贵金属：
　　市场回顾：COMEX金涨0.07%，报1864.8美元/盎司，COMEX银跌0.01%，报21.85美元/盎司；沪金夜盘涨0.35%，报413元/克，沪银夜盘涨0.16%，报4949元/千克；10年期国债收益率报3.75%，美元指数报103.26；
　　市场展望：日内关注1月零售销售数据、拉加德讲话，美国1月CPI基本符合预期，同比变化主要受到权重调整和季调的影响，实际值与克利夫兰联储官网预测数据一致，且近期的汽油价格回升等现象也表明1月CPI环比增速可能有所上升；CPI的变化未大幅超预期，市场走势也较为纠结，贵金属在数据公布前先出现下跌，后续迅速拉升，又再度下跌拉升，收盘价格基本回到原位，市场提高对美联储利率峰值的预期，但边际变化并不大，因此对贵金属的整体影响也较为有限。操作上建议暂时观望或逐步建仓长期多单，COMEX金参考运行区间1830-1930美元/盎司，COMEX银参考运行区间21.7-23.6美元/盎司；沪金参考运行区间410-420元/克，沪银参考运行区间4950-5300元/千克。

研究报告全文：贵金属日报2023-02-15贵金属市场回顾COMEX金涨007报18648美元盎司COMEX银跌001报2185美元盎司夏佳栋沪金夜盘涨035报413元克沪银夜盘涨016报4949元千克10年期国债收益率报股指研究员375美元指数报10326从业资格号F3023316市场展望日内关注1月零售销售数据拉加德讲话美国1月CPI基本符合预期同比变化交易咨询号Z0014235主要受到权重调整和季调的影响实际值与克利夫兰联储官网预测数据一致且近期的汽油价电话0755-23375130格回升等现象也表明1月CPI环比增速可能有所上升CPI的变化未大幅超预期市场走势也较邮箱xiajdwkqhcn为纠结贵金属在数据公布前先出现下跌后续迅速拉升又再度下跌拉升收盘价格基本回到原位市场提高对美联储利率峰值的预期但边际变化并不大因此对贵金属的整体影响也联系人彭玉梅较为有限操作上建议暂时观望或逐步建仓长期多单COMEX金参考运行区间1830-1930美元贵金属研究员盎司COMEX银参考运行区间217-236美元盎司沪金参考运行区间410-420元克沪银参从业资格号F3085614考运行区间4950-5300元千克电话0755-23375141邮箱pengymwkqhcn消息面1美国1月CPI同比64前值65预期62环比05前值-01预期05核心CPI同比56前值57预期55环比04前值03预期042纽约联储主席威廉姆斯美国就业市场强劲这造成通胀上行风险预计到2023年年底上调联邦基金利率目标区间至5-55是合理的框架将在一段时期内维持限制性的货币利率政策立场显然某些通胀风险仍然高于预期3美国费城联储主席哈克需要维持25个基点的利率上调路径需要加息至5以上具体高出多少还不得而知达拉斯联储主席洛根最重大的风险是美联储紧缩力度明显不够贵金属研究2023215图1上期所黄金价格与库存图2上期所白银价格与库存数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图3COMEX黄金价格与库存图4COMEX白银价格与库存数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5上金所金银现货价格图6LME金银现货价格数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心贵金属研究2023215图7黄金白银持仓图8TED利差数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图9长短期美国国债收益率图10TIPS走势数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11外汇市场表现图12金银比金油比数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心贵金属研究2023215免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用公司总部深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层电话400-888-5398网址wwwwkqhcn