策略摘要
　　中央经济会议表明全力扩大内需是稳增长的核心，改善居民就业、提振居民信心为恢复和扩大内需的重点，预计国内经济基本面见底回升，消费逐步复苏，相关板块上行动力加强。各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效，加大对房地产、互联网等重点行业及中小微企业的扶持力度。美国通胀继续降温，大幅加息压力有所缓解。中长期看，中国宏观经济韧性强，看好2023年A股，关注内需改善情况。行业方面，关注消费、汽车、建筑装饰、农林牧渔、纺织服饰板块逢低做多机会。

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-01-17蓝筹股强势沪指站上3200点研究院FICC组策略摘要研究员中央经济会议表明全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就业提振居民信心为恢复蔡劭立和扩大内需的重点预计国内经济基本面见底回升消费逐步复苏相关板块上行动力0755-23887993加强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效加大对房地产互联网caishaolihtfccom等重点行业及中小微企业的扶持力度美国通胀继续降温大幅加息压力有所缓解中从业资格号F3056198长期看中国宏观经济韧性强看好2023年A股关注内需改善情况行业方面关投资咨询号Z0015616注消费汽车建筑装饰农林牧渔纺织服饰板块逢低做多机会高聪021-60828524核心观点gaoconghtfccom市场分析从业资格号F3063338投资咨询号Z0016648股指期货A股三大指数高开高走午后涨幅缩窄沪指收复3200点个股呈现普涨孙玉龙行情两市超3900只个股上涨截至收盘上证指数涨101报322759点深证成指涨158报1178577点创业板指涨186报253952点两市放量成交9171亿元北0755-23887993sunyulonghtfccom向资金全天净流入15843亿元连续两个交易日抢筹超百亿盘面上仅煤炭汽车从业资格号F3083038传媒板块翻绿计算机家用电器医药生物电子板块领涨港股高开午后走软恒投资咨询号Z0016257生指数收涨004报2174672点恒生科技指数跌106美股休市外资大幅抢筹历史来看春节假期前资金较为谨慎但今年较为反常北向资金持续投资咨询业务资格证监许可20111289号抢筹连续两个交易日净流入超百亿年初至今共计净流入近800亿元创历史新高主要因为国内政策转向居民出行不再受限为生产消费释放潜力同时推进稳经济的各项举措令市场预期不断好转基本面大概率逐步见底回升我们发现北向资金大幅流入阶段上证50指数周期和消费风格石油石化行业上涨概率极大股指方面建议逢低做多IH关注上市公司年报业绩当前进入2022年年报业绩披露窗口截至1月16日共有356家企业发布业绩预告预喜比例达74从净利润同比增幅来看25公司的预计净利润增幅下限超过100从行业来看公布预告数量较多且预喜率较高的行业有电力设备机械设备医药生物关注美股企业盈利美国12月CPI同比上涨65与预期一致表明通胀持续降温2月加息25bp的概率超90周五公布的1月密歇根大学消费者信心指数初值646创2022年4月以来新高提振市场信心美股也进入四季度财报披露时间华尔街巨头摩根大通和美国银行发布超预期的财报未来几周警惕企业盈利下降带来的市场下跌总的来说中央经济会议表明全力扩大内需是稳增长的核心改善居民就业提振居民请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023117信心为恢复和扩大内需的重点预计国内经济基本面见底回升消费逐步复苏相关板块上行动力加强各部门依照中央经济会议指示推进稳经济措施落地成效加大对房地产互联网等重点行业及中小微企业的扶持力度美国通胀继续降温大幅加息压力有所缓解中长期看中国宏观经济韧性强看好2023年A股关注内需改善情况行业方面关注消费汽车建筑装饰农林牧渔纺织服饰板块逢低做多机会策略股指谨慎偏多风险若中美关系转差海外货币政策超预期收紧发生债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023117目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨2023117要闻1IF2301收盘涨191报414960成交量76171手较前一交易日增加19501手持仓68957手减少5672手IH2301收盘涨211报284360成交量55114手较前一交易日增加13336手持仓47129手减少5613手IC2301收盘涨120报613200成交量52212手较前一交易日增加12258手持仓63185手减少4592手IM2301收盘涨125报659740成交量31794手较前一交易日增加7605手持仓31869手减少1944手2中国2022年12月70城房价出炉新建商品住宅价格环比下降城市有55个比上月增加4个二手住宅价格环比下降城市有63个比上月增加1个共有40个城市新房价格连续3个月呈现环比下降根据首套住房贷款利率政策动态调整机制这些城市房贷利率有望做出调整3财政部税务总局公告明确2023年将延续实施部分个人所得税优惠政策包括上市公司股权激励单独计税优惠政策以及沪深港通和ETF互联互通个人所得税优惠政策4财政部税务总局公告明确2023年将延续实施部分个人所得税优惠政策包括上市公司股权激励单独计税优惠政策以及沪深港通和ETF互联互通个人所得税优惠政策5文旅部市场管理司发布通知自2月16日起恢复对涉港澳台营业性演出的受理和审批暂缓新批涉外营业性演出活动演职人员已在境内的除外6欧元集团主席多诺霍表示欧元区经济处于一个非常有弹性的位置今年很可能以非常低的增长水平来避免衰退预计欧元区通胀将从2022年的8至9降至今年的6至7左右7国际劳工组织ILO表示受俄乌冲突高通胀和紧缩货币政策的经济影响预计今年全球就业增长将大幅放缓至1低于2022年的2以及此前预测的158世界经济论坛发布2023年1月首席经济学家展望显示23的受访经济学家预计2023年全球经济将陷入衰退约18的受访者认为全球经济极有可能陷入衰退这一比例是2022年9月调查结果的两倍还多请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨2023117宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨2023117图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右406020155030401510203010520100510000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元沪深300上证50中证500中证100025000融资融券业务融资融券余额合计70006沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨2023117期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点43003000420029004100280040002700390026003800370025003600240035002300202211202022121020221230202211202022121020221230数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点6800680066006600640064006200620060006000202211202022121020221230202211202022121020221230数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证50股指期货持仓量300000160000140000250000120000200000100000150000800006000010000040000500002000000201901201911202009202107202205201901201911202009202107202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710股指期货日报丨2023117图19IC合约成交持仓量丨单位手图20IM合约成交持仓量丨单位手中证500股指期货成交量中证500股指期货持仓量中证1000股指期货成交量中证1000股指期货持仓量4000001600003500001400003000001200002500001000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