主要观点
　　基金市场概况：近一周（2023年02月03日-2023年02月09日）大部分基金类别收益均值为负，其中债券基金收益表现较好，过去一周收益均值为0.03%。
　　近一周收益前五的债券型基金为：融通可转债A（1.07%）、广发恒荣三个月持有A（0.86%）、平安瑞尚六个月持有A（0.86%）、博道盛利6个月持有（0.83%）、宝盈增强收益AB（0.6%）。
　　ETF资金流：短期净流入科创创业50、科创50。近一周ETF资金净流入科创创业50最多（净流入4.0亿元），其次为科创50（净流入0.96亿元）；显著净流出沪深300（净流出89.19亿元）、中证500（净流出71.13亿元）、中证1000（净流出49.99亿元）。
　　基金仓位测算：我们以中信风格为划分标准，测算普通股票型、偏股混合型基金仓位。近一周（2023年02月03日-2023年02月09日）权益基金的股票仓位小幅降低，短期加仓成长、周期风格，减仓消费、金融风格。
　　行业/主题基金：各分类基金过去一周（2023年1月30日-2023年2月3日）军工、TMT主题基金表现较好，近一周收益均值分别为1.7%、0.31%。
　　其中，TMT主题的人工智能ETF(515980)、TMT主题的人工智能ETF(159819)、TMT主题的人工智能AIETF(515070)近一周收益分别为4.62%、4.48%、4.46%，近期收益表现较好。
　　风险提示
　　系统性风险，政策风险，模型失效风险。

研究报告全文：权益基金近期加仓成长周期风格证券基金研究周报研究TableSummary主要观点报日期TableIndustryshzqdatemark2023年02月10日基金市场概况近一周2023年02月03日-2023年02月09日大部分告基金类别收益均值为负其中债券基金收益表现较好过去一周收益TableAuthor分析师张雨蒙均值为003Tel021-53686146近一周收益前五的债券型基金为融通可转债A107广发恒荣E-mailzhangyumengshzqcom三个月持有A086平安瑞尚六个月持有A086博道盛利6SAC编号S0870521100005个月持有083宝盈增强收益AB06分析师乐威Tel021-53686145ETF资金流短期净流入科创创业50科创50近一周ETF资金净流E-mailyueweishzqcom入科创创业50最多净流入40亿元其次为科创50净流入096亿SAC编号S0870522090001元显著净流出沪深300净流出8919亿元中证500净流出7113亿元中证1000净流出4999亿元TableReportInfo相关报告ETF短期显著净流入中证1000基金仓位测算我们以中信风格为划分标准测算普通股票型偏股2023年02月06日混合型基金仓位近一周2023年02月03日-2023年02月09日权益ETF中短期显著净流入沪深300基金的股票仓位小幅降低短期加仓成长周期风格减仓消费金2023年01月31日融风格权益基金近期加仓成长风格行业主题基金各分类基金过去一周2023年1月30日-2023年2月3基2023年01月16日金日军工TMT主题基金表现较好近一周收益均值分别为17研031究其中TMT主题的人工智能ETF515980TMT主题的人工智能周ETF159819TMT主题的人工智能AIETF515070近一周收益分别为462448446近期收益表现较好报风险提示系统性风险政策风险模型失效风险基金研究周报目录1基金市场概况债券型基金业绩占优32ETF资金流短期净流入双创50科创5043基金仓位测算近期加仓成长周期风格64行业主题基金TMT军工基金近期表现较好75风险提示8图图1基金收益分类统计近一周债券基金表现较好3图2近一周各分类收益排名前五的基金4图3宽基指数ETF累计资金流亿元沪深300科创50中证500中期获得资金净流入5图4宽基指数ETF净流入短期净流入科创创业50科创505图5基金中信风格仓位测算近1年显著加仓金融成长风格6图6基金近期仓位变化近1周加仓成长周期风格6图7行业主题基金收益统计TMT军工近期收益较好7表表1行业主题基金列表近一周收益排名前三的基金7请务必阅读尾页重要声明2基金研究周报1基金市场概况债券型基金业绩占优过去一周大部分基金类别收益均值为负各类基金收益率均值债券型基金003货币市场型基金00FOF基金-031股票型基金-046另类投资基金-133国际QDII基金-14图1基金收益分类统计近一周债券基金表现较好资料来源Wind聚源上海证券研究所近一周收益前五的债券型基金为融通可转债A107广发恒荣三个月持有A086平安瑞尚六个月持有A086博道盛利6个月持有083宝盈增强收益AB06请务必阅读尾页重要声明3基金研究周报图2近一周各分类收益排名前五的基金资料来源Wind聚源上海证券研究所2ETF资金流短期净流入双创50科创50下图展示了各宽基指数的ETF累计资金流入时间序列自2022年7月中旬至今ETF资金显著流入沪深300科创50中证500近期净流出沪深300中证500请务必阅读尾页重要声明4基金研究周报图3宽基指数ETF累计资金流亿元沪深300科创50中证500中期获得资金净流入资料来源Wind聚源上海证券研究所下图展示了近期ETF资金流入各宽基指数板块的估算情况过去一周2023年02月03日-2023年02月09日ETF资金净流入科创创业50最多净流入40亿元其次为科创50净流入096亿元显著净流出沪深300净流出8919亿元中证500净流出7113亿元中证1000净流出4999亿元图4宽基指数ETF净流入短期净流入科创创业50科创50资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5基金研究周报3基金仓位测算近期加仓成长周期风格我们以中信风格为标准将基金行业风格划分为五大类消费周期成长金融稳定将基金普通股票型和偏股混合型基金的日度净值收益率作为因变量五大中信风格指数和中债全指的日度价格收益率作为自变量进行回归计算测算每只基金在五大中信风格及债券指数上的仓位结果如下图所示长期来看成长消费风格占比较大近1年金融成长风格仓位显著增加图5基金中信风格仓位测算近1年显著加仓金融成长风格资料来源Wind聚源上海证券研究所近一周2023年02月03日-2023年02月09日权益基金的股票仓位小幅降低加仓成长002周期001减仓消费-003金融-001图6基金近期仓位变化近1周加仓成长周期风格资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6基金研究周报4行业主题基金TMT军工基金近期表现较好下图统计了各行业主题基金近期收益均值过去一周2023年02月03日-2023年02月09日TMT军工主题基金表现较好近一周收益均值分别为17031图7行业主题基金收益统计TMT军工近期收益较好资料来源Wind聚源上海证券研究所下表展示了各行业主题近一周收益排名前三的基金其中TMT主题的人工智能ETF515980TMT主题的人工智能ETF159819TMT主题的人工智能AIETF515070近一周收益分别为462448446近期收益表现较好表1行业主题基金列表近一周收益排名前三的基金基金规模行业主近1周近1月近1年基金代码基金简称基金类型合并题收益收益收益亿元TMT515980人工智能ETF被动指数型基金4621495-1452297TMT159819人工智能ETF被动指数型基金4481434-14181379TMT515070人工智能AIETF被动指数型基金4461426-1439641军工004698博时军工主题A普通股票型基金136349-6563656军工580009东吴多策略A灵活配置型基金079305-399684军工004139中邮军民融合灵活配置型基金076299-813923中游制造001753红土创新新兴产业灵活配置型基金182242-685264中游制造202027南方高端装备A灵活配置型基金175514-11762210宝盈国家安全战略沪中游制造001877普通股票型基金155665-1182671港深A消费001535景顺长城改革机遇A灵活配置型基金125684-492052消费519150新华优选消费偏股混合型基金068335-092766消费004987诺德新享灵活配置型基金0640561035085大金融005662嘉实金融精选A普通股票型基金005-205-1862725请务必阅读尾页重要声明7基金研究周报大金融004836中融鑫价值A灵活配置型基金-010247-1125060大金融004702南方金融主题A灵活配置型基金-013793-0891777医药005108圆信永丰双利优选灵活配置型基金10710973380073医药001965圆信永丰兴源A灵活配置型基金0669813624067医药006274圆信永丰医药健康偏股混合型基金0639713480024新能源001753红土创新新兴产业灵活配置型基金182242-685264新能源003853金鹰信息产业A普通股票型基金1631125-7061286新能源006265红土创新新科技普通股票型基金089309493290周期004205东方支柱产业灵活配置型基金024369-138077周期002910易方达供给改革灵活配置型基金-06478621197905周期515210钢铁ETF被动指数型基金-093492-15481353资料来源Wind聚源上海证券研究所5风险提示系统性风险新冠疫情可能反复导致股票市场下跌政策风险政策变化可能导致市场波动加大模型失效风险模型基于历史数据市场结构改变和基金风格变化等因素可能导致模型失效请务必阅读尾页重要声明8基金研究周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明9