铁矿石：
　　1、基本面：21日港口现货成交111.2万吨，环比上涨6.6%，本周平均每日成交107.8万吨，环比上涨8.2%。本周港口陆续恢复正常发运，澳洲发货量明显回升，巴西发货量小幅回落，国内到港高位回落，节后疏港量环比逐步回升，压港船只卸货入库，港存继续积累。新一期公布的铁水产量环比增加，钢厂盈利水平较上期小幅回落中性
　　2、基差：日照港PB粉现货919，折合盘面987.5，05合约基差68.5；日照港巴粗现货909，折合盘面990，05合约基差71，盘面贴水偏多
　　3、库存：港口库存14247.36万吨，环比增加136.64万吨偏空
　　4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上偏多
　　5、主力持仓：主力净多，多增偏多
　　6、预期：钢厂厂内库存处于极低水平，后市仍然存在补库需求。元宵节后全国施工企业开复工率环比明显提升。国内多地出台楼市新政，证监会宣布启动不动产私募投资基金试点，市场情绪乐观。近期主力合约外资席位多头持仓明显增加，高盛发表报告表示，二季度铁矿石将出现3500万吨缺口，价格可能飙升20%。继上周五晚间发布公告后，大商所继续调整铁矿石期货交易限额，政策风险也是潜在的利空因素。盘面突破前高后操作上仍建议观望为主。I2305：短期观望为主

研究报告全文：证券代码839979铁矿石早报-2023年2月22日大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号Z0016468联系方式0575-85226759每日观点铁矿石1基本面21日港口现货成交1112万吨环比上涨66本周平均每日成交1078万吨环比上涨82本周港口陆续恢复正常发运澳洲发货量明显回升巴西发货量小幅回落国内到港高位回落节后疏港量环比逐步回升压港船只卸货入库港存继续积累新一期公布的铁水产量环比增加钢厂盈利水平较上期小幅回落中性2基差日照港PB粉现货919折合盘面987505合约基差685日照港巴粗现货909折合盘面99005合约基差71盘面贴水偏多3库存港口库存1424736万吨环比增加13664万吨偏空4盘面20日均线向上收盘价收于20日均线之上偏多5主力持仓主力净多多增偏多6预期钢厂厂内库存处于极低水平后市仍然存在补库需求元宵节后全国施工企业开复工率环比明显提升国内多地出台楼市新政证监会宣布启动不动产私募投资基金试点市场情绪乐观近期主力合约外资席位多头持仓明显增加高盛发表报告表示二季度铁矿石将出现3500万吨缺口价格可能飙升20继上周五晚间发布公告后大商所继续调整铁矿石期货交易限额政策风险也是潜在的利空因素盘面突破前高后操作上仍建议观望为主I2305短期观望为主影响因素总结利多1假期钢厂厂内库存进一步消耗节后仍然存在补库需求2周五公布的金融数据显示1月信贷实现开门红国内多地出台楼市新政证监会宣布启动不动产私募投资基金试点宏观情绪有所好转3主力合约外资席位多头持仓明显增加高盛发表多头言论利空1终端需求现实表现仍较为疲软强预期弱现实延续2继上周五晚间发布公告后大商所继续调整铁矿石期货交易限额政策风险有所扰动当前主要逻辑市场交易乐观预期但盘面连续反弹后追高风险加大主要风险点1管理层投机监管风险显现2国内疫情管控优化后经济恢复状况价格变动2023-02-212023-02-20车板价日照港澳大利亚PB粉矿61521919898元吨PB折盘面23198759645元吨现货车板价日照港巴西巴粗IOC660521909888元吨巴粗折盘面22899009672元吨I011481157975元吨I0525919894元吨I091658565840元吨PB01基差9117601670元吨期货PB05基差-19685705元吨PB09基差6613101245元吨巴粗01基差8817851697元吨巴粗05基差-22710732元吨巴粗09基差6313351272元吨月间价差5-9价差9-1价差250250200200150150100100505000915101511151215115215315415515116216316416516616716816916-50-50I1805-1809I1905-1909I2005-2009I1809-1901I1909-2001I2009-2101I2105-2109I2205-2209I2305-2309I2109-2201I2209-2301I2309-2401PB粉基差PB01基差7006005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401PB05基差PB09基差80060070050060040050040030030020020010010000516616716816916101611161216116216316416516915101511151215115215315415515615715815915-100-100I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309金布巴基差金布巴01基差6005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116-100I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401金布巴05基差金布巴09基差70050060040050030040030020020010010000915101511151215115215315415515615715815915516616716816916101611161216116216316416516-100-100-200-200I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309现货价差元湿吨PB粉-超特粉美元干吨度价格块矿溢价6255000845007400063503000525004200031500210050010014243444546474849410411412413233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023美元干吨65-62美元干吨62-58407035603050254020301510205100013233343536373839310311312313233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023配矿价差元湿吨卡粉超特粉2-PB粉100500142434445464748494104114124-50-100-1502017201820192020202120222023进口价差元吨PB粉进口利润元吨金布巴进口利润150200150100100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023元吨杨迪粉进口利润元吨超特粉进口利润300200250150200100150100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-150-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023库存港口库存超季节性明显积累厂内库存处于极低水平万吨进口铁矿石港口总库存45个港口总计周万吨进口铁矿石港口总库存贸易矿量45个港口17000总计周1600015000100001400080001300012000600011000100004000900080002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9191143123441312342020301011222030102011221228122217281020311021122223142414251525122217102031102112221223142414251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1256789812567962112233344556778899101211233344556677889910121110101112121010111112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年天进口矿库存调查平均天数周万吨总库存进口矿烧结粉矿64家钢厂45260040240022003520003018002516001400201200151000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日8289145724641121237821152518311114271123152722182719152810193024132315251625121120122223102110211424152716272030月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月413567月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月31245678991122334556778889101112311112234455667788991210111112121010111112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年运价波罗的海干散货指数BDI60005000400030002000100001222324252627282921021121222017201820192020202120222023美元吨铁矿石运价西澳-青岛BCI-C5美元吨铁矿石运价巴西图巴朗-青岛BCI-C32560502040153010205100012223242526272829210211212212223242526272829210211212220172018201920202021202220232017201820192020202120222023日均疏港量节后疏港量环比明显修复万吨进口铁矿石港口总库存日均疏港量45个港口总计周350330310290270250230210190170150日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日13928171753938176428111622281520261420253120271319251522281117232915212714261218243012172329101621142025月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1122344556678995810111222333344455666677778889991111121210101010111111121212122017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年港口成交港口成交水平季节性回升中万吨铁矿石主要港口成交量合计日万吨铁矿远期现货累计成交量日20018018016016014014012012010010080806060404020200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日8411773262684287362951172613221019281423101928162517111111202916251524122130101928152412213026132220301726162514231524203018271423102029月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月271346891234567898161112233444555667778991011121122334455667788999111210101111121212101011111112122018年2019年2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面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