昨天（2月1日）国内市场有两大政策消息，外部则有一个重要数据，预计将对短中期市场走向有重大影响——当然，总体上这都是对市场延续趋势上行有利的。
　　一个是，证监会2月1日公告，全面实行股票发行注册制改革正式启动。并就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见。
　　分析认为，这是一个足以改变A股市场融资生态和投资逻辑的重大变革。长期影响巨大，短期对于市场新股供应和流动性抽血预期的影响也不容忽视。
　　结合国外的经验，分析指出，全面注册制对新股供给的加速，短期内会促进打新热度但同时会降低打新收益预期，长期来看会引导投资者转向更长远稳妥的投资模式；
　　必须说明的是，全面注册制的推进既不是要人为造牛市，也不是单纯为扩大融资，而主要是加快A股市场与国际接轨并迈向成熟体制，这对强化资源配置效率和价值选股长期有利，但对短线影响主要看市场对制度利弊的逻辑偏好。
　　当然热点催化比较明确的是，全面注册制下，IPO难度降低、数量扩大，对券商业务和创投概念有利，但对于打新和壳概念则是利空。
　　另一个是，政治局1月31日下午就加快构建新发展格局进行第二次集体学习。最高层在主持学习时强调，要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。健全新型举国体制，强化国家战略科技力量——这对整个自主可控硬科技题材是重大的利好催化。
　　目前在顶层政策定位中，“加快科技自立自强步伐”的排序仅次于“扩大内需和供给侧改革”。在此背景下，预计相关的产业扶持政策也将会加快落地。尤其是在全国两会预热窗口，预计各部委将加快出台针对性的支持政策。其中，半导体设备、工业母机、工业软、操作系统等“卡脖子”领域大概率会是政策发力方向，预计将强化节后以来的科技成长主导的风格，短中期也会带来不少博弈机会。
　　此外，外部方面，最新公布的美国“小非农”远不及预期，但这有利于缓解对美联储后续加息节奏和力度的担忧。事实上，北京时间2月2日凌晨，美联储公布如期加息25个基点，为去年3月以来最小幅度，连续两次放慢加息步伐。联储主席鲍威尔称FOMC讨论“约加息两次后就暂停”，与会议声明措辞修改一道引发市场鸽派解读，这让风险资产狂欢转涨。而这对A股市场流动性预判也非常有利。