周一油价收涨，其中WTI3月合约收盘上涨0.72美元至74.11美元/桶，涨幅为0.98%。布伦特4月合约收盘上涨1.05美元至80.99美元/桶，涨幅为1.31%。SC2303以522.7元/桶收盘，下跌6.6元/桶，跌幅为1.25%。土耳其和叙利亚发生大地震，导致土耳其杰伊汉(Ceyhan)的主要石油出口枢纽停运，来自伊拉克和阿塞拜疆的原油输送暂停。此前发生地震的哈塔伊省天然气管道发生爆炸和火灾。Tribeca运输公司在一份通知中表示，出口阿塞拜疆原油的杰伊汉BTC港口将关闭至周三，具体取决于受损情况。BTC全长1768公里，2006年开始运行，2009年经过提升后的日输油能力为120万桶。伊拉克库尔德斯坦地区政府(KRG)运营的从伊拉克北部基尔库克油田到杰伊汉的输油管道停运，KRG此前的日输油量为40万桶，伊拉克联邦政府的日输油量为7.5万桶。土耳其是贯通亚欧的重要交通节点，掌握着14条跨国能源管线，目前需要持续关注地震对管道，港口设施的具体影响，同时也为当前悲观的油价带来提振。供应端的不确定性再次升温。
　　
　　

研究报告全文：光大期货能化商品日报光大期货能化商品日报2023年2月7日一研究观点品种点评观点周一油价收涨其中WTI3月合约收盘上涨072美元至7411美元桶涨幅为098布伦特4月合约收盘上涨105美元至8099美元桶涨幅为131SC2303以5227元桶收盘下跌66元桶跌幅为125土耳其和叙利亚发生大地震导致土耳其杰伊汉Ceyhan的主要石油出口枢纽停运来自伊拉克和阿塞拜疆的原油输送暂停此前发生地震的哈塔伊省天然气管道发生爆炸和火灾Tribeca运输公司在一份通知中表示出口阿塞拜疆原油原油的杰伊汉BTC港口将关闭至周三具体取决于受损情况BTC全震荡长1768公里2006年开始运行2009年经过提升后的日输油能力为120万桶伊拉克库尔德斯坦地区政府KRG运营的从伊拉克北部基尔库克油田到杰伊汉的输油管道停运KRG此前的日输油量为40万桶伊拉克联邦政府的日输油量为75万桶土耳其是贯通亚欧的重要交通节点掌握着14条跨国能源管线目前需要持续关注地震对管道港口设施的具体影响同时也为当前悲观的油价带来提振供应端的不确定性再次升温请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货能化商品日报周一上期所燃料油主力合约FU2305收跌174报2548元吨低硫燃料油主力合约LU2304收跌282报3958元吨低硫方面预计亚洲低硫燃料油市场有望进一步走强目前亚洲陆上库存紧张同时东西套利船货量或将减少尽管发电行业需求仍相对低迷航运需求复苏也有待时日但是亚洲炼厂持续提高中燃料油质馏分油产量被动减少低硫燃料油产量高硫方面俄罗斯供震荡应压力目前仍未完全解除但2月欧盟对俄罗斯成品油禁运即将生效预计后期俄罗斯成品油出口受限的背景下其炼厂开工可能会出现下滑进而缓解高硫的供应压力但也有待观察禁运和制裁实施的力度预计下月高低硫燃料油价格均有一定程度回升空间低硫仍将维持略强于高硫的格局周一上期所沥青主力合约BU2306收跌013报3832元吨2月受到炼厂检修和稀释沥青原料可能紧缺影响国内沥青加工负荷和产量均整体维持低位虽然春节期间炼厂库存以及社会库存有所增加但是同比仍在相对较低库存压力不大需求端短期贸易商备货和厂家待交付的冬储合同支撑节后需求进入2沥青震荡月终端需求或有缓慢向好的预期2月整体现货资源偏紧供应维持低位目前沥青厂家以交付节前合同为主节后终端项目逐渐开工需求逐渐恢复不过仍处于传统淡季预计沥青盘面和现货价格以持稳运行为主由于库存同比较低在大幅累库前价格韧性或将偏强请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货能化商品日报TA2305昨日收盘在5640元吨收涨004现货报盘贴水05合约-56元吨EG2305昨日收盘在4220元吨收跌005现货基差05合约增加18元吨报价在4110元吨华东一套120万吨PTA装置计划外停车检修预计15天附近美国一套75万吨年的MEG装置近日已顺利重启该装置此前于125附近临时停聚酯震荡车江浙涤丝昨日产销整体偏弱至下午3点半附近平均估算在3成偏下元宵节附近装置出产品相对集中本周聚酯负荷提升加速周一升至70偏上水平预计周内仍将陆续提升盘中原油下跌走势而原料端PX表现相对抗跌成本仍有支撑需求端产销负荷继续提升预计PTA价格偏弱整理截至日盘收盘沪胶主力RU2305上涨50元至12735元吨NR主力上涨70元至9995元吨昨日上海全乳胶1215050全乳-RU2305价差-5850人民币混合1100050人混-RU2305价差-173502022年12月中国橡胶轮胎出口总量为66万吨环比增加9万吨同比增长11112月中国橡胶震荡橡胶轮胎累计出口量为765万吨同比增长47供应端泰国近期降雨较上周减弱原料价格回调需求端下游轮胎厂商复工进度加快轮胎库存季节性去库需关注近一个月去库速度与幅度减产季下存利多因素但国内天胶库存大幅累库累库速度月环比26利多支撑难以维持预计天胶短期偏弱震荡请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货能化商品日报港口随期货相对偏强整理主港发货量尚可等需求驱动预计或维持窄幅整理内地市场呈偏弱走低行情西北部分新价在补空甲醇震荡下交投尚可且运费上移消费市场刚需补货甲醇基本面偏强支撑下期价震荡走强请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货能化商品日报二日度数据监测能化品种基差日报202327现货价格期货价格基差基差率近一月走势最新基差率在现货价格期货价格基差率品种交易代码现货市场基差变动历史数涨跌幅涨跌幅变动02-0602-0302-0602-0302-0602-0302-0602-03据中的现货价格期货价格基差率分位数阿曼原油环原油SC53871544295320054230671199126037-103-190472001052太平洋液化市场价液化PG61286128496148751167125323522570000176-8600-0020946石油气气广州地区沥青BU山东重交沥青3710371038033837-93-127-245-331000-08934000010414高硫高硫380到岸FU24672548248262762563714-1104-1173-426-437-318-316691000009燃料油成本低硫新加坡含硫LU436545513964407341649310511211-408-268-7688-0020917燃料油05到岸成本甲醇MA江苏270429272333267227333229-967121-035-070-22341960020781尿素UR山东27802780249125392892411160949000-18948000020912线型低密L华北70428250830082898403-39-103-047-123-060-13664000010138度聚乙烯聚丙烯PP华东拉丝7800780079698113-169-313-212-386000-177144000020022精对苯二TA华东内盘现货5580565056165692-36-42-064-074-124-1346000000503甲酸乙二醇EG华东内盘现货4130423042534340-123-110-289-253-236-200-13000000168苯乙烯EB江苏85508616678503864647-2933055-034-077-16576330010456云南国营全乳天然橡胶RU12150123001270512860-555-560-437-435-122-121500000059胶上海库提价天然橡胶STR20泰国20号胶NR9816981699759930-159-114-159-115000045-45000000208产青岛保税区仓库市场价中间纯碱SA价重质纯碱297571429975295929721671432550609-073-044-8790000138全国注1青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价2高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫05到岸成本计算公式为新加坡FOB价12美元兑人民币汇率公式中的12代表运费3原油品种现货和期货价格单位为元桶其余品种现货和期货价格单位为元吨4表中期货价格为主力合约结算价5基差率列中蓝色代表现货升水盘面贴水红色代表现货贴水盘面升水6最新基差率在历史数据中的分位数越大代表基差率越接近历史最高值反之亦然请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货能化商品日报三市场消息1土耳其和叙利亚发生大地震导致土耳其杰伊汉Ceyhan的主要石油出口枢纽停运来自伊拉克和阿塞拜疆的原油输送暂停Tribeca运输公司在一份通知中表示出口阿塞拜疆原油的杰伊汉BTC港口将关闭至周三具体取决于受损情况阿塞拜疆使用土耳其的杰伊汉港作为其主要的原油出口枢纽每日原油流量约为65万桶伊拉克库尔德斯坦自然资源部MNR表示周一地震发生后伊拉克库尔德斯坦地区政府KRG运营的从伊拉克北部基尔库克油田到杰伊汉的输油管道停运一位石油业消息人士表示通过该输油管道KRG此前的日输油量为40万桶伊拉克联邦政府的日输油量为75万桶2国际能源署IEA负责人表示该机构预计今年全球石油需求增幅的一半将来自中国并称航空燃料需求正在激增此外市场机构对2023年第四季度和2024年第四季度中国石油需求的预估分别上调至1600万日和1660万桶日相比于之前的预期分别高出40万日和70万桶日请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货能化商品日报四图表分析41主力合约价格图1原油主力合约收盘价元吨图2燃料油主力合约收盘价元吨90050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年7004000500300030020001001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112020304050607080910111201图3低硫燃料油主力合约收盘价元吨图4沥青主力合约收盘价元吨900060002021年2022年2023年2019年2020年2021年50002022年2023年70004000500030003000200010001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112040203050607080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货能化商品日报图5LPG主力合约收盘价元吨图6PTA主力合约收盘价元吨800080002021年2022年2023年2019年2020年2021年70002022年2023年60006000500040004000300020002000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月030107020405060708091011120203040506080910111201图7乙二醇主力合约收盘价元吨图8短纤主力合约收盘价元吨800090002019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年80006000700060004000500020004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112050203040607080910111201图9LLDPE主力合约收盘价元吨图10聚丙烯主力合约收盘价元吨12000120002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年1000010000800080006000600040004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月050907110203040607081011120102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货能化商品日报图11PVC主力合约收盘价元吨图12甲醇主力合约收盘价元吨1700050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年40001200030007000200020001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月020103040506070809101112050902030406070810111201图13苯乙烯主力合约收盘价元吨图1420号胶主力合约收盘价元吨12000140002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年100001200080001000060008000400020006000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010304050607080910111202图15橡胶主力合约收盘价元吨200002019年2020年2021年2022年2023年15000100005000月月月月月月月月月月月月071102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9光大期货能化商品日报42主力合约基差图16原油基差美元桶图17燃料油主力基差元吨1500Brent-SCOman-SC20192020202120222023301000205001000月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-1001-500-20-1000-30图18低硫燃料油主力基差元吨图19沥青主力基差元吨2000100020212022202320192020202120222023800150060010004002005000月月月月月月月月月月月月0206030405070809101112-200010-400月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-50001-600数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10光大期货能化商品日报图20乙二醇主力基差元吨图21PP主力基差元吨1500200020192020202120222023201920202021202220231500100010005005000月月月月月月月月月月月0月040102030506070809101112月月月月月月月月月月月月-500040203050607080910111201-500-1000图22LLDPE主力基差元吨图23天胶05基差元吨800100020192020202120222023RU1905RU2005RU21056000RU2205RU2305400-1000200-20000月月月月月月月月月月月月-30000103040506070809101112-20002-4000-400月月月月月月月月月月月月月07060809101112010203040505图2420号胶主力基差元吨150010005000-500-100020202202052020820212202152021820222202252022820232202111202211202011数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES11光大期货能化商品日报43跨期合约价差图25燃料油合约价差05-09元吨图26燃料油合约价差09-01元吨15001500FU1905-1909FU1909-2001FU2009-2101FU2005-2009FU2109-2201FU2209-2301FU2105-21091000FU2205-22091000FU2309-2401FU2305-230950050000-500-50009月10月11月12月01月02月03月04月12月01月02月03月04月05月06月07月08月图27沥青合约价差12-06元吨图28乙二醇合约价差05-09元吨4001000BU1912-2006BU2012-2106EG2005-2009EG2105-2109BU2112-2206BU2212-2306EG2205-2209EG2305-2309200BU2312-2406500006月08月10月12月02月04月06月08月10月0-200-400-50009月10月11月12月01月02月03月04月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES12光大期货能化商品日报图29乙二醇合约价差09-01元吨图30PP合约价差05-09元吨4001500EG1909-2001EG2009-2101PP1905-1909PP2005-2009PP2105-2109EG2109-2201EG2209-2301PP2205-2209PP2305-230920010000500-200009月10月11月12月01月02月03月04月05月-400-50001月02月03月04月05月06月07月08月09月图31PP合约价差09-01元吨图32LLDPE合约价差05-09元吨800400PP1909-2001PP2009-2101PP2109-2201L1905-1909L2005-2009L2105-2109PP2209-2301PP2309-2401L2205-2209L2305-2309600200400009月10月11月12月01月02月03月04月05月200-2000-40001月02月03月04月05月06月07月08月-200-600图33LLDPE合约价差09-01元吨图34天胶合约价差05-09元吨300400L1809-1901L1909-2001L2009-21011905-19092005-20092105-2109L2109-2201L2209-23012205-22092305-230920020010000-20001月02月03月04月05月06月07月08月-100-400-200-60009月10月11月12月01月02月03月04月05月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES13光大期货能化商品日报图35天胶合约价差09-01元吨01909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401-500-1000-1500-200001月02月03月04月05月06月07月08月09月数据来源iFind光大期货研究所44跨品种价差图36原油内外盘价差美元桶图37原油B-W价差美元桶SC-BrentSC-WTIB-WBrentWTI251401220120101510088061060454020200-50-2-10-15数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES14光大期货能化商品日报图38燃料油高低硫价差元吨图39燃料油沥青比值30001220212022202320192020202120222023250011120000915000810000750006005月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010703040506080910111202图40BUSC比值图41乙二醇-PTA价差元吨1103000100200090100080070-100060-200050-3000201922019520198202022020520208202122021520218202222022520228201911202011202111202211201811图42PP-LLDPE价差元吨图43天胶-20号胶价差元吨500012002019202020212022202310008004000600400300020002000-200-400-6001000-8000月月月月月月月月月月月月060203040507080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES15光大期货能化商品日报45生产利润图44乙烯法制乙二醇现金流元吨图45PP生产利润元吨3006000500020040001003000020001000-1000-200-1000-2000-300-3000-4002020202120222023图46LLDPE生产利润元吨40003000200010000-1000-2000-3000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES16光大期货能化商品日报能化研究团队成员介绍钟美燕现任光大期货研究所所长助理兼能化总监上海财经大学硕士荣获2019年度2021年度上期能源优秀分析师带领能源研究团队获得上期能源2021年优秀产业服务团队奖十余年期货衍生品市场研究经验服务于多家上市公司及国内知名企业为其量身定制风险管理方案及投资策略曾获郑商所高级分析师并长期担任第一财经期货日报等媒体特约评论员2020年能化团队主讲的原油衍生品精品系列直播油刃有余入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例从业资格号F3045334交易咨询资格号Z0002410杜冰沁现任光大期货研究所原油天然气燃料油沥青和航运分析师美国威斯康星大学麦迪逊分校应用经济学硕士学位山东大学金融学学士扎根国内外能源行业研究深入研究产业链上下游关注行业热点事件为客户提供及时的热点解读长期在期货日报第一财经等国内主流财经媒体发表观点并接受央视财经和21世纪经济报道等媒体采访撰写多篇深度报告获得客户高度认可从业资格号F3043969交易咨询资格号Z0015786邸艺琳现任光大期货研究所橡胶聚酯分析师上海大学金融学硕士金融学学士主要从事天然橡胶20号胶PTAMEG等期货品种的研究工作擅长数据分析逻辑能力较强从业资格号F03107645请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES17光大期货能化商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES18