截至2月3日，美国商业原油总库存为455111万桶，环比增加242.3万桶，与预期的增加250万桶相差不大，交割地库欣库存增加104.3万桶。战略储备库存进入2023年后维持不动，显示抛储结束。
　　本周美国产量增加10万桶/日至1230万桶/日，创新冠疫情以来新高。
　　本周美国原油净进口增加36.7万桶/日至415.8万桶/日。
　　本周美国炼厂产能利用率为87.9%，环比增加2.2%，从之前的同期偏低水平升至中位水平。
　　下游汽油库存增加500.8万桶，超过预期的增加130万桶，馏分油库存增加293.2万桶，超过预期的增加10万桶。
　　油品表观需求周度环比近期有一定好转，但与往年同期相比仍略有不及。
　　本期报告主要展现2点。首先是进一步累库，无论是原油还是成品油，在美国已经停止抛储的背景下，库存上行指向供大于求，对美原油近月价差形成压制。其次美国原油的负反馈传导有所放缓，以汽油为首的下游需求近期有所回升，带动上游炼厂开工回到同期中位水平，在鲍威尔最近讲话被解读为偏鸽后，需求数据的恢复无疑更受到短期市场欢迎，但边际好转无法掩盖实际需求绝对值仍然偏低的现状。本期报告利多部分有限，数据公布后油价短期震荡加剧，随后延续报告前势头小幅上涨。
　　

研究报告全文：EIA数据周报202329内容综述截至2月3日美国商业原油总库存为455111万桶环比增加2423万桶与预期的增加250万桶相差不大交割地库欣库存增加1043万桶战略储备库存进入2023年后维持不动显示抛储结束本周美国产量增加10万桶日至1230万桶日创新冠疫情以来新高本周美国原油净进口增加367万桶日至4158万桶日本周美国炼厂产能利用率为879环比增加22从之前的同期偏低水平升至中位水平下游汽油库存增加5008万桶超过预期的增加130万桶馏分油库存增加2932万桶超过预期的增加10万桶油品表观需求周度环比近期有一定好转但与往年同期相比仍略有不及本期报告主要展现2点首先是进一步累库无论是原油还是成品油在美国已经停止抛储的背景下库存上行指向供大于求对美原油近月价差形成压制其次美国原油的负反馈传导有所放缓以汽油为首的下游需求近期有所回升带动上游炼厂开工回到同期中位水平在鲍威尔最近讲话被解读为偏鸽后需求数据的恢复无疑更受到短期市场欢迎但边际好转无法掩盖实际需求绝对值仍然偏低的现状本期报告利多部分有限数据公布后油价短期震荡加剧随后延续报告前势头小幅上涨原油产量图1美国原油周度产量1400013000120001100010000900080001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月五年区间20222023五年均值本周美国产量增加10万桶日至1230万桶日创新冠疫情以来新高原油天数原油库存图2美国商业原油库存5500005300005100004900004700004500004300004100003900003700003500001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月五年区间20222023五年均值截至2月3日美国商业原油总库存为455111万桶环比增加2423万桶与预期的增加250万桶相差不大交割地库欣库存增加1043万桶战略储备库存进入2023年后维持不动显示抛储结束图3美国汽油库存图4美国馏分油库存2700001800002600002500001600002400001400002300002200001200002100002000001000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月五年区间20222023五年均值五年区间20222023五年均值下游汽油库存增加5008万桶超过预期的增加130万桶馏分油库存增加2932万桶超过预期的增加10万桶原油需求图5美国炼厂加工量20000180001600014000120001000080001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月五年区间20222023五年均值本周美国炼厂产能利用率为879环比增加22从之前的同期偏低水平升至中位水平图6美国隐含汽油需求四周平滑图7美国隐含馏分油需求四周平滑1000050009000450080004000700060003500500030001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月五年区间20222023五年均值五年区间20222023五年均值油品表观需求周度环比近期有一定好转但与往年同期相比仍略有不及原油进出口图8美国原油净进口8000700060005000400030002000100001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月五年区间20222023五年均值本周美国原油净进口增加367万桶日至4158万桶日图9美国原油进口量图10美国原油出口量1000060009000500080004000700030006000200050001000400001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月五年区间20222023五年均值五年区间20222023五年均值区域库存细分数据油品库存细分数据原油库存率图11美国当期库存与剩余库容对比图16000001400000120000010000008000006000004000002000000当期库存剩余库容备注本报告中若不做特别说明图表中单位一律为千桶千桶日本报告由东吴期货研究所制作及发布报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性所表述的意见并不构成对任何人的投资建议投资者需自行承担风险未经本公司事先书面授权不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节修改及用于其它用途