研究报告全文：瑞达期货研究院20230224贵金属市场周报美劳动市场仍紧俏贵金属期价仍承压关注我们获业务咨询取更多资讯添加客服作者许方莉期货投资咨询证号Z0017638联系电话0595-86778969目录1周度要点小结2期现市场3产业情况4宏观及期权周度要点小结本周贵金属主力合约期价先扬后抑收跌公布的美国2月Markit制造业PMI数据整体回暖或反映美国整体经济活跃度有所好转贵金属正逐步消化前期大超预期的美国经济数据加上地缘冲突及经济衰退的担忧仍存对贵金属形成支撑市场关注美联储公布的2月货币政策会议纪要显示所有担任票委的美联储官员再次重申坚定致力于让通胀回落到2都认为当下通胀持续高于委员会2的目标且劳动力市场仍然非常紧俏适合继续加息同时都投票支持放缓加息至25个基点也有与会者认为美国经济在2023年进入衰退的可能性仍在上升此次美联储会议纪要显示其抗击通胀的强硬立场加上美国上周初请失业金人数意外下降美元走强操作上建议短线轻仓震荡交易为主注意操作节奏与风险控制3来源瑞达期货研究院期现市场本周沪市贵金属均下跌图1沪银与COMEX银期价图2沪金与COMEX金期价白银期货价格黄金期货价格700035220050060003020004502518005000400201600400035015140030030001012002000510002502019-11-052020-11-052021-11-052022-11-052019-11-082020-11-082021-11-082022-11-08期货收盘价连续白银期货收盘价连续COMEX银期货收盘价连续COMEX黄金期货收盘价连续黄金来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院截至2023年2月24日沪银收盘价为4918元千克较2月20日下跌19元千克跌幅038截至2023年2月23日COMEX白银收盘价为21565美元千克较2月16日下跌006美元千克跌幅03截至2023年2月24日沪金收盘价为4134元克较2月20日下跌056元克跌幅014截至2023年2月23日COMEX金收盘4价为1822美元盎司较2月16日下跌144美元盎司跌幅078期现市场本周白银ETF持仓下跌黄金ETF持仓下跌图3沪银ETF持仓图4沪金ETF持仓白银ETF持仓黄金ETF持仓2500000400025000035002000000300020000015000002500150000200010000001500100000500000100050000500000000000伦敦现货白银以美元计价SPDR黄金ETF持有量吨伦敦现货黄金以美元计价来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院截至2023年2月23日SLV白银ETF持仓量为1505099吨较2023年2月18日下跌7721吨跌幅051截至2023年2月23日伦敦现货白银为2152美元盎司较2023年2月18日上涨031美元盎司涨幅146截至2023年2月23日SPDR黄金ETF持仓量为91732吨较2023年2月18日下跌26吨跌幅028截至52023年2月23日伦敦现货黄金为182605美元盎司较2023年2月18日下跌79美元盎司跌幅043期现市场白银COMEX净持仓减少黄金COMEX净持仓增加图5COMEX银持仓图6COMEX金持仓COMEX白银持仓COMEX黄金持仓30000000120000009000000040000000800000003500000025000000100000007000000030000000800000025000000200000006000000060000002000000050000000150000004000000150000004000000020000001000000010000000300000005000000000200000000005000000-200000010000000-5000000000-4000000000-10000000COMEX银总持仓COMEX银净持仓COMEX黄金总持仓净持仓来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院截至2023年1月24日COMEX白银总持仓为134922张较2023年1月17日增加3060张涨幅232截至2023年1月24日COMEX白银净持仓为25684张较2023年1月17日减少5784张跌幅1838截至2023年1月24日COMEX黄金总持仓为499927张较2023年1月17日上涨8109张涨幅165截至2023年16月24日COMEX黄金净持仓为157673张较2023年1月17日上涨4433张涨幅289期现市场白银基差减少黄金基差增加图7国内白银基差图8国内黄金基差国内白银基差国内黄金基差7000100005000015005000450006000400001000000500035000-5000300005004000-10000250003000-150002000000015000-20000200010000-500-2500050001000-30000000-10000-35000基差右上海金交所黄金现货收盘价AuTD基差上海金交所白银现货收盘价AgTD期货收盘价活跃合约白银期货收盘价活跃合约黄金来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院截至2023年2月24日国内白银基差为-32元千克较2月20日减少5元千克截至2023年2月24日国内黄金基差为-074元克较2月20日增加066元克7期现市场黄金库存期货下跌图9库存图10库存白银库存黄金库存50000000045000000600040000000400000000500035000000300000000300000004000250000003000200000002000000001500000020001000000010001000000005000000000COMEX银库存库存期货白银COMEX黄金库存黄金库存期货来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院截至2023年2月23日COMEX银库存为28795977437金衡盎司较2023年2月17日下跌90492449金衡盎司跌幅031截至2023年2月23日白银库存期货为2032206公斤较2023年2月17日下跌16866公斤跌幅082截至2023年2月23日COMEX金库存为2170281712金衡盎司较2023年2月17日下跌4115897金衡盎司跌幅8019截至2023年2月23日黄金库存期货为2790千克较2023年2月17日下跌522千克跌幅1576白银产业情况白银进口减少图11矿进口图12白银进口银矿砂及其精矿进口银进口数量18000000800000016000000700000014000000600000012000000500000010000000400000080000006000000300000040000002000000200000010000000000002011-082012-032012-102013-052013-122014-072015-022015-092016-042016-112017-062018-012018-082019-032019-102020-052020-122021-072022-022022-092004-032005-032006-032007-032008-032009-032010-032011-032012-032013-032014-032015-032016-032017-032018-032019-032020-032021-032022-03进口数量银矿砂及其精矿进口数量银中国来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院截至2022年12月31日我国白银进口为11178千克较11月30日减少3338176千克降幅7491截至2022年12月31日我国银矿砂及其精矿进口为11582003吨较11月30日减少32137462吨降幅21729白银产业情况下游-集成电路产量同比减少图13集成电路产量集成电路产量7000350000000600050003000000004000250000000300020002000000001000150000000000-1000100000000-200050000000-3000-40000002010-062011-012011-082012-032012-102013-052013-122014-072015-022015-092016-042016-112017-062018-012018-082019-032019-102020-052020-122021-072022-022022-09产量集成电路当月同比产量集成电路当月值来源wind瑞达期货研究院截至2022年12月31日集成电路产量为2841000万块较11月30日增加238000万块与去年同期相比为-7110黄金产业情况黄金回收价上涨图14黄金回收价图15黄金饰品价格回收价中国黄金元克黄金饰品价格日500006504500060040000550500350004503000040025000350200003001500025010000200回收价中国黄金价格老凤祥黄金价格周大福黄金价格周六福黄金来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院截至2023年2月24日中国黄金回收价412元克较2月19日增加05元克增幅012截至2023年2月24日老凤祥黄金回收价536元克较2月17日减少3元克降幅056截至2023年2月24日周大福黄金回收价531元克较2月17日减少2元克降幅038截至2023年2月24日周六福黄金回收价532元克较211月17日减少2元克降幅037黄金产业情况央行售金购金增加图16黄金供需图17央行售金购金黄金供需吨央行售金购金吨14000040000130000300001200002000011000010000000100000-1000090000-2000080000-3000070000-4000060000-500002003-092004-092005-092006-092007-092008-092009-092010-092011-092012-092013-092014-092015-092016-092017-092018-092019-092020-092021-092022-092003-092004-092005-092006-092007-092008-092009-092010-092011-092012-092013-092014-092015-092016-092017-092018-092019-092020-092021-092022-09供应量黄金总计需求量黄金总计央行售金购金合计来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院截至2022年12月31日黄金供应为121704吨较9月30日上涨1252吨涨幅104截至2022年12月31日黄金需求为121704吨较9月30日上涨1252吨涨幅104截至2022年12月31日央行售金购金为-4171吨较9月30日增加2802吨增幅62912黄金产业情况黄金总计需求上涨图18黄金需求分布黄金需求分布140000120000100000800006000040000200000002003-092004-092005-092006-092007-092008-092009-092010-092011-092012-092013-092014-092015-092016-092017-092018-092019-092020-092021-092022-09需求量黄金总计需求量黄金珠宝首饰合计需求量黄金工业合计需求量黄金投资合计来源wind瑞达期货研究院截至2022年12月31日中国黄金总计需求为12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