铝观点：
　　13日两市铝价继续回落，沪铝2303围绕18500元/吨一线弱势盘整，跌幅1.01%。华东现货较02合约贴水30元/吨，与上一交易日持稳。整体而言，现货市场贴水缩窄明显，周一市场接货情况相较上周稍有好转。库存方面，本周累库趋势持续，周一总体库存为121.8万吨，较上周四增加2.8万吨，出库量保持增长态势。
　　宏观层面，考虑到欧美货币政策时间以及幅度差异，俄乌冲突持续将对欧洲地区经济造成严重拖累等因素，我们维持年报观点，当前美元指数继续大幅回落空间有限，后续走强或仍将对有色形成上行压力。基本面上，供应端缩减实质性进展暂不及预期，云南地区水电不足压减当地产能暂未兑现，贵州地区铝厂由于电力资源紧张可能减产20%，总体压力相对有限。需求端表现不及预期，元宵节之后企业基本恢复生产，但目前来看下游恢复情况暂不及预期，周度库存出现超量累积，供需双弱背景下多头难有持续上攻动力。维持震荡运行思路，上方阻力位下移至19500-20000元/吨。

研究报告全文：行业日期铝日报2023年2月14日有色金属研究团队研究员余菲菲021-60635729yuffccbfuturescom期货从业资格号F3025190研究员张平021-60635734zhangpccbfuturescom期货从业资格号F3015713请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议图1永安期货多单持仓量及变化手图2永安期货多单持仓与沪铝价格走势图数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部铝观点13日两市铝价继续回落沪铝2303围绕18500元吨一线弱势盘整跌幅101华东现货较02合约贴水30元吨与上一交易日持稳整体而言现货市场贴水缩窄明显周一市场接货情况相较上周稍有好转库存方面本周累库趋势持续周一总体库存为1218万吨较上周四增加28万吨出库量保持增长态势宏观层面考虑到欧美货币政策时间以及幅度差异俄乌冲突持续将对欧洲地区经济造成严重拖累等因素我们维持年报观点当前美元指数继续大幅回落空间有限后续走强或仍将对有色形成上行压力基本面上供应端缩减实质性进展暂不及预期云南地区水电不足压减当地产能暂未兑现贵州地区铝厂由于电力资源紧张可能减产20总体压力相对有限需求端表现不及预期元宵节之后企业基本恢复生产但目前来看下游恢复情况暂不及预期周度库存出现超量累积供需双弱背景下多头难有持续上攻动力维持震荡运行思路上方阻力位下移至19500-20000元吨二行业要闻据海关数据显示2022年12月未锻轧铝合金进口量923万吨同比减少282环比减少1282022年1-12月累计进口1278万吨同比增加107请阅读正文后的声明-2-每日报告2022年12月未锻轧铝合金出口量204万吨同比增加1318环比增加761-12月累计出口2251万吨同比增加494中汽协2022年12月乘用车产销分别完成2125万和2265万辆同比分别下降161和67据中国汽车工业协会统计分析2022年12月乘用车产销分别完成2125万辆和2265万辆产量环比下降14销量环比增长9同比分别下降161和672022年乘用车产销分别完成23836万辆和23563万辆同比增长112和95增速高于行业总体两大交易所铝库存表现分化沪铝库存增至逾七个月新高伦敦金属交易所LME公布数据显示1月23日伦铝库存降至逾三个月新低375950吨后库存有所增加而上周库存出现回落目前最新库存水平为395250吨上期所公布的数据显示上周沪铝库存继续回升目前已连增七周2月3日当周周度库存增加837至245333吨增至逾七个月新高位山东某大型氧化铝厂再度下调烧碱采购价格据SMM获悉山东某大型氧化铝厂自2月6日起下调烧碱采购价格32离子膜液碱采购价格执行940元吨较前期下调30元吨折百价格29375元吨AFS1月全球因缺芯减产30万辆车欧洲地区大幅减产根据汽车行业数据预测公司AutoForecastSolutions以下简称为AFS的最新数据截至1月29日由于芯片短缺今年全球汽车市场已减产约3046万辆汽车仅上周欧洲地区大约减产15900辆汽车其他地区则并没有出现新的减产请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览表2国内铝锭社会库存万吨上海无锡杭州佛山天津沈阳巩义重庆海安郑州洛阳临沂常州合计2023-01-3047031905502170580020213014006014006018005097402023-01-1646019905101430570010130005005009005016002066902023-01-0949016904701190550010112006004003004012001058202023-01-035301450470101054001097005001002004007002051902022-12-26520100045095053001075003003001004006001043902022-12-19520910470103051001075003002001003006002043702022-12-15540920460105050001082003003001004006003045002022-12-12540930460114052001077003003001004005003045602022-12-08550970440115050001075003003001004005003045602022-12-055501030440115051001077005003001004006003046802022-12-015601090420112050001075005004002004006003046902022-11-285701190440114050001067006004004004006003047902022-11-245601180460120051001063006003005004006002048102022-11-215601270460121050001062004003005004005003048702022-11-175601380460126052001058005004005005005003050402022-11-145601430460123053001063006004008004005003051502022-11-105401570440116053000070005003008004005002052102022-11-07540167044012505300006100400201000300500205300数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-