本周新房成交同比降幅扩大，二手房成交同比增速有所下降；一线城市新房、二手房成交同比持续保持正增长。土地市场环比量价齐跌，溢价率同环比上升。
　　核心观点
　　本周新房成交同比降幅扩大，二手房成交同比增速有所下降；但一线城市新房、二手房成交同比持续正增长。43城新房成交面积287.2万平，环比下降24.9%，同比下降41.9%，同比降幅较上周扩大了40.2个百分点；一、二、三线城市环比增速分别为-0.2%、2.0%、-9.1%，同比增速分别为5.3%、-33.0%、52.8%，一线城市同比增速提升了0.6个百分点，二、三线城市同比增速分别下降了35.1、11.4个百分点。15城二手房成交面积136.6万平，环比上升19.9%，同比下降6.2%，同比增速较上周下降了49.9个百分点；一、二、三线城市环比增速分别为54.2%、32.6%、34.8%，同比增速分别为0.2%、-0.3%、103.6%，一、二线城市同比增速分别下降了3.4、75.8个百分点，三线城市同比增速提升了46.5个百分点。
　　新房库存面积与去化周期环比均降低，同比均上升。14城新房库存面积为1.04亿平，环比下降0.6%，同比上升0.9%，去化周期为14.8个月，环比下降0.5个月，同比上升4.1个月。一、二、三线城市库存面积环比增速分别为-1.2%、-0.7%、0.0%；去化周期分别为11.4、12.3、14.8个月，环比分别降低0.1、0.4、1.3个月。
　　土地市场环比量价齐跌，溢价率同环比上升。百城土地成交建面1715万平，环比下降81.3%，同比上升9.5%；成交土地总价为148亿元，环比下降90.2%，同比下降19.4%；楼面均价为861元/平，环比下降47.9%，同比下降26.5%；百城成交土地溢价率为3.65%，环比上升305.6%，同比上升78.0%。
　　本周房企国内债券发行规模同比下降，环比上升。房地产行业国内债券总发行量为112.4亿元，同比下降6.5%，环比上升49.2%；净融资额为-0.6亿元。其中国企国内债券总发行量为102.4亿元，同比上升11.0%，环比上升35.9%；净融资额为14.4亿元。其中民企国内债券发行总量10.0亿元，同比下降64.3%；净融资额为-15.0亿元。
　　板块收益有所下降。房地产行业绝对收益为-1.7%，较上周下降5.6个百分点；相对沪深300收益为-4.0%，较上周下降5.1个百分点。房地产板块PE为13.34X，较上周下降0.22X。北上资金对非银金融、食品饮料和电力设备加仓金额较大，分别为79.25、69.76和68.11亿元。对房地产的持股占比下降0.08%（上周为上升0.02%），净买入-3.26亿元（上周净买入0.55亿元）。
　　投资建议
　　本周央行副会长在国新办会上表示“将推出保交楼贷款支持计划、住房租赁贷款支持计划等结构性工具”；多家媒体报道，有关部门起草了《改善优质房企资产负债表计划行动方案》，将围绕“资产激活”、“负债接续”、“权益补充”和“预期提升”四个方面推进工作，对于保交楼和优质房企的支持进一步增强，其中值得注意的方面包括：合理延长房地产贷款集中度管理制度过渡期，完善针对30家试点房企的“三线四档”规则，在保持规则整体框架不变的基础上，完善部分参数设置。我们认为，2023年初的密集发声反映了金融监管部门更强的决心，随着一系列金融支持政策的落地实施，优质房企现金流得到更强保障，保交楼稳步推进，风险将趋于收敛，行业将逐步出清步入良性发展的轨道。当前金融支持房地产的四大政策方向更加明晰：需求端差别化信贷支持、改善优质房企资产负债表、完善保交楼政策工具、完善住房租赁金融支持政策。
　　目前融资端和房企端的各类支持政策应出尽出，我们认为2023年需求端的政策可能会迎来较大的变化，尤其是集中在核心城市的政策调整。预计一季度政策节奏加快，在观察落地效果的同时重点关注基本面恢复更快的以及受融资政策边际利好更多的房企。具体标的，我们建议关注两条主线：1）主流的央国企和区域深耕型房企，稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度，行业见底复苏后带来β行情：招商蛇口、保利发展、建发国际集团、越秀地产、华发股份、滨江集团；2）边际受益于政策利好的优质民企、及混合所有制房企：新城控股、金地集团、万科A、绿地控股、龙湖集团。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。
　　

研究报告全文：房地产证券研究报告行业周报2023年1月16日强于大市房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日一线城市新房二手房成交同比持续正增长对地产的金融支持方向更趋清晰本周新房成交同比降幅扩大二手房成交同比增速有所下降一线城市新房二手房成交同比持续保持正增长土地市场环比量价齐跌溢价率同环比上升核心观点本周新房成交同比降幅扩大二手房成交同比增速有所下降但一线城市新房二手房成交同比持续正增长43城新房成交面积2872万平环比下降249同比下降419同比降幅较上周扩大了402个百分点一二三线城市环比增速分别为-0220-91同比增速分别为53-330528一线城市同比增速提升了06个百分点二三线城市同比增速分别下降了351114个百分点15城二手房成交面积1366万平环比上升199同比下降62同比增速较上周下降了499个百分点一二三线城市环比相关研究报告增速分别为542326348同比增速分别为02-031036一二线城市Q4居民购房意愿再度走弱房价看涨预期处于历史同比增速分别下降了34758个百分点三线城市同比增速提升了465个百分点最低点房企贷款需求略有改善央行2022年四季度新房库存面积与去化周期环比均降低同比均上升14城新房库存面积为104亿平环比问卷调查点评20221228下降06同比上升09去化周期为148个月环比下降05个月同比上升41个月房地产行业2023年度策略弩箭已离弦能否冰一二三线城市库存面积环比增速分别为-12-0700去化周期分别为114解的破20221218123148个月环比分别降低010413个月房地产2022年11月统计局数据点评核心指标再度探底房企到位资金持续承压20221216土地市场环比量价齐跌溢价率同环比上升百城土地成交建面1715万平环比下降房地产2022年10月统计局数据点评销售与投资持813同比上升95成交土地总价为148亿元环比下降902同比下降194楼续低迷房企非房款到位资金降幅收窄20221115面均价为861元平环比下降479同比下降265百城成交土地溢价率为365环比上升同比上升银保监允许保函置换预售资金规定的点评允许保3056780函置换预售监管资金优质房企流动性压力或将进一步本周房企国内债券发行规模同比下降环比上升房地产行业国内债券总发行量为1124缓解20221115亿元同比下降65环比上升492净融资额为-06亿元其中国企国内债券总发行房地产行业2022年10月月报需求端仍然低迷民量为1024亿元同比上升110环比上升359净融资额为144亿元其中民企国内企资金支持力度加大20221114债券发行总量100亿元同比下降643净融资额为-150亿元房地产行业2022年三季报综述行业业绩利润率板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-17较上周下降56个百分点相对沪深300现金流持续承压房企分化加剧头部与区域深耕型房收益为-40较上周下降51个百分点房地产板块PE为1334X较上周下降022X北企优势显著2022114上资金对非银金融食品饮料和电力设备加仓金额较大分别为79256976和6811亿中国真实住房需求还有多少2022版202283元对房地产的持股占比下降008上周为上升002净买入-326亿元上周净买凡益之道与时偕行关于短期博弈与长期格局入055亿元的思考20226152022年五问房地产行业2021126投资建议从历史复盘中探讨本轮地产调控放松的最佳路径与本周央行副会长在国新办会上表示将推出保交楼贷款支持计划住房租赁贷款支持计划当前房企的生存法则2022331等结构性工具多家媒体报道有关部门起草了改善优质房企资产负债表计划行动方案将围绕资产激活负债接续权益补充和预期提升四个方面推进工作对于保交楼和优质房企的支持进一步增强其中值得注意的方面包括合理延长房中银国际证券股份有限公司地产贷款集中度管理制度过渡期完善针对30家试点房企的三线四档规则在保持规具备证券投资咨询业务资格则整体框架不变的基础上完善部分参数设置我们认为2023年初的密集发声反映了金融监管部门更强的决心随着一系列金融支持政策的落地实施优质房企现金流得到更强房地产行业保障保交楼稳步推进风险将趋于收敛行业将逐步出清步入良性发展的轨道当前金融支持房地产的四大政策方向更加明晰需求端差别化信贷支持改善优质房企资产负债证券分析师夏亦丰表完善保交楼政策工具完善住房租赁金融支持政策862120328348yifengxiabocichinacom目前融资端和房企端的各类支持政策应出尽出我们认为2023年需求端的政策可能会迎来较大的变化尤其是集中在核心城市的政策调整预计一季度政策节奏加快在观察落地证券投资咨询业务证书编号S1300521070005效果的同时重点关注基本面恢复更快的以及受融资政策边际利好更多的房企具体标的我们建议关注两条主线1主流的央国企和区域深耕型房企稳健经营的同时仍能保持一证券分析师许佳璐定拿地强度行业见底复苏后带来行情招商蛇口保利发展建发国际集团越秀地862120328710产华发股份滨江集团2边际受益于政策利好的优质民企及混合所有制房企新城jialuxubocichinacom控股金地集团万科A绿地控股龙湖集团证券投资咨询业务证书编号S1300521110002风险提示房地产调控升级销售超预期下行融资收紧目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪92百城土地市场跟踪1121百城成交土地全类型市场情况跟踪1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪133本周行业政策梳理164本周板块表现回顾185本周重点公司公告216本周房企债券发行情况237投资建议268风险提示279附录282023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日2图表目录图表143个城市新房成交套数为33万套环比下降11同比下降2156图表243个城市新房成交面积为2872万平方米环比下降249同比下降4196图表317个大中城市新房成交套数为25万套环比下降14同比下降1506图表417个大中城市新房成交面积为2872万平方米环比下降03同比下降1786图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为57-18-1146图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为-0220-916图表7其余26个城市本周新房成交套数为08万套环比上升823同比下降3687图表8其余26个城市成交面积为944万平方米环比上升842同比下降3487图表915个城市新房库存套数为1055万套环比下降00同比上升207图表108个大中城市新房库存套数为572万套环比下降08同比上升137图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为-08-11007图表12其余7个城市新房库存套数为483万套环比上升12同比上升297图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库存套数去化周期为159114298个月8图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为106139100个月8图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为16033242148个月8图表1614个城市新房库存面积为104421万平方米环比下降08同比上升098图表179个大中城市新房库存面积为72729万平方米环比下降09同比下降098图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为-12-07009图表19其余5个城市新房库存面积为31693万平方米环比上升00同比上升559图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库存面积去化周期为148121307个月9图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为114123148个月9图表2215个城市二手房成交套数为14万套环比上升248同比下降469图表2315个城市二手房成交面积为1366万平方米环比上升199同比下降629图表2411个大中城市二手房成交套数为14万套环比上升393同比上升4410图表2511个大中城市二手房成交面积为1366万平方米环比上升376同比2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日3上升5010图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别为59333631010图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为54232634810图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比上升154同比下降8010图表29其余4个城市成交面积为146万平方米环比上升213同比下降6410图表30百城成交全类型土地数量为290宗环比下降749同比上升1011图表31百城成交土地规划建筑面积为1715万平方米环比下降813同比上升9511图表32百城成交土地总价为148亿元环比下降902同比下降19411图表33百城成交土地楼面均价为861元平方米环比下降479同比下降26511图表34百城成交土地溢价率为365环比上升3056同比上升78011图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为-682-768-74312图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-300222-3712图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-737739-84712图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-289645-10412图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为-533-91691312图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为64232-36312图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为772-676-43213图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为496-252-28713图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为00031050013图表44百城成交住宅类土地数量为53宗环比下降840同比下降25413图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为207万平方米环比下降929同比下降56613图表46百城成交住宅土地总价为76亿元环比下降930同比下降31314图表47百城成交住宅土地楼面均价为3692元平方米环比下降11同比上升58714图表48百城成交土住宅类地溢价率为439环比上升5652同比上升527114图表49二三线城市住宅成交土地数量环比增速分别为-941-81414图表50二三线城市住宅成交土地数量同比增速分别为-733-12514图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为-939926152023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日4图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-621-54615图表53二三线城市成交土地总价环比增速为-936-92715图表54二三线城市成交土地总价同比增速分别为301-43615图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为51-1515图表56一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-1000243624115图表57一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为00010760315图表582023年第2周大事件17图表59房地产行业绝对收益为-17较上周下跌56个百分点18图表60房地产行业相对收益为-40较上周下跌51个百分点18图表61房地产板块PE为1334X较上周下降022X19图表62北上资金对非银金融食品饮料和电力设备加仓金额较大分别为79256976和6811亿元19图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为招商蛇口滨江集团华侨城A20图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为建发国际美的置业越秀地产20图表652023年第2周1月9日-1月15日重点公司公告汇总22图表662023年第2周房地产行业国内债券总发行量为1124亿元同比下降65环比上升49223图表672023年第2周房地产行业国内债券总偿还量为1130亿元同比上升228环比上升1524图表682023年第2周房地产行业国内债券净融资额为-06亿元24图表69本周债券发行量最大的房企为重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司华润置地控股有限公司金融街控股股份有限公司发行量分别为200015001500亿元25图表70本周债券偿还量最大的房企为保利发展控股集团股份有限公司广州珠江实业集团有限公司苏州苏高新集团有限公司偿还量分别为210020001500亿元25图表71报告中提及上市公司估值表26图表72城市数据选取清单282023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第2周2023年1月7日-2023年1月13日相比于上周新房成交量下降二手房成交量上升新房库存量基本保持不变去化周期较上周有所降低11重点城市新房成交情况跟踪本周43个城市新房成交套数为33万套环比下降11同比下降215成交面积为2872万平方米环比下降249同比下降419其中17个大中城市新房成交套数为25万套环比下降14同比下降150成交面积为2872万平方米环比下降03同比下降178一二三线城市新房成交套数分别为081304万套环比增速分别为57-18-114同比增速分别为42-334659一二三线城市新房成交面积分别为8411634397万平方米环比增速分别为-0220-91同比增速分别为53-330528其余26个城市本周新房成交套数为08万套环比上升823同比下降368成交面积为944万平方米环比上升842同比下降348图表143个城市新房成交套数为33万套环比下降图表243个城市新房成交面积为2872万平方米环比下11同比下降215降249同比下降419资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表317个大中城市新房成交套数为25万套环比下图表417个大中城市新房成交面积为2872万平方米环降14同比下降150比下降03同比下降178资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为57-18-114-0220-91资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日6图表7其余26个城市本周新房成交套数为08万套环图表8其余26个城市成交面积为944万平方米环比上比上升823同比下降368升842同比下降348资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券12重点城市新房库存情况跟踪15个城市新房库存套数为1055万套环比下降00同比上升20其中8个大中城市新房库存套数为572万套环比下降08同比上升13一二三线城市新房库存套数分别为29819380万套一二三线城市环比增速分别为-08-1100一二三线城市同比增速分别为114-60-120其余7个城市新房库存套数为483万套环比上升09同比上升29在新房库存套数去化周期方面15个城市新房库存套数去化周期为159个月环比下降06个月同比上升48个月其中8个大中城市新房库存套数去化周期为114个月环比下降03个月同比上升38个月一二三线城市新房库存套数去化周期分别为106139100个月一二三线城市分别环比下降020506个月一二三线城市同比提升了32个月53个月27个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为16033242148个月环比变动分别为113-025-016029个月同比分别提升了1650371439736个月其余7个城市新房库存套数去化周期为298个月环比下降24个月同比上升70个月图表915个城市新房库存套数为1055万套环比下降图表108个大中城市新房库存套数为572万套环比下00同比上升20降08同比上升13资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为图表12其余7个城市新房库存套数为483万套环比上-08-1100升12同比上升29资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日7图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为存套数去化周期为159114298个月106139100个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为16033242148个月资料来源万得中银证券14个城市新房库存面积为104421万平方米环比下降08同比上升09其中9个大中城市新房库存面积为72729万平方米环比下降09同比下降09一二三线城市新房库存面积分别为34159301418429万平米一二三线城市环比增速分别为-12-0700同比增速分别为114-80-153其余5个城市新房库存面积为31693万平方米环比上升00同比上升55在新房库存面积去化周期方面14个城市新房库存面积去化周期为148个月环比下降02个月同比上升41个月其中9个大中城市新房库存面积去化周期为121个月环比下降03个月同比上升30个月其中一二三线城市新房库存面积去化周期分别为114123148个月一二三线城市环比降低010413个月一二三线城市同比上升33个月31个月13个月其他5个城市新房库存面积去化周期为307个月环比下降31个月同比上升107个月图表1614个城市新房库存面积为104421万平方米环图表179个大中城市新房库存面积为72729万平方米比下降08同比上升09环比下降09同比下降09资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日8图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为图表19其余5个城市新房库存面积为31693万平方米-12-0700环比上升00同比上升55资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为存面积去化周期为148121307个月114123148个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周15个城市二手房成交套数为14万套环比上升248同比下降46成交面积为1366万平方米环比上升199同比下降62其中11个大中城市二手房成交套数为14万套环比上升393同比上升44成交面积为1366万平方米环比上升376同比上升50一二三线城市二手房成交套数分别为040901万套环比增速分别为593336310同比增速分别为-04-02991一二三线城市成交面积分别为340893133万平方米环比增速分别为542326348同比增速分别为02-031036其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比上升154同比下降80成交面积为146万平方米环比上升213同比下降64图表2215个城市二手房成交套数为14万套环比上升图表2315个城市二手房成交面积为1366万平方米环248同比下降46比上升199同比下降62资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日9图表2411个大中城市二手房成交套数为14万套环比图表2511个大中城市二手房成交面积为1366万平方米上升393同比上升44环比上升376同比上升50资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为593336310为542326348资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套图表29其余4个城市成交面积为146万平方米环比上环比上升154同比下降80升213同比下降64资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日102百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2023年第1周1月2日-1月8日的数据整体土地市场较上周相比量价齐跌土地溢价率上升从城市能级来看与上周比一线城市量跌价升二三线城市量价齐跌21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为290宗环比下降749同比上升10成交土地规划建筑面积为1715万平方米环比下降813同比上升95成交土地总价为148亿元环比下降902同比下降194成交土地楼面均价为861元平方米环比下降479同比下降265百城成交土地溢价率为365环比上升3056同比上升780图表30百城成交全类型土地数量为290宗环比下降图表31百城成交土地规划建筑面积为1715万平方米环749同比上升10比下降813同比上升95资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表32百城成交土地总价为148亿元环比下降902图表33百城成交土地楼面均价为861元平方米环比下同比下降194降479同比下降265资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表34百城成交土地溢价率为365环比上升3056同比上升780资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日11从城市能级来看一二三线城市成交土地数量分别为777206宗环比增速分别为-682-768-743同比增速分别为-300222-37一二三线城市成交土地规划建筑面积分别49171269534万平方米环比增速分别为-737739-847同比增速分别为-289645-104一二三线城市成交土地总价分别为216456806亿元环比增速分别为-533-916913同比增速分别为64232-363一二三线城市平均楼面价分别为4392640845元平方米环比增速分别为772-676-432同比增速分别为496-252-287一二三线城市平均土地溢价率分别为000310500二三线城市环比增速分别为21964495二三线城市同比增速分别为24833678图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-682-768-743-300222-37资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-737739-847速分别为-289645-104资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为-533-91691364232-363资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日12图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为772-676-432别为496-252-287资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为000310500资料来源万得中银证券22百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为53宗环比下降840同比下降254成交住宅土地规划建筑面积为207万平方米环比下降929同比下降566成交住宅土地总价为76亿元环比下降930同比下降313成交住宅土地楼面均价为3692元平方米环比下降11同比上升587百城成交土住宅类地溢价率为439环比上升5652同比上升5271图表44百城成交住宅类土地数量为53宗环比下降图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为207万平方米840同比下降254环比下降929同比下降566资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日13图表46百城成交住宅土地总价为76亿元环比下降图表47百城成交住宅土地楼面均价为3692元平方米930同比下降313环比下降11同比上升587资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表48百城成交土住宅类地溢价率为439环比上升5652同比上升5271资料来源万得中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一二三线城市住宅类成交土地数量分别为0449宗二三线城市环比增速分别为-941-814二三线城市同比增速分别为-733-125一二三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为004731594万平方米二三线城市环比增速为-939926二三线城市同比增速分别为-621-546一二三线城市住宅类成交土地总价分别为00245518亿元二三线城市环比增速为-936-927二三线城市同比增速分别为301-436一二三线城市住宅类平均楼面价为051883248元平方米二三线城市环比增速分别为51-15一二三线城市同比增速分别为-10002436241一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为000107603二三线城市环比增速为21610167一二三线城市同比增速分别为-100038646538图表49二三线城市住宅成交土地数量环比增速分别为图表50二三线城市住宅成交土地数量同比增速分别为-941-814-733-125资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日14图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分-939926别为-621-546资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表53二三线城市成交土地总价环比增速为-936图表54二三线城市成交土地总价同比增速分别为301-927-436资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为图表56一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别51-15为-10002436241资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表57一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为000107603资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日153本周行业政策梳理中央层面中央国家机关2023财政预算年度住房公积金月缴存基数上限为31884元月缴存基数下限为2320元2023财政预算年度住房公积金缴存比例为5-12单位可自主选择最高法最高人民法院召开全国高级法院院长会议部署2023年人民法院工作服务做好重大经济金融风险防范化解工作要落实房子是用来住的不是用来炒的定位配合做好保交楼保民生保稳定各项工作加大相关领域矛盾纠纷防范化解力度央行人民银行银保监会10日联合召开主要银行信贷工作座谈会研究部署落实金融支持稳增长有关工作会议明确要有效防范化解优质头部房企风险实施改善优质房企资产负债表计划聚焦专注主业合规经营资质良好具有一定系统重要性的优质房企开展资产激活负债接续权益补充预期提升四项行动综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流引导优质房企资产负债表回归安全区间地方层面云南住房城乡建设部门将会同监管银行对房地产开发企业的商品房预售项目预售资金实施监管房地产开发企业须将商品房预售资金存入银行监管专用账户实行资金全过程监管以保障资金专款专用维护购房人合法权益湖南保交楼项目集中交付近2万套目前已拨付147亿专项借款江苏徐州徐州市政府办公室印发新形势下稳经济促发展的17条政策措施在大力度推动房地产市场健康发展方面则着力促进住房消费如建设智能化高品质差异性商品住宅更大力度支持刚性和改善性住房需求提高物业服务水平改善住房生活以及外延的生活服务加大对政策性住房拆迁安置房定销房归集销售对符合安置条件的加快网签备案工作研究探索发放购房补贴或消费券等形式提振房地产市场信心此外政策还提及扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作如实施差别化住房信贷政策支持个人住房贷款合理需求刚性和改善性住房需求保持房地产融资平稳有序稳定房地产企业开发贷款投放支持开发贷款信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期鼓励地方政府或国有企业回购商品房用于公租房人才房安徽亳州亳州市发布关于支持多子女家庭使用住房公积金贷款的通知对符合国家生育政策生育的多子女家庭在亳州市购买新建商品住房且首次申请住房公积金贷款的贷款最高额度可按家庭当期最高贷款额度限额上浮10万元确定辽宁丹东丹东市住房公积金管理中心发布个人住房公积金贷款管理实施细则最新细则中对贷款业务等政策做出调整贷款条件取消已结清前次住房公积金贷款为改善条件再次申请公积金贷款申请时间与前次贷款结清时间需间隔12个月以上政策要求辽宁大连大连市住房公积金管理中心起草了关于调整住房公积金使用政策的通知征求意见稿征求意见稿显示在大连市购买首套自住住房的多子女家庭单人或双人最高贷款额度在当期最高贷款额度基础上提高20万元取消贷款额度不超过借款人贷款申请时住房公积金账户存储余额的15倍限制这也意味着新政落地后多子女家庭购买首套自住住房公积金最高可贷100万元上海上海市市长龚正作政府工作报告他在政府工作报告中提出坚持房子是用来住的不是用来炒的定位促进房地产市场平稳健康发展山东济南生育三孩的缴存职工家庭申请住房公积金贷款购买首套自住住房的一人缴存住房公积金的职工家庭最高可贷60万元两人及以上缴存住房公积金的职工家庭最高可贷100万元湖北武汉武汉市自然资源和规划局联合发布关于推行二手房带押过户深化登记金融协同服务工作的通知这意味着今后武汉在二手房交易过程中卖方不需要先归还原有房贷即可完成过户登记买方可带抵押过户获取金融贷款广东广东省省长王伟中表示要稳妥处置房地产企业债务风险推动做好保交楼保民生保稳定等工作广东深圳深圳市住房和建设局发布实施阶段性支持建设领域经济运行措施措施指出经批准施工的市级政府投资项目应加强相关风险控制原则上春节不停工按计划进度施工所发生的费用依法依规在项目总投资中列支湖南长沙长沙市住房和城乡建设局长沙市卫生健康委员会长沙市公安局三部门联合下发了依法生育两个及以上子女的本地户籍家庭购买商品住宅实施细则实施细则指出对依法生育两个及以上子女的本地户籍家庭增加1套购房指标根据家庭未成年子女数量在户型选择等方面给予适当照顾2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日16图表582023年第2周大事件类型时间内容中央国家机关2023财政预算年度住房公积金月缴存基数上限为31884元月缴存基数下限为2320元2023财政预算年2023110度住房公积金缴存比例为5-12单位可自主选择最高法最高人民法院召开全国高级法院院长会议部署2023年人民法院工作服务做好重大经济金融风险防范化解工2023110作要落实房子是用来住的不是用来炒的定位配合做好保交楼保民生保稳定各项工作加大相关领域矛盾纠纷防中央范化解力度央行人民银行银保监会10日联合召开主要银行信贷工作座谈会研究部署落实金融支持稳增长有关工作会议明确要有效防范化解优质头部房企风险实施改善优质房企资产负债表计划聚焦专注主业合规经营资质良好具有一定2023112系统重要性的优质房企开展资产激活负债接续权益补充预期提升四项行动综合施策改善优质房企经营性和融资性现金流引导优质房企资产负债表回归安全区间云南住房城乡建设部门将会同监管银行对房地产开发企业的商品房预售项目预售资金实施监管房地产开发企业须将商2023111品房预售资金存入银行监管专用账户实行资金全过程监管以保障资金专款专用维护购房人合法权益2023111湖南保交楼项目集中交付近2万套目前已拨付147亿专项借款江苏徐州徐州市政府办公室印发新形势下稳经济促发展的17条政策措施在大力度推动房地产市场健康发展方面则着力促进住房消费如建设智能化高品质差异性商品住宅更大力度支持刚性和改善性住房需求提高物业服务水平改善住房生活以及外延的生活服务加大对政策性住房拆迁安置房定销房归集销售对符合安置条件的加快网2023111签备案工作研究探索发放购房补贴或消费券等形式提振房地产市场信心此外政策还提及扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作如实施差别化住房信贷政策支持个人住房贷款合理需求刚性和改善性住房需求保持房地产融资平稳有序稳定房地产企业开发贷款投放支持开发贷款信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期鼓励地方政府或国有企业回购商品房用于公租房人才房安徽亳州亳州市发布关于支持多子女家庭使用住房公积金贷款的通知对符合国家生育政策生育的多子女家庭在2023111亳州市购买新建商品住房且首次申请住房公积金贷款的贷款最高额度可按家庭当期最高贷款额度限额上浮10万元确定辽宁丹东丹东市住房公积金管理中心发布个人住房公积金贷款管理实施细则最新细则中对贷款业务等政策做出调整2023111贷款条件取消已结清前次住房公积金贷款为改善条件再次申请公积金贷款申请时间与前次贷款结清时间需间隔12个月以上政策要求地方辽宁大连大连市住房公积金管理中心起草了关于调整住房公积金使用政策的通知征求意见稿征求意见稿显示在大连市购买首套自住住房的多子女家庭单人或双人最高贷款额度在当期最高贷款额度基础上提高20万元取消2023111贷款额度不超过借款人贷款申请时住房公积金账户存储余额的15倍限制这也意味着新政落地后多子女家庭购买首套自住住房公积金最高可贷100万元上海上海市市长龚正作政府工作报告他在政府工作报告中提出坚持房子是用来住的不是用来炒的定位20231112促进房地产市场平稳健康发展山东济南生育三孩的缴存职工家庭申请住房公积金贷款购买首套自住住房的一人缴存住房公积金的职工家庭最高可2023112贷60万元两人及以上缴存住房公积金的职工家庭最高可贷100万元湖北武汉武汉市自然资源和规划局联合发布关于推行二手房带押过户深化登记金融协同服务工作的通知这意2023112味着今后武汉在二手房交易过程中卖方不需要先归还原有房贷即可完成过户登记买方可带抵押过户获取金融贷款2023113广东广东省省长王伟中表示要稳妥处置房地产企业债务风险推动做好保交楼保民生保稳定等工作广东深圳深圳市住房和建设局发布实施阶段性支持建设领域经济运行措施措施指出经批准施工的市级政府投2023113资项目应加强相关风险控制原则上春节不停工按计划进度施工所发生的费用依法依规在项目总投资中列支湖南长沙长沙市住房和城乡建设局长沙市卫生健康委员会长沙市公安局三部门联合下发了依法生育两个及以上子2023113女的本地户籍家庭购买商品住宅实施细则实施细则指出对依法生育两个及以上子女的本地户籍家庭增加1套购房指标根据家庭未成年子女数量在户型选择等方面给予适当照顾资料来源中央国家机关最高法央行观点地产网各地政府官网中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日174本周板块表现回顾本周1月9日-1月15日在大盘表现方面上证指数收于319531点较上周上涨3767点涨幅12创业板指收于249313点较上周上涨7099点涨幅29沪深300指数收于407438点较上周上涨9349点涨幅23在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为非银金融食品饮料煤炭综合涨跌幅分别为424136涨跌幅靠后的行业依次为国防军工公用事业房地产涨跌幅分别为-37-19-17板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-17较上周下跌56个百分点相对沪深300收益为-40较上周下跌51个百分点房地产板块PE为1334X较上周下降022X本周12-18北上资金对非银金融食品饮料和电力设备加仓金额较大分别为79256976和6811亿元对房地产的持股占比下降008上周为上升002净买入-326亿元上周净买入055亿元图表59房地产行业绝对收益为-17较上周下跌56个百分点资料来源万得中银证券图表60房地产行业相对收益为-40较上周下跌51个百分点资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日18图表61房地产板块PE为1334X较上周下降022X资料来源公司公告中银证券图表62北上资金对非银金融食品饮料和电力设备加仓金额较大分别为79256976和6811亿元资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为招商蛇口滨江集团华侨城A保利地产万科A涨跌幅分别为513702-19-23涨跌幅靠后的三家公司依次为金地集团中南建设阳光城涨跌幅分别为-72-51-36港股涨跌幅靠前的五家公司依次为建发国际美的置业越秀地产华润置地融创中国涨跌幅分别为6714090500涨跌幅靠后的三家公司依次为旭辉控股集团龙湖集团碧桂园涨跌幅分别为-92-91-402023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日19图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为招商蛇口滨图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为建发国际美江集团华侨城A的置业越秀地产资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月16日房地产行业第2周周报2023年1月7日-2023年1月13日20