业绩点评:
　　公司Q4业绩符合指引，毛利率有所改善。公司FY23Q1营业收入67.4亿美元，同比+7.5%，环比持平微降，ICPAS的强势抵消了存储和先进代工逻辑的疲软。FY23Q1毛利率为46.8%，环比+0.8pct。
　　分业务，ICAPS支撑半导体设备小幅增长，显示类业务大幅下滑。半导体设备FY23Q1营收51.6亿美元，同比+13.0%/环比+2.50%。代工/晶圆占比提升至77%，DRAM/NAND各占130%/10%。AGS收入13.7亿美元，同比+3.7%/环比-3.6%。显示业务营收1.7亿美元,同比-54.4%/环比33.5%。
　　分地区，中国大陆收入连续大幅下降。FY23Q1中国大陆收入11.5亿美元,同比-42.4%,环比-14.4%,受出口管制影响,中国大陆收入占比仅17%,此前在30%上下浮动，目前公司在中国大陆主要是ICAPS业务。
　　公司积压订单连续第9个季度增长，但2023将有所下降。FY23Q1积压订单继续增长，今年将执行一半的积压订单，部分对冲市场的疲软。展望2023年,ICPAS将成为主要增量,其中公司强势的离子注入收入有望翻倍。预计FY23Q2营业收入60-68亿美元，中枢同比+2.5%/环比-5.0%，其中半导体设备、服务、显示类业务分别预计收入48.4/13.4/1.6亿美元。
　　

研究报告全文：1AMATAMATAMATAMATAMATAMATAMAT