上周五市场回顾
　　近期晨报反复提醒，短线高手，可高抛低吸，紧跟热点以及市场节奏，争取获得超额收益；对于中期战略投资者及普通投资者，既然看好2023年A股行情，建议持仓待涨，虽然是笨方法，也可能是最好的方法。
　　美国12月CPI环比三年来首次转负，放缓加息预期升温，受此利好刺激，周五早盘，沪深三大指数集体高开，随后震荡中走高，不过，午后，一度冲高回落，临近尾盘，再度回升。盘面上，医药、酿酒等消费股及疫后修复板块领涨，大金融板块拉升指数，周四大涨的工业母机概念大幅回调，依旧延续近期板块快速轮动的风格。
　　全天看，行业方面，生物制品、保险、酿酒、医疗器械、医疗服务、装修建材、家电、证券、食品饮料、航空机场、商业百货等板块涨幅居前，电源设备、光伏设备、风电设备、石油、汽车整车等板块跌幅居前；题材股方面，重组蛋白、啤酒、猪肉、基因测序、免疫治疗、鸡肉、体外诊断等题材股涨幅居前，数字哨兵、工业母机、钙钛矿电池、汽车一体化铸件、数字经济等题材股跌幅居前。
　　整体上，个股涨多跌少，市场情绪再度活跃，赚钱效应良好，两市成交额7023亿元，截止收盘，上证指数报3195.31点，上涨31.86点，涨幅1.01%，总成交额2880.63亿；深证成指报11602.30点，上涨136.57点，涨幅1.19%，总成交额4142.49亿；创业板指报2493.13点，上涨34.64点，涨幅1.41%，总成交额1339.63亿；科创50指报974.31点，上涨0.12点，涨幅0.01%，总成交额414.21亿。

研究报告全文：金点策略晨报每周报告2023年1月16日星期一研究员惠祥凤执业证书号S0990513100001联系电话0755-83007028EmailhuixfydzqsgcccomcnA股大势研判北向资金连续净流入A股震荡上行是主基调一上周五市场回顾近期晨报反复提醒短线高手可高抛低吸紧跟热点以及市场节奏争取获得超额收益对于中期战略投资者及普通投资者既然看好2023年A股行情建议持仓待涨虽然是笨方法也可能是最好的方法美国12月CPI环比三年来首次转负放缓加息预期升温受此利好刺激周五早盘沪深三大指数集体高开随后震荡中走高不过午后一度冲高回落临近尾盘再度回升盘面上医药酿酒等消费股及疫后修复板块领涨大金融板块拉升指数周四大涨的工业母机概念大幅回调依旧延续近期板块快速轮动的风格全天看行业方面生物制品保险酿酒医疗器械医疗服务装修建材家电证券食品饮料航空机场商业百货等板块涨幅居前电源设备光伏设备风电设备石油汽车整车等板块跌幅居前题材股方面重组蛋白啤酒猪肉基因测序免疫治疗鸡肉体外诊断等题材股涨幅居前数字哨兵工业母机钙钛矿电池汽车一体化铸件数字经济等题材股跌幅居前整体上个股涨多跌少市场情绪再度活跃赚钱效应良好两市成交额7023亿元截止收盘上证指数报319531点上涨3186点涨幅101总成交额288063文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第1页亿深证成指报1160230点上涨13657点涨幅119总成交额414249亿创业板指报249313点上涨3464点涨幅141总成交额133963亿科创50指报97431点上涨012点涨幅001总成交额41421亿二上周市场回顾上周市场继续小幅上行沪指周涨幅119深成指周涨幅206创业板指数周涨幅293科创50指数周跌幅169具体表现如下周一A股延续了元旦以来的上行趋势沪指新年迎来5连阳贵金属板块大涨周二沪深三大指数出现分化沪指弱势震荡下探深成指小幅走高创业板指表现相对较强上涨的一致性暂时被打破周三集体调整盘中行业及题材再现分化和局部轮动周四沪深三大指数均小幅收涨但市场重心是下移的工业母机概念股大涨市场风格依旧轮换较快美国12月CPI环比三年来首次转负放缓加息预期升温受此利好刺激周五沪深三大指数继续上行大金融医药酿酒等消费股及疫后修复板块领涨三上周盘面点评一是券商股大涨周四券商板块一度拉升周五继续大涨券商股2022年表现不佳主要原因还是受A股下跌的影响自营业务受冲击拖累了券商业绩不过去年券商板块股价下了一个台阶已经消化了上述业绩不佳的利空根据历史经验政策估值以及流动性等都是推动的券商股行情的核心因素目前看政策的驱动相对明显2023年注册制全面施行有望落地板块具备一定的政策基础估值处于底部区域有吸引力流动性上国内货币偏宽松对板块整体利好券商走强对市场人气的拉动明显能起到四两拨千斤的作用二是消费股再度大涨元旦前消费股连续走强不过元旦后消费股出现小幅调整我们在晨报提醒调整仍是低吸机会周五再度走强也在预期之中消费复苏文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第2页将是2023年重要投资主线随着疫情逐步好转促消费系列政策逐步见效背景下消费信心或将边际回暖可择机布局消费板块的投资机会食品饮料板块核心龙头企业的估值比较合理值得配置医疗医药板块市场对于板块政策和控费措施预期趋于稳定连续调整后的医疗医药板块中的估值较低龙头标的也有反弹的机会但对于被爆炒后的抗疫概念股建议规避另外前期疫情受损行业有望迎来修复行情看好民航机场旅游酒店餐饮电影等疫情受损行业的疫后修复机会由于过去三年海外疫情受损更严重与海外疫情恢复最相关的民航机场板块弹性最大另外自2020年疫情以来电影行业加速行业洗牌可适度关注电影行业龙头个股的底部区域的中长线布局价值三是贵金属板块一度走强周一贵金属板块大涨之后小幅调整展望2023年欧美经济走弱进入了治理通胀加息阶段的尾声海外货币政策紧缩节奏放缓甚至不排除鸽派转向美联储由紧转松是黄金白银长期利好因素经济走弱和流动性转向有望支撑贵金属价格上行利好A股贵金属板块四是汽车板产业链一度活跃周二汽车整车汽车零部件汽车一体化铸件等板块再度大涨2022年5-6月我们反复推荐了汽车产业链的投资机会当时认为购车补贴放宽限购减征部分乘用车购置税新能源汽车下乡等促汽车消费政策措施落地后效果将会逐步呈现另外芯片短缺原材料涨价海运费上涨等不利因素逐步缓解利于汽车产销5-6月汽车板块成为近期为数不多的具有持续性的板块不过连续上涨后我们在6月24-28日等晨报反复提醒还是要注意节奏短线高手可适度高抛低吸普通投资者建议持仓待涨之后7月汽车板块出现高位震荡走弱8910连续三月出现调整也在预期之中11月汽车板块企稳上涨12月跟随大盘出现调整2022年新能源维持高速增长虽然新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止但新能文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第3页源趋势已成中汽协日前预测2023年中国新能源汽车销量将突破900万辆新能源车市或将维持高景气度近日商务部也表示将继续推动稳定和扩大汽车消费预计2023年汽车消费市场有望总体保持增长势头后市汽车零部件汽车电子等汽车产业链依旧值得跟踪五是煤炭板块一度活跃周三传统能源表现活跃煤炭板块强势反弹油气开采燃气板块走强在去年沪深三大指数均出现大幅调整的背景下申万一级行业中2022年全年煤炭板块涨幅1095居首不过四季度也出现大幅调整自去年四季度以来市场对煤价预期有些悲观大部分认为煤价将从此转势实际情况或许没有那么悲观随着经济的边际修复和地产行业平稳健康发展2023年动力煤市场总体或呈现供需基本平衡中枢或超市场预期另外煤炭公司多为低估值央企和国企在中国特色估值体系政策导向下估值有望抬升站在策略的角度后市煤炭石油等周期股仍有望再度走强不过对周期性板块的高度不要抱有过高期望高抛低吸是相对占优的操作策略具体品种可关注稳健高分红的企业六是房地产板块一度活跃周三房地产板块一度活跃周四大幅调整周五再度小幅上行2022年一季度在风声鹤唳的环境中我们推荐了房地产板块当时很多人对此有争议一季度房地产申万一级板块上涨727表现相当不错连续急速大涨后在3月30日至4月6日晨报中我们每天都在提醒涨势过急短期注意节奏另外受疫情影响4-5月房地产销售数据继续下行4月房地产板块出现连续调整之后随着经济下行压力加大一些地方加大因城施策力度房地产政策陆续出现放松特别是2022年四季度以来房地产支持政策开始密集出台预计将扭转市场悲观预期目前行业大概率已度过最低谷阶段后市房地产在政策刺激下有望弱修复11月以来港股内房股反弹强劲也显示出行业预期回暖虽然长期基本面受到人口周期地产周期长文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第4页期下行的影响偏弱但年度视角来看地产销售在一年内有恢复企稳的可能站在目前的时点展望后市房地产板块仍可跟踪建材上游资源品家电等行业有望持续受益操作上高抛低吸可能是占优策略七是工业母机一度大涨周四工业母机概念股大涨周五跌幅靠前2021年四季度我们重点推荐了工业母机概念2021年四季度的表现可以用非常靓丽来形容涨幅8262022年二四季度再度推荐了工业母机概念的投资机会表现还不错工业母机概念粗略理解是制造机器的机器这类公司通常代表了一国高精尖制造业基础工业母机是有更大机会获得政策红利的板块方向主要原因就是这个板块是符合国家自主可控和制造业为主的政策导向助推产业转型升级展望2023年工业母机概念仍值得可跟踪选股时可考虑对该类公司倾斜四后市大势研判新年开门第一个交易日早会上我们提醒市场有望否极泰来乐观看待2023年权益市场表现之后晨报中也是重复提醒市场走势如我们的预期元旦后市场连续回暖新年后沪深三大指数周线两连阳市场风格方面元旦后晨报中也反复提醒在经济复苏没有明显的改善前价值和成长轮动行情或将反复上演市场走势也如我们的预期元旦以来价值和成长轮动基本上每天的热点板块都不一样没有形成明显的主线连续上涨后上周三周四已现分化震荡的态势不过受美国CPI数据的提振上周五沪深三大指数再度大涨但两市成交额萎靡不振叠加市场风格轮动过快随着春节临近市场情绪偏谨慎短期市场或仍有震荡即便在此位置出现震荡或回踩也无需过分担心下方支撑依旧较强整体回落空间有限也有可能不回踩震荡后再度上行文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第5页近期人民币大幅升值北向资金连续8个交易日净流入累计647亿元说明外资看好国内经济以及市场的发展随着国内疫情过峰及房地产利好政策不断出台国内经济有望加速修复中长期看市场整体向好的趋势在不断增强市场风格方面价值和成长均有机会各行业轮动上涨概率较大交易型选手更容易获得超额收益提醒一下当前A股已经进入年报预告窗口期业绩高增长有望成为市场持续性主线值得重点关注操作上短线高手可高抛低吸紧跟热点以及市场节奏争取获得超额收益对于中期战略投资者及普通投资者既然看好2023年A股行情建议持仓待涨虽然是笨方法也可能是最好的方法对于仓位轻的投资者如果短期指数出现回踩或是波段低吸和配置的好时机最后简单说一下美国12月CPI同比涨65符合预期CPI环比下降01环比三年来首次转负放缓加息预期升温2022年美联储累计加息425个基点连续七次加息其中连续四次分别加息75个基点2022年12月这次加息50基点是美联储放慢加息步伐的第一步尽管加息速度放缓但点阵图显示加息进程还未结束利率还会进一步抬升不过我们认为即便后续2023年可能加息1-2次大概率总共25-50个基点对资本市场影响逐步减弱如果2023年美国经济出现衰退甚至不排除鸽派转向展望2023年我们认为美元指数和国内经济基本面的修复仍然是影响人民币汇率走势的两大关键因素一方面欧美进入了治理通胀加息阶段的尾声经济并不景气美元指数可能走弱另一方面随着国内疫情感染过峰后和各项稳增长政策的效果显现国内经济增长恢复人民币资产吸引力强为市场注入了信心人民币是有望升值的晨早参考短信文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第6页元旦后晨报中经常提醒市场有望否极泰来乐观看待2023年权益市场表现在经济复苏没有明显的改善前价值和成长轮动行情或将反复上演市场走势如我们的预期新年后沪深三大指数周线两连阳价值和成长轮动没有形成明显的主线受美国12月CPI数据的提振上周五沪深三大指数再度大涨但两市成交额萎靡不振随着春节临近市场情绪偏谨慎如果短期在此位置出现震荡或回踩也无需过分担心下方支撑依旧较强整体回落空间有限也有可能不回踩震荡后再度上行随着国内疫情过峰及房地产利好政策不断出台国内经济有望加速修复中长期看市场整体向好的趋势在不断增强建议普通投资者持仓待涨仅供参考声明股市有风险投资需谨慎本报告不构成个人投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见观点或结论是否符合其特定状况据此投资责任自负本报告中所依据的信息资料及数据均来源于公开可获得渠道英大证券研究所力求其准确可靠但对其准确性及完整性不做任何保证客户应保持谨慎的态度在核实后使用并独立作出投资决策本报告为英大证券有限责任公司所有未经本公司授权或同意任何机构个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载转载转发或向其他人分发如因此产生问题由转发者承担相应责任本公司保留相关责任追究的权利请客户注意甄别慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告在充分咨询本公司有关证券分析师投资顾问或其他服务人员意见后正确使用公司的研究报告根据中国证监会下发的关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复证监许可20091189号英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格英大证券研究所地址深圳市深南中路2068号华能大厦31楼邮编518031传真86-755-83007074文章纯属个人观点仅供参考文责自负读者据此入市风险自担----英大证券研究所第7页