市场回顾
　　上周（2023.2.27-3.3），上证综指上涨1.87%，沪深300指数上涨1.71%，房地产板块上涨0.74%，房地产板块跑输上证综指1.14个百分点，跑输沪深300指数0.97个百分点。重点关注的A股地产股大部分上涨，华发股份（600325.SH）、华侨城A（000069.SZ）和荣盛发展（002146.SZ）涨幅较大，分别上涨9.42%、4.72%、4.67%。重点关注的港股地产及代建公司中中原建业（9982.HK）、美的置业（3990.HK）、龙湖集团（0960.HK）涨幅居前，分别上涨7.81%、7.21%、5.51%。重点关注的物业股中兴业物联（9916.HK）（涨幅13.70%）、保利物业（6049.HK）（涨幅6.97%）、浦江中国（1417.HK）（涨幅6.90%）涨幅较高。
　　数据追踪
　　百城土地成交累计同比降幅较前一周扩大。2月20日-2月26日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积299.5万平方米，累计同比下滑22.25%，降幅较前一周扩大。其中，一线城市无成交；二线城市成交住宅土地规划建筑面积72.5万平方米，累计同比下滑39.87%，三线城市成交227万平方米，累计同比下滑10.88%。
　　30大中城市商品房销售累计同比降幅较前一周收窄。2月20日-2月26日，30大中城市商品房成交350.58万平方米，累计同比下降16.35%，降幅较前一周收窄。其中，一线城市商品房成交60.27万平方米，累计同比下降18.15%，二线城市商品房成交201.27万平方米，累计同比下降20.28%，三线城市商品房成交89.04万平方米，累计同比下降-1.78%。
　　行业动态
　　南京：在原有以土地竞买保证金缴纳作为参加土地竞买履约保证的基础上，增加见索即付银行保函作为参加土地竞买的履约保证方式。
　　投资建议
　　3月5日，政府工作报告提及加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展。一方面，增加保障房有效供给，预计未来保障房体系有望协同现有商品房体系，支持刚需和改善性需求，另一方面，防范化解头部优质房企风险，有助于防范房地产行业风险进一步扩大，促进行业平稳健康发展。建议关注：滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）等。
　　风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报房地产2023年03月5日房地产加强保障房体系建设支持刚改优于大市维持需求证券分析师房地产行业周报2023227-33金文曦投资要点TableSummary资格编号S0120522100001邮箱jinwxteboncomcn市场回顾研究助理上周2023227-33上证综指上涨187沪深300指数上涨171房地产板蔡萌萌块上涨074房地产板块跑输上证综指114个百分点跑输沪深300指数097个百分点重点关注的股地产股大部分上涨华发股份华侨城邮箱caimmteboncomcnA600325SHA000069SZ和荣盛发展002146SZ涨幅较大分别上涨942472467市场表现重点关注的港股地产及代建公司中中原建业9982HK美的置业3990HK龙湖集团0960HK涨幅居前分别上涨781721551重点关注的物业沪深300股中兴业物联涨幅保利物业涨幅09916HK13706049HK697-4浦江中国1417HK涨幅690涨幅较高-7-11-15数据追踪-18-222022-022022-062022-10-26百城土地成交累计同比降幅较前一周扩大2月20日-2月26日100大中城市成交住宅土地规划建筑面积2995万平方米累计同比下滑2225降幅较前一周扩大其中一线城市无成交二线城市成交住宅土地规划建筑面积725万平方米相关研究累计同比下滑3987三线城市成交227万平方米累计同比下滑1088不动产私募基金试点点评不动1-30大中城市商品房销售累计同比降幅较前一周收窄2月20日-2月26日30大中产私募基金试点启动盘活存量化解城市商品房成交35058万平方米累计同比下降1635降幅较前一周收窄其风险2023221中一线城市商品房成交6027万平方米累计同比下降1815二线城市商品房房地产业周报220230213-成交20127万平方米累计同比下降2028三线城市商品房成交8904万平方城销售持续改善20230217-301米累计同比下降-178月一线住宅销售均价环比转涨2023219行业动态3房地产行业周报20230206-20230210-30城销售环比改善武南京在原有以土地竞买保证金缴纳作为参加土地竞买履约保证的基础上增加见索汉动态调整限购2023212即付银行保函作为参加土地竞买的履约保证方式4房地产行业周报20230130-0203-地产开发贷增速提升假期投资建议影响30城销售降幅扩大2023255房地产行业周报20230116-3月5日政府工作报告提及加强住房保障体系建设支持刚性和改善性住房需求20230120-行业规模整体缩量济有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况防止无序扩张促进房地产业南优化限购2023128平稳发展一方面增加保障房有效供给预计未来保障房体系有望协同现有商品房体系支持刚需和改善性需求另一方面防范化解头部优质房企风险有助于防范房地产行业风险进一步扩大促进行业平稳健康发展建议关注滨江集团002244SZ建发股份600153SH华发股份600325SH越秀地产0123HK等风险提示房地产政策调控效果不及预期商品房销售复苏不及预期房地产竣工项目数量不及预期请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产内容目录1市场回顾411地产板块表现412A股重点公司市场表现513港股重点公司市场表现614重点物业公司表现72行业动态821100大中城市住宅土地市场82230大中城市商品房交易市场83公司公告与行业新闻1031公司公告1032行业动态104风险提示10211请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产图表目录图1上周申万一级行业涨跌幅4图2年初至今申万一级行业涨跌幅4图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅5图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅5图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅6图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅6图7上周重点物业公司涨跌幅7图8年初至今重点物业公司涨跌幅7图9100大中城市成交住宅土地规划建面万平方米8图10一线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图11二线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图12三线城市成交住宅土地规划建面万平方米8图1330城商品房成交套数万套9图14一线城市商品房成交套数万套9图15二线城市商品房成交套数万套9图16三线城市商品房成交套数万套9图1730大中城市商品房成交面积万平方米9图18一线城市商品房成交面积万平方米9图19二线城市商品房成交面积万平方米10图20三线城市商品房成交面积万平方米10表1公司公告10表2行业动态10311请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产1市场回顾11地产板块表现上周2023227-33上证综指上涨187沪深300指数上涨171房地产板块上涨074房地产板块跑输上证综指114个百分点跑输沪深300指数097个百分点年初至今上证综指上涨774沪深300指数上涨669房地产板块上涨175房地产板块跑输上证综指599个百分点跑输沪深300指数493个百分点图1上周申万一级行业涨跌幅5日涨跌幅876543210-1-2-3通建传计交社非银石公国建纺食钢电房机家基煤综环商医农轻美有汽电信筑媒算通会银行油用防筑织品铁子地械用础炭合保贸药林工容色车力装机运服金石事军材服饮产设电化零生牧制护金设饰输务融化业工料饰料备器工售物渔造理属备资料来源Wind德邦研究所图2年初至今申万一级行业涨跌幅年初至今涨跌幅2520151050-5通计传建机钢石建轻电基家有国汽纺煤非环食公医社交农电美房银综商信算媒筑械铁油筑工子础用色防车织炭银保品用药会通林力容地行合贸机装设石材制化电金军服金饮事生服运牧设护产零饰备化料造工器属工饰融料业物务输渔备理售资料来源Wind德邦研究所411请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产12A股重点公司市场表现上周2023227-33重点关注的A股地产股大部分上涨华发股份600325SH华侨城A000069SZ和荣盛发展002146SZ涨幅较大分别上涨942472467从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看华发股份600325SH招商蛇口001979SZ滨江集团002244SZ涨幅居前分别上涨24391774和1552万科A000002SZ跌幅764金地集团600383SH跌幅596新城控股601155SH跌幅590跌幅较大图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅5日涨跌幅12001000800600400200000-200-400资料来源Wind德邦研究所图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅年初至今涨跌幅302520151050-5-10资料来源Wind德邦研究所511请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产13港股重点公司市场表现上周2023227-33重点关注的港股地产及代建公司中中原建业9982HK美的置业3990HK龙湖集团0960HK涨幅居前分别上涨781721551富力地产2777HK跌幅098旭辉控股集团0884HK跌幅784跌幅较大从年初至今市场表现来看绿城管理控股9979HK中原建业9982HK和宝龙地产1238HK涨幅居前分别上涨1300952和892融信中国3301HK跌幅1696时代中国控股1233HK跌幅1854正荣地产6158HK跌幅2273跌幅较大图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅5日涨跌幅1086420-2-4-6-8-10资料来源Wind德邦研究所图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅年初至今涨跌幅151050-5-10-15-20-25资料来源Wind德邦研究所611请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产14重点物业公司表现上周2023227-33重点关注的物业股中兴业物联9916HK涨幅1370保利物业6049HK涨幅697浦江中国1417HK涨幅690涨幅较高佳源服务1153HK跌幅606康桥悦生活2205HK跌幅641宋都服务9608HK跌幅1222跌幅较大从物业公司年初至今股价表现来看越秀服务6626HK涨幅4653滨江服务3316HK涨幅3574中海物业2669HK涨幅2399涨幅居前康桥悦生活2205HK跌幅2316新城悦服务1755HK跌幅2576浦江中国1417HK跌幅2619跌幅较大图7上周重点物业公司涨跌幅5日涨跌幅151050-5-10-15新大正荣万家彩生活万物云兴业物联保利物业浦江中国中海物业宝龙商业合景悠活世茂服务绿城服务建发物业融创服务越秀服务招商积余特发服务金科服务南都物业滨江服务奥园健康恒大物业融信服务和泓服务中骏商管时代邻里远洋服务佳源服务宋都服务碧桂园服务雅生活服务新城悦服务金融街物业新希望服务佳兆业美好建业新生活康桥悦生活领悦服务集团华润万象生活旭辉永升服务银城生活服务华发物业服务祈福生活服务朗诗绿色生活第一服务控股德信服务集团卓越商企服务资料来源Wind德邦研究所图8年初至今重点物业公司涨跌幅60年初至今涨跌幅50403020100-10-20-30新大正彩生活荣万家万物云越秀服务滨江服务中海物业远洋服务建发物业保利物业招商积余南都物业绿城服务宋都服务奥园健康恒大物业融信服务中骏商管和泓服务兴业物联特发服务合景悠活宝龙商业金科服务时代邻里世茂服务融创服务佳源服务浦江中国新希望服务金融街物业建业新生活雅生活服务佳兆业美好碧桂园服务康桥悦生活新城悦服务银城生活服务祈福生活服务卓越商企服务华发物业服务德信服务集团第一服务控股朗诗绿色生活领悦服务集团旭辉永升服务华润万象生活资料来源Wind德邦研究所711请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产2行业动态21100大中城市住宅土地市场2月20日-2月26日100大中城市成交住宅土地规划建筑面积2995万平方米累计同比下滑2225降幅较前一周扩大其中一线城市无成交二线城市成交住宅土地规划建筑面积725万平方米累计同比下滑3987三线城市成交227万平方米累计同比下滑1088图9100大中城市成交住宅土地规划建面万平方米图10一线城市成交住宅土地规划建面万平方米100大中城市成交住宅土地规划建筑面积当周值一线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值累计同比右轴累计同比右轴40000600203500-1050003000-20400-202500-302000300-40-401500200-601000-50500-60100-800-700-1002022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262022-02-202022-03-132022-04-032022-04-242022-05-152022-06-052022-06-262022-07-172022-08-072022-08-282022-09-182022-10-092022-10-302022-11-202022-12-112023-01-012023-01-222023-02-12资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图11二线城市成交住宅土地规划建面万平方米图12三线城市成交住宅土地规划建面万平方米二线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值三线城市成交住宅土地规划建筑面积当周值累计同比右轴累计同比右轴14000300001200-102500-10-2010002000-20800-30-30-401500600-40-501000400-60-50200-70500-600-800-702022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-262022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-07-312022-08-142022-08-282022-09-112022-09-252022-10-092022-10-232022-11-062022-11-202022-12-042022-12-182023-01-012023-01-152023-01-292023-02-122023-02-26资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所2230大中城市商品房交易市场2月20日-2月26日30大中城市商品房成交套数达到30603套累计同比下降1539降幅较前一周收窄其中一线城市成交5745套累计同比下降1759二线城市成交16493套累计同比下降2066三线城市成交8365套累计同比上涨058811请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产图1330城商品房成交套数万套图14一线城市商品房成交套数万套30大中城市商品房成交套数当周值累计同比右轴30大中城市商品房成交套数一线城市当周值500累计同比右轴45-540-1012035-1530-2010-1025-2508-2020-300615-35-3010-400405-4502-4000-5000-502022-05-292022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192022-05-292022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-19资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图15二线城市商品房成交套数万套图16三线城市商品房成交套数万套30大中城市商品房成交套数二线城市当周值30大中城市商品房成交套数三线城市当周值累计同比右轴累计同比右轴300122025-101010020-2008-1015-3006-2010-4004-30-4005-5002-5000-6000-602022-05-292022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192022-05-292022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-19资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所从商品房成交面积来看2月20日-2月26日30大中城市商品房成交35058万平方米累计同比下降1635降幅较前一周收窄其中一线城市商品房成交6027万平方米累计同比下降1815二线城市商品房成交20127万平方米累计同比下降2028三线城市商品房成交8904万平方米累计同比下降-178图1730大中城市商品房成交面积万平方米图18一线城市商品房成交面积万平方米30大中城市商品房成交面积当周值累计同比右轴30大中城市商品房成交面积一线城市当周值累计同比右轴6000-5500-1014010400-151200-20100-10300-2580-30-2060200-3540-30100-40-4520-400-500-502022-05-292022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192022-05-292022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-19资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所911请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产图19二线城市商品房成交面积万平方米图20三线城市商品房成交面积万平方米30大中城市商品房成交面积二线城市当周值30大中城市商品房成交面积三线城市当周值累计同比右轴累计同比右轴350010010300-10800250-10200-2060-20150-3040-30100-4050-4020-500-500-602022-05-292022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-192022-05-292022-06-122022-06-262022-07-102022-07-242022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-022022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-052023-02-19资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所3公司公告与行业新闻31公司公告表1公司公告公司名称时间内容旭辉集团312023年1-2月在全国交付近万套新房金科股份3119金科03拟进行第四次展期计划整体兑付展期三年万科企业32公司拟配售3亿股新H股所得款项净额预计约为3903亿港元万科33万科2月合同销售金额3012亿元同比增长255累计销售5875亿2月实现合同销售额约4686亿元股东权益的合同销售金额约为人民币2485碧桂园33亿元归属股东权益的合同销售建筑面积约为331万平方米资料来源各公司公告德邦研究所32行业动态表2行业动态时间具体内容227四川调整优化成都市落户政策其他城市和县城全面取消落户限制228南京符合条件职工可将公积金账户余额作为前期购房资金31雄安新区执行认房不认贷首套房5年以上公积金贷款利率为3132陕西对出售自有住房并在1年内重新购房的纳税人予退税优惠南京在原有以土地竞买保证金缴纳作为参加土地竞买履约保证的基础上增加见索即付银33行保函作为参加土地竞买的履约保证方式33厦门住房政策向多子女家庭倾斜二孩及以上家庭可购第3套自住房资料来源观点网德邦研究所4风险提示房地产政策调控效果不及预期商品房销售复苏不及预期房地产竣工项目数量不及预期1011请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报房地产信息披露分析师与研究助理简介金文曦德邦证券地产新材料首席分析师先后任职于西部证券东亚前海证券上海证券2022年中指房地产十大金牌分析师第一财经日报特约专家作者第一财经证券日报证券之星国际金融报乐居财经等主流财经媒体特约评论员分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务1111请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明