国债：
　　【品种观点】
　　短线观点：
　　周二国债期货主力合约低开，早盘快速下行探至全天最低后震荡上行，午后横向震荡至收盘，截至收盘10年期国债期货主力合约T2306下跌0.04%，5年期TF2303下跌0.01%，2年期TS2306下跌0.02%。周二央行公开市场开展了1500亿元7天期逆回购操作，当日有910亿元逆回购到期，因此当日净投放590亿元。周二货币市场短期利率较上一交易日小幅上行，DR001加权平均2.18%，上一交易日2.15%；DR007加权平均2.15%，上一交易日2.14%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2年期国债到期收益率上行0.63个BP至2.49%，5年期下行0.02个BP至2.74%，10年期上行0.20个BP至2.92%。周二公布欧元区2月制造业PMI初值48.5，预期49.3，前值48.8。欧元区2月服务业PMI初值53，预期51，前值50.8。欧元区制造业PMI连续第8个月位于荣枯线之下，服务业PMI连续第二个月位于扩张区，欧元区制造业持续低迷，服务业景气度有所恢复。美国2月Markit制造业PMI初值47.8，预期47.1，前值46.9。美国2月Markit服务业PMI初值50.5，在连续7个月落在荣枯线下方后重回荣枯线上，预期47.1，前值46.8。美国2月Markit PMI初值好于预期，推动美股回落的同时美债收益率上行，10年期美债收益率站上3.95%，创出年内新高。目前是国内宏观经济数据真空期，更多是市场情绪的波动左右短期市场的表现，单边持续变动的概率较小，国债期货短线或震荡。
　　【操作建议】
　　观望或交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　国内需求较弱，经济下行压力较大，货币市场流动性保持宽松。
　　【利空因素】
　　国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，疫情变化，全球地缘政治变化，市场信用风险波动。
　　

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230222国债品种观点短线观点周二国债期货主力合约低开早盘快速下行探至全天最低后震荡上行午后横向震荡至收盘截至收盘10年期国债期货主力合约T2306下跌0045年期TF2303下跌0012年期TS2306下跌002周二央行公开市场开展了1500亿元7天期逆回购操作当日有910亿元逆回购到期因此当日净投放590亿元周二货币市场短期利率较上一交易日小幅上行DR001加权平均218上一交易日215DR007加权平均215上一交易日214银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动2年期国债到期收益率上行063个BP至2495年期下行002个BP至27410年期上行020个BP至292周二公布欧元区2月制造业PMI初值485预期493前值488欧元区2月服务业PMI初值53预期51前值508欧元区制造业PMI连续第8个月位于荣枯线之下服务业PMI连续第二个月位于扩张区欧元区制造业持续低迷服务业景气度有所恢复美国2月Markit制造业PMI初值478预期471前值469美国2月Markit服务业PMI初值505在连续7个月落在荣枯线下方后重回荣枯线上预期471前值468美国2月MarkitPMI初值好于预期推动美股回落的同时美债收益率上行10年期美债收益率站上395创出年内新高目前是国内宏观经济数据真空期更多是市场情绪的波动左右短期市场的表现单边持续变动的概率较小国债期货短线或震荡操作建议观望或交易型投资适量资金波段操作利多因素国内需求较弱经济下行压力较大货币市场流动性保持宽松利空因素国内逆周期政策连续发力加大基建投资出台房地产支持政策货币政策努力保持信贷总量稳定增长风险因素宏观政策边际变化疫情变化全球地缘政治变化市场信用风险波动免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580