研究报告全文：本周观点春节档排片优质有望进一步催化院线修复1目前中国票房恢复至2019年同期的50左右2022年12月疫情逐步放开后恢复比例明显提升主要由于出行和影院营业均迎来修复及大IP阿凡达水之道在12月中旬上映对修复起到促进作用23年1月14日全国营业率8475环比023pct其中北京营业率9012环比040pct22023春节档预计上线7部影片题材丰富涵盖科幻悬疑喜剧动作动画等同时基本每部影片均有大IP知名导演或知名演员的加持比如流浪地球2张艺谋执导的满江红梁朝伟等主演的无名熊出没系列大电影熊出没伴我熊芯西游记之大圣归来导演再次执导的深海等我们认为2023春节档排片优质大IP不同的题材画风导演及演员阵容能满足不同人群的观影需求或将对院线修复节奏起到加速的作用投资逻辑2023年投资主线为寻找在虚拟现实行业初期获益的公司电商及即使零售消费新趋势疫后复苏个股方面关注社交壁垒及游戏工业化能力强各业务线基本面均向好的腾讯习惯性省钱趋势下的高性价比电商平台拼多多主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复的移卡于疫情期间提高市场份额的院线龙头万达电影及疫后线下出行修复消费复苏驱动业绩修复的分众传媒行业要闻东方甄选是1月14号的央视网络春晚合作方董宇辉的活动海报已展出1月13日据财联社腾讯XR暂停部分业务原业务负责人已离职此前计划通过直接收购来自建XR硬件生态的路径将有所改变腾讯于2022年6月成立XR部门腾讯高级副总裁游戏业务实际操盘手马晓轶为总负责人腾讯游戏工作室NExTStudios负责人沈黎为XR具体业务负责人但已于2022年11月离职接下来人员调整情况未知1月8日阿里巴巴在港交所公告蚂蚁集团主要股东投票结构变化变化后马云将不再控制君瀚和君澳持有的蚂蚁集团多数投票权合计持有蚂蚁集团50以上股权和投票权的两个主要股东杭州君瀚股权投资合伙企业和杭州君澳股权投资合伙企业的普通合伙人实体的股东马云与该现有普通合伙人的其他股东将终止一份协议1月7日移动智能公司Apptopia发布数据公布了2022年全球下载次数最多的10个移动应用程序和购物应用程序并分别对全球和美国的下载量进行了排名数据显示SHEIN是2022年全球下载量最大的购物应用程序安装量为229亿次但在美国SHEIN以4000万次安装位居第二亚马逊以4700万次应用下载量位居第一上线不到半年的Temu以1650万的安装量跻身美国购物应用下载榜单第八位风险提示宏观经济不及预期风险疫后修复不及预期风险政策风险行业竞争加剧元宇宙技术迭代和应用不及预期风险数据统计误差敬请参阅最后一页特别声明1行业周报内容目录一本周观点311行业观点312重点公司跟踪3二行业政策及新闻动态1221政策更新1222行业新闻1423行业投融资情况15三周度数据跟踪1531电影电影票房周度数据跟踪1532电视剧连续剧热度指数排行榜周度跟踪1633综艺综艺热度指数排行榜周度跟踪17四重点公司估值表更新18五风险提示18图表目录图表12022年下半年以来票房观影人次及平均票价占19年同期比例3图表22023年春节档影片基本信息3图表3政策更新12图表41月7日-1月13日行业投融资情况15图表51月7日-1月13日电影票房及占比周度数据跟踪16图表61月7日-1月13日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪16图表7本周19-113连续剧热度指数排行榜16图表8上周12-16连续剧热度指数排行榜17图表9本周19-113综艺热度指数排行榜17图表10上周12-16综艺热度指数排行榜17图表11重点公司估值表2023年1月13日18敬请参阅最后一页特别声明2行业周报一本周观点11行业观点春节档排片优质有望进一步催化院线修复1目前中国票房恢复至2019年同期的50左右2022年12月疫情逐步放开后恢复比例明显提升主要由于出行和影院营业均迎来修复及大IP阿凡达水之道在12月中旬上映对修复起到促进作用据猫眼专业版23年1月14日全国营业率8475环比023pct其中北京营业率9012环比040pct22023春节档预计上线7部影片题材丰富涵盖科幻悬疑喜剧动作动画等同时基本每部影片均有大IP知名导演或知名演员的加持比如流浪地球2张艺谋执导的满江红梁朝伟等主演的无名熊出没系列大电影熊出没伴我熊芯西游记之大圣归来导演再次执导的深海等我们认为2023春节档排片优质大IP不同的题材画风导演及演员阵容能满足不同人群的观影需求或将对院线修复节奏起到加速的作用图表12022年下半年以来票房观影人次及平均票价占19年同期比例10516090140120752022年12月16日10060阿凡达水之道上映8045603040152000占19年比例-票房占19年比例-观影人次占19年比例-平均票价来源猫眼专业版国金证券研究所图表22023年春节档影片基本信息片名类型导演主演备注流浪地球2科幻冒险灾难郭帆吴京刘德华李雪健流浪地球累计票房4686亿满江红悬疑喜剧剧情张艺谋沈腾易烊千玺张译张艺谋近2年作品悬崖之上狙击手程耳代表作品罗曼蒂克消亡史边境风云均为悬无名剧情历史悬疑程耳梁朝伟王一博周迅疑类影片熊出没伴我熊动画喜剧科幻剧林永长邵和熊出没系列大电影自2013年开始基本定档每年张秉君谭笑张伟芯情麒春节档苏伦代表作品超时空同居2018518上映累计交换人生喜剧家庭苏伦雷佳音张小斐张宥浩票房903亿田晓鹏代表作品西游记之大圣归来2015710上深海奇幻动画田晓鹏苏鑫王亭文映累计票房954亿中国乒乓之绝地俞白眉代表作品我和我的家乡回乡之路单元剧情运动邓超俞白眉邓超孙俪许魏洲反击银河补习班2019718上线累计票房878亿来源猫眼专业版国金证券研究所12重点公司跟踪A股关注低估值高成长性的游戏板块和优质流媒体公司1三七互娱长线游戏PS排名趋稳进入变现期关注SLG迭代产品加速出海业绩承载及后续品类突破10月30敬请参阅最后一页特别声明3行业周报日三七互娱发布了2022年三季度财报今年前三季度公司实现总营收11678亿元同比下降36归母净利润2257亿元同比增长3111Q3业绩承压主要受制于新游上线少及存量产品步入成熟期公司产品储备丰富关注小小蚁国等新游带来的增量2022年9月小小蚁国国内上线据七麦数据截止1月14日该游戏处于iOS模拟游戏畅销榜第8位全部游戏畅销榜排名第73在Q4持续贡献业绩建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现目前公司储备了霸业等30余款游戏其中霸业空之要塞启航光明冒险等游戏已拿到版号后续有望陆续上线卡牌类关注公司全球性定位的重点自研产品代号C6带来海外业绩增量坚持精品化多元化全球化战略海外业务有望复制成功案例之路据SensorTower公司在22年91011月12月中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4名彰显海外市场开拓的稳健性目前以PuzzlesSurvival云上城之歌叫我大掌柜为代表的全球发行游戏取得显著成功这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发发行的经验利于公司延续成功出海产品的道路SLG生命周期较长长线SLG游戏PS美国iOS畅销榜排名趋稳预计未来持续变现贡献利润据SensorTowerPS在22年12月出海游戏收入排名中位居第4环比11月下降1位PS模式跑通后续PS-like的迭代产品有望持续推动海外业绩提升1月13日三七互娱获深股通增持4057万股已连续4日获深股通增持共计81744万股1月13日三七互娱以公司品牌吉祥物洋葱头兔年形象为原型开发的数字藏品洋葱头数字藏品自然系列在万物有戏平台正式上线这是三七互娱继洋葱头数字藏品追梦系列之后的第二套以洋葱头为原型开发的盲盒类数字藏品1月12日三七互娱中医药科普功能游戏小神农寻百草上线以创新的方式展示中医药文化魅力引导人们正确认识中医药的价值和贡献12月26日三七互娱参与深流微智能的亿元级A轮融资据IT桔子本次融资由老股东兴旺投资领投三七互娱和卓源资本跟投本轮募集资金将用于加速技术产品研发2吉比特具有超长线运营能力主力游戏DAU稳定关注所布局赛道的出圈2022年10月26日公司发布2022年三季度报告前三季度实现营收3830亿元同比989归母净利1012亿元同比-1607其中摩尔庄园永久性道具摊销周期据实际运营调短前三季度营收调增约072亿元单Q3营收1319亿元同比2017归母净利323亿元同比615主力产品表现稳健奥比岛等贡献增量业绩符合预期公司长线运营能力处于二线厂商龙头水平市场大多手游平均生命在1年左右而公司较强的超长线运营能力推动核心游戏问道手游已持续运营了5年相比同类竞品主力游戏DAU保持较高水平的稳定状态我们认为公司在长线运营能力上已处于二线厂商头部梯队1RPG品类除低于一线网易的梦幻西游外问道DAU高于其他二线厂商竞品Q3问道手游于iOS游戏畅销榜平均排名第25名左右相对Q2略有下滑总体表现保持稳健2放置类一念逍遥4月DAU已反超20年的爆款竞品且DAU稳定性更高长线运营能力多赛道布局增加出圈概率版号储备较多关注新游上线据公司公告自研产品中预计在2023年上线的产品包括代号M66产品的海外版本初步计划于2023年初在部分国家或地区进行付费测试重装前哨海外版本初步计划2023年发售超喵星计划由青瓷游戏运营该产品目前已取得版号并开始付费测试此外代号M66国内版本于2021年申请版号国内版本的付费测试及上线时间尚待取得版号后安排公司储备的代理产品新庄园时代计划在2023年上半年上线其他代理产品黎明精英失落四境皮卡堂已取得版号吉比特子公司雷霆网络的渊海王座于12月28日获批版号问道在12月AppStore手游畅销排行榜中处于第27名左右1月14日当天处于手游畅销排行榜第26名一念逍遥在Q4角色扮演类手游畅销排行榜中平均处于30名左右表现稳定一念逍遥已推出微信小程序版本处于初期的测试阶段吉比特子公司雷霆网络的捕梦猫于11月17日获批版号据SensorTower9月初一念逍遥韩语版上线使得9月一念逍遥海外收入环比932022年12月位于中国AppStore手游收入的第21名左右超喵星计划拿到8月批次版号后目前已于TapTap开启预约预约人数截止1月14日1100为1676万人评分92吉比特12月21日发布2022年前三季度权益分派实施公告拟每10股派发现金红利140元含税共计派发现金红利1006亿元股权登记日为2022年12月28日除权息日为2022年12月29日现金红利发放日为2022年12月29日3宝通科技10月27日发布三季报收入端第三季度单季实现营收862亿元同比增长3525前三季度实现营业收入2388亿元同比增长2109利润端第三季度单季度实现归母净利润5013万元同比下降4048前三季度实现归母净利润101亿元同比下降6976利润环比实现扭亏为盈主要系工业互联网业务增长及游戏营收企稳同时加大了费用管控随着易幻加强拓展国际业务公司营收有望保持增长借助子公司哈士奇在VRAR内容和解决方案上的优势叠加本身在游戏和工业互联网的优势公司强化虚拟现实领域布局据7月5日投资者关系活动表显示公司Q2环比Q1改善较多Q2上线的游戏流水数据表现出色在新马和港澳台上线的剑侠世界3表现优异创造了易幻公司在港台敬请参阅最后一页特别声明4行业周报地区的单月流水的新高易幻上半年在国内发行的元素方尖和终末阵线上线后首月流水也基本符合公司预期据公司1月3日公告公司数字化输送带产能基本满产自研定制产品D3BLOODLINEDHS等是公司的研发投入重点之一公司目产品储备丰富自研产品5款已储备不同语言版本的游戏近20款拥有正在运营的游戏超过70款目前流水比较靠前的几款游戏产品有剑侠世界3龙之怒吼伊苏KingsThrone等产品其中剑侠世界3上线几个月收入贡献已有近2亿其他几款都是较长线的产品12月12日宝通科技2022年度首届大质量工作会议在百年通鸿山智慧产业园报告厅举行公司9月13日在投资者互动平台表示公司与Meta长期展开合作9月宝通科技宣布公司已在无锡上海苏州设立了展馆并与银亚集团签署了战略协议双方将基于元宇宙联盟以及BOTONSPACE1裸眼混合现实技术等多方位的紧密配合打造大健康与环保健康产业数字卫生与防疫产业工业元宇宙与产教融合产业元宇宙与非物质文化遗产数字资产产业元宇宙与城市交通系统等具体合作生态共同进行市场开拓4芒果超媒出品内容保持高热度彰显自制综艺优势打造内容电商小芒APP和线下实景娱乐M-CITY培育新增长极10月25日公布三季报前三季度实现营业收入10239亿元同比下降1197归属于上市公司股东净利润1678亿元同比下降1524第三季度单季度芒果超媒营收3524亿同比下降672净利润487亿同比下降78主要由于疫情影响广告持续承压会员收入逆势增长前三季度同比增长783主要通过芒果剧选等会员运营打法提升会员粘性和续费率运营商业务收入规模前三季度同比增长1639运营商省内用户拉新效果明显短期会员及运营商业务稳健广告有所承压关注披荆斩棘2等优质内容对收入的拉升1广告前三季度广告收入同比-2633较H1的同比下滑幅度收窄482pct表明Q3广告业务有所改善但仍承压2会员前三季度收入同比783较H1的同比增速提升135pct主要系披荆斩棘2等爆款优质节目上线的拉动且公司创新双平台会员运营打法提升会员粘性和续费率3运营商前三季度收入同比1639较H1的同比增速下滑292pct整体增长仍较为稳健长期系列化爆款内容制作能力强劲内容电商有望带来业绩弹性恋综迷综等题材综艺的出新-成为爆款-持续迭代路径印证公司打造优质综艺的能力且衍生综艺的推出也在进一步挖掘系列综艺价值未来公司持续推出优质内容尤其综艺的确定性相对较大1H22内容电商收入945亿元yoy143未来或将成为新增长极内容表现综N代保持高热度剧集表现向好综N代时光音乐会第二季12月16日上线上映首周全网热度位于全部综艺的第9名12月全网热度位于全部综艺的第6名本周截至1月13日位于全部综艺热度周榜第8名妻子的浪漫旅行第六季于11月24日上线上线首周位居全部综艺的第3名12月全部综艺的月榜的第2名截至1月13日位于全部综艺热度周榜第10名再见爱人第二季于10月28日上映12月全网热度位于全部综艺的第8名中餐厅第六季911月全网热度分别位于全部综艺的第36位密室大逃脱第四季10月全网热度位于全部综艺的第9位你好星期六快乐大本营改版12月全网热度排名稳定在第9位一定程度体现出改版的成功剧集云中谁寄锦书来12月11日上线次周即位居全部剧集第8名12月全网热度位于全部电剧集的第13名截至1月13日位于全部剧集热度周榜第22名天下长河于11月11日上线上线首周位居全部剧集第9名12月全网热度位于全部电视剧的第4名12月15日湖南卫视联合芒果TV举行了2023年内容IP分享会会上推出约30部综艺乘风破浪4披荆斩棘3声生不息宝岛季向往的生活7中餐厅7再见爱人3大侦探8等综N代均将于2023年上映同时推出全民歌手2023女子推理社等新综5分众传媒短期关注疫后消费复苏对客户品牌建设的重要性在宏观经济增速放缓下愈加凸显随消费趋势的自然变化长期有增长潜力公司于10月31日披露三季报前三季度实现营业总收入737亿元同比下降339归母净利润2131亿元同比下降518上半年疫情反复致使业绩短期承压整体符合市场预期收入端22年H1收入同比-3377Q2收入191亿元yoy-488主要由于3月以来疫情点状反复广告需求疲软CTR数据显示3-5月广告花费同比降幅均大于10且逐月拉大盈利端H1毛利润同比-407毛利率同比-69pct至590归母净利润同比-516净利率同比-107pct主要由于媒体资源租赁等成本较刚性Q1人员优化补偿计提导致H1管理费用同比160管理费率同比25pct短期关注疫后消费复苏及宏观景气度6月以来防疫趋于常态化广告投放有所回暖CTR数据显示H1广告花费同比增速于5月触底6月延续5月环比提升的态势公司业绩与宏观景气度关联度较高收入占比最高的行业是日用消费品和互联网消费属性较强随疫情形势好转下半年消费有望有所复苏关注宏观经济态势走势长期媒体资源基础扎实梯媒龙头地位稳固看好对客户品牌建设的重要性截止22年7月底公司电梯电视媒体设备844万台较21年底增长40电梯海报设备1817万个较21年底小幅下跌为-22覆盖影厅13万个较21年底减少约600个整体稳健于点位覆盖上占据绝对领市场地位梯媒影院媒体所呈现的广告具有强势触达低干扰的效果且楼宇电梯为必经之地于品牌曝光方面具备异于互联网广告的优势品牌迭代及新能源等新兴行业的出现均会为公司带来业绩弹性1月5日分众发布2022年前三季度权益分派实施公告向全体股东每10股派发现金140元含税明确了本次权益分派股权登记日为2023年1月10日除权除息日为2023年1月11日敬请参阅最后一页特别声明5行业周报12月贵州星贵酒业与分众开展战略合作客商亿站与分众传媒开启战略合作蟹状元与分众传媒开启战略合作首批电梯广告将覆盖苏州本地70以上高端写字楼11月25日独立程序化数字户外广告技术公司Hivestack巢仕达宣布与分众传媒建立合作伙伴关系分众传媒的电梯媒体网络将逐步入驻Hivestack巢仕达的供应方平台11月13日分众传媒与众诚投在分众传媒总部上海举行战略合作协议签约仪式未来双方将在下沉市场资源开发品牌渠道定制媒介营销资源整合等方面开展全方位合作面向全国共同开展品效渠结合的战略合作6国联股份10月28日发布三季度报告归母及扣非归母净利润均超出业绩预告上限关注产业互联网渗透率持续提升前三季度营收46286亿元同比9717归母净利润683亿元同比10157实现扣非净利润621亿元同比10281主要系与多多电商的深度融合旗下各多多电商深入贯彻平台科技数据战略推动工业品电商渗透率提升12月28日公司发布股份回购公告拟于2022年12月28日至2023年12月20日完成本次公司股份回购计划本次回购价格不超过10000元股回购总金额不超过4亿元人民币预计可回购股份数量不超过400万股拟回购股份数量上限占公司总股本比例为080具体回购股份的数量以回购期满或终止回购时实际回购的股份数量为准针对媒体发布文章对公司有关贸易三角客户供应商交集上下游关联关系交易合理性及信息披露差异等问题提出质疑公司于12月9日发布澄清公告同日公司收到上交所于媒体报道的监管工作函请公司进一步核实情况国联股份12月13日发布澄清补充公告10月10日21点10分国联股份第七届双十产业电商节提前结束当日集采订单超172亿元同比增速达9021再次刷新多平台单日订单记录7遥望科技公司聚焦移动互联网营销利润逐渐释放直播电商GMV同比增长60旗下头部主播GMV数据稳定积极拓展新营销手段上线孔襄虚拟数字人形象并设立遥望创新研究院对虚拟数字人AI等领域加强研究10月29日发布三季报前三季度主营收入3037亿元yoy8167归母净利润205亿元yoy24077其中2022年第三季度单季度主营收入1235亿元yoy888单季度归母净利润946128万元yoy208978月23日公司发布22年中报业绩1H22营业收入1802亿元yoy7709归母净利润111亿元yoy28745同比实现扭亏为盈据公司公告11月以后公司积极处理女鞋存货截至年底有4-5亿的女鞋均已签订销售协议截至23年1月2日仅剩电商业务中必要的存货2022年公司新签约艺人25位累计签约艺人51位累计签约主播121位目前独立开号且直播的号有80累计直播时长28W小时每月每个号平均开播289小时一共创造150亿左右GMV单小时产出52W单场过亿主播有6位过千万有24位22年累计合作品牌3W个超过千万销售额的品牌有215个超过1亿销售额的品牌有20个以上服装方面完成了基础的尝试累计完成16亿GMV公司于12月27日公告称董事长谢如栋因偿还自身债务产业投资需要通过大宗交易方式在12月27日以1468元股均价减持了公司股票1820万股占公司总股本的1997涉资约267亿元减持完成后谢如栋持有股份占总股本比例由9518降至7521港股港股互联网公司具备长期投资价值目前整体估值较低适合长期配置1腾讯控股11月16日腾讯控股发布2022年第三季度财报财报显示腾讯控股Q3营收1401亿元人民币同比下滑2第三季度净利润399亿元同比增长1调整后净利润323亿元人民币营业利润5159亿元人民币代表数实经济的金融科技及企业服务业务表现亮眼Q3收入448亿元同比增长4收入占比提升至32社交基本盘应用持续迭代12月30日微信手机版本8032安卓内测上线优化了聊天记录的清理功能加入了自定义时间的选项可以设置个性来电铃声和通知可以在消息免打扰的群里关注特定成员的消息可以在平板电脑等设备中同时登陆一个账号游戏腾讯天美与ThePokemonCompany共同开发的MOBA游戏宝可梦大集结已于12月28日获批版号此前宝可梦大集结已于海外服上线曾在上线两小时内登顶65个以上国家地区的iOS游戏免费榜我们预计该游戏是腾讯在MOBA领域更轻度休闲向的补充上线后有望进一步稳固腾讯在国内MOBA领域的领先地位此外腾讯游戏出品的重生边缘也于12月28日获得国产版号Valorant中文定名无畏契约获得进口版号12月26日腾讯游戏节奏大师宣布回归于当天上线安卓进行内测据SensorTower由腾讯LevelInfinite发行韩国ShiftUp工作室研发的胜利女神Nikke在11月4日上线后首月的全球收入已超过1亿美元也让腾讯海外市场收入随之增长125合金弹头觉醒于11月获批版号社交媒体据骨朵数据时光与他恰是正好12月25日上线上线首周热度位于全平台剧集的第15名本周截至1月13日位于全部剧集热度周榜第25名向风而行12月26日上线首周全网热度位于全部剧集的第4名本周截至1月13日位于全部剧集热度周榜第1名爱的二八定律于11月14日上线12月全网热度位于全部剧集的第3名全部网剧的第2名来看我们的演唱会11月19日上线上线首周全网热度位于全部网综的第9名12月全网热度位于全部网综的第2位11月29日上线的令人心动的offer第四季12月全网热度位于全部网综敬请参阅最后一页特别声明6行业周报的第3位我们的当打之年11月25日上线12月热度位于网络剧的第8名同比上升一名脱口秀大会第五季8月30日上线91011月热度排名均位于全部综艺的第664名对外投资继续筛选优质标的投资12月16日投资韩国游戏开发商ShiftUp旗下作品有叙事性收集式卡牌游戏命运之子美少女射击游戏胜利女神NIKEE等该公司最新估值9750万元人民币10月4日波兰独立游戏开发工作室GrubyEntertainment宣布腾讯控股有限公司已同意收购该公司少数股权9月20日腾讯对雷霆一击的开发商Triternion进行了投资并获得少数股权金融科技及企业服务1月13日腾讯云与赞同科技在金融业务平台智慧网点解决方案等方面开展了深入合作以腾讯云的基础产品为底座共同开发丰富灵活的行业解决方案推动行业数字化转型12月29日腾讯云联合中国联通智网创新中心打造的下一代IDC数字化运营应用正式亮相2022中国联通合作伙伴大会立足双方资源和经验优势该数字化应用可实现对数据中心电力系统制冷环境安全防范等全方位智慧化运营加速行业数字化进程深化行业空间腾讯可持续社会价值事业部碳中和实验室与比亚迪腾势汽车于12月达成战略合作伙伴关系12月1日由腾讯云智能携手埃森哲联合编制的2022年腾讯云智能产业数智化转型方法论白皮书正式发布提出了以四大智能引擎推动政企数智化升级的新思路为推动中国实体经济发展持续助力11月30日2022腾讯全球数字生态大会召开会上腾讯集团高级执行副总裁云与智慧产业事业群CEO汤道生表示产业互联网的深化体现为三大趋势首先精益制造成为许多制造企业的数字化目标其次协同工具可以提高决策与执行效率最后数字化精准营销可以识别用户需求捕捉市场机会为此腾讯将从产品技术生态三个方面发力塑造标杆2快手广告和电商变现加速商业化快步迈进中11月22日快手发布2022年第三季度业绩总营收同比增长129至231亿元净亏损为271亿元此前预估亏损373亿元调整后净亏损6719亿元预估亏损174亿元表现好于市场预期公司直播打赏业务更注重付费率的提高而非追求付费用户更高的打赏金额新规对公司业务影响中单位数长期影响更小用户增长趋稳流量基本盘稳固21年9月调整组织架构职能型架构变更为事业部制主站产运线四大事业部成型聚焦商业化广告主站双列变单列加之极速版用户过亿激励机制提升用户广告容忍度广告承载力提升此外20年公司人均广告收入约为抖音的14存在提升空间磁力引擎打通公私域流量未来有望获取更多头部广告主推升广告收入电商打造信任电商闭环快手优势SKU对社零渗透率大致在3-15约为主流电商的15未来伴随对用户需求的不断渗透转化率有望提高同时2022年快手电商货币化率约1抽佣率与主流电商平台相当待商户补贴逐步推出后货币化率有望提升而公司本身致力于打造信任电商闭环流量扶持推动商家入驻快手小店利于降低第三方平台分佣货币化率有望向主流电商平台靠拢1月10日快手旗下图文资讯App快看点发布停运公告由于业务调整快看点将于2023年2月6日000终止运营届时用户将无法访问当天将关闭服务器全面停止运营1月10日快手电商联合壁虎看看发布2023快手电商年货消费洞察报告洞察新年味趋势下消费者的年货消费诉求数据显示2023快手年货节期间90后95后与00后的新增用户数量占平台新电商买家总数的512成为用户增长的中坚力量平台用户结构呈年轻化趋势12月30日快手宣布成为周杰伦元空间独家合作伙伴其个人音乐元空间周杰伦限定珍藏DEMO空间正式独家落户快手并将于12月29日至1月28日开启限时体验12月27日网易云音乐宣布与快手达成框架合作双方在版权合作歌曲推广音乐人共建等领域深度联动快手音乐将接入网易云音乐旗下的版权服务平台云村交易所网易云音乐将入驻快手音乐公司宣发后台实现双方资源互享12月12日晚由快手StreamLake助力蒙牛打造的3D写实虚拟人奶思通过蒙牛牛奶旗舰店快手账号带来直播首秀本场直播吸引近300万人观看相较于该账号过去30天内的均值表现互动量提升明显直播间点赞数和评论数分别提升800和883美团11月25日晚美团发布2022年第三季度业绩公司营收达626亿元同比增长282净利润为122亿元截至三季度末过去12个月的年交易用户数为687亿交易用户年均交易笔数达395笔同比增长15美团联合第一财经商业数据中心CBNData发布2022年火锅品类发展报告数据显示火锅品类2022年线上交易在线门店数约15万家线上化率约275远超过正餐大盘从外卖订单量交易数据来看火锅外卖2022年订单量增速达到了2197增速仅次于自助餐及鱼鲜海鲜美团餐饮数据显示2022年50-100元价位的线上订单量占比为63100150元价格带订单量增速位居第二从占比和增速的综合评判火锅消费将着力在50元150元价格带深耕美团买药自12月29日为全国药店提供拆零药品自助上线功能全方位支持药店将通用名为布洛芬缓释胶囊和对乙酰氨基酚两种类型的药品进行拆零销售保障疫情时期退烧药需求美团宣布12月25日至2023年1月27日期间坚守在配送一线符合政府制定的相关在岗标准的美团骑手均可分别在平日元旦及春节假期获得政府提供的每天60元150元补贴在此期间美团外卖也将在上海持续加大疫情敬请参阅最后一页特别声明7行业周报关怀金投入来保障上海运力稳定提升骑手跑单补贴收入12月15日上午9点美团无人机首条常态化航线在金山区华东无人机基地正式启动新航线将作为美团无人机在上海落地的首站成为区域内运力的重要补充配合外卖员完成日常配送工作4网易11月17日网易发布2022年第三季度财报Q3营收244亿元同比增长101归母净利润67亿同比1106Q3游戏及相关增值业务营收约187亿元yoy9主要由于手游暗黑破坏神不朽表现火爆端游永劫无间持续更新经典旗舰游戏产品如梦幻西游和大话西游保持旺盛生命力其它热门游戏产品如第五人格和无尽的拉格朗日等人气不减云音乐业务营收约24亿元同比增长23截至Q3平台已超过57万进驻的独立音乐人随着成本结构的优化推动毛利率持续改善云音乐宣布与SM集团YG集团等达成战略合作将在音乐版权艺人宣推等展开深度合作有道收入14亿元yoy1今年以来网易有道已先后推出了智能护眼灯AI学习机Y10有道词典笔X5有道词典笔P5AI学习机X10等5款自研新品数量创下历年新高海外发展公司持续加强海外研发发力优质内容制作22年已成立包括名越工作室JackalopeGames等工作室全球化游戏储备丰富520发布会上也公布自研永劫无间手游实机演示萤火突击零号任务等游戏宣布海外测试时间暗黑破坏神不朽已于海外上线据SensorTower收入稳定在高位截至7月底官方Twitter宣布游戏下载量成功突破3000万且海外总收入突破1亿美元位居本期海外收入榜第4名美国和韩国市场收入占比最大分别占7月海外总收入的38和1487月25日手游国内上线8月暗黑破坏神不朽位列榜单第6名收入环比增长2349月暗黑破坏神不朽位列榜单第9名11月23日波兰独立游戏工作室RebelWolves方面宣布已获得网易的战略投资并将继续独立运营保留正在开发的新IP创作自由和所有权该工作室正在开发的是一款基于虚幻5引擎打造的3A级黑暗幻想单人叙事驱动RPG游戏未来将登陆PS5XboxSeriesXS以及PC平台国内游戏12月30日Steam公布2022年度畅销游戏榜涵盖了2022年Steam平台收入最高的100款游戏并根据销量将游戏分为了铂金黄金白银和青铜四个段位网易的国产买断制游戏永劫无间成功冲上最高的铂金段位与艾尔登法环使命召唤19等游戏并列前十12月28日网易游戏出品的幻想生活和突袭暗影传说获得国内游戏版号批准国内游戏版号的重新批放有望为网易带来游戏板块的复苏12月17日网易开放世界射雕正式开启了TapTap预约游戏将登陆PC手机平台截至1月14日1400预约人数285万人评分8312月10日网易游戏出品的幻想生活和突袭暗影传说获得国内游戏版号批准国内游戏版号的重新批放有望为网易带来游戏板块的复苏据SensorTower在12月发布的中国手游收入排行榜网易游戏出品的梦幻西游位居第5名光遇位居第11名率土之滨位居第12名11月25日河南省文化和旅游厅携手网易我的世界正式上线共创游戏新玩法1月13日网易举办了网易游戏策略卡牌新春年会用游戏主题脱口秀作为开场表演单独为CCG品类做发布会12月30日茅台集团旗下茅台文旅与网易集团旗下网易好物共同出资携手打造的巽风数字世界将于2023年1月1日正式上线巽风数字世界是茅台与网易深度合作共同开启的一场传统和现代融合的数字革命预计将深化网易在元宇宙领域与其他公司的跨界合作11月17日网易在第三季度财报中披露网易与暴雪的国服代理授权将于2023年1月到期且将不会续期代理自暴雪的游戏对网易2021年和2022年前九个月的净收入和净利润贡献百分比均为较低的个位数授权到期对网易的财务业绩将不会产生重大影响但网易承诺为玩家服务到最后一刻目前由于国内重新发放进口游戏版号停服事件有望得到尽快解决5心动公司8月31日发布中报业绩关注后续新游戏对游戏增长的拉动和TapTap国际版的用户增长货币化收入端1H22营收1594亿元yoy156游戏运营收入1126亿元yoy8TapTap信息服务收入468亿元同比增长393至利润端净亏损386亿元同比扩大187用户端TapTap中国版MAU为4173万同比增长455国际版MAU为8973万人同比减少319主要是由于仙境传说M等老游戏的平均MAU较去年同期有所下降心动公司自研游戏火力苏打T3Arena和进口游戏无尽旅图获批12月游戏版号退休模拟器获批11月国内游戏版号10月12日火炬之光无限海外上线据SensorTower该游戏带动公司10月移动端收入环比27重回中国手游发行商收入第27名自研研新品T3Arena5月26日海外上线登顶iOS美国区总榜免费榜截止12月30日稳定在动作类游戏畅销榜的第40-90名区间在12月第4周排名有较大幅度进步派对之星4月23日国内上线截止12月10日在家庭聚会类游戏畅销榜的排名稳定在第10-20名的区间6阅文集团8月15日公司发布2022年中期业绩H1营收4087亿元yoy-59宏观经济影响下承压NON-IFRS净利润69亿元同比82降本增效提升经营效率毛利率稳健费用率优化毛利率525同比-02pct销售及营销费用率272同比-39pct一般及行政开支费用率136同比-1pct敬请参阅最后一页特别声明8行业周报IP可视化稳步推进新丽传媒精品内容制作优势显著下半年剧集储备丰富短期关注内容逐步上线长期看好IP运维新丽聚焦精品制作2022年上半年出品的电影这个杀手不太冷静及电视剧人世间风起陇西心居请叫我总监等均获好评再次印证了新丽的制作优势下半年剧集中玫瑰之战已上线纵有疾风起与凤行潜伏者等剧集均出现在腾讯视频2022片单中关注下半年剧集有序上线阅读业务稳健轻度用户数量增长优于重度付费用户付费用户ARPU值进一步提升为IP运维提供稳健基础过去对阅文估值在于在线阅读付费业务和现有IP项目开发受限于部分待消化项目重估阅文包含潜在IP开发由供给驱动转向需求拉动和电影业务崛起随着阅文与腾讯新丽成立业务委员会后公司有望打破过去沉淀较多IP未发掘的问题加快IP转化影视化进程潜在IP转化影视剧随着IP开发从供给驱动转向需求拉动阅文IP转化产出能力有望进一步得到提升阅文目前年产出8-10部影视剧约占腾讯年自制剧20预计2025年有望提升年产出达20部剧左右电影业务崛起当前阅文集团IP转化电影存较大增长空间预期未来阅文电影业务有望对标漫威影业以每年两部的20亿票房级别电影突破业务天花板1月10日阅文集团发布2022十二天王榜单2022十二天王80以上都是90后酒剑仙人南瞻台等95后占据半壁江山12月29日中国国家版本馆在深圳文博会现场举行中国国家版本馆首批网络数字版本入藏仪式接收腾讯公司阅文集团腾讯音乐娱乐集团三家互联网企业首批优秀网络数字版本此次入藏的45项网络数字版本均是数字时代的代表性作品文化和旅游部恭王府博物馆与阅文集团携手启动非遗推广计划通过共建文创基地举办作品研讨组织征文大赛开发文创产品等多种形式以创新的跨界对话方式焕发传统非遗的新生命恭王府博物馆阅文集团网络文学创作大赛已经在阅文集团旗下的全平台正式上线11月25日阅文集团旗下起点读书App网文填坑节活动首批书单出炉斗罗大陆盗墓笔记凡人修仙传诡秘之主全职高手诛仙等五十余部经典完结作品即将于12月1日在起点读书再更新番外全站用户免费阅读11月10日由新丽文化投资的卿卿日常开播上线当周热度位于全部剧集的第十名11月3日电视剧庆余年官微发布庆余年第二季将开机的消息7哔哩哔哩11月29日B站公布了第三季度财报财报显示第三季度营收达579亿人民币净亏损达1716亿人民币亏损收窄公司已申请于港交所主板转为主要上市预计10月3日生效用户创新高实现高质量成长收入持续增长各项指标达新高哔哩哔哩22Q3总营收为人民币5794亿元yoy113qoq180Non-GAAP归母净利润为-1765亿元YoY88QoQ-103内容生态体系持续完善Story-Mode提升广告变现效率公司Q3MAUs达33亿人yoy245qoq88DAUs为9030万人yoy252qoq81用户日均使用时长96分钟yoy91qoq79创历史新高时空猎人3宝石研物语伊恩之石非匿名指令于6月10月11月上线后表现良好带动Q3游戏实现营收147亿元YoY57QoQ406bilibili游戏独家代理的暗黑国风动作Rogue游戏暖雪2022年12月15日正式发售据七麦数据上线以来持续位于RPG类游戏付费榜首位活跃用户数日均使用时长再创新高2023年4亿MAUs目标可期毛利率净利率环比改善降本增效持续兑现伴随公司IT成本带宽成本的逐步降低以及收入的环比改善Q3毛利率环比32至182费用率Q3整体费用率为501yoy-55pctsqoq-96pcts其中销售管理研发费用率环比分别-27pcts-34pcts-35pcts至21294195近况番剧1Q23将上线18部独播出品番剧5部为国产储备丰富三体12月10日开播全15话已播出6话截至1月13日2400播放量33亿剧集截止12月25日22年上线正义的算法珍馐记等12部大会员专享电视剧守护解放西3等49部大会员专享纪录片明日战记精灵旅社4变身大冒险新蝙蝠侠等28部大会员专享电影综艺非正式会谈第7季全10集更新完毕4月上线90婚介所2022全13集更新完毕5月上线哔哩哔哩向前冲全16集更新完毕8月上线截止2023年1月13日播放量分别为2亿31亿26亿游戏2022年12月26日-2023年1月11日共有10款代理游戏开始测试截止2023年1月14日崩坏星穹铁道共有2331万人预约米哈游运营绝区零共有2743万人预约米哈游运营明日方舟终末地共有1623万人预约Apex英雄共有2773万人预约BilibiliWorld2023招展启动第六届BilibiliWorld上海场将暂定于2023年7月21日至7月23日在上海国家会展中心举办现已启动招展8阿里巴巴11月17日阿里巴巴公布了截至2022年9月30日止季度对应2023财年第二财季业绩报数据显示总收入达20718亿元人民币同比32经调整净利润达3382亿元人民币同比192023年1月12日阿里巴巴集团与吉利控股集团签署战略合作协议双方将立足吉利在智能电动出行领域的专业敬请参阅最后一页特别声明9行业周报经验及阿里巴巴的数字化能力在云计算和工业互联网汽车智能化及智能出行数智化营销可持续发展等四个方面开展深入合作2023年1月10日杭州市人民政府和阿里巴巴集团全面深化战略合作协议签约活动举行2023年1月8日晚间阿里巴巴在港交所公告蚂蚁集团宣布主要股东投票结构变化变化后马云将不再控制君瀚和君澳持有的蚂蚁集团多数投票权合计持有蚂蚁集团50以上股权和投票权的两个主要股东杭州君瀚股权投资合伙企业和杭州君澳股权投资合伙企业的普通合伙人实体的股东马云与该现有普通合伙人的其他股东将终止一份协议2023年1月7日蚂蚁集团发布了关于持续完善公司治理的公告公告称为持续完善公司治理实现长期可持续发展自2021年以来蚂蚁科技集团股份有限公司以下简称蚂蚁集团持续提升公司治理水平目前董事会八名董事中包含四名独立董事达到半数下设包括风险管理与消费者权益保障委员会ESG可持续发展委员会在内的六个专门委员会2022年12月29日阿里宣布组织变化张勇兼任阿里云智能总裁并直接分管钉钉T3出行现已正式进驻抖音小程序为抖音的出行服务业务带来更多的合规运力加持12月26日淘宝正在测试国内首场元宇宙直播并注册了多项元宇宙商标如果进展顺利项目有望在春节前上线阿里巴巴旗下跨境电商平台阿里国际站启动代号为DigitalHybridTradeShow的专项行动将推出至少100场数字化混展为主的海外展会覆盖包括美国德国英国日本新加坡澳大利亚土耳其印度巴西迪拜等十余个重要外贸目标市场2022年11月30日阿里巴巴将在西班牙正式推出新出海平台Miravia目前已在iOS版应用商店中上线PC端网站miraviaes也已对外开放这是距去年阿里推出快时尚品牌独立站AllyLikes后又一个新跨境电商平台9京东公司业绩稳健自营供应链的模式壁垒深厚11月18日公司公布三季度财报收入2435亿元yoy114归母净利润60亿元去年同期为净亏损28亿元2023年1月6日京东集团项目签约奠基在惠山区玉祁举行京东无锡智能供应链产业园一期项目开工及二期项目签约此次是京东方面首次携手惠山结合惠山完备的区域资源与强大的产业承载力项目将被打造成京东集团在全国的标杆性示范性项目2023年1月1日京东对外公布了春晓计划包括为自然人提供快速入驻通道并提出12项扶持政策全力扶持商家入驻和成长自然人可以在京东注册京东小店仅需身份证和手机号即可申请入驻2022年12月28日京东云混合多云操作系统云舰通过了中国信通院应用多活能力评估位列最高级别先进级代表云舰的产品能力进一步升级能够有效保障业务系统持续稳定的运行为更多产业客户提供业界领先的数智化能力2022年12月27日京东二轮出行与天能集团签署协议升级双方战略合作此次战略合作中双方将在产品全渠道零售车后服务以及用户等四大维度开展多层次多领域的战略合作双方将充分发挥在信息技术产品资源上的优势共同推动电动车后市场及服务业务模式健康发展通过线上线下的全渠道零售新模式的合作与共创共同打造未来电动车社会化服务链10百度11月22日百度公布截至2022年9月30日的第三季度未经审计财务业绩财报显示2022年第三季度百度总收入为325亿元同比增长2非美国通用会计准则下归属于百度的净利润为589亿元同比增长16超市场预期百度核心经营利润non-GAAP实现自2021年第二季度以来的首次同比增长核心经营利润non-GAAP同比增长14至665亿元核心经营利润率non-GAAP达2632023年1月10日百度举办CreateAI开发者大会作为首个人机共创大会AIGC利用AI技术自动生成内容的生产方式技术被深度应用创造搭建连接了多个科技感爆棚的数字化演讲场景2023年1月4日百度副总裁马杰表示百度即将在1月10日的Create开发者大会上发布全球首个独立元宇宙解决方案希壤元宇宙底座MetaStack基于一系列元宇宙组件化基础设施和一站式开发平台原本需要6个月到一年的元宇宙开发如今最快40天即可完成2022年12月30日百度地图正式发布百度数字孪生地图用地图构建数字孪生新世界通过地图连接现实世界与虚拟世界支撑千行百业数字化升级全面推动数字经济时代到来百度萝卜快跑首批获准在京开展全无人自动驾驶测试至此百度萝卜快跑的全无人自动驾驶车队已驶入北京武汉重庆三城覆盖总面积超百平方公里2022年12月27日百度智能云发布国内首个全栈自研的AI基础设施AI大底座百度集团执行副总裁百度智能云事业群总裁沈抖表示百度智能云已经可以标准化输出AI的底层能力帮助企业真正降本增效2022年12月16日在全球智能汽车产业峰会GIV2022上百度Apollo展示了一段三域融通高阶智驾产品ANP30的多城市泛化路测视频敬请参阅最后一页特别声明10行业周报11汇通达农业农村数字化趋势下汇通达深耕自营模式8月23日公司发布中期财报收入端上半年3989亿元yoy331交易业务板块整体销售收入3949亿元yoy327服务业务门店SaaS及商家解决方案收入364亿元yoy1172利润端经调整归母净利润187亿元yoy577用户端活跃会员店总数65264家同比626SaaS订阅用户数111万家同比55110月14日汇通达携手商汤科技江苏体科共建体育AI联合实验室该联合实验室由江苏省体育科学研究所上海商汤智能科技有限公司和汇通达网络股份有限公司共建三方将升级服务模式共同推动体育专家知识与自动化智能化手段的融合江苏省工信厅2022年江苏省大数据产业发展试点示范项目已正式对外公示汇通达基于产业大数据的农村商业数字化智能服务平台项目入选12宝尊电商11月29日公司发布2022年Q3业绩Q3营业收入1741亿元yoy-83Non-IFRS归母净利润-013亿元较21年同期的-088亿元有所改善其中服务收入1244亿元yoy382022年12月14日宝尊电商有限公司宣布收购Gap大中华区业务的两家运营实体本次股权交易基准对价为4000万美元预计对两家运营实体的收购将于2023年上半年完成2022年11月1日宝尊电商09991HKBZUNUS宣布自今日起公司自愿将其于香港联合交易所有限公司香港联交所主板的第二上市地位转换为主要上市地位宝尊现为于香港联交所及纳斯达克全球精选市场纳斯达克双重主要上市的公司13其他港股科技互联网公司物联网小米集团游戏祖龙娱乐美股关注美国SEC对中概股的政策变化美国东部时间12月15日上午美国公众公司会计监督委员会PCAOB表示鉴于2022年9月至11月在中国香港开展的中概股审计检查工作的流程符合既定标准PCAOB董事会已于当日投票撤销了2021年作出的判定涉事在美注册的中国会计师事务所无法完成检查或调查1拼多多11月28日拼多多发布2022年第三季度业绩报告财报显示三季度平台实现营收3550亿元同比增长651超市场预期美国通用会计准则下归属于普通股股东的净利润为1059亿元2023年1月12日由拼多多全方位支持的第三届全球农创客大赛决赛结果正式揭晓拼多多联合中国农业大学浙江大学等顶尖机构连续举办三届多多农研科技大赛以智慧农业技术解决方案为目标为年轻的研究人员提供发挥才华的启动平台促进农业实体与数字化融合2022年11月24日据天眼查App显示拼多多关联公司上海寻梦信息技术有限公司近日申请注册TEMU拼多多商标国际分类为广告销售当前商标状态为申请中据SensorTowerTemuApp在上线不到四个月的时间里在美国的安装量已经达到了1080万次成为11月1日至12月14日期间美国下载量最高的App在刚刚过去的黑色星期五购物季中Temu的销售额达到了峰值在7天里单日销售额都达到700万美元约合人民币4873万元根据七麦数据截至2023年1月6日Temu在美国市场12月苹果渠道购物免费榜排名稳定在第1应用免费榜排名常居前3名多日连续蝉联第12达达集团零售配送双轮驱动万物即时达3Q22公司收入2380亿元同比4111Non-GAAP归母净利润率为-1134同比优化1534pct即时零售高成长性盈利曙光展现行业在疫情催化下用户渗透率显著提升疫情好转后需求企稳且增长恢复较疫情前活跃度提升20左右平台的购物时效性和履约可靠性在疫情期间建立了用户信任且需求在疫情之后仍在延续即时零售上市企业通过降本增效临近盈亏平衡点即时零售行业预计2021-2025年年复合增长率将达5133即时配送行业预计2021-2026年年复合增长率达28达达集团助力实体零售万物即时达京东到家3Q22GMV增速约39增长的驱动力包括品质用户高速增长活跃用户数达7540万同比3205预计长期可渗透京东约50的用户用户体量近3亿商家端头部商超覆盖度高合作商家认可公司带来的全渠道增量截至2Q22共计与87家中国百强超市合作Top10占百强商超总销售额比例为642中合作了9家已接入超15万家全品类实体门店品类多元化商超占GMV比例为55可选品类占比提升高增长对平台的佣金和广告货币化率均有正向贡献达达快送行业内企业均以快为核心向全场景覆盖发展用户选择即时配送平台的决定因素为品牌时效价格超七成用户接受配送费溢价6到20敬请参阅最后一页特别声明11行业周报达达快送的差异化体现在采取众包形式骑手供给充足的前提下运营更为灵活达达快送日活骑手约10万达达优拣月完单拣货员约1万左右自主研发全自动派单系统和达达智配SaaS系统实现订单和运力的实时匹配配送路径优化助力降本提质3唯品会11月22日公司当季实现净营收216亿元Non-GAAP净利润16亿元同比增长55超级VIP活跃用户数同比增长21对线上净GMV贡献占比达402023年1月6日唯品会东盟电商现代物流中心项目近日竣工总投资2亿元占地面积约6025亩总建筑面积约21万平方米主要建设仓库门房公用站房等3个单体该项目建成投产后将形成良好的行业生态助力南宁市经济高质量发展2023年1月10日据北京商报唯品会在东南亚推出出海项目目前其官网vipshopsg以及手机应用App已经同步上线官网信息显示VIPSHOPSingaporePteLtd是唯品会的东南亚官方总部2022年12月29日唯品会推出福企年货节2022年12月30日至2023年1月6日每天早10点唯品会福企年货节的合作企业员工可扫描企业专属二维码进入活动页面登陆并核验通过即可领取专属唯品会平台券并在唯品会APP或小程序选择心仪年货正值岁末年初消费旺季唯品会将充分发挥自身的平台优势整合品牌资源创新消费场景迎合消费者多元化高品质的消费需求助力消费市场提质扩容推动消费持续恢复和升级4叮咚买菜11月11日叮咚买菜发布2022年第三季度业绩报告显示公司营收为594亿元同比-4净亏损为345亿元同比收窄828毛利率提升明显亏损率同比去年大幅优化二行业政策及新闻动态21政策更新自45月的政治局会议专题会议召开后互联网监管政策整体转暖监管趋向常态化对数字经济元宇宙发展予以支持12月7日国务院印发关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知包括十项疫情防控优化措施12月26日国家卫生健康委发布公告将新型冠状病毒肺炎更名为新型冠状病毒感染国务院联防联控机制综合组当日印发关于对新型冠状病毒感染实施乙类乙管的总体方案方案指出2023年1月8日起对新型冠状病毒感染实施乙类乙管依据传染病防治法对新冠病毒感染者不再实行隔离措施不再判定密切接触者不再划定高低风险区对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策检测策略调整为愿检尽检调整疫情信息发布频次和内容依据国境卫生检疫法不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施图表3政策更新时间政策文件名称主要内容个人信息出境标准为了规范个人信息出境活动保护个人信息权益促进个人信息跨境安全自由流动2022630合同规定征求意见依据中华人民共和国个人信息保护法国家互联网信息办公室起草了个人信息出稿境标准合同规定征求意见稿数据出境安全评估办法规定了数据出境安全评估的范围条件和程序为数据出境安全评估工作提供202277办法了具体指引自2022年9月1日起实施若干政策推动工业互联网平台与松江区先进制造业集群深入融合支持制造业龙头松江区工业互联网企业互联网企业解决方案服务商面向集成电路新能源汽车生物医药等细分领域2022822促产业经济数字化转打造行业性工业互联网平台对投资额超过300万元不含基建投入的工业互联网平型若干政策草案台按照实际投资额的30给予奖励最高不超过500万元宝山区工业元宇宙产业发展三年行动计划明确到2025年宝山区工业元宇宙相关宝山区工业元宇宙产业规模突破100亿元同时还要实现工业元宇宙与主导产业融合发展助力宝山区202292产业发展三年行动计新材料生物医药机器人及智能制造新一代信息技术产业规模分别突破1500亿元划200亿元1000亿元和300亿元该合规操作指引旨在为发行NFT数字藏品服务的行业提供客观守法合规有序的指引其中指出铸造发行NFT数字藏品的企业平台需具备如下备案资质或许可1发行NFT数字藏品合20221017跨地区增值电信业务经营许可证或增值电信业务经营许可证且业务种类含有互规操作指引2022版联网信息服务ICP许可证在线数据处理与交易处理EDI许可证2网络文化经营许可证3网络出版服务许可证4拍卖经营批准证书如企业敬请参阅最后一页特别声明12行业周报时间政策文件名称主要内容平台需要开展拍卖业务5艺术品经营单位备案6区块链信息服务备案工信部等5部门印发虚拟现实与行业应用融合发展行动计划2022-2026年提出提出到2026年我国虚拟现实产业总体规模含相关硬件软件应用等超过虚拟现实与行业应3500亿元虚拟现实终端销量超过2500万台培育100家具有较强创新能力和行业影2022111用融合发展行动计划响力的骨干企业打造10个具有区域影响力引领虚拟现实生态发展的集聚区建成2022-2026年10个产业公共服务平台落地到2026年三维化虚实融合沉浸影音关键技术重点突破新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富关于进一步优化新国务院联防联控机制公布优化疫情防控的20条措施包括密接管理措施调整为53冠肺炎疫情防控措施20221111风险区由三类调整为高低两类严禁随意静默长时间不解封一般不按行政区科学精准做好防控工域开展全员核酸检测不再判定密接的密接取消入境航班熔断机制作的通知力争到2025年成都元宇宙产业体系初具雏形构建起完整的成都元宇宙产业链成成都市培育元宇宙都在元宇宙产业发展方面将从核心技术市场主体应用场景内容储备创新生态等产业行动方案202220221122五个方面着力据介绍成都将主动把握元宇宙产业发展机遇加快推动成都元宇宙产2025年征求意见业建圈强链培育城市元宇宙优势赛道和未来场景努力在元宇宙竞争中高位筑基赢稿得主动形成引领助力智慧蓉城建设和数字经济发展国务院联防联控机制综合组7日公布关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知一是科学精准划分风险区域按楼栋单元楼层住户划定高风险区不得随关于进一步优化落意扩大到小区社区和街道乡镇等区域不得采取各种形式的临时封控二是进一步2022127实新冠肺炎疫情防控优化核酸检测不按行政区域开展全员核酸检测进一步缩小核酸检测范围减少频次措施的通知三是优化调整隔离方式感染者要科学分类收治具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离也可自愿选择集中隔离收治等共10条措施天津数字经济领域针对天津市行政区域内在岗或拟从事数字经济领域工作的各类从业人员含新就业形态技术技能人才数字经劳动者自由职业者普通高校全日制毕业学年学生由人社部认定的培训机构评2022127济领域技来源术技能价机构分别按照国家职业标准和教程开展培训与考核并颁发全国统一制式的专业技术人才培育项目实施方等级证书此外将贯通继续教育体系职称体系职业技能培训体系并强化激励措案施和建立工作机制互联网信息服务深规定自2023年1月10日起开始实施对深度合成服务提供者主体责任进行了明确20221212度合成管理规定规定纲要还确定了十四五时期实施扩大内需战略的主要目标促进消费投资内需规模扩大内需战略规划20221214实现新突破完善分配格局内需潜能不断释放提升供给质量国内需求得到更好满纲要20222035年足完善市场体系激发内需取得明显成效畅通经济循环内需发展效率持续提升十四五扩大内需20221215围绕扩大内需纲要制作具体实施方案战略实施方案关于深化现代职业意见指出为了持续推进现代职业教育体系建设改革优化职业教育类型定位明确20221221教育体系建设改革的三大战略任务即探索省域现代职业教育体系建设新模式打造市域产教联合体打造意见行业产教融合共同体通知显示2023年1月8日起对新型冠状病毒感染实施乙类乙管依据传染关于印发对新型冠病防治法对新冠病毒感染者不再实行隔离措施不再判定密切接触者不再划定高低状病毒感染实施乙类20221226风险区对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策检测策略调整乙管总体方案的通为愿检尽检调整疫情信息发布频次和内容依据国境卫生检疫法不再对入境人知员和货物等采取检疫传染病管理措施国家广播电视总局通知规定国家对国产网络剧片发行实行许可制度国务院广播电视主管部门负责20221228办公厅关于国产网络制定国产网络剧片发行许可实施规范广播电视主管部门采取分级监管重点监管动剧片发行许可服务管态监管主体监管相结合的策略实施有针对性差异化精准化的管理措施制作敬请参阅最后一页特别声明13行业周报时间政策文件名称主要内容理有关事项的通知播出重大题材或者涉及政治军事外交国家安全统战民族宗教司法公安等特殊题材的国产网络剧片应当出具省级以上人民政府有关主管部门或有关方面的书面意见行动方案提出到2025年成都元宇宙产业体系初具雏形元宇宙相关产业规模成都市元宇宙产业达到1500亿元构建起完整的成都元宇宙产业链研究掌握一批核心技术引进培育20221228发展行动方案2022一批优质企业融合打造一批特色应用场景开发储备一批城市IP对产业转型升级2025年城市治理形成引领带动作用推动元宇宙以虚促实以虚治实的价值实现提升实体经济生产效率满足人民群众美好生活需要根据通知工作部署经单位申报部门初审和推荐专家评审网上公示等环节现将2022年网络安全技术应用试点示范项目名单予以公布各入选项目申报单位要坚关于开展网络安全持需求导向和技术推动加大投入力度持续优化项目质量和服务水平积极创造经济20221229技术应用试点示范工价值和社会效益各示范区运营单位要聚焦发展方向汇聚产业资源打造高质量网络作的通知安全高精尖技术创新平台各有关部门要加大支持力度推动试点示范项目在各地区各行业应用推广方案提出到2027年形成一套工业和信息化领域的科技成果评价规范培育遴选工业和信息化部办一批水平高能力强信誉好的科技成果评价和转移转化机构健全工业和信息化领域公厅关于印发完善工科技成果项目库形成一套推广应用模式评价或转化一批高质量科技成果充分用好20221231业和信息化领域科技国家产融合作平台在企业硬科技属性评价科技产业金融一体化专项目录遴成果评价机制的实施选企业上市推荐等工作中将评价结论作为参考支持地方企业与高校加强合作方案强化供需对接机制方案提出鼓励3岁以上适龄无接种禁忌人群应接尽接倡导公众特别是老年人积极主动全程接种疫苗和加强免疫接种疾病预防控制机构应该动态分析感染者特别是新型冠状病毒感染20230107重型危重型和死亡病例变化趋势发现感染异常升高感染者呈聚集性分布或出现重防控方案第十版型危重型及死亡病例时要及时核实并向同级卫生健康行政部门及上级疾病预防控制机构报告并定期向下级疾病预防控制机构和医疗机构通报疫情分析信息通知深刻把握广电工作是政治工作的鲜明定位把政治建设作为人才队伍建设的首国家广播电视总局要任务着力提高人才队伍政治素质和政治能力紧紧围绕构建大视听发展格局全面关于印发全国广播电推进未来电视发展着力提高行业人才核心竞争力打造支撑高质量发展的广播电视和20230111视和网络视听十四网络视听人才梯队牢牢把握媒体深度融合大背景下新时代网络视听在壮大主流思想舆五人才发展规划的论传播繁荣先进文化促进经济社会发展等方面的重要使命作用打造一支立足新阶通知段展现新姿态推动新传播的网络视听领域先进人才队伍推动网络视听精品不断推出规划提出政府负责多方协同平急结合军民融合科学规划合理布局快速国家卫生健康委关反应有效处置的基本原则设置总目标到2025年末建立健全紧急医学救援管理于印发突发事件紧急机制全面提升现场紧急医学救援处置能力和收治能力构建陆海空立体化协同救援20230111医学救援十四五进一步推进医疗救援信息化指挥陆海空伤员转运大批量伤员救治突发中毒事件规划的通知医学救援突发核辐射事件医学救援基层突发事件快速医疗应急处置紧急医学救援培训演练专业人才培养相关研究和成果转化及推广等方面工作来源中国政府网等各级政府官网国金证券研究所整理22行业新闻1月13日有消息称2023年春晚主会场直播的合作方将是新东方在线旗下东方甄选主播董宇辉已经在彩排科创板日报就此事求证东方甄选方面东方甄选App客服称并非央视春晚而是1月14号的央视网络春晚目前董宇辉的活动海报已展出1月13日据财联社腾讯XR暂停部分业务原业务负责人已离职此前计划通过直接收购来自建XR硬件生态的路径将有所改变腾讯于2022年6月成立XR部门腾讯高级副总裁游戏业务实际操盘手马晓轶为总负责人敬请参阅最后一页特别声明14行业周报腾讯游戏工作室NExTStudios负责人沈黎为XR具体业务负责人但已于2022年11月离职接下来人员调整情况未知1月8日阿里巴巴在港交所公告蚂蚁集团宣布主要股东投票结构变化变化后马云将不再控制君瀚和君澳持有的蚂蚁集团多数投票权合计持有蚂蚁集团50以上股权和投票权的两个主要股东杭州君瀚股权投资合伙企业和杭州君澳股权投资合伙企业的普通合伙人实体的股东马云与该现有普通合伙人的其他股东将终止一份协议1月7日移动智能公司Apptopia发布数据公布了2022年全球下载次数最多的10个移动应用程序和购物应用程序并分别对全球和美国的下载量进行了排名数据显示SHEIN是2022年全球下载量最大的购物应用程序安装量为229亿次但在美国SHEIN以4000万次安装位居第二亚马逊以4700万次应用下载量位居第一上线不到半年的Temu以1650万的安装量跻身美国购物应用下载榜单第八位23行业投融资情况据IT桔子统计1月7日-1月13日期间共发生6起行业投融资游戏行业1起文娱传媒行业4起社交网络行业1起1文娱传媒行业Kakao娱乐获得946亿美元战略投资最新估值3133亿人民币爱奇艺智能获4亿人民币的C轮投资最新估值20亿人民币Readmio获得110万欧元种子轮投资最新估值4290万人民币MaGo获数千万人民币A轮投资最新估值15亿人民币2社交网络行业OneRoof获得320万美元的战略投资最新估值104亿人民币3游戏行业StoicEntertainment获得3271万人民币的A轮融资最新估值164亿人民币图表41月7日-1月13日行业投融资情况时间公司名称行业轮次金额投资方最新估值估算20230113Kakao娱乐文娱传媒战略投资964亿美元GIC新加坡政府投资公司3133亿人民币20230112爱奇艺智能文娱传媒C轮4亿人民币真知资本20亿人民币Gaingels20230112OneRoof社交网络种子轮320万美元104亿人民币GeneralCatalystPartnersZeroGravityCapital20230110Readmio文娱传媒种子轮110万欧元4290万人民币DepoVentures20230110MaGo文娱传媒A轮2500万美元北太平投资15亿人民币Stoic20230109游戏A轮3271万人民币KBInvestment164亿人民币Entertainment来源IT桔子国金证券研究所三周度数据跟踪31电影电影票房周度数据跟踪1月7日-1月13日单周总票房较上周730亿元下降至349亿元前十名总票房309亿元阿凡达水之道票房占比516排名第一绝望主夫票房占比211为第2名想见你票房占比162为第3名穿靴子的猫2票房占比31为第4名名侦探柯南万圣节的新娘票房占比24为第5名其余影片票房占比均未超过2前三票房合计占比889影片票房集中低于上周918主要由于阿凡达水之道已上映4周左右周票房随时间自然下滑排片与票价方面阿凡达水之道排片占比324绝望主夫排片占比次之为221想见你为162位列第3本周平均票价421元较上周436元显著下降主要由于票价最高的阿凡达水之道票房占比下降本周阿凡达水之道想见你绝望主夫为票价前3分别为456411410元其余影片票价均低于40元航海王红发歌姬票价最低为312元敬请参阅最后一页特别声明15行业周报图表51月7日-1月13日电影票房及占比周度数据跟踪1800060160005014000120004010000308000600020400010200000周票房万元左轴周票房占比右轴来源猫眼专业版国金证券研究所图表61月7日-1月13日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪45354030352530252020151510105500平均票价元左轴排片占比右轴来源猫眼专业版国金证券研究所32电视剧连续剧热度指数排行榜周度跟踪根据骨朵数据1月9日-1月13日期间电视剧热度指数排行榜中排名第1为向风而行全网热度7610去有风的地方全网热度7420排名第2纵有疾风起全网热度6861本周排名保持在第3破晓东方全网热度6237本周排名第4名前十连续剧中爱奇艺独占占比为10腾讯视频芒果TV均无独占电视剧图表7本周19-113连续剧热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台向风而行1920221226-7610爱奇艺腾讯视频咪咕去有风的地方1120230103-7420芒果TV咪咕纵有疾风起1320230101-6861腾讯视频爱奇艺敬请参阅最后一页特别声明16行业周报片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台破晓东方2220221223-6237腾讯视频爱奇艺优酷咪咕央视频风吹半夏4820221127-6069爱奇艺护卫者2920221216-5272腾讯视频爱奇艺搜狐视频勇敢的翅膀3220221213-4632腾讯视频芒果TV腾讯视频搜狐视频芒果TV咪咕乐沸腾的群山2220221223-4627视山河锦绣6020221115-3932腾讯视频爱奇艺优酷芒果TV咪咕腾讯视频爱奇艺优酷芒果TV搜狐虎胆巍城4420221201-3701视频咪咕央视频乐视来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为1月14日1200图表8上周12-16连续剧热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台浮图缘1120221227-7439爱奇艺向风而行1220221226-7128爱奇艺腾讯视频咪咕去有风的地方420220103-6960芒果TV咪咕少年歌行1220221226-6911优酷月歌行2320221215-6771爱奇艺咪咕纵有疾风起620230101-6659爱奇艺腾讯视频我可能遇到了救星2220221216-6513优酷回来的女儿1720221221-6317爱奇艺风吹半夏4120221127-6217爱奇艺廉政狙击2820221210-6039优酷来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为1月7日120033综艺综艺热度指数排行榜周度跟踪根据骨朵数据1月9日-1月13日期间综艺热度指数排行榜中无限超越班全网热度5506本周位于第1名我们的客栈全网热度4779本周上升9名第2名名侦探学院第六季全网热度4693本周维持第3名再见爱人第二季全网热度4642本周上升4名至第4名来看我们的演唱会本周排名上升2名至第5名芒果TV前十综艺占比40咪咕为芒果超媒第二大股东中移资本旗下平台将芒果自制二者同时播放的综艺归为芒果TV独占腾讯视频占比20爱奇艺占比20优酷占比10图表9本周19-113综艺热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台无限超越班2820221217-5506优酷我们的客栈820230106-4779优酷腾讯视频爱奇艺名侦探学院第六季3120221214-4693芒果TV再见爱人第二季7420221101-4642芒果TV咪咕来看我们的演唱会5620221119-4632腾讯视频我们民谣20222220221223-4563爱奇艺令人心动的offer第四季4620221129-4540腾讯视频时光音乐会第二季2920221216-4539芒果TV咪咕元音大冒险4520221130-4515爱奇艺妻子的浪漫旅行第六集5120221124-4508芒果TV咪咕来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为1月14日1200图表10上周12-16综艺热度指数排行榜片名上映天数天上线时间单周播放量全网热度播放平台敬请参阅最后一页特别声明17行业周报无限超越班2120221217-5421优酷名侦探学院第六季2420221214-5158芒果TV奔跑吧共同富裕篇6320221105-4814爱奇艺优酷腾讯视频时光音乐会第二季2220221216-4762芒果TV咪咕妻子的浪漫旅行第六季4420221124-4756芒果TV咪咕来看我们的演唱会4920221119-4716腾讯视频我们民谣20221520221223-4632爱奇艺元音大冒险3820221130-4629爱奇艺令人心动的offer第4季3920221129-4620腾讯视频你好星期六37120220101-4617芒果TV咪咕来源骨朵数据国金证券研究所注数据截取时间为1月7日1200四重点公司估值表更新1月9日-1月13日期间重点公司18家中12家股价有所上涨从细分赛道看涨幅最大的是游戏类公司具体看个股达达集团上周涨幅最大为1755跌幅最大的是美团为-6292022年12月疫情放开后行业估值有所修复当前PE大部分位于1240的区间腾讯拼多多吉比特分众传媒的PS均高于5图表11重点公司估值表2023年1月13日市值周涨幅估值1H22营业收入1H22营业收入1H22净利润亿1H22净利润2022三季报业绩发细分行业上市公司证券代码亿人民币PSPE亿人民币YOY人民币YOY布时间腾讯0700HK3553563058117082695-19420-535已发布互联网平台美团3690HK10602-629451-972203-68-169已发布快手1024HK3220-486324-432182-94-854已发布京东9618HK7753-07206832352507311014-686已发布电商即时零售拼多多PDDO12261087383001552222115-24421已发布达达集团DADAO361755291-43368-12-124已发布网易9999HK4496978426167846713897214已发布金山软件3888HK398104492-37214-0-1242已发布心动公司2400HK128309376-16156-4187-三七互娱002555SZ4441212811287817417986已发布游戏与软件吉比特603444SH262279528199925557-236已发布完美世界002624SZ266300356255739-68113415已发布宝通科技300031SZ60-1221893566151401-797已发布移卡9923HK1271073295562161621-752-哔哩哔哩9626HK875-300367-100187-431119已发布传媒芒果超媒300413SZ597-392427342667-14912-179已发布阅文集团0772HK4151129422321541-582-789-广告分众传媒002027SZ1014411917263548-34714-516已发布来源wind国金证券研究所五风险提示宏观经济运行不及预期风险一方面疫情反复影响正常出行和消费影响宏观经济的正常运行另一方面国内经济由高速度转向高质量发展若宏观经济不及预期则互联网广告电商等变现方式均会受到一定冲击疫后修复不及预期风险22年12月以来防疫逐步优化居民出行限制减少线下场景有望修复但若消费情绪修复不及预期则影响疫后修复节奏政策风险21年以来互联网传媒行业的监管收紧若后续行业监管政策发生变化则会对影响个股及行业表现另外元宇宙发展过程中可能会因技术进步应用创新等而触及监管红线进而对未来发展造成影响行业竞争加剧电商用户红利接近尾声各电商平台用户增长减缓导致市场整体空间受限进而加剧网络零售业内部竞争元宇宙技术迭代和应用不及预期风险元宇宙底层技术包括网络及运算技术交互技术人工智能技术等若底层技术发展较慢元宇宙的推进会遇到技术瓶颈影响元宇宙时代的到来若元宇宙底层技术突破后实际应用的落地不及预期则会影响元宇宙虚拟世界的构建及其商业价值数据统计结果与实际情况偏差风险报告结论基于我们的线上数据跟踪数据的样本情况以及统计方式与实际情况有可能有所偏差敬请参阅最后一页特别声明18行业周报行业投资评级的说明买入预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在15以上增持预期未来36个月内该行业上涨幅度超过大盘在515中性预期未来36个月内该行业变动幅度相对大盘在-55减持预期未来36个月内该行业下跌幅度超过大盘在5以上敬请参阅最后一页特别声明19行业周报特别声明国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告版权归国金证券股份有限公司以下简称国金证券所有未经事先书面授权任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制转发转载引用修改仿制刊发或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用经过书面授权的引用刊发需注明出处为国金证券股份有限公司且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告反映撰写研究人员的不同设想见解及分析方法故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断在不作事先通知的情况下可能会随时调整亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反本报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可能会受汇率影响而波动过往的业绩并不能代表未来的表现客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素证券研究报告是用于服务具备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