【行情复盘】
　　镍主力合约2304合约收于178300，跌2.65%。SMM镍现货177100~183300，均价180200元/吨，跌5000。不锈钢主力2304收于15730，跌0.54%。
　　【重要资讯】
　　1、据路透社报道，3月10日，美国总统拜登和欧盟委员会主席乌冯德莱恩（Ursula von der Leyen）同意双方将就用于电动汽车的关键矿物展开谈判。
　　2、3月10日华东某钢厂成交印尼铁及国内铁1250元/镍点（到厂含税）数千吨。由于库存仍然维持比较高的水平，加上行情不佳，贸易商甚至部分铁厂让步此价格。
　　【操作建议】
　　美元指数回调，有色脱离低点。SVB暂时风险扩散有限，且市场预期美联储激进加息可能性降低。继续关注后续节奏变化。LME镍价24000美元线下偏弱，延续弱势下探。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，进口窗口偶尔打开，镍升水持续回落。镍生铁下调，近期成交价略走弱，3月不锈钢排产继续增加，但近期停产检修增加。需求端来看，不锈钢近期价格走弱，生产调整。硫酸镍3月预期产量会增加12%左右，预期会有三元企业原料补库需求。国外期货库存回落，LME库存在4.5万吨以内，国内期货库存略有波动。沪镍在低库存及供需趋于过剩中期背景下，重心震荡向下，现货需求有待修复，电解镍显著下行，17.6万元失而复得，暂时可能会有修复，但在18.5万元下方延续偏弱。
　　不锈钢期货震荡回落。近期镍生铁成交价下行，不锈钢亏损增加，下方仍有一定成本支撑因素。不锈钢3月减产消息已经超10万吨。不锈钢总体库存略回落，无锡300系冷轧有所去库，现货购销需进一步需求修复。仓单总量偏高压力较大。不锈钢16000下方延续震荡偏弱，下档支撑位关注15500，15200。后续仍有待地产等关键指标修复，2月社融数据超预期，新增人民币贷款有所增加，关注市场反映。不锈钢相对镍偏强。
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2304合约收于178300跌265SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜177100183300均价180200元吨跌5000不锈钢主力2304收于执业编号F0230456从业资格15730跌054重要资讯Z0002618投资咨询1据路透社报道3月10日美国总统拜登和欧盟委员会主席乌冯德莱联系方式010-68573781恩UrsulavonderLeyen同意双方将就用于电动汽车的关键矿物展开谈yanglina1foundersccom判23月10日华东某钢厂成交印尼铁及国内铁1250元镍点到厂含税成文时间2023年3月13日星期一数千吨由于库存仍然维持比较高的水平加上行情不佳贸易商甚至部分铁厂让步此价格操作建议美元指数回调有色脱离低点SVB暂时风险扩散有限且市场预期美联储激进加息可能性降低继续关注后续节奏变化LME镍价24000美元线下偏弱延续弱势下探供给来看电解镍预期供应增加电积镍产出逐渐增加进口窗口偶尔打开镍升水持续回落镍生铁下调近期成交价略走弱3月不锈钢排产继续增加但近期停产检修增加需求端来看不锈钢近期价格走弱生产调整硫酸镍3月预期产量会增加12左右预期会有三元企业原料补库需求国外期货库存回落LME库存在45万吨以内国内期货库存略有波动沪镍在低库存及供需趋于过剩中期背景下重心震荡向下现货需求有待修复电解镍显著下行176万元失而复得暂时可能会有修复但在185万元下方延续偏弱不锈钢期货震荡回落近期镍生铁成交价下行不锈钢亏损增加下方仍有一定成本支撑因素不锈钢3月减产消息已经超10万吨不锈钢总体库存略回落无锡300系冷轧有所去库现货购销需进一步需求修复仓单总更多精彩内容请关注方正中期官方微信量偏高压力较大不锈钢16000下方延续震荡偏弱下档支撑位关注1550015200后续仍有待地产等关键指标修复2月社融数据超预期新增人民币贷款有所增加关注市场反映不锈钢相对镍偏强请务必阅读最后重要事项第1页1市场概况平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价180750涨跌-100022675-550122339400124551501665039500Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价178300176400175260174260174190173100171710170580170430170970171000当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-2450-1900-1140-1000-70-1090-1390-1130-15054030镍期现价差-2450-4350-5490-6490-6560-7650-9040-10170-10320-9780-9750连三连五连七内外比价814-304-363-500上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水美元505455480505505505-1890-19400不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存87346-162743884-18012564145140-139注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况3月13日金川升水报6500-7700元吨均价7100元吨价格较前一交易日上调200元吨俄镍升水报价2500-2600元吨均价2550元吨较前一交易日上调50元吨镍价延续震荡走势现货升水几无变动日内现货市场成交偏弱镍豆方面镍豆价格176900-177900元吨较前一交易日现货价下调5150元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱3月13日SMM8-12高镍生铁均价1240元镍点出厂含税较前一交易日下跌10元镍点不锈钢上周整体去库但钢厂亏损仍然严重部分钢厂计划减产今日华东某钢厂成交国内铁1240元镍点到厂含税数千吨由于镍铁库存仍然维持比较高的水平加上行情不佳贸易商甚至部分铁厂让步此价格菲律宾镍矿雨季开始逐渐恢复下周或将陆续出量但矿端下方空间仍较为有限目前大部分国产铁厂进入亏损SMM预计短期镍铁价格偏弱运行请务必阅读最后重要事项第3页3月13日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦16900跌100太钢天管16800跌100甬金四尺16600跌300北港新材料16250跌150德龙16250跌150316L冷轧20mm价格太钢32200跌300张浦32200跌3003重要图表31行业基本面现货镍价波动3100000033000002600000028000002100000023000001800000160000001300000110000008000003000006000000-2000002021-05-102021-06-102021-07-102021-08-102021-09-102021-10-102021-11-102021-12-102022-01-102022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-10金川公司最低价含税电解镍板状日金川镍升水俄镍升水图金川镍价波动图现货升贴水硫酸镍回落镍铁回落55000007000001800001600005000000600000140000450000050000012000040000004000001000003500000300000800003000000600002000002500000400001000002000020000000000002019-03-072020-03-072021-03-072022-03-072023-03-072019-03-082019-05-082019-07-082019-09-082019-11-082020-01-082020-03-082020-05-082020-07-082020-09-082020-11-082021-01-082021-03-082021-05-082021-07-082021-09-082021-11-082022-01-082022-03-082022-05-082022-07-082022-09-082022-11-082023-01-082023-03-08元吨元镍含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东安泰科平均价电池级硫酸镍22国产图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页100080000900600008007004000060050020000400300000200-20000100000-40000镍沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅回升3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000005000000000002019-08-162020-08-162021-08-162022-08-162020-05-212020-07-212020-09-212020-11-212021-01-212021-03-212021-05-212021-07-212021-09-212021-11-212022-01-212022-03-212022-05-212022-07-212022-09-212022-11-212023-01-21伦镍库存沪镍库存图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回升2400000120000011000002200000100000020000009000001800000800000160000070000014000006000001200000500000400000价格卷板太钢无锡价格卷板宝新无锡3042B20mm3042B20mm市场价高碳铬铁FeCr55C1000Si30P003S004内蒙古图不锈钢3042B价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页1400000012000000100000008000000600000040000002000000000库存期货不锈钢江苏中储无锡库存期货不锈钢江苏五矿无锡库存期货不锈钢江苏玖隆物流库存期货不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢不锈钢相对镍波动请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍高点渐降图沪镍震荡反复请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢关注反弹阻力4宏观及行业资讯41宏观信息全球央行加息预期急速降温市场甚至预计美联储年底前降息50个基点瑞士信贷信用违约互换CDS触及纪录高点瑞士信贷欧股一度跌15受硅谷银行风波影响硅谷银行创2008年来美国最大银行倒闭案美国监管机构采取联合行动为硅谷银行储户存款托底储户周一可支取所有资金美联储宣布新的定期融资计划美国2月份新增非农就业人数再超预期但失业率上升且薪资增幅放缓至一年来最小中国2月新增社融316万亿新增人民币贷款181万亿M2增速129分析称本轮居民债务收缩周期已经出现拐点中沙伊三国发表联合声明沙特和伊朗宣布恢复两国外交关系42行业资讯请务必阅读最后重要事项第9页1据Mysteel截至3月8日调研统计月内全球主要国家共发运镍矿50万湿吨环比2月同期增加27其中菲律宾镍矿共发货7船约35万湿吨环比增加30其他国家共发货3船约15万湿吨月内中国主要港口镍矿到货约66万湿吨环比2月同期减少8其中菲律宾镍矿到货约46万湿吨主要在南方港口其他国家资源到货约20万湿吨集中在连云港及北方港口目前全球主要国家共有26条镍矿船正在装货已完成装货量88万湿吨中国港口3月镍矿预报船共34船约153万湿吨4月目前预报3船2据Mysteel调研统计本期202332-202338印尼镍铁发往中国发货605万吨环比减少5166到中国主要港口167万吨环比增加10385目前印尼主要港口共计7条镍铁船装货等待装货较上期环比减少2222本期印尼发往中国的镍铁发货量环比有所减少到货量环比大幅增加印尼镍铁到货量已达16万吨依旧延续高位预计印尼镍铁高进口量的冲击仍在持续近日市场情绪低迷镍铁过剩价格持续走低国内大部分铁厂已经进入成本倒挂阶段最新成交在1250元镍到厂含税目前仍需关注市场最新成交动态和主流钢厂外售自产印尼镍生铁情况32022年菲镍矿石产量下滑11从3293万吨下降至2927万吨4近日金川集团从新疆维吾尔自治区自然资源厅了解到新疆准噶尔盆地东北缘铜镍钴勘查取得新发现初步勘查圈定铜镍钴矿体6条请务必阅读最后重要事项第10页联系我们请务必阅读最后重要事项第11页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证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