事件：公司发布2023年限制性股票激励计划（草案），拟授予限制性股票数量为280万股，约占总股本的1.5%。公司拟以每股7.93元的价格授予约261名激励对象。若公司于2023年5月初首次授予限制性股票，则股份支付摊销总费用共计1823万元，2023-2026年分别摊销709 /699 /334 /81万元。
　　激励范围较广，凝聚人心。此次为公司首次推出股权激励方案，激励对象覆盖高管、中层管理人员及技术骨在内的261人，激励范围较广。此次授予限制性股票数量占当前总股本的1.5%，若公司于2023年5月初首次授予限制性股票，则股份支付摊销总费用共计1823万元，激励力度相对较大，有助于凝聚人心。
　　考核目标积极，彰显发展信心。公司本次股权激励计划考核年度为2023-2025年，分为公司和个人两个层面逐年考核。其中，公司层面要求2023-2025年度营业收入同比增速分别不低于25.0% /32.0% /21.1%或者2023-2025年度扣非归母净利润（剔除股份支付费用）同比增速分别不低于15.0%/17.4%/7.4%；个人层面要求个人绩效考核达到合格以上。我们认为公司本次股权激励计划考核较为积极，彰显了公司对后续发展的信心。
　　盈利预测：公司为全球空气炸锅代工领先企业，预计2023年公司空气炸锅主业外销增速修复、内销延续高增；此外，新品类咖啡机有望成为公司新增长点，增厚公司业绩。我们上调公司盈利预测，预计2022-2024年公司EPS分别为0.98 /1.14 /1.34元，对应3月20日收盘价的PE分别为15.6x/13.5x/11.5x，维持“增持”评级。
　　风险提示：经济下行超预期、海外需求大幅下滑、行业竞争加剧