国债：
　　【品种观点】
　　短线观点：
　　周三国债期货主力合约大致平开，早盘冲高回落到起点附近，午后再震荡上行，截至收盘10年期国债期货主力合约T2306上涨0.09%，5年期TF2306上涨0.04%，2年期TS2306上涨0.03%。周三央行公开市场开展了1070亿元7天期逆回购操作，当日有3000亿元逆回购到期，因此当日净回笼1930亿元。跨月之后，周三货币市场短期利率较上一交易日总体下行，DR001加权平均2.06%，上一交易日2.10%；DR007加权平均2.09%，上一交易日2.42%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数下行，2年期国债到期收益率下行2.03个BP至2.47%，5年期下行0.20个BP至2.74%，10年期下行0.40个BP至2.90%。周三公布的美国2月ISM制造业PMI指数录得47.7，连续第四个月落于荣枯线之下，预期48，前值47.4。周三国家统计局公布2月份中国制造业采购经理指数（PMI）为52.6%，连续第二个月扩张，1月为50.1%。2月份非制造业商务活动指数为56.3%，前值54.4%。其中建筑业商务活动指数为60.2%，前值56.4%。2月服务业商务活动指数为55.6%，上月54.0%。2月建筑业和服务业新订单指数和从业人员指数均表现良好，服务业就业情况改善，建筑业和服务业业务活动预期指数均保持高位。2月PMI数据显示经济如期加快恢复，推动周二股指上涨，数据公布后国债期货依然横向波动，并未走弱。周三晚间新闻报道商务部全国消费促进工作电视电话会议3月1日在京召开，提出着力恢复和扩大消费，积极推动出台新的工作举措，稳定汽车、家居等大宗消费。国债期货短线或震荡略空。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　海外需求变缓，国内房地产投资仍较弱，货币市场流动性合理充裕。
　　【利空因素】
　　信贷规模扩张，保持基建投资力度，各地陆续出台房地产支持政策。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，疫情变化，全球地缘政治变化，市场信用风险波动。
　　 

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230302国债品种观点短线观点周三国债期货主力合约大致平开早盘冲高回落到起点附近午后再震荡上行截至收盘10年期国债期货主力合约T2306上涨0095年期TF2306上涨0042年期TS2306上涨003周三央行公开市场开展了1070亿元7天期逆回购操作当日有3000亿元逆回购到期因此当日净回笼1930亿元跨月之后周三货币市场短期利率较上一交易日总体下行DR001加权平均206上一交易日210DR007加权平均209上一交易日242银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数下行2年期国债到期收益率下行203个BP至2475年期下行020个BP至27410年期下行040个BP至290周三公布的美国2月ISM制造业PMI指数录得477连续第四个月落于荣枯线之下预期48前值474周三国家统计局公布2月份中国制造业采购经理指数PMI为526连续第二个月扩张1月为5012月份非制造业商务活动指数为563前值544其中建筑业商务活动指数为602前值5642月服务业商务活动指数为556上月5402月建筑业和服务业新订单指数和从业人员指数均表现良好服务业就业情况改善建筑业和服务业业务活动预期指数均保持高位2月PMI数据显示经济如期加快恢复推动周二股指上涨数据公布后国债期货依然横向波动并未走弱周三晚间新闻报道商务部全国消费促进工作电视电话会议3月1日在京召开提出着力恢复和扩大消费积极推动出台新的工作举措稳定汽车家居等大宗消费国债期货短线或震荡略空操作建议交易型投资适量资金波段操作利多因素海外需求变缓国内房地产投资仍较弱货币市场流动性合理充裕利空因素信贷规模扩张保持基建投资力度各地陆续出台房地产支持政策风险因素宏观政策边际变化疫情变化全球地缘政治变化市场信用风险波动免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580