财经概述
　　1、国家统计局公布数据显示，中国2月CPI同比涨幅由上月的2.1%大幅回落至1%，且明显低于市场预期的涨1.8%；PPI同比下降1.4%。增速回落主要是受节后消费需求回落、市场供应充足等因素影响。
　　2、福建省印发巩固拓展经济向好势头一揽子政策措施，包括七大方面43条措施。其中提到，支持合理住房消费，研究调整限购区域、购房套数等住房消费领域限制性政策，落实最低购房首付比例和贷款利率政策。
　　3、美国总统拜登公布2024财年预算，预算总规模接近6.9万亿美元。拜登提议油气公司的企业税率从21%升至28%，国防预算增长3.2%，联邦雇员薪资提高5.2%。
　　4、美国上周初请失业金人数增加2.1万人至21.1万人，创去年12月以来的最高水平，高于经济学家预期的19.5万人，表明劳动力市场略有缓和。
　　

研究报告全文：瑞达期货研究院2023年3月10日晨会纪要观点农产品豆一隔夜豆一上涨了127从基本面来看自3月9日起中央储备粮呼伦贝尔以及大杨树直属库收购入库价格均调整为2775元斤5550元吨较上周高蛋白收购标准价格上调005元斤同时收购标准中没有明确规定蛋白含量由于去年东北大豆普遍蛋白含量偏低不限蛋白提价收购明显提振现货市场售粮情绪为落实中央一号文件关于加力扩种大豆油料政策主产省份采取提高大豆种植补贴扩大大豆政策性收储和市场化收购等措施盘面来看豆一震荡上行不过有所减仓空头有离场的迹象苹果据Mysteel统计截止到2023年3月9日全国苹果冷库库存约为59328万吨较上周减少1860万吨走货较上周有所加快山东产区库容比4963较上周减少105陕西产区库容比为4265较上周减少113山东产区苹果走货速度加快以客商前期已包装货源发货为主但周内栖霞地区调货积极性较低冷库出库集中在30-35元斤的货源次果走货相对较好优质好货成交一般部分卖货积极性较高主要是担忧后市销售压力提前顺价出货陕西产区苹果走货主要以7075小果成交为主零星倒库行为主要集中在洛川产区受清明节日备货及库存压力影响客商多数积极出货减轻后市库存压力销区市场广东等地区苹果到车量逐日增加清明备货需求开启成交氛围稍有好转关注节日备货情况操作上建议苹果2305合约短期观望为主豆二隔夜豆二上涨了029最新的美国农业部报告将阿根廷大豆产量调低800万吨至3300万吨此前市场预期是3665万吨受阿根廷减产的影响美国农业部也下调了美豆的库存因阿根廷减产利好美豆的出口总体报告中性略偏多巴西咨询机构家园农商公司PAN称截至3月2日巴西大豆收获进度达到4334落后于4667的历史平均水平也低于一年前的5462布宜诺斯艾利斯谷物交易所BAGE称截至3月1日的一周过去七天的干燥天气和高温继续影响大豆作物交易所仍在对2月中旬的低温和早霜对作物造成的损失进行评瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院估在阿根廷中部的康多巴北部和南部圣路易斯和拉潘帕北部以及布宜诺斯艾利斯西部等地区农户报告大豆作物损失了三分之一灌浆期提前结束从国内情况来看2023年3月大豆到港量为619万吨较上月预报的5872万吨到港量增加了318万吨环比变化为542较去年同期5785万吨的到港船期量增加405万吨同比变化为700三月大豆到港虽然有所恢复不过总体依然处在偏低的位置限制豆类库存的累积盘面来看豆二震荡在巴西豆丰产的背景下继续压制盘面不过需关注到港的节奏玉米芝加哥期货交易所CBOT玉米期货周四下跌受厄尔尼诺预期影响隔夜玉米2305合约收涨028美国农业部公布的月度供需报告显示由于需求疲弱影响下美国出口量下滑从而使得美国202223年度玉米期末库存调高至1342亿蒲式耳高于2月预估的1267亿蒲式耳美玉米期价大幅下跌拖累国内市场氛围国内方面东北产区近期气温回升进入新季玉米备耕期持粮农户有变现需求基层粮迎来最后一波售粮高峰潮粮供应增加且市场传闻定向饲用稻谷于3月下旬启动拍卖市场担心小麦和稻谷增加玉米市场阶段性供应压力贸易企业为了规避政策端风险更倾向于随收随销现货市场小幅走弱不过通过吉林玉米大豆生产者补贴来看政策导向仍倾向于扩大豆国内玉米市场产不足需局面将延续且中储粮轮入玉米增多市场底部支撑较强盘面来看内盘走势明显强于外盘不过在外盘大幅下跌影响下或将影响连盘玉米走势棉花棉花洲际交易所ICE棉花期货周四连续第三日下跌受出口销售数据疲软拖累交投最活跃的ICE5月期棉下跌044美分或053结算价报8218美分磅美国农业部发布了3月全球棉花供需报告3月全球棉花产量预测值较上个月上调156万吨至25058万吨其中印度进一步大幅调减218万吨至5334万吨印度已连续三个月调减同时调增中国产量218万吨至6423万吨全球消费调减121万吨至23973万吨全球期末库存上调449万吨至19845万吨202223年度全球棉花需求持续十二个月调减全球棉花产量调增期末库存调增全球棉市供需预估数据偏空国内市场棉花加工进度加快加工量已超550万吨预计2223年度棉花产量在610万吨附近增产基本预期兑现消费端据中国海关总署最新数据瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院显示2023年1-2月纺织服装累计出口额4084亿美元累计降幅为1852023年1-2月纺织服装累计出口额同比降幅明显年前国内各地纱企开始在海外寻求纺服订单甚至开始在东南亚等地建立工厂来寻求更多订单但现实中长期订单的抢跑仍相对困难纱线坯布开机率逐渐回升产成品去库相对顺畅下游维持刚需多数纺企对金三银四旺季相对看好关注需求变化操作上建议郑棉主力2305合约短期在14300-14900元吨区间高抛低吸棉纱2305合约短期观望红枣新枣运输至沧州等加工地尚未完成时间晚于往年同期红枣在气温上升期将进入入库阶段今年库容数量有所增加部分入库费有所打折关注新枣入库情况各销区市场走量一般优质特一级及现货三级走货尚可产区原料基本已锁定大货集中在中上游企业产区运费小幅下调内地市场回货或增多操作上建议郑枣2305合约短期在9800-10300元吨区间交易淀粉隔夜淀粉2305合约收涨058华北区域多大数厂库偏紧挺价心态明显另外副产品价格持续下跌利润亏损严重工厂积极挺价主产品近期淀粉现货价格略有走强但企业开机率回升且需求依旧无明显好转多以执行前期订单为主据Mysteel农产品调查数据显示截至3月8日玉米淀粉企业淀粉库存总量985万吨较上周下降12万吨降幅12月增幅077年同比降幅628库存压力仍存短期市场多空博弈盘面来看淀粉期价跟随玉米运行为主鸡蛋市场需求逐步回暖下游加工厂等企业订单量小幅增加农村集市商超及餐饮行业等有所回暖居民家庭消费回暖叠加养殖成本持续处于同期高位鸡蛋现货价格持续小幅回升且处于同期最高位对近月期价底部形成明显支撑不过2月蛋鸡存栏回升且养殖利润持续向好补栏积极性明显增加增加远期供应同时外盘玉米和豆粕价格大幅下跌拖累国内市场氛围蛋鸡养殖成本有走弱预期对远期蛋价较为不利盘面来看鸡蛋近强远弱短期走势较为震荡关注前期高位压力情况生猪瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院短期二次育肥的入场积极性有所下降随着价格上涨的乏力惜售心态也有所回落另外去年5月份能繁母猪开始回升导致今年3月开始虽然生猪出栏处在低位但是后期是处在逐渐恢复的过程中的加上4-6月前期二次育肥出栏增加可能会增加阶段的供应需求方面需求的冰点已经过去不过目前需求回暖的幅度依然有限不支持生猪价格的大幅反弹盘面来看猪价继续下跌跌破16500不过16000下方的下跌动力预计有限追空需谨慎豆粕周四美豆上涨了-03美豆粕上涨了041隔夜豆粕上涨了01最新的美国农业部报告将阿根廷大豆产量调低800万吨至3300万吨此前市场预期是3665万吨受阿根廷减产的影响美国农业部也下调了美豆的库存因阿根廷减产利好美豆的出口总体报告中性略偏多巴西咨询机构家园农商公司PAN称截至3月2日巴西大豆收获进度达到4334落后于4667的历史平均水平也低于一年前的5462布宜诺斯艾利斯谷物交易所BAGE称截至3月1日的一周过去七天的干燥天气和高温继续影响大豆作物交易所仍在对2月中旬的低温和早霜对作物造成的损失进行评估在阿根廷中部的康多巴北部和南部圣路易斯和拉潘帕北部以及布宜诺斯艾利斯西部等地区农户报告大豆作物损失了三分之一灌浆期提前结束终端企业生猪利润不佳还是处于行业内的亏损状态水产养殖饲料用量也还未得明显增加下游这块心态悲观主要以观望看空的心态为主盘面来看豆粕小幅震荡基本面需求不佳库存依然偏高限制豆粕的反弹力度菜油洲际交易所ICE油菜籽期货周四下跌因技术性卖盘隔夜菜油2305合约收涨-050美国农业部在3月份供需报告中仍预计加拿大油菜籽产量为1900万吨同时将全球油菜籽产量预估上调了144约为8631万吨国际油菜籽高位承压且澳大利亚油菜籽丰收将对加拿大的出口构成有力的竞争不过强降水和洪水影响马棕产量MPOB报告发布前分析师们预计这份报告可能显示2月底马来西亚棕榈油库存进一步降至221万吨比1月份降低27支撑油脂市场国内市场方面菜油库存维持偏低水平且市场对需求复苏预期较强另外3月大豆月度进口预估仍然偏低限制油厂开机率豆油供应减少对菜油亦有所利好不过据我的农产品网船期数据预估3月油菜籽进口到港预估达95万吨油厂有望维持较高的开机率菜油供应相对充裕且菜油储备轮出市场供给充裕打压菜油价格总的来看瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院菜油基本面相对较弱盘面来看菜油继续增仓走低短期有望偏弱运行棕榈油周四马盘棕榈油上涨了055隔夜棕榈油上涨了07暴雨导致的洪灾持续引发减产担忧马来西亚棕榈油局MPOB将于3月10日公布棕榈油供需报告报告前一项调查显示受强降雨和洪涝灾害削减产量马来西亚2月末棕榈油库存预计将下滑至一年来最低水平目前马来西亚全国各地的暴雨仍未结束洪灾可能导致榈油产量进一步下降据南部半岛棕榈油压榨商协会SPPOMA数据2023年3月1-5日马来西亚棕榈油单产减少6939出油率减少015产量减少7018船运调查机构ITS称3月1-5日马来西亚棕榈油出口171585吨较上月同期的115510吨增长4860产量有所下降出口也有所恢复关注天气对产量的影响情况从国内的情况来看目前库存高企仍是棕榈油需要重点关注的问题另外棕榈油进口成本突破3个月高点成本提振仍是国内棕榈油反弹的主要动力盘面来看棕榈油在60日均线处有所企稳后期关注MPOB的报告情况花生供应方面进入3月进口米到港将增加供应端存在一定压力同时产区挺价情绪仍存中间商买卖两难让利出货意愿有所上升需求方面油厂收购量稍有增长开机率仍于低位徘徊花生库存少量消耗花生油走货情况不甚理想整体观望心理较重花生粕价格继续偏弱运行主要是因为养殖端仍处于亏损状态下游需求较差油厂榨利继续下降总体来看多空因素交织消极因素略占上风花生价格或将偏弱运行盘面上花生2304偏弱震荡微跌022技术上1小时MACD指标显示绿色动能柱有所收窄操作上建议空单可继续持有止盈10850元吨菜粕芝加哥期货交易所CBOT大豆期货周四收低受玉米和小麦期价跌势打压隔夜菜粕2305合约收涨-055美国农业部在月度报告中预计阿根廷大豆产量为3300万吨较2月份预测的4100万吨大幅下降使得全球大豆期末库存预估下调至10001亿吨低于2月的10203亿吨报告整体利多不过巴西大豆产量维持绝对高位且随着巴西收割持续推进出口需求转向南美限制国际大豆价格涨势菜粕方面据我的农产品网船期数据预估3月油菜籽进口到港预估达95万吨菜籽供应相对充裕油厂开机率大幅回升菜粕产出大幅增加不过瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院随着温度回升南方水产养殖将逐步启动且豆菜粕价差较大菜粕替代优势凸显增加菜粕需求预期提振菜粕期价走势总的来看阿根廷大豆产量大幅下调继续支撑豆价不过随着巴西大豆收割持续推进进口大豆到港量有望再度增加对粕类远期价格有所牵制盘面来看在美豆反弹提振下菜粕跌势放缓白糖洲际期货交易所ICE原糖期货周四收涨因印度及泰国产量低于预期令供应紧张的担忧加剧交投最活跃的ICE5月原糖期货合约收盘收涨027美分或130结算价每磅2115美分国内市场截止2月底本制糖期全国共生产食糖791万同比增加74万吨全国累计销售336万吨同比增加63万吨累计销糖率为425同比加快45个百分点2月单月全国食糖销售99万吨处于近五年高位水平销糖数据表现良好数据相对偏多糖市近期外糖强预期提振背景下广西云南产区减产预期持续发酵关注后市天气对甘蔗的影响另外现货价格维持上涨制糖集团挺价明显预计后市糖价高位震荡近期外糖上涨明显提振国内糖价操作上建议郑糖2305合约短期偏多思路对待豆油周四美豆上涨了-03美豆油上涨了-323隔夜豆油上涨了03近日市场传闻OPEC第二大成员国阿联酋有退出该组织的打算上演了一出乌龙闹剧据所谓的消息人士称目前沙特和阿联酋在多个方面存在严重分歧阿联酋正在就退出OPEC进行内部辩论这一决定将动摇OPEC在原油市场中近乎统治性的地位该消息一出直接导致油价短线跳水2美元之多随后阿联酋官方辟谣称没有退出OPEC的计划市场担忧情绪方才消退豆油基本面来看开机产量等持续下降对于市场来说是利多体现成交一般提货较为困难预计本周需求会略有好转豆油库存持续减少对于价格是利多体现盘面来看豆油在60日均线处小幅企稳基本面偏强预计跌幅有限瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf