贵金属：
　　市场回顾：COMEX金涨1.41%，报1933.8美元/盎司，COMEX银涨1.41%，报23.98美元/盎司；沪金夜盘涨0.72%，报422.8元/克，沪银夜盘跌0.06%，报5242元/千克；10年期国债收益率报3.39%，美元指数报102.03；
　　市场展望：日内关注纽约联储行长威廉姆斯讲话、欧央行行长拉加德讲话，短期内预计震荡为主，操作上建议暂时观望，COMEX金参考运行区间1900-1940美元/盎司，COMEX银参考运行区间23.5-25美元/盎司；沪金参考运行区间410-420元/克，沪银参考运行区间5150-5400元/千克。
　　消息面：
　　1、美联储副主席布雷纳德：需要在一段时期内维持限制性政策，压低通胀至2%需要时间。美国通胀仍然偏高，美联储需要“维持货币紧缩政策路线”；
　　2、美国触及债务上限，将暂停至6月5日。美国财长耶伦就债务上限问题致函国会山领导层，称财政部1月19日开始动用债务上限特别措施，“暂停发债期”将从1月19日（周四）开始，一直持续到2023年6月5日（周一）；
　　3、欧洲央行12月货币政策会议纪要：大量成员最初寻求加息75个基点。绝大多数委员支持首席经济学家连恩加息50个基点的提议。加息50个基点将使委员会能够在更长的时间内收紧货币政策。一些成员倾向于加快QT步伐

研究报告全文：贵金属日报2023-01-20贵金属市场回顾COMEX金涨141报19338美元盎司COMEX银涨141报2398美元盎司夏佳栋沪金夜盘涨072报4228元克沪银夜盘跌006报5242元千克10年期国债收益率股指研究员报339美元指数报10203从业资格号F3023316市场展望日内关注纽约联储行长威廉姆斯讲话欧央行行长拉加德讲话短期内预计震荡为交易咨询号Z0014235主操作上建议暂时观望COMEX金参考运行区间1900-1940美元盎司COMEX银参考运行区电话0755-23375130间235-25美元盎司沪金参考运行区间410-420元克沪银参考运行区间5150-5400元千邮箱xiajdwkqhcn克联系人彭玉梅消息面贵金属研究员1美联储副主席布雷纳德需要在一段时期内维持限制性政策压低通胀至2需要时间从业资格号F3085614美国通胀仍然偏高美联储需要维持货币紧缩政策路线电话0755-233751412美国触及债务上限将暂停至6月5日美国财长耶伦就债务上限问题致函国会山领导层邮箱pengymwkqhcn称财政部1月19日开始动用债务上限特别措施暂停发债期将从1月19日周四开始一直持续到2023年6月5日周一3欧洲央行12月货币政策会议纪要大量成员最初寻求加息75个基点绝大多数委员支持首席经济学家连恩加息50个基点的提议加息50个基点将使委员会能够在更长的时间内收紧货币政策一些成员倾向于加快QT步伐贵金属研究2023120图1上期所黄金价格与库存图2上期所白银价格与库存数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图3COMEX黄金价格与库存图4COMEX白银价格与库存数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5上金所金银现货价格图6LME金银现货价格数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心贵金属研究2023120图7黄金白银持仓图8TED利差数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图9长短期美国国债收益率图10TIPS走势数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11外汇市场表现图12金银比金油比数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心贵金属研究2023120免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用公司总部深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层电话400-888-5398网址wwwwkqhcn