行情回顾：
　　本报告期计算机行业上涨，跑赢大盘。计算机行业上涨2.81%，沪深300指数下跌4.16%，计算机行业指数跑赢6.97pct，位于申万一级31个行业中的第2位。
　　2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨26.71%，沪深300指数累计上涨2.25%，计算机行业累计跑赢24.46pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、计算机设备、软件开发行业2023年累计变化幅度分别为27.42%、27.28%、25.89%，计算机行业整体表现优异。
　　重点资讯：
　　◆华为3年完成13000器件替代开发，自研MetaERP全面应用
　　◆微软推出Microsoft 365 Copilot
　　◆谷歌在Gmail等办公应用中引入AI技术
　　◆百度正式发布“文心一言”，发布两天12家企业签约
　　◆国家数据局即将成立
　　◆IDC：尽管2021年表现强劲，2022年全球AR/VR头戴式装置出货量急剧下滑
　　◆IDC：需求放缓、总体经济状况不佳，2022年亚太PC市场衰退11.6%
　　本周观点：
　　3月16日，百度在新闻发布会上正式推出了百度版ChatGPT“文心一言”，文心一言具有文学创作、商业文案创作、数理逻辑推算、中文理解、多模态生成五大能力，发布仅短短两天，已有12家企业完成首批签约合作，申请百度智能云文心一言API调用服务测试的企业达9万。文心一言目前仍不“完美”，与ChatGPT存在较大代差，但作为中国市场第一个公开发布的基于大语言模型的生成式AI产品，百度有望在国内市场形成先发优势，加速国内AIGC模型的应用落地节奏，帮助生态伙伴实现降本增效。建议投资者持续关注百度文心生态圈公司动态。
　　微软、谷歌战至办公应用场景。微软推出Microsoft 365 Copilot，Microsoft 365 Copilot由365应用（Word/Excel/PPT等）、Graph（用户个人数据）、大语言模型（包括GPT-4模型）三部分构成，具有Word文本生成、Excel数据分析、PPT图片生成等功能。谷歌也紧随GPT-4的发布，官宣将生成式AI装入旗下办公软件Workspace“全家桶。此次Copilot的演示效果惊艳，正式开启AI协同办公新时代。建议投资者关注AI应用这一投资主线，中短期内看好国内AI办公、AI视频等应用场景的投资机会。
　　同时，我们再次强调大模型应用持续推进的前提是算力的发展，模型迭代升级+下游应用持续落地，算力需求的增长是确定的。建议长期关注AI芯片、服务器、IDC等细分领域投资机会。
　　风险提示：
　　市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期

研究报告全文：2023年03月20日证券研究报告计算机行业双周报2023年第6期总第46期行业周报微软谷歌战至AI办公场景行业评级国内AIGC应用将提速报告期20230306-20230320行情回顾投资评级看好评级变动维持评级本报告期计算机行业上涨跑赢大盘计算机行业上涨281沪深300指数下跌416计算机行业指数跑赢697pct位于申万一级31行业走势个行业中的第2位2023年初至本报告期末计算机行业累计上涨2671沪深300指数累计上涨225计算机行业累计跑赢2446pct从申万二级细分行业来看IT服务计算机设备软件开发行业2023年累计变化幅度分别为274227282589计算机行业整体表现优异分析师重点资讯分析师XXX华为3年完成13000器件替代开发自研MetaERP全面应用微软推出Microsoft365Copilot谷歌在Gmail等办公应用中引入AI技术百度正式发布文心一言发布两天12家企业签约国家数据局即将成立IDC尽管2021年表现强劲2022年全球ARVR头戴式装置出货量急剧下滑分析师分析师马晨IDC需求放缓总体经济状况不佳2022年亚太PC市场衰退116machengwgsccom执业证书编号S0200522040001本周观点联系电话0592-51621183月16日百度在新闻发布会上正式推出了百度版ChatGPT文心一公司地址言文心一言具有文学创作商业文案创作数理逻辑推算中文厦门市思明区莲前西路2号莲富大理解多模态生成五大能力发布仅短短两天已有12家企业完成首厦17楼批签约合作申请百度智能云文心一言API调用服务测试的企业达9万文心一言目前仍不完美与ChatGPT存在较大代差但作为中国111请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报市场第一个公开发布的基于大语言模型的生成式AI产品百度有望在国内市场形成先发优势加速国内AIGC模型的应用落地节奏帮助生态伙伴实现降本增效建议投资者持续关注百度文心生态圈公司动态微软谷歌战至办公应用场景微软推出Microsoft365CopilotMicrosoft365Copilot由365应用WordExcelPPT等Graph用户个人数据大语言模型包括GPT-4模型三部分构成具有Word文本生成Excel数据分析PPT图片生成等功能谷歌也紧随GPT-4的发布官宣将生成式AI装入旗下办公软件Workspace全家桶此次Copilot的演示效果惊艳正式开启AI协同办公新时代建议投资者关注AI应用这一投资主线中短期内看好国内AI办公AI视频等应用场景的投资机会同时我们再次强调大模型应用持续推进的前提是算力的发展模型迭代升级下游应用持续落地算力需求的增长是确定的建议长期关注AI芯片服务器IDC等细分领域投资机会风险提示市场波动风险人工智能大数据云计算区块链等前沿技术发展速度低于预期等相关政策推进不及预期请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报正文目录一市场回顾11行情回顾12行业动态2二行业资讯4三本周观点7图目录图1本报告期内申万一级行业表现1图2计算机行业历史PE水平走势2图3计算机行业历史PB水平走势2表目录表1本报告期内主要指数表现1表2本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2表3报告期内重要股东二级市场交易情况2表42022年年报业绩预告中净利润增速下限30的公司3请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报一市场回顾1行情回顾本报告期计算机行业上涨跑赢大盘计算机行业上涨281沪深300指数下跌416计算机行业指数跑赢697pct位于申万一级31个行业中的第2位2023年初至本报告期末计算机行业累计上涨2671沪深300指数累计上涨225计算机行业累计跑赢2446pct从申万二级细分行业来看IT服务计算机设备软件开发行业2023年累计变化幅度分别为274227282589计算机行业整体表现优异图1本报告期内申万一级行业表现资料来源Wind长城国瑞证券研究所表1本报告期内主要指数表现行业指数本报告期内涨幅最近一年涨幅2023年涨幅IT服务SW二级29013792742计算机设备SW二级1120232728计算机28111572671软件开发SW二级37517512589上证综合指数-234252522深证成份指数-484-602238沪深300指数-416-475225创业板指数-532-1296-226资料来源Wind长城国瑞证券研究所本报告期计算机行业个股以上涨为主本报告期内计算机行业342只A股成分股中有213只个股上涨占比约62127只个股下跌占比约3718请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报表2本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况区间涨跌幅前5区间涨跌幅后5区间换手率前5股票名称涨跌幅股票名称涨跌幅股票名称换手率彩讯股份5469卡莱特-2135熵基科技23202光云科技5051浪潮信息-1707慧博云通22822凌志软件4248德赛西威-1458新炬网络21742罗普特3516柏楚电子-1437铜牛信息20973ST泽达3424经纬恒润-W-1400云从科技-UW20856资料来源Wind长城国瑞证券研究所计算机行业估值已回归至中高位区截至本报告期末计算机行业PE为6152倍高于历史均值5258倍PB为392倍低于历史均值455倍图2计算机行业历史PE水平走势图3计算机行业历史PB水平走势资料来源Wind长城国瑞证券研究所资料来源Wind长城国瑞证券研究所2行业动态本报告期内计算机行业共有35家公司的重要股东在二级市场减持减持总市值合计约为2311亿元共有1家公司的重要股东在二级市场增持增持总市值合计约为4852万元表3报告期内重要股东二级市场交易情况证券简称股东变动次数涉及股东人数总变动方向净买入股份数合计万股增减仓参考市值万元奇安信-U11减持-137000-10886708中科软11减持-90043-2874973佳缘科技132减持-13557-1129103银之杰22减持-79218-878683中望软件11减持-4047-831156长亮科技144减持-56507-672695概伦电子22减持-21690-67000928请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报润和软件21减持-29900-663615诺力股份63减持-23323-502711常山北明11减持-72700-440152赛意信息53减持-12471-426934慧辰股份11减持-12400-363086恒为科技11减持-16000-307217狄耐克51减持-25199-302822雄帝科技22减持-10426-294440创意信息52减持-21309-287381创识科技21减持-10856-263679海天瑞声11减持-1225-263193金证股份21减持-19000-247932安博通33减持-4634-199533铜牛信息52减持-3112-132377虹软科技11减持-4000-113383先进数通11减持-5033-68412天地数码11减持-4467-64286新点软件11减持-1128-63342亚康股份11减持-831-31239京北方11减持-869-26070普元信息21减持-1100-25809博思软件11减持-1000-22660古鳌科技81减持-1309-17272直真科技11减持-500-15782信雅达22减持-600-6633恒银科技11减持-1000-6535和达科技21减持-200-5887盈建科22减持-170-5387东华软件22增持72700485152资料来源Wind长城国瑞证券研究所截至本报告期末计算机行业共有200家公司披露2022年年报业绩预告其中预告净利润增速下限大于等于30的公司有35家表42022年年报业绩预告中净利润增速下限30的公司证券简称类型披露日期预告净利润下限预告净利润上限预告净利润增长下限预告净利润增长上限百万元百万元神州数码预增2023-01-311000001030003013431338浩丰科技扭亏2023-01-18300038001861420911同有科技扭亏2023-01-30100015001828022420雄帝科技预增2023-01-30300045001751731276ST御银扭亏2023-01-3145006700172862084838请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报今天国际预增2023-01-1925000270001727419456理工能科预增2023-01-3018214241491563623989直真科技扭亏2023-01-30340042001484015979任子行扭亏2023-01-31160024001415316230格灵深瞳扭亏2023-01-31267640141391115866久其软件扭亏2023-01-14450067001341615086达实智能扭亏2023-01-3117000250001340215003多伦科技扭亏2023-01-17500060001291613499华铭智能扭亏2023-01-30550080001289914217汉得信息预增2023-01-3044100471001237813901天利科技预增2023-01-30150020001220019600龙宇股份扭亏2023-01-30300040001201212683浙大网新扭亏2023-01-2011000130001174212058威创股份扭亏2023-01-18480062001121311566ST顺利扭亏2023-01-31680084001108111336奇安信-U扭亏2023-01-30500060001090111081易华录扭亏2023-01-30105215781063110947中威电子扭亏2023-01-182804201054610820辰安科技扭亏2023-01-316009001037710565城地香江扭亏2023-01-311802701003010045指南针预增2023-01-313300037000872910999广立微预增2023-01-301100013000725610393中科江南预增2023-01-03241002634054006900浪潮软件预增2023-01-316500650054005400启明信息预增2023-01-1161978181533710248经纬恒润预增2023-01-31210002500043657101彩讯股份预增2023-01-18210002390040826027三未信安预增2022-11-10102641200637416074概伦电子预增2023-01-313908455236625914新国都预增2023-01-31270003100034555448资料来源Wind长城国瑞证券研究所说明剔除续亏公司二行业资讯华为3年完成13000器件替代开发自研MetaERP全面应用近日华为公司在深圳坂田总部隆重举办难题揭榜火花奖颁奖典礼为在解题揭榜中做出突出贡献的获奖人员代表颁奖华为创始人兼总裁任正非在难题揭榜火花奖公司内外的获奖者及出题专家座谈会上发表了最新讲话在座谈会上任正非表示华为在被美国48请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报制裁的这三年内仍在持续投入研发研发经费为238亿美元随着持续的研发投入在这三年里华为也成功完成了13000颗器件的替代开发4000电路板的反复换板开发等直到现在电路板才稳定下来因为有了国产的零部件供应任正非还透露今年4月份华为的MetaERP将会宣誓完全用自己的操作系统数据库编译器和语言做出自己的管理系统MetaERP软件MetaERP也已经历了公司全球各部门的应用实战考验经过了公司的总账使用年度结算考验许多设计工具也上华为云公开给社会应用逐步克服了断供的尴尬资料来源搜狐新闻微软推出Microsoft365Copilot3月17日微软公司宣布将通过国际版Microsoft365CopilotMicrosoft365Copilot为其工作场所生产力工具带来全新一代人工智能的强大功能微软Copilot将大型语言模型LLM的强大功能与业务数据和Microsoft365应用相结合帮助用户释放创造力解锁生产力并升级各种技能目前微软公司正在与部分商业客户一同测试Microsoft365Copilot资料来源搜狐新闻谷歌在Gmail等办公应用中引入AI技术谷歌宣布将进一步在其产品中引入人工智能技术这一次将把它整合到Gmail电子邮件和GoogleDocs文档等办公应用中当前谷歌正在测试其AI产品允许一部分GoogleWorkspace用户访问GoogleWorkspace是谷歌的一整套办公组件包括Gmail和GoogleDocs等资料来源和讯网百度正式发布文心一言发布两天12家企业签约16日百度在新闻发布会上正式推出了百度版ChatGPT文心一言百度创始人董事长兼首席执行官李彦宏在会上首先表示他在内测过程中体验到的文心一言能力不算完美过程中李彦宏用文学创作商业文案创作数理逻辑推算中文理解和多模态生成五个不同场景的问答案例来展现文心一言的能力文学创作在文学创作场景中使用者和文心一言之间围绕科幻小说三体共发生了六轮对话展现了自己的总结分析和推理能力李彦宏将此归功于百度具备了5500亿事实数据库再加上知识增强事实增强的训练所以能够在一定程度上保证回答的准确性商业文案创作在商业文案创作场景中文心一言完成了给公司起名创作slogan和新闻58请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报稿的任务李彦宏认为这是在大模型达到千亿参数量级且经过训练之后可能出现的智能涌现数理逻辑推算在数理逻辑推算场景中文心一言面对人类经典的鸡兔同笼逻辑问题能够判断题目是否正确并给出具体的解题步骤和答案中文理解在中文理解的案例场景中文心一言展现出了对中文和中国文化的高度理解除了回答出成语洛阳纸贵的含义和对应的经济学理论还创作了一首洛阳纸贵的藏头诗但文心一言对英文的处理能力则稍逊色多模态生成在多模态生成的案例场景中文心一言完成了四次交互包括根据文字问题进行有一定创意性的作答并生成相关图片方言语音和相关视频据百度智能云官方消息截至3月18日11点文心一言发布两天已有12家企业完成首批签约合作申请百度智能云文心一言API调用服务测试的企业达9万资料来源新浪网工业互联网世界网国家数据局即将成立根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理将中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案协调推动公共服务和社会治理信息化协调促进智慧城市建设协调国家重要信息资源开发利用与共享推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展组织实施国家大数据战略推进数据要素基础制度建设推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局资料来源数据观IDC尽管2021年表现强劲2022年全球ARVR头戴式装置出货量急剧下滑根据IDC全球ARVR头戴式装置季度追踪报告的最新研究结果2022年全球ARVR头戴式装置的出货量出现逆转年对年下滑了209仅有880万台鉴于市场上的供应商数量有限宏观经济环境充满挑战以及缺乏消费者的大规模采用此衰退并不能算是意料之外相对于2021年时因为Meta的Quest2以及坐困家中消费者的娱乐消费强力推动了市场随着Quest2接近两周年以及全球经济的开放消费者和企业花费出现转移导致2022年ARVR68请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报头戴式装置出货量出现下滑尽管出现下滑但整个市场仍由Meta公司领导市占接近80排名第二的是ByteDancePico市占率为10因为该公司继续加强其产品组合并专注瞄准Meta明显缺席的市场或不太知名的品牌三到五名则由DPVRHTC和iQIYI占据另一家值得注意的厂商是Nreal虽然它只在ARVR头戴装置中抢下市占第六位但在2022年以接近10万台的出货量占据了AR头戴装置的市场第一名资料来源IDC中国IDC需求放缓总体经济状况不佳2022年亚太PC市场衰退1162022年传统PC市场包括桌上型计算机笔记本电脑和工作站在亚太地区包括日本和中国出货量达到1066亿台较去年同期衰退了116预期2023年PC出货量也将再衰退76因为库存调整需求已满足经济压力也将继续对PC销售产生负面影响特别是在上半年资料来源IDC中国三本周观点3月16日百度在新闻发布会上正式推出了百度版ChatGPT文心一言文心一言具有文学创作商业文案创作数理逻辑推算中文理解多模态生成五大能力发布仅短短两天已有12家企业完成首批签约合作申请百度智能云文心一言API调用服务测试的企业达9万文心一言目前仍不完美与ChatGPT存在较大代差但作为中国市场第一个公开发布的基于大语言模型的生成式AI产品百度有望在国内市场形成先发优势加速国内AIGC模型的应用落地节奏帮助生态伙伴实现降本增效建议投资者持续关注百度文心生态圈公司动态微软谷歌战至办公应用场景微软推出Microsoft365CopilotMicrosoft365Copilot由365应用WordExcelPPT等Graph用户个人数据大语言模型包括GPT-4模型三部分构成具有Word文本生成Excel数据分析PPT图片生成等功能谷歌也紧随GPT-4的发布官宣将生成式AI装入旗下办公软件Workspace全家桶此次Copilot的演示效果惊艳正式开启AI协同办公新时代建议投资者关注AI应用这一投资主线中短期内看好国内AI办公AI视频等应用场景的投资机会同时我们再次强调大模型应用持续推进的前提是算力的发展模型迭代升级下游应用持续落地算力需求的增长是确定的建议长期关注AI芯片服务器IDC等细分领域投资机会78请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明行业周报股票投资评级说明证券的投资评级以报告日后的6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下买入相对强于市场表现20以上增持相对强于市场表现1020中性相对市场表现在1010之间波动减持相对弱于市场表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下看好行业超越整体市场表现中性行业与整体市场表现基本持平看淡行业弱于整体市场表现我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论本报告采用的基准指数沪深300指数法律声明股市有风险入市需谨慎长城国瑞证券有限公司已通过中国证监会核准开展证券投资咨询业务在本机构本人所知情的范围内本机构本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成对所述证券买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担本报告版权归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制刊载或转发否则本公司将保留随时追究其法律责任的权利88请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明