财经要闻
　　1.中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友介绍，我国刚刚经历了一次全国性的新冠病毒的感染流行，多数人已经康复，还有一部分人仍在康复之中。这个时段在全国范围内人群的免疫保护力处在一个较高的时期，所以在近几个月再出现新一波的新冠疫情的可能性比较小，今后再出现类似于这次大规模流行的可能性比较小。
　　2.美国财长耶伦近日表示仍然希望能够访问中国，称在经济问题上加强与中国同领域官员的沟通很重要。对此，商务部新闻发言人束珏婷今日回应称，刘鹤副总理与耶伦今年1月在瑞士举行半天会谈，双方保持正常沟通非常重要，中方对耶伦希望访华持欢迎态度。
　　3.数据显示，北向资金全天单边净买入121.01亿元，终结连续4日净卖出态势；其中沪股通净买入57.07亿元，深股通净买入63.94亿元。
　　4.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2月9日以利率招标方式开展了4530亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。数据显示，今日660亿元逆回购到期，因此当日净投放3870亿元，实现连续两日净投放。
　　5.美联储威廉姆斯：劳动力市场非常强劲；终端利率在5-5.25%是合理的观点；加息25个基点似乎是目前的最佳选择。
　　6.美联储卡什卡利：金融市场比我们更有信心通胀会迅速下降；我的大多数同事都预计利率将升至5%以上，当然有可能会更高；我们将在很长一段时间保持利率不变，然后决定利率是上升还是下降；预计联邦基金利率将在今年某个时候超过5%。

研究报告全文：金融衍生品研究所基本面分析报告金融衍生品日报2023年02月09日研究员孙锋期货从业证号金融衍生品日报F0211891一财经要闻投资咨询从业证号Z0005671中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友介绍我国刚刚经历了一次全国性的新冠病毒的感染流行多数人已经康复还有一部分人仍在康复之中这个时段在全国范围内人群021-65789277的免疫保护力处在一个较高的时期所以在近几个月再出现新一波的新冠疫情的可能性比较sunfengchinastockcomcn小今后再出现类似于这次大规模流行的可能性比较小2美国财长耶伦近日表示仍然希望能够访问中国称在经济问题上加强与中国同领域官员的沟通很重要对此商务部新闻发言人束珏婷今日回应称刘鹤副总理与耶伦今年1研究员彭烜月在瑞士举行半天会谈双方保持正常沟通非常重要中方对耶伦希望访华持欢迎态度期货从业证号3数据显示北向资金全天单边净买入12101亿元终结连续4日净卖出态势其中F3035416沪股通净买入5707亿元深股通净买入6394亿元投资咨询从业证号4央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕2月9日以利率招标方式开展了4530亿元7天期逆回购操作中标利率20数据显示今日660亿元逆回购到期因此当日净Z0015142投放3870亿元实现连续两日净投放pengxuanqhchinastockcomcn5美联储威廉姆斯劳动力市场非常强劲终端利率在5-525是合理的观点加息25个基点似乎是目前的最佳选择研究员沈忱CFA6美联储卡什卡利金融市场比我们更有信心通胀会迅速下降我的大多数同事都预计利率将升至5以上当然有可能会更高我们将在很长一段时间保持利率不变然后决期货从业证号定利率是上升还是下降预计联邦基金利率将在今年某个时候超过5F3053225二投资逻辑投资咨询资格编号Z0015885股指期货周四市场低开后震荡上行至收盘指数普涨上证50指数涨112沪深300指数涨134中证500指数涨138中证1000指数涨177沪深两市成交额9011shenchenqhchinastockcomcn亿元北向资金净买入121亿元市场惯性低开后被买盘快速拉起茅台等权重股拉高芯片等板块走强午后市场进一步震荡上行个股普涨成交放大市场人气活跃从盘面可以看到北向资金再度大举买入成为市场反弹的关键开盘仅一小时北向资金就买入超60亿元北向资金坚决买入或与1月信贷可能大增有关内资券商普遍预计1月新增信贷高增长或达5万亿虽然ChatGPT概念股大幅低开但AI概念开始深化芯片算力服务器等板块大幅上涨市场情绪乐观中小盘科技股普涨股指期货随现货全线上涨至收盘主力合约IH2302涨113IF2302涨135IC2302涨149IM2302涨22市场反弹之下投资者情绪乐观基差大幅上行各品种当月18金融衍生品研究所基本面分析报告和下月合约纷纷转为升水其中IM升水较大各品种成交也大幅增加IMIHIF和IC分别增加503633和21IM和IH持仓也分别增加8和6后市展望北向资金的再度大涨买入使市场重燃热情市场的热点仍在AI相关的科技股上因此预计中证500指数和中证1000指数短期保持相对强势而IF和IC的基差并没有明显上行显示投资者对中线行情保持谨慎后市仍将以震荡为主ETF股指期权今日A股市场普涨中小盘分风格相对强势北向资金净流7282亿元期权方面今天A股市场反弹期权成交量有所回暖但几个期权品种隐波继续回落另外值得注意的是尽管隐波回落但几个期权品种偏度明显反弹虚值认购期权隐波相对坚挺考虑到明天将公布国内1月金融数据期权市场偏度上的变化也反映出市场参与者的博弈情绪需要注意的是下周ETF期权当月距离到期日已不足10个交易日持有当月合约的交易者尤其是买方头寸需要及时止盈止损50ETF300ETF500ETF创业板ETF中证1000指数深证100ETFHV2014321300936165010901516当月平值隐波171415861553196615811789成交量218379513940946249095803207593971017持仓量2236712153275663827162927172665125592国债期货今日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0115年期主力合约涨0092年期主力合约涨005现券方面中短券表现更好收益率下行1-3bp银行间资金面DR001加权利率22872-835bpDR007加权利率22100-346bp央行继续加大逆回购操作力度今日再度大额净投放3870亿元短期流动性两日合计净投放8730亿元受此影响市场资金面有所转松隔夜及7天期回购利率小幅下行盘面上今日期债一度窄幅震荡股债跷跷板效应仍有所体现但午后临近收盘各期限期债合约加速上行涨幅有所扩大资金面好转的情况下中短期限品种表现优于长端品种近期市场对于即将公布的1月金融数据较为关注总量上看1月国内信贷实现开门红的预期已较为充分但在商品房销售疲软居民提前还贷积极性较高的情况下与整体消费端相关的信贷需求大概率依旧偏弱因此结构上1月信贷高增或仍主要是受政策面驱动导致的这可能是近期债市对潜在利空反应较为平淡的原因之一今日股债双双收涨黑色系等部分商品表现也较为强势对于债市而言除了年初配置需求有所释放以及节后地产行业修复偏慢等因素之外部分投资者或也在博弈宽松政策加码的可能性不过随着人员流动的恢复当前国内经济复苏趋势较为明确与此同时两会期间消费地产等相关刺激政策也存在一定想象空间在此情况下我们仍建议交易型投资者暂观望为主交易策略股指期货震荡整理国债期货暂观望风险因素海外政策变化超预期地缘政治因素通胀超预期28金融衍生品研究所基本面分析报告三数据图表呈现图1IF成交和持仓变化图2IH成交和持仓变化数据来源Wind银河期货图3IC成交和持仓变化图4IM成交和持仓变化数据来源Wind银河期货图5IF基差变化图6IH基差变化数据来源Wind银河期货38金融衍生品研究所基本面分析报告图7IC基差变化图8IM基差变化数据来源Wind银河期货图9北向资金变动情况图10融资融券余额截至上一易日数据来源Wind银河期货图11市盈率变化图12市净率变化数据来源Wind银河期货48金融衍生品研究所基本面分析报告图1350300ETF期权隐含波动率图14500创业板ETF及中证1000隐含波动率数据来源Wind银河期货图15两年期国债期货成交与持仓量图16五年期国债期货成交与持仓量数据来源Wind银河期货图17十年期国债期货成交与持仓量图18两年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货58金融衍生品研究所基本面分析报告图19五年期国债期货合约间价差图20十年期国债期货合约间价差数据来源Wind银河期货图21存款类机构质押式回购加权利率图22存款类机构质押式回购成交量数据来源Wind银河期货图23同业存单发行利率图24国股银票转贴现利率曲线数据来源Wind银河期货68金融衍生品研究所基本面分析报告图25国债到期收益率中债图26国债期限利差中债数据来源Wind银河期货图27美国10年期国债收益率图28美国10年期国债实际收益率数据来源Wind银河期货作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告78金融衍生品研究所基本面分析报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司金融衍生品研究所北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28楼网址wwwyhqhcomcn邮箱shenenxianqhchinastockcomcn电话400-886-779988