股指期货：
　　1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4141.63点，较前值下跌0.95%；累计成交13345亿元，日均成交2669亿元，较前值增加448亿元；中证1000指数收于6925.08点，较前值上升2.79%；累计成交10073亿元，日均成交2015亿元，较前值增加551亿元；上证50指数收于2774.80点，较前值下跌2.19%；累计成交3670亿元，日均成交734亿元，较前值增加96亿元。两市融资融券余额为14577亿元，北向资金当周净流入342亿元。涨幅前五的行业分别是汽车(5.79%)、计算机(4.88%)、国防军工(4.13%)、传媒(4.09%)、机械(3.38%)；涨幅后五的行业分别是煤炭(-1.31%)、家电(-2.01%)、非银行金融(-2.41%)、银行(-2.59%)、消费者服务(-4.18%)。
　　2.操作建议：逢低做多IM。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期，经济数据不及预期，流动性收紧超预期。
　　4.背景分析：
　　2月7日，A股三大股指涨跌不一，沪指缩量攀升，创业板指四连阴。ChatGPT概念炙手可热，AIGC、机器人指数同步走强，信创产业链回调。上证指数收涨0.29%报3248.09点，深证成指涨0.12%报11926.88点，创业板指跌0.24%报2537.97点，科创50指数跌0.42%报1020.17点，万得全A涨0.31%，万得双创涨0.21%。市场成交额8464.1亿元；北向资金方面全天实际净卖出38.61亿元，连续三个交易日净流出。
　　
　　

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观2023年02月08日TableTitleA股指数涨跌不一1月信贷投放或走高金融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于414163点较前值下跌095累计成交13345亿国元日均成交2669亿元较前值增加448亿元中证1000指数收于692508点较前值上升债投资咨询证号Z0000671279累计成交10073亿元日均成交2015亿元较前值增加551亿元上证50指数收于电话021-68757181277480点较前值下跌219累计成交3670亿元日均成交734亿元较前值增加96亿邮箱jialjqh168comcn元两市融资融券余额为14577亿元北向资金当周净流入342亿元涨幅前五的行业分别是汽车579计算机488国防军工413传媒409机械338涨幅后联系人五的行业分别是煤炭-131家电-201非银行金融-241银行-259消费顾森者服务-418从业资格证号F30823952操作建议逢低做多IM电话021-687572233风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期邮箱gusqh168comcn4背景分析明道雨2月7日A股三大股指涨跌不一沪指缩量攀升创业板指四连阴ChatGPT概念炙手可从业资格证号F03092124热AIGC机器人指数同步走强信创产业链回调上证指数收涨029报324809点深证电话021-68758120成指涨012报1192688点创业板指跌024报253797点科创50指数跌042报102017点万得全A涨031万得双创涨021市场成交额84641亿元北向资金方面全天实际邮箱mingdyqh168comcn净卖出3861亿元连续三个交易日净流出刘晨业从业资格证号F3064051重要消息电话021-68757223美联储主席鲍威尔表示通胀下降过程已开始还在早期限制性利率必须保持些时间就邮箱liucyqh168comcn业超预期强劲可以解释为何联储觉得降低通胀需要很长时间若就业继续强劲很可能必须有更多行动加息可能超出市场定价水平此外明尼阿波利斯联储主席卡什卡利稍早表TableReport示基准利率可能会从目前45-475的目标区间升至54最近火爆的ChatGPT因访问量激增而宕机官网首页一度出现当前需求异常高我们正调节系统请稍等以及满负荷运转等提示另外谷歌宣布将推出一款AI聊天机器人Bard与ChatGPT直接竞争百度也确认类ChatGPT聊天机器人项目3月完成内测面向公众开放此外微软宣布推出由ChatGPT支持的最新版本Bing必应搜索引擎和Edge浏览器微软称必应构建在新的下一代大型语言模型上比ChatGPT更强大并且能帮助其利用网络知识与OpenAI的技术进行智能对接必应中的新聊天机器人可以帮助用户完善查询功能并且可以起草和翻译邮件重写计算机代码等2023年以来机构对医药行业调研热情高涨截至目前已有80家A股药企接受机构调研其中华东医药澳华内镜迈威生物等热门公司今年内已接受超100家机构调研CART-T细HTTPWWWQH168COMCN14请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报胞治疗HPV疫苗等领域成为问题焦点业内人士表示2023年或是医药投资大周期的起点据证券时报经历2022年的低谷后电子板块今年绝地反击截至2月6日收盘电子行业指数今年以来累计涨幅1124在所有申万一级行业中排名第四位A股市值重回6万亿元以上数据宝统计1月以来91只电子股累计涨幅超过20歌尔股份寒武纪-U长盈精密蓝思科技领益智造等电子行业细分领域龙头名列其中春节假期过后北京二手房成交明显放大不少片区迎来成交高峰有中介人士介绍周末两天公司在全北京的成交量是1000多套这个量已经快接近疫情之前的正常水平了由于换房客户近期卖房量比较大外环成交明显放大北京2022年第五批集中供地首日3宗地块均底价成交剩余的3宗地块将在2月8日进行现场竞价此次共出让6宗宅地总规划建筑面积约5318万平方米总起始价为12252亿元杭州市2022年第五批集中供地出让5宗地块全部成交总成交金额896亿元楼面均价15033元平方米平均溢价率109其中有3宗封顶进入线下一次性报价1宗高溢价成交仅1宗地块底价成交据乘联会初步统计1月全国乘用车市场零售1241万辆同比下降41环比下降43全国乘用车厂商批发1341万辆同比下降38环比下降40港股震荡收高恒生指数涨036报212987点恒生科技指数涨115恒生国企指数涨06大市成交103777亿港元南向资金净买入1657万港元能源科技医药原材料板块涨幅居前百度类ChatGPT即将上线股价大涨超15创逾1年新高美图跟涨近15中国台湾加权指数收盘涨005美国三大股指全线收涨道指涨078报3415669点标普500指数涨129报4164点纳指涨19报1211379点微软涨42波音涨384领涨道指万得美国TAMAMA科技指数涨27谷歌涨461特斯拉涨1053B家居收跌49创史上最大单日跌幅中概股多数上涨知乎涨3204百度涨1218国债期货1核心逻辑当前债市逻辑未根本改变基本面修复处于起步阶段外部压力缓和央行呵护流动性的决心将保持较长时间在宽货币宽信用阶段只要经济修复还需要宽货币支持市场对流动性维持宽松还有信心那么债市就仍有机会向前看十债收益率应会继续围绕28-30的区间震荡在29以上将产生做多机会2操作建议波段操作十债收益率在29以上时可择机做多3风险因素资金面超预期波动央行货币政策转向超预期宽信用增量政策超预期4背景分析2月7日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0175年期主力合约涨0092年期主力合约涨002资金面延续紧势Shibor全线上行隔夜品种上行459bp报22417天期上行79bp报208614天期上行97bp报20631个月期上行1bp报2184HTTPWWWQH168COMCN24请务必仔细阅读正文后免责申明24请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报重要消息公开市场方面央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕2月7日以利率招标方式开展了3930亿元7天期逆回购操作中标利率20当日4710亿元逆回购到期因此净回笼780亿元一级市场方面国开行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值据交易员透露国开行1年3年5年期固息增发债中标收益率分别为211682663328213全场倍数分别为274336379边际倍数分别为13740511农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值农发行上清所托管2年7年期固息增发债中标收益率分别为256229914全场倍数分别为338266边际倍数分别为103282中国1月金融数据将于近日出炉信贷投放或创单月历史新高据Wind统计机构预测数据1月新增人民币贷款或达42万亿元新增社融568万亿元M2同比增速料为116另据央视网包括工行农行中行交行邮储银行等大型银行以及一些股份制银行1月份信贷增长均创三年来同期最高其中制造业小微企业绿色金融和乡村振兴等领域贷款增幅靠前克而瑞研究中心数据显示1月80家典型房企的融资总量为54359亿元环比减少448同比减少442不过相比于2022年的春节2月1月房企融资总量增长401其中发债民企范围较之前有所扩大海外债在连续5个月断发后终于再度重启美债收益率多数上涨多数上涨3月期美债收益率涨381个基点报47022年期美债收益率跌04个基点报44733年期美债收益率跌13个基点报41315年期美债收益率涨1个基点报383810年期美债收益率涨39个基点报36830年期美债收益率涨42个基点报3718周二在岸人民币兑美元1630收盘报67876较上一交易日跌44个基点夜盘报67870人民币兑美元中间价报67967调贬230个基点交易员表示美债收益率走高支持美元指数高位震荡但客盘结汇仍对人民币构成支撑HTTPWWWQH168COMCN34请务必仔细阅读正文后免责申明34请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN44请务必仔细阅读正文后免责申明44请务必仔细阅读正文后免责申明