上周全市场存量资金涨幅为2.65%,存量资金增量为3.76亿美元。上周投机指数排行第一的为CME银,上周流入资金最多的品种为NYMEX原油,流入了1.74亿美元。上周流出资金最多的品种为CBOT豆粕,流出了0.06亿美元。

研究报告全文：行业日期CFTC量化分析2023年2月10日周报金工量化团队研究员王天乐021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564研究员李金021-60635727lijinccbfuturescom期货从业资格号F03015157研究员吴凯航021-60635735wukhccbfuturescom期货从业资格号F0308604请阅读正文后的声明目录contents股指错误未定义书签一市场回顾错误未定义书签11市场行情回顾错误未定义书签12全球大类资产表现错误未定义书签13股市展望错误未定义书签二成交持仓分析错误未定义书签21成交量与持仓量概览错误未定义书签22主力合约持仓状况错误未定义书签三基差跨期价差及跨品种价差分析错误未定义书签31基差走势错误未定义书签32跨期价差走势错误未定义书签33跨品种价差走势错误未定义书签四细分板块走势分析错误未定义书签41沪深300中证500分行业走势错误未定义书签42细分行业涨跌幅错误未定义书签五估值及资金流向走势错误未定义书签国债错误未定义书签一本周市场回顾错误未定义书签1国债期货市场错误未定义书签2债券现货市场错误未定义书签3资金面错误未定义书签4利率衍生品错误未定义书签二市场分析错误未定义书签1近期市场逻辑错误未定义书签2本周基本面情况错误未定义书签3下周债市展望错误未定义书签三下周公开市场到期与重要经济日历一览错误未定义书签观点摘要贸易战落地基建发力summary市场情绪短期缓解9月17日特朗普宣布将对价值2000亿美元中国进口商品征收10关税中国随即宣布对美国600亿美元商品征税作为回击1-8月电网基本建设投资完成额累计为2803亿元同比虽然下降137但是环比降速缩窄29个百分点目前地方政府发债速度明显加快各地基建项目争相上马基建托底经济意图明显投资者情绪明显缓解未来市场关注点将回归铜供需基本面废铜消费复苏去库存将缓解截止2018年9月25日全球三大交易所显性库存4122万吨比上月底大幅减少78万吨其中SHFE从447万吨减少至384万吨保税区库存方面因进口盈利窗口持续打开上海地区库存总量在396万吨左右比8月底相比减少8万吨7-8月传统消费淡季全球库存却逆季节性大幅去库四季度随着新增冶炼产能投产以及精废价差扩大废铜消费复苏铜去库存将有所缓解电网投资回升电线电缆企业开工率维持高位SMM统计9月份全国电线电缆企业整体开工率为8885比上月环比小幅上升041个百分点维持较高的开工率首先进入10月传统消费旺季线缆需求会有所改善企业开始逐步恢复开工生产其次来自基建及国家电网工程的大力投资扩大线缆需求企业订单增加对后市保持乐观心态预计10月份线缆企业开工率将继续上升每周报告目录Contents一CFTC资金流动分析-3-11CFTC资金流动数据总结-3-12CFTC各板块数据分析-3-二CFTC全市场数据排行榜与走势-4-21各板块与各品种投指数排行-4-22各品种分析数据排行-5-23CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量净多率与走势-7-24有色金属板块各品种存量净多率与走势-8-25油脂板块各品种存量净多率与走势-9-26饲料板块各品种存量净多率与走势-10-27化工板块各品种存量净多率与走势-12-28软商品板块各品种存量净多率与走势-13-请阅读正文后的声明-2-每周报告一CFTC资金流动分析11CFTC资金流动数据总结上周全市场存量资金涨幅为265存量资金增量为376亿美元上周投机指数排行第一的为CME银上周流入资金最多的品种为NYMEX原油流入了174亿美元上周流出资金最多的品种为CBOT豆粕流出了006亿美元12CFTC各板块数据分析图表1各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析存量资金涨跌幅分析流量资金涨跌幅分析分组上周存量资隔周存量上周上周平均隔周平均上周金亿美元金亿美涨幅成交资金成交资金涨幅元亿亿全市场145541417726528493046-645贵金属2951289918112191289-547有色金属512483593164203-1942油脂227212686029027453饲料31423076212435406711化工614459702918901037-1417软商品157815362721130833695数据来源Wind建信期货研究发展部图表2各分组板块投机指数净多率与商业套保率分析投机指数分析净多率分析商业套保率分析上周上周上周分组上周平均隔周平均上周非商隔周非商上周商业隔周商业涨幅涨幅涨幅投机指数投机指数业净多率业净多率套保率套保率全市场020021-887018019-207057056224贵金属041044-188029029-119062061196有色金属032042-23930090082421047043924油脂013013-217010015-3403062064-432饲料014013599019020-623058059-125化工014017-1660015014442053051387软商品00700534430160141236065062392数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-3-每周报告图表3各版块存量资金占比图表4各板块流量资金占比软商品软商品11贵金属420化工有色金属31贵金属343油脂2化工42饲料22饲料油脂有色金属1516数据来源Wind建信期货研究发展部二CFTC全市场数据排行榜与走势21各板块与各品种投指数排行图表5本周板块投机指数排行投机指数排行504130序号分组投机指数4031971贵金属4130302有色金属31973化工144920144913841260饲料413847185油脂1260106软商品7180贵金属有色金属化工饲料油脂软商品数据来源Wind建信期货研究发展部图表6本周板块非商业净多率排行2857非商业净多率排行3025序号分组净多率19181贵金属285720156115042饲料1918153软商品1561977945104化工15045油脂97756有色金属9450贵金属饲料软商品化工油脂有色金属数据来源Wind建信期货研究发展部图表7本周板块商业套保率排行70645062266164商业套保率排行5845605349序号分组净多率4745501软商品6450402贵金属6226303油脂61644饲料5845205化工5349106有色金属47450软商品贵金属油脂饲料化工有色金属数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每周报告22各品种分析数据排行图表8各品种存量与流量资金涨跌幅分析存量资金涨跌幅分析流量资金涨跌幅分析上周价分组名称上周存量隔周存量上周上周平均隔周平均上周格涨幅资金亿美资金亿美涨幅成交资金成交资金涨幅元元亿美元亿美元CME黄金14422502213165865968-1066贵金属CME银-1207026862323543211017有色金属CME铜071512483593164203-1942油脂CBOT豆油-457227212686029027453CBOT大豆-32810019772471721441911CBOT豆粕-4474284221360610502306饲料CBOT小麦-200438426279054057-461CBOT玉米-13112741251187148155-485化工NYMEX原油-096614459702918901037-1417ICE棉花4306075932380550394140软商品ICE糖-1059719432930580443294数据来源Wind建信期货研究发展部图表9各品种存量与流量资金涨跌幅分析投机指数涨跌幅分析非商业净多率分析商业套保率分析上周上周上周分组名称上周平均隔周平均上周非商隔周非商上周商业隔周商业涨幅涨幅涨幅投机指数投机指数业净多率业净多率套保率套保率CME黄金038044-121132311226261142贵金属CME银0500477671924-20236467-362有色金属CME铜032042-23939817264746313油脂CBOT豆油013013-2171016-38266269-1046CBOT大豆01701516242326-10406466-320CBOT豆粕01401221403640-11177375-248饲料CBOT小麦012013-720-14-1211892628-744CBOT玉米012012-65922220156062-290化工NYMEX原油014017-166015151475353093ICE棉花009007381194119015855473软商品ICE糖00600529152021-3696969-066数据来源Wind建信期货研究发展部图表10本周品种投机指数排行投机指数排行605044序号品种投机指数5038451CME银5044402CME黄金384531973CME铜3197304CBOT大豆171517155NYMEX原油144920144914281260124311586CBOT豆粕1428914105967CBOT豆油12608CBOT小麦124309CBOT玉米115810ICE棉花91411ICE糖596数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每周报告图表11本周品种非商业净多率排行非商业净多率排行4035683154序号品种净多率30232621761CBOT豆粕356820011904202CME黄金315415043CBOT大豆23269779458574CBOT玉米2176105ICE糖20016CME银190407NYMEX原油15048CBOT豆油977-109CME铜94510ICE棉花857-137911CBOT小麦-1379-20数据来源Wind建信期货研究发展部图表12本周品种商业套保率排行非商业净多率排行8073166858706435643261646160序号品种商业套保5996579760534947451CBOT豆粕7316502ICE糖68583CME银6435404CBOT大豆64323026265CBOT豆油6164206CME黄金6160107CBOT玉米59968ICE棉花579709NYMEX原油534910CME铜474511CBOT小麦2626数据来源Wind建信期货研究发展部图表13本周品种存量资金增量排行存量资金增量排行000020040060080100120140160180200NYMEX原油174序号品种存量资金CME黄金0361NYMEX原油174CME铜0292CME黄金036ICE糖0283CME铜029CBOT大豆0244ICE糖028CBOT玉米0235CBOT大豆024CME银0166CBOT玉米023CBOT豆油0157CME银016ICE棉花0148CBOT豆油0159ICE棉花014CBOT小麦01210CBOT小麦012CBOT豆粕00611CBOT豆粕006数据来源Wind建信期货研究发展部图表14本周品种存量资金增幅排行存量资金增幅排行000100200300400500600700800CBOT豆油686序号品种存量资金CME铜5931CBOT豆油686ICE糖2932CME铜593NYMEX原油2913ICE糖293CBOT小麦2794NYMEX原油291CBOT大豆2475CBOT小麦279ICE棉花2386CBOT大豆247CME银2327ICE棉花238CBOT玉米1878CME银2329CBOT玉米187CME黄金16510CME黄金165CBOT豆粕13611CBOT豆粕136数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每周报告23CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量净多率与走势图表15CFTC全市场存量资金全市场存量资金2202001801601401201002019-07-302020-01-302020-07-302021-01-302021-07-302022-01-302022-07-30数据来源Wind建信期货研究发展部图表16黄金存量趋势和走势2500403520003015002520100015105005002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30黄金收盘价左轴黄金存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表17黄金净多率和走势2500060520000415000310000250001002019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09黄金净多率次黄金收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部图表18白银存量趋势和走势301425121020815610452002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30白银收盘价左轴白银存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每周报告图表19白银净多率和走势30040352503025200201515011000505-005-010-0152019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09白银净多率次白银收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部24有色金属板块各品种存量净多率与走势图表20铜存量趋势和走势68756453432211002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30铜收盘价左轴铜存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表21铜净多率和走势60450302401302-011-020-032019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09铜净多率次铜收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-8-每周报告25油脂板块各品种存量净多率与走势图表22豆油存量趋势和走势90358037025605024015301200510002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30豆油收盘价左轴豆油存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表23豆油净多率和走势90035800370025600250015400130200051000-0052019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09豆油净多率次豆油收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-9-每周报告26饲料板块各品种存量净多率与走势图表26大豆存量趋势和走势20001818001616001414001212001010008800660040042002002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30大豆收盘价左轴大豆存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表27大豆净多率和走势2000035180003160002514000212000151000018000056004000200-0050-012019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09大豆净多率次大豆收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部图表28豆粕存量趋势和走势600650054004300320021001002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30豆粕收盘价左轴豆粕存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表29豆粕净多率和走势60005500040340002300012000100-010-022019-07-092019-12-092020-05-092020-10-092021-03-092021-08-092022-01-092022-06-092022-11-09豆粕净多率次豆粕收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-10-每周报告图表30小麦存量趋势和走势1400712006100058004600340022001002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30小麦收盘价左轴小麦存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表31小麦净多率和走势70156015005403-0052-011-0150-022019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09小麦净多率次小麦存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表32玉米存量趋势和走势900258007002060015500400103002005100002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30玉米收盘价左轴玉米存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表33玉米净多率和走势900048000370060002500014003000200-011000-022019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09玉米净多率次玉米收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-11-每周报告27化工板块各品种存量净多率与走势图表34原油存量趋势和走势14010090120801007080605060404030202010002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30原油收盘价左轴原油存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表35原油净多率和走势14003120025100028001560014020005002019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09原油净多率次原油收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-12-每周报告28软商品板块各品种存量净多率与走势图表36棉花存量趋势和走势16091408120761005804603402201002019-07-302019-12-302020-05-302020-10-302021-03-302021-08-302022-01-302022-06-302022-11-30棉花收盘价左轴棉花存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表37棉花净多率和走势16005140041200310002800160040-0120-020-032019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09棉花净多率次棉花收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部图表38白糖存量趋势和走势2514122010158106452002019-07-302020-01-302020-07-302021-01-302021-07-302022-01-302022-07-30白糖收盘价左轴白糖存量趋势次数据来源Wind建信期货研究发展部图表39白糖净多率和走势25040320021501100-015-020-032019-07-092020-01-092020-07-092021-01-092021-07-092022-01-092022-07-092023-01-09白糖净多率次白糖收盘价左轴数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-13-每周报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2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