财经概述：
　　1、国务院联防联控机制新闻发布会介绍，我国取得疫情防控决定性胜利，意味着经受住了疫情冲击考验，建立了人群免疫屏障。本轮新冠疫情在全国范围已经基本结束，但不能说完全结束，目前仍然呈现局部零星散发状态。
　　2、近期，有关方面继续围绕恢复和扩大消费、扩大有效投资推出多项务实举措，释放推动内需加快恢复的强烈信号。随着各项政策举措落地见效，今年消费有望呈现更好恢复势头，投资将保持一定强度。
　　3、世界贸易组织当地时间2月23日发布的一份研究报告指出，全球贸易受到俄乌冲突影响小于预期。这份报告估计，2022年全球贸易增长将高于世贸组织在2022年4月份发布的3%的预测数据。
　　4、韩国央行维持基准利率3.5%不变，为连续加息7次后首次按下暂停键。
　　5、美国上周初请失业金人数意外降至19.2万，预期为增至20万人。
　　

研究报告全文：瑞达期货研究院2023年2月24号晨会纪要观点农产品豆一隔夜豆一上涨了-028从基本面来看中储粮停止拍卖陈豆政策层面连续释放积极信号带动企业收购积极性提高为落实中央一号文件关于加力扩种大豆油料政策国家农业农村部部长表示要抓政策引导和责任落实健全农民种粮挣钱得利地方抓粮担责尽义的机制保障将推动扩大大豆政策性收储和市场化收购另外随着节后复工复产的进行下游需求有所恢复盘面来看豆一小幅回升政策预期得到市场消化限制上涨的动力豆二隔夜豆二上涨了-092202223年度美国大豆供应预计达到48亿蒲比202223年度高出4产量增幅被期初库存减少所部分抵消美国大豆产量预计为45亿蒲同比提高5主要因为单产提高到520蒲英亩这是基于假设生长季节天气正常种植面积与202223年度持平为8750万英亩对美豆的展望产量有和供应均有所提高不过略低于市场预期报告影响中性略偏多布宜诺斯艾利斯谷物交易所BAGE称截至2月15日的一周由于气温高于平均水平加上没有降雨继续对大部分进入关键单产形成期的大豆作物造成不利影响巴西咨询机构家园农商公司PAN发布的数据显示截至2023年2月16日巴西大豆收获进度达到2478一周前为1739作为对比2022年同期为3634过去五年的同期均值为2762巴西收割进度依然偏慢从国内情况来看根据中国粮油商务网跟踪统计的数据显示2023年2月大豆到港量为6003万吨较上月预报的7831万吨到港量减少了1828万吨环比变化为-2334较去年同期5257万吨的到港船期量增加746万吨同比变化为1419二月到港预期回落限制豆类的库存累积盘面来看豆二有所回落在巴西豆开始收割的压力下限制价格豆粕周四美豆上涨了-047美豆粕上涨了019隔夜豆粕上涨了-049202223年度美国大豆供应预计达到48亿蒲比202223年度高出4产量增幅被期初库存减少所部分抵消美国大豆产量预计为45亿蒲同比提高5主要因为单产提高到520蒲英亩这是基于假设生长季节天气正常种植面积与202223瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院年度持平为8750万英亩对美豆的展望产量有和供应均有所提高不过略低于市场预期报告影响中性略偏多布宜诺斯艾利斯谷物交易所BAGE称截至2月15日的一周由于气温高于平均水平加上没有降雨继续对大部分进入关键单产形成期的大豆作物造成不利影响巴西咨询机构家园农商公司PAN发布的数据显示截至2023年2月16日巴西大豆收获进度达到2478一周前为1739作为对比2022年同期为3634过去五年的同期均值为2762巴西收割进度依然偏慢从豆粕基本面来看主要是因为春节后油厂开机压榨一路回升豆粕供应充足在传统需求淡季情况下叠加巴西大豆丰产即将大量上市使得油厂多数不看好后市价格从需求上来看节后饲料养殖利润普遍处于亏损转态生猪价格持续低迷此外饲料原料价格仍处高位水平使得下游养殖企业补栏积极性较差下游终端需求疲软盘面来看豆粕走势较为纠结在大豆还未集中到港之前预计维持震荡的走势豆油周四美豆上涨了-047美豆油上涨了-106隔夜豆油上涨了014尽管西方针对原油和成品油贸易实施制裁但俄罗斯近几个月的油品产量和出口要比预期好得多统计数据显示2023年1月俄罗斯原油产量仅略低于俄乌战争前16万桶日同期俄罗斯原油出口量达820万桶日甚至环比有所回升豆油基本面来看年后一段时间相对为淡季加之今年巴西大豆丰产的预期下给供给端增量但今年似乎不同面对阳康后经济的崛起以及今年春节前后海南三亚旅游业得到复苏市场对于下游的需求给足马力后期关注到港的情况以及下游消费的恢复情况盘面来看豆油小幅震荡供应端的压力限制反弹的幅度在大豆还未集中到港前预计以震荡为主棕榈油周四马盘棕榈油上涨了21隔夜棕榈油上涨了022马来西亚南部棕果厂商公会SPPOMA数据显示2月1-20日马来西亚棕榈油产量环比下降417其中鲜果串FFB单产环比增加109出油率OER环比下降1产量增幅较前20天有所下降根据船运调查机构ITS公布数据显示马来西亚2月1-20日棕榈油出口量为784105吨较1月1-20日出口的589308吨增加331从马盘的情况来看产量增幅放缓出口表现良好有利于库存的消化从国内的情况来看随着各类学校陆续开学油脂现货需求回暖信号加强不过棕榈油库存仍处在高位需求能否支撑库存快速回落仍有待观察盘面来看棕榈油小幅震荡后期关注去库存的节奏对盘面的支撑力度生猪瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院受发改委收储消息提振市场压栏惜售的情绪有所升温加上二次育肥户空栏量较大二次育肥入场也会导致短期的供应偏紧下游需求方面需求冰点已经过去复工复产提振需求不过总体需求恢复的幅度有限加上压栏的猪后期还是会出栏增加市场供应后期猪价难有大的反弹盘面来看生猪在60日均线上方上行动力略显不足关注60日均线附近的争夺情况白糖洲际期货交易所ICE原糖期货周四上涨因需求恢复加之其他产糖国受天气影响增多交投最活跃的ICE5月原糖期货合约收盘上涨048美分或241结算价每磅2034美分国际市场主要在消化印度糖产量下调所带来的利多加之巴西产区持续降雨2-3月的天气对新榨季甘蔗压榨形成较大隐性偏多因素后期关注泰国产量估值及巴西主产区天气国内市场1月食糖产销率保持向好产销数据相对中性偏多截止目前广西累计12家糖厂收榨预计下周新增6-8家糖厂收榨由于本榨季广西减产数量分歧仍较大主产区甘蔗减产持续发酵贸易商采购按需为主现货价格维持坚挺预计后市糖价仍维持高位运行操作上建议郑糖2305合约短期逢低买入多单棉花洲际交易所ICE棉花期货周四小幅走高受油价上涨提振投资者注意力转向农业部每周出口销售报告交投最活跃的ICE5月期棉上涨028美分或034结算价报8216美分磅国内市场轧花厂加工持续已加工量预估超560万吨2223年度棉花产量增产基本确定港口进口棉库存增加市场供应处于宽松态势下游纺企开机陆续提升但产成品库存消耗进度缓慢纺企采购原料维持刚需由于订单落地欠佳后道坯布需求仍有限短期基本面难寻利好后期行情延续弱势格局技术上短期期价在60日均线附近存支撑短期技术反弹为主操作上建议郑棉主力2305合约短期暂且观望棉纱2305合约短期观望苹果据Mysteel统计截止到2023年2月23日全国苹果冷库库存约为6272万吨较上周减少1668万吨西北客商转移至辽宁产区走货加快山东产区库容比5145较上周减少074陕西产区库容比为4456较上周减少087山东产区冷库内苹果走货较为缓慢多以小单车发货为主山东副产区走货跟随下滑大果与小果价格表现不一陕西产区倒库现象仅围绕洛川等优生区其余产区现象减少销区市场走货一般二三级批发商近期陆续完成一轮补货短期内再次补货需求减弱但近期山东条纹苹果走货尚可主要是准备清明补货和进口水果减少高端货补充市场操作上建议苹果2305合约短期偏多思路瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院对待红枣据Mysteel农产品调研数据统计截止2023年2月23日红枣本周36家样本点物理库存在16220吨较上周减少188吨环比减少115同比增加5817本周库存继续下降红枣大货集中在中上游企业当前各销区市场走量一般持货商积极出货但下游贸易商按需采购拿货力度一般整体去库偏慢操作上建议郑枣2305合约短期观望花生供应方面产区上货量整体不多存在惜售心理中间商虽有建仓意愿但目前花生价格较高高价接受能力差走货略显僵持需求方面油厂收购逐渐减少花生油走货情况不甚理想整体观望心理较重花生粕价格出现下跌主要是因为下游需求较差总体来看油厂备货需求减少且油粕终端需求一般目前尚处于消费淡季终端消费需求恢复速度较为缓慢花生上涨动能不足盘面上花生2304合约弱势震荡收跌051技术上1小时MACD指标显示绿色动能柱扩大操作上建议多单止盈离场暂且观望玉米芝加哥期货交易所CBOT玉米期货周四跌至六周低位受累于美国产出前景增加隔夜玉米2305合约收涨000阿根廷作物产区天气仍然较为干旱产量仍存下调预期且巴西二茬玉米播种进度缓慢增添产量增幅的不确定性市场仍关注南美天气状况不过美国农业部在年度农业论坛上表示2023年美国玉米种植面积预计为9100万英亩高于去年的8860万英亩且高于分析师预测的9090万英亩产出前景增加拖累美玉米期价大幅下跌国内方面东北产区随着中储粮各库入市收购带动收购主体逐步增多饲料企业采购玉米力度也加大种植户低价出货意向偏弱贸易商挺价观望发运多倒挂粮源外运量有限因加工利润亏损影响加工企业囤库意愿不强现货价格相对平稳不过通过吉林玉米大豆生产者补贴来看政策导向仍倾向于扩大豆国内玉米市场产不足需局面将延续支撑玉米市场价格盘面来看近期玉米期价高位震荡不过受美玉米大幅走低影响国内盘面有望受其拖累淀粉隔夜淀粉2305合约收涨-010副产品价格持续下行玉米淀粉企业生产利润亏损挺价意愿较强但企瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院业开机率回升且需求依旧无明显好转多以执行前期订单为主据Mysteel农产品调查数据显示截至2月22日玉米淀粉企业淀粉库存总量979万吨较上周下降04万吨降幅046月增幅612年同比降幅1876库存压力仍存短期市场多空博弈现货价格窄幅震荡盘面来看淀粉期价有所回落跟随玉米运行为主鸡蛋1月份存栏继续小幅回落蛋鸡供应压力不大且养殖成本持续处于同期高位预计今年上半年鸡蛋价格将有望维持相对高位对期价底部有所支撑且生猪近期低位反弹对鸡蛋市场有所提振不过根据补栏数据推算2月新增开产蛋鸡小幅增加且2月正值季节性淡季下游鸡蛋走货一般食品加工厂等补货需求较淡电商走货也未见明显放量整体市场交投一般盘面来看昨日鸡蛋增仓上涨不过前二十名空头持仓增加或限制上涨幅度短期或将维持区间震荡菜粕芝加哥期货交易所CBOT大豆期货周四收低因玉米市场疲软带来的外溢效应和出口忧虑隔夜菜粕2305合约收涨-063气象机构称未来阿根廷天气可能维持炎热状态产量有进一步下降的可能且巴西大豆收割进程偏慢对国际大豆市场有所支撑不过随着巴西收割持续推进出口压力逐步增加对美豆形成压力菜粕方面随着进口菜籽大量到港后油厂开机率大幅回升菜粕产出大幅增加短期供应相对宽松不过随着温度回升南方水产养殖将逐步启动且豆菜粕价差较大菜粕替代优势凸显增加菜粕需求预期提振菜粕期价走势总的来看南美天气仍是市场关注的重点不过随着巴西大豆收割持续推进进口大豆到港量有望再度增加对粕类远期价格有所牵制菜粕短期有望趋于震荡菜油洲际交易所ICE油菜籽期货周四下跌受获利了结打压隔夜菜油2305合约收涨-100加拿大农业暨农业食品部发布的最新报告显示202324年度加拿大油菜籽产量预计为1850万吨略高于202223年度的18174万吨202324年度的油菜籽出口量预计为880万吨高于202223年度预期的860万吨油菜籽期末库存预计为85万吨略高于202223年度的80万吨新季加籽产量预期维持高位增加国际市场供应油菜籽高位承压且原油价格走弱拖累油脂市场不过高频数据显示马棕产量有所降低而出口明显提升马棕走势偏强支撑国内油脂市场国内市场方面菜油库存维持偏低水平且市场对需求复苏预期较强另外2-3月大豆月度进口预估将大幅下滑豆油供应减少对菜油亦有所利好不过根据船期瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院统计数据显示2月菜籽到港逾50万吨3月可能达到60万吨左右菜籽大量到港将导致工厂维持较高的开机率菜油供应相对充裕且传统的需求淡季到来需求端对价格的提振作用有限菜油基本面相对较弱盘面来看菜油期价再度走弱短期有望维持区间震荡免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意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