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>> 兴业证券-石化行业周报:三大机构发布原油月报,IEA上调需求增量预期-230130
上传日期:   2023/1/31 大小:   3626KB
格式:   pdf  共17页 来源:   兴业证券
评级:   推荐 作者:   张志扬
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本周价格涨幅前五的石化产品:丙烷(华东到岸冷冻价),11.73%;MTBE(烟台万华),8.8%;烷基化汽油(滨州大有),8.22%;丁二烯(华东),7.83%;混合芳烃(华南),6.76%。
  本周价格跌幅前五的石化产品:天然气Henry Hub期货,-12.69%;中国LNG(华北易高),-8.33%;0#柴油(镇海炼化),-2.47%;碳四原料气(齐鲁石化),-2.46%;92#汽油(镇海炼化),-2.29%。
  本周价差涨幅前五的石化产品:顺酐-碳四,2322.22%;烷基化油-碳四,62.5%;乙二醇-乙烯,18.2%;PX-石脑油,13.2%;己二酸-纯苯-硝酸,3.97%。
  本周价差跌幅前五的石化产品:丙烯-丙烷,-279.14%;PET(半光)-原料,-25.09%;PO-丙烯,-20.27%;PTA-PX,-16.46%;丙烯酸-丙烯,-16.07%。
  三大机构发布原油月报,IEA上调需求增量预期。
  IEA发布2023年1月OMR报告,需求方面,预计2023年全球石油需求增量为190万桶/天,较上月预测值上调20万桶/天。供给方面,IEA预计2022年全年全球石油供给增量为470万桶/日,2023年全年全球石油供给增量将达到100万桶/日。
  OPEC发布2023年1月MOMR报告,需求方面,预计2022年全球油品需求同比增加254万桶/日,较上月预测值基本持平,其中OECD国家同比增长136万桶/日,非OECD国家增长118万桶/天;预计2023年全球油品需求同比增加222万桶/日,较上月预测值基本持平,其中OECD国家同比增加33万桶/天,非OECD国家同比增加189万桶/天。供应方面,预计2022年非OPEC国家油品供应增量为193万桶/天,较上月预测值上调4万桶/天;预计2023年非OPEC国家油品供应增量为154万桶/天,较上月预测值持平。预计2022年OPEC国家NGLs产量同比增长11万桶/天,达到平均539万桶/天,较上月预测值持平;2023年OPEC国家NGLs产量将同比增长5万桶/天,达到平均544万桶/天,较上月预测值持平。
  2022年12月,OPEC的原油产量环比增加9.1万桶/天,平均为2897.1万桶/天。
  EIA发布2023年1月STEO报告,预计全美2022年全年原油产量1186万桶/天,预计2023年产量将达到1241万桶/天,分别较上月预测值下调1万桶/天以及上调7万桶/天。2022年液体燃料净出口139万桶/天,较上月净进口披露值下调8万桶/天;预计2023年净出口121万桶/天,较上月净进口预测值下调4万桶/天;预计2024年净出口166万桶/天。
  1月16日-1月20日当周:IEA上调需求预期、国内GDP数据维持增长、美国钻井数下降,国际油价上涨。周初,IEA发布1月原油月报,其中上调2023年原油需求预期增量至190万桶/日(环比上月预测值上调20万桶/日);18日国家统计局发布国内GDP初步核算数据,数据显示2022年四季度以及2022年全年国内GDP同比增速分别为2.9%与3.0%。上述消息或一定程度对需求端预期形成支撑。20日,贝克休斯油服数据显示美国当周活跃石油钻井数环比减少10台,供给收缩预期带动原油价格再度上行。截至2023年1月20日,本周WTI期货结算价较上周上涨2.2%至81.64美元/桶;Brent期货结算价较上周上涨2.8%至87.63美元/桶。
  1月23日至1月27日当周:多重因素交织,国际油价震荡下行。周初,路透社援引其自身数据及交易员观点表示本月俄罗斯波罗的海港口的石油装载量将比12月增加50%;同时,标普全球商品平台数据显示美国1月服务供应商活动指标连续第七个月萎缩,制造业和服务业PMI亦仍低于荣枯线,国际油价有所回落。此后,美国商务部公布去年四季度实际GDP年化增长2.9%,一定程度带动需求预期回暖,国际油价回升。但周五,据财联社消息,美国财政部长耶伦警示经济衰退风险,其表示,“我对目前看到的数据相当满意,但考虑到美联储正在‘放缓经济’,我无法保证经济衰退风险能最小化”,或再度带动需求端隐忧,国际油价回落。截至2023年1月27日,本周WTI期货结算价较上周下跌2.4%至79.68美元/桶;Brent期货结算价较上周下跌1.1%至86.66美元/桶。
  截至2023年1月13日当周美国商业原油库存环比上周增加840.8万桶至4.48亿桶;美国战略原油库存环比上周减少0.1万桶至3.72亿桶;常规汽油库存减少49.0万桶,馏分油库存减少193.9万桶;2023年1月13日当周美国原油产量为1220万桶/日,环比上周持平;美国炼厂当周平均日净加工量为1485.3万桶,环比增加20.2万桶/日,毛加工量1537.4万桶/日,环比增加21.4万桶/日,炼厂可用产能开工率为85.3%,环比上涨1.2pcts。贝克休斯油服数据显示,截至2023年1月20日当周,美国活跃石油钻井数为613台,环比上周减少10台。
  截至2023年1月20日当周美国商业原油库存环比上周增53.3万桶至4.49亿桶;美国战略原油库存环比上周持平为3.72亿桶;常规汽油库存减少43.7万桶,馏分油库存减少50.7万桶;2023年1月20日当周美国原油产量为1220万桶/日,环比上周持平;美国炼厂当周平均日净加工量为1498.1万桶,环比增加12.8万桶/日,毛加工量1551.7万桶/日,环比增加14.3万桶/日,炼厂可用产能开工率为86.1%,环比上涨0.8 pcts。贝克休斯油服数据显示,截至2023年1月27日当周,
 
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