华-U磁谷科技青木股份朗进科技东岳硅材百纳千成云南能投万得凯捷邦科技2023-03-21广州港前沿生物-U克莱特奥迪威2023-03-22显盈科技华融化学和元生物均普智能和顺科技金盾股份何氏眼科路斯股份莱尔科技三峡能源首药控股-U邦彦技术振江股份爱丽家居荣科科技九联科技2023-03-23众诚科技2023-03-24兴通股份星球石墨凯莱英资料来源wind华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期截止2023年03月20日免责声明以上信息由华龙证券整理公布报告版权属华龙证券股份有限公司所有本刊观点仅代表华龙证券观点不构成具体投资建议投资者不应将本刊作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本刊可取代自己的判断相关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