行情回顾与操作建议
　　华南24度现货：05-120元/吨；2月全月提货期05-100元/吨；2月船：05-40元/吨；华东24度：现货：05-30元/吨；2月船：05+10元/吨。华南三级菜油报价：05+500元/吨（3-5月），华东三级菜油贸易商报价：05+980 （2月华东库）；05+550，下调50（3月中禾库）；05+400，下调100（3-5月中禾库套餐）；05+300（4-5月中禾库套餐）；05+450，下调50（2-5月套餐广西、福建）；05+280（4-5月广西交货）；05+500，（5-6月川渝库交割品质）。华东一豆基差报价：Y2305+870元/吨（2-3月），Y2305+680元/吨（3-5月）。
　　油脂日内大跌，主要受美国豆油和国际原油期货大幅下挫拖累以及美联储加息影响。中国和印度油脂库存快速恢复，其中船运调查机构称，1月份马来西亚的出口量环比下降27%，因为主要市场欧洲、中国和印度的需求减弱，出口疲软对棕榈油价格利空。尽管近期降雨有利于改善大豆生长情况，但阿根廷在2月中旬之前干燥天气延续，而巴西大豆作物收成可能创纪录，CBOT大豆走势延续震荡，国内资金做空油粕比继续占优势，有传言称豆油将抛储更是压制油脂盘面。菜油方面，随着进口菜籽预期大量到港背景下，供应逐步增加，虽现货基差高企，但远期基差较弱，进口菜籽压榨利润仍有下跌空间，压制菜系板块。油脂期货缺乏非常有利的上涨驱动，期价增仓下跌，技术面也趋弱，预计延续下跌趋势。
　　

研究报告全文：行业日期油脂2023年2月3日农产品研究团队研究员余兰兰021-60635732yullccbfuturescom期货从业资格号F0301101研究员林贞磊021-60635740linzlccbfuturescom期货从业资格号F3055047研究员王海峰021-60635727wanghfccbfuturescom期货从业资格号F0230741研究员洪辰亮021-60635572hongclccbfuturescom期货从业资格号F3076808研究员刘悠然021-60635570liuyrccbfuturescom期货从业资格号F03094925请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1行情回顾数据来源Wind建信期货研究发展部华南24度现货05-120元吨2月全月提货期05-100元吨2月船05-40元吨华东24度现货05-30元吨2月船0510元吨华南三级菜油报价05500元吨3-5月华东三级菜油贸易商报价059802月华东库05550下调503月中禾库05400下调1003-5月中禾库套餐053004-5月中禾库套餐05450下调502-5月套餐广西福建052804-5月广西交货055005-6月川渝库交割品质华东一豆基差报价Y2305870元吨2-3月Y2305680元吨3-5月油脂日内大跌主要受美国豆油和国际原油期货大幅下挫拖累以及美联储加息影响中国和印度油脂库存快速恢复其中船运调查机构称1月份马来西亚的出口量环比下降27因为主要市场欧洲中国和印度的需求减弱出口疲软对棕榈油价格利空尽管近期降雨有利于改善大豆生长情况但阿根廷在2月中旬之前干燥天气延续而巴西大豆作物收成可能创纪录CBOT大豆走势延续震荡国内资金做空油粕比继续占优势有传言称豆油将抛储更是压制油脂盘面菜油方面随着进口菜籽预期大量到港背景下供应逐步增加虽现货基差高企但远期基差较弱进口菜籽压榨利润仍有下跌空间压制菜系板块油脂期货缺乏非常有利的上涨驱动期价增仓下跌技术面也趋弱预计延续下跌趋势二行业要闻印尼政府调低了2月份上半月棕榈油产品的出口税费因为毛棕榈油参考价格从92057美元下调到880美元以下为87931美元吨毛棕榈油的出口关税为每吨52美元低于此前的74美元出口费为90美元低于此前的95美元吨美国农业部周三油籽压榨报告显示2022年12月美国大豆压榨量562请阅读正文后的声明-2-每日报告万短吨187亿蒲式耳低于11月的568万短吨189亿蒲式耳2021年12月595短吨189亿蒲式耳12月豆油产量22亿磅环比减少不到1同比下滑6咨询公司StoneX周三表示202223年度巴西大豆产量有望达到创纪录的1542亿吨同比增长212高于1月初预期的15379亿吨美国农业部最新预测153亿吨上调原因是主要生产州的产量强劲抵消了南里奥格兰德州干旱导致的产量下降该机构将南里奥格兰德州大豆产量比1月初预测值下调200万吨至1900万吨巴西全国谷物出口商协会ANEC称预计2023年1月巴西豆粕出口量将达1438万吨低于上周预估的1522万吨上月出口量为1375万吨上年同期出口量为1582万吨2022年巴西豆粕出口总量为2042万吨高于2021年的1680万吨预计1月份巴西玉米出口量4992万吨低于一周前预估的520万吨作为对比去年1月份出口量为220万吨去年12月份的出口量为583万吨美国农业部海外农业局发布的参赞报告称预计202223年度阿根廷大豆产量3600万吨比美国农业部官方预测值4550万吨低950万吨这也是迄今发布的最悲观产量数据因为2022年最后几个月的干燥高温天气导致部分农业区大豆弃耕严重早期种植的大豆的单产将远远低于正常水平作为参考1月12日罗萨里奥谷物交易所将202223年度阿根廷大豆产量调低至3700万吨低于早先预估的4900万吨布宜诺斯艾利斯谷物交易所预计为4100万吨低于此前预测的4800万吨预计202223年度阿根廷大豆进口提高至600万吨比美国农业部官方预计高75万吨预计大豆压榨量3650万吨比官方预计低250万吨将是201718年度以来的最低压榨量预计大豆出口调低至125万吨比官方预计低250万吨预计大豆期末库存400万吨为近几年来最低水平罗萨里奥谷物交易所BCR发布报告称2022年阿根廷大豆压榨量从上年的4120万吨降至3720万吨降幅10此前阿根廷农业部称2022年阿根廷大豆压榨量为3840万吨同比下降94APK-Inform公司周三表示预计2023年乌克兰油籽种植面积增加到828万公顷同比增长3主要因为乌克兰谷物播种面积减少油籽面积增幅将主要集中在葵花籽和大豆预计2023年葵花籽播种面积将增至530540万公顷同比增加89大豆种植面积扩大至160170万公顷同比增加7请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览图1华东三级菜油现货价格元吨图2华东四级豆油现货价格元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图3华南24度棕榈油现货价格元吨图4棕榈油基差变动元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图5豆油基差变动元吨图6菜油基差变动元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告图7P1-5价差元吨图8P5-9价差元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图9P9-1价差元吨图10国内棕榈油港口库存万吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图11国内豆油商业库存万吨图12美元兑林吉特汇率数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告图13美元兑人民币汇率数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-7-