企稳信号已现回撤为布局机会
　　周二两市运行相对温和，沪指窄幅震荡并上涨，创业板小幅回调。盘面上，钙钛矿电池领涨，奥联电子涨逾10%，拓日新能、沃格光电涨停；ChatGPT概念继续狂飙，广云科技、神思电子20%涨停，神州泰岳、海天瑞声、科大国创涨逾10%。当前，从基本面上看，1月制造业PMI和服务业PMI均回升至景气水平，一改去年四季度以来的颓势。经济复苏预期不断加强；从政策上，宽松措施加速落地，新增专项债发行加速。当前A股估值处于机会值区间内，中期配置价值凸显。技术形态上，指数运行开始出现积极信号，一是指数调整不再创出阶段新低；二是成交量小幅萎缩，但仍维持8000亿上方的偏高水位。两者或表明人气未散，且出现企稳迹象。风险经过前期释放后，有望重拾升势。
　　资金方面：2023年2月7日人民银行以利率招标方式开展了3930亿元7天期逆回购操作。鉴于当日有4710亿到期，央行公开市场操作净回笼780亿。从流动性数据看，整体偏稳健，但短期呈收紧之势，主要为回收节前阶段性放大的流动性；2月7日，北向资金全天净流出38.61亿元。其中，沪股通资金净流出2.12亿元，深股通资金净流出36.49亿元。2023年伊始，北上资金开启了连续17个交易日的净流入，对比近三年北上资金的流入节奏，北上资金1月累计净流入额已超过了2022年全年，北上资金无论从净流入节奏还是净流入额，都表现出了超季节性的强势。短期不改北上资金看好A股信心。
　　资讯方面：1、乘联会初步统计，1月1-31日全国乘用车市场零售124.1万辆，同比去年下降41%，较上月下降43%；全国乘用车厂商批发134.1万辆，同比去年下降38%，较上月下降40%。（上海证券报）国家利好汽车行业的政策，购置税减半、新能源补贴等政策已经到期，以及前几个月产销偏高，经销商谨慎，对车市销量有一定的抑制作用；2、工业和信息化部于2月6日发布《关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告》指出，对卫星互联网设备、功能虚拟化设备，按照《电信条例》《电信设备进网管理办法》等规定，纳入现行进网许可管理。（证券时报）我国已出台多项政策规划推动卫星互联网建设向规模化、商业化转变。新赛道或已经蓄势待发。
　　操作策略：当前A股估值处于机会值区间内，中期配置价值凸显。年后市场短期回撤，已出现企稳信号。风险经过释放后，有望重拾升势。未来关注方向：1、军工。俄乌冲突开启了新的一个时代，而安全也是更当下各国更重要的关注。随着国企改革提质增效，重大资产重组或将带动板块情绪；2、有色金属。保障资源安全、供应链安全发展主线明确，看好自主可控所带来的新材料成长机遇，如稀土、“工业牙齿”之称的钨等；三、年报预期差。截至2月7日晚，已有117家企业公布2401年报预告。随着越来越多的公司披露，股价涨幅与业绩增速、业绩增速与市场一致预期等将形成预期差，后期或将进入修正行情。
　　（吴广文，执业证书编号S0680615080001）

研究报告全文：盛视早参财富管理部投顾业务202328星期三策略观点企稳信号已现回撤为布局机会周二两市运行相对温和沪指窄幅震荡并上涨创业板小幅回调盘面上钙钛矿电池领涨奥联电子涨逾10拓日新能沃格光电涨停ChatGPT概念继续狂飙广云科技神思电子20涨停神州泰岳海天瑞声科大国创涨逾10当前从基本面上看1月制造业PMI和服务业PMI均回升至景气水平一改去年四季度以来的颓势经济复苏预期不断加强从政策上宽松措施加速落地新增专项债发行加速当前A股估值处于机会值区间内中期配置价值凸显技术形态上指数运行开始出现积极信号一是指数调整不再创出阶段新低二是成交量小幅萎缩但仍维持8000亿上方的偏高水位两者或表明人气未散且出现企稳迹象风险经过前期释放后有望重拾升势资金方面2023年2月7日人民银行以利率招标方式开展了3930亿元7天期逆回购操作鉴于当日有4710亿到期央行公开市场操作净回笼780亿从流动性数据看整体偏稳健但短期呈收紧之势主要为回收节前阶段性放大的流动性2月7日北向资金全天净流出3861亿元其中沪股通资金净流出212亿元深股通资金净流出3649亿元2023年伊始北上资金开启了连续17个交易日的净流入对比近三年北上资金的流入节奏北上资金1月累计净流入额已超过了2022年全年北上资金无论从净流入节奏还是净流入额都表现出了超季节性的强势短期不改北上资金看好A股信心资讯方面1乘联会初步统计1月1-31日全国乘用车市场零售1241万辆同比去年下降41较上月下降43全国乘用车厂商批发1341万辆同比去年下降38较上月下降40上海证券报国家利好汽车行业的政策购置税减半新能源补贴等政策已经到期以及前几个月产销偏高经销商谨慎对车市销量有一定的抑制作用2工业和信息化部于2月6请务必阅读正文之后的免责声明部分日发布关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告指出对卫星互联网设备功能虚拟化设备按照电信条例电信设备进网管理办法等规定纳入现行进网许可管理证券时报我国已出台多项政策规划推动卫星互联网建设向规模化商业化转变新赛道或已经蓄势待发操作策略当前A股估值处于机会值区间内中期配置价值凸显年后市场短期回撤已出现企稳信号风险经过释放后有望重拾升势未来关注方向1军工俄乌冲突开启了新的一个时代而安全也是更当下各国更重要的关注随着国企改革提质增效重大资产重组或将带动板块情绪2有色金属保障资源安全供应链安全发展主线明确看好自主可控所带来的新材料成长机遇如稀土工业牙齿之称的钨等三年报预期差截至2月7日晚已有117家企业公布2401年报预告随着越来越多的公司披露股价涨幅与业绩增速业绩增速与市场一致预期等将形成预期差后期或将进入修正行情吴广文执业证书编号S0680615080001热点聚焦1广东省印发广东省碳达峰实施方案广东省人民政府印发广东省碳达峰实施方案方案提出十四五期间绿色低碳循环发展的经济体系基本形成产业结构能源结构和交通运输结构调整取得明显进展全社会能源资源利用和碳排放效率持续提升到2025年非化石能源消费比重力争达到32以上单位地区生产总值能源消耗和单位地区生产总值二氧化碳排放确保完成国家下达指标为全省碳达峰奠定坚实基础证券时报南网能源003035SZ主营节能服务为客户能源使用提供诊断设计改造综合能源项目投资及运营维护等一站式综合节能服务从事的工业节能业务和综合资源利用业务涉及通过利用分布式光伏余热余压煤矿瓦斯生物质及农光互补等新能源发电形式为客户提供节能减排服务或提升资源利用率粤电力A000539SZ主营电力项目的投资建设和经营管理电力的生产和销售业务公司专注于电力主业电源结构呈多元化发展拥有大型燃煤发电LNG发电风力发电和水力发电等多种能源项目通过电网公司向用户提供可靠清洁的能源2河南四川济南等地又相继发布楼市新政2月7日河南四川济南等地又相继发布楼市新政其中河南省住房和城乡建设工作会议在郑州召开会议通报了2023年重点工作包括保交楼化风险稳预期促消费试点探索现房销售等多方面内容会议提出围绕第一批专项借款项目10月底前全部建成交付第二批年底前交付50目标证券时报万科A000002SZ主营房地产开发和物业服务财务相对稳健2021年集团在全国商品房市场的份额约35销售金额在武汉成都南京郑州沈阳长春西安合肥济南请务必阅读正文之后的免责声明部分南昌西宁无锡南通烟台三亚等20个城市位列第一金地集团600383SH主营房地产开发与销售经营模式以自主开发销售为主公司秉持科学筑家智美精工的产品理念提供多元化的住宅与社区商业产品是中国建设系统企业信誉AAA单位房地产开发企业国家一级资质单位目前公司已形成华南华北华东华中西部东北东南七大区域的全国化布局精耕全国78座城市免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料本公司力求报告内容客观公正但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改风险提示本报告只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者应当充分考虑自身状况并配合其他分析手段理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者在进行投资决策时须充分了解各类投资风险根据自身的风险承受能力使用相关服务本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改请务必阅读正文之后的免责声明部分