核心观点
　　指数情况：1月第一周，恒生科技指数录得上涨，单周涨幅为7.32%。主要受12月30日，重庆银保监局发布关于同意重庆蚂蚁消费金融有限公司增加注册资本及调整股权结构的批复影响。同期，纳斯达克互联网指数录得上涨，单周涨幅为4.69%。截至2023年1月6日，恒生科技指数PS-TTM为2.16x，处于恒生科技指数成立以来28.13%分位点。
　　个股方面，互联网板块多数股票股价上涨。其中：港股方面，云音乐、阅文集团、阿里巴巴为本周表现前三的股票，单周涨幅为29.0%、21.3%、17.8%。美股方面，知乎、贝壳、哔哩哔哩为本周表现前三的股票，单周涨幅为43.1%、27.5%、20.9%，跑赢纳斯达克指数42.1pct、26.5pct、20.0pct。
　　资金流向：腾讯/美团分别为南向/非南向资金净流入第一。在恒生科技指数成分股中，南向资金净流入前五的公司分别为腾讯控股、快手-W、理想汽车-W、金山软件、阅文集团；非南向资金净流入前五的公司分别为美团-W、阿里巴巴-SW、舜宇光学科技、小米集团-W、小鹏汽车-W。
　　互联网板块重点新闻：
　　行业新闻：央行党委书记、银保监会主席郭树清表示，14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成，少数遗留问题也正在抓紧解决。
　　公司动态：1）腾讯：申请微信虹膜支付商标；2）京东组织架构调整，成立云事业部和三大中心；3）蚂蚁集团股东投票权调整；4）美团启动“当地参团商家助力计划”，提供专属流量扶持；5）快手调整快分销普通计划佣金上限；6）抖音生活服务MCN机构平台激励政策全新上线。
　　投资建议：2023年，我们看好互联网行业的投资机会。我们认为，中国经济和海外流动性都会在2023年迎来确定性较高的拐点。同时，监管也在转向常态化。2023年的互联网行业有望迎来基本面和估值的“戴维斯双击”。我们的推荐顺序如下：1）第一梯队：利润确定程度高，核心主业竞争格局稳健的腾讯、拼多多；2）第二梯队：弹性较高的顺周期资产BOSS直聘、快手、阿里巴巴；3）第三梯队：受益于经济复苏，后续有明确催化剂的优质资产美团、网易。
　　风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。