【品种观点】
　　短线观点：
　　周一国债期货主力合约小幅高开，全天走势为宽幅震荡、重心下移，几乎以日内最低价收盘，截至收盘10年期国债期货主力合约T2303下跌0.06%，5年期TF2303下跌0.07%，2年期TS2303下跌0.04%。周一央行公开市场开展了1500亿元7天期逆回购操作，当日有5230亿元逆回购到期，因此当日净回笼3730亿元。周一货币市场短期利率较上一交易日上行，DR001加权平均1.81%，上一交易日1.27%；DR007加权平均2.00%，上一交易日1.82%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行，2年期国债到期收益率上行2.01个BP至2.44%，5年期上行1.33个BP至2.71%，10年期上行0.74个BP至2.90%。货币市场利率很难就此收紧，预期隔夜利率还将回落，国债期货短线或震荡。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　国内需求较弱，经济下行压力较大，货币市场流动性保持宽松。
　　【利空因素】
　　国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，疫情变化，全球地缘政治变化，市场信用风险波动。
　　
　　

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230207国债品种观点短线观点周一国债期货主力合约小幅高开全天走势为宽幅震荡重心下移几乎以日内最低价收盘截至收盘10年期国债期货主力合约T2303下跌0065年期TF2303下跌0072年期TS2303下跌004周一央行公开市场开展了1500亿元7天期逆回购操作当日有5230亿元逆回购到期因此当日净回笼3730亿元周一货币市场短期利率较上一交易日上行DR001加权平均181上一交易日127DR007加权平均200上一交易日182银行间国债现券收盘收益率较上一交易日上行2年期国债到期收益率上行201个BP至2445年期上行133个BP至27110年期上行074个BP至290货币市场利率很难就此收紧预期隔夜利率还将回落国债期货短线或震荡操作建议交易型投资适量资金波段操作利多因素国内需求较弱经济下行压力较大货币市场流动性保持宽松利空因素国内逆周期政策连续发力加大基建投资出台房地产支持政策货币政策努力保持信贷总量稳定增长风险因素宏观政策边际变化疫情变化全球地缘政治变化市场信用风险波动免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580